88EX 연구팀 | 정치경제해석, 2025년 11월 25일

소개

암호화폐가 전 세계적으로 빠르게 발전함에 따라 규제 관련 과제가 점점 더 중요해지고 있습니다. 암호화폐 도입률이 높은 한국은 최근 금융감독원이 여러 국제 거래소에 강력한 조치를 취하면서 가상자산 부문에 대한 규제가 크게 강화되었음을 시사했습니다. 특히 금융정보분석원(FIU)이 여러 미등록 거래 플랫폼에 대한 제재를 계획하면서 시장의 관심이 크게 높아졌습니다.

두나무에 이어 금융위원회 산하 금융정보분석원(FIU)이 코빗, 고팍스, 빗썸, 코인원에 대한 제재를 순차적으로 부과할 것으로 예상됩니다. 대부분의 현장 검사는 완료되었으며, 현재 법적 검토 및 제재심의위원회 구성 등 제재 절차가 진행 중입니다.

I. 배경 소개

2025년에는 한국 규제 당국이 지적한 의심스러운 암호화폐 거래(STR) 건수가 사상 최고치를 기록했습니다.

2025년 1월부터 8월까지 총 36,684건의 STR이 제출되었는데, 이는 2023년과 2024년의 총 제출 건수를 합친 것보다 많습니다.

이러한 거래 중 상당수는 '불법 외환 송금(환치기)'과 관련이 있는 것으로 추정된다. 즉, 해외 플랫폼을 통해 자금을 암호화폐로 전환한 뒤 국내 거래소로 이체해 현금화하는 방식이다.

한국의 암호화폐 거래 발전: 한국은 글로벌 암호화폐 시장에서 가장 활발한 국가 중 하나이며, 국내 사용자들은 거래소에 대한 수요가 매우 강합니다.

규제 프레임워크: 한국에서 금융정보분석원(FIU)의 역할을 설명하고, 한국에서 암호화폐 플랫폼이 가상자산 서비스 제공자(VASP)로서 어떻게 규제되는지 설명합니다.

규제 기반: 예를 들어, 특정 금융 정보법은 의심스러운 거래 보고서(STR) 제출을 요구합니다.

II. 제재 대상 및 구체적인 조치

1. 명명된 플랫폼

현지 언론 보도와 규제 당국의 발표에 따르면, 금융정보분석원(FIU)은 쿠코인(KuCoin), 코인더블유(CoinW), 비투닉스(Bitunix), 그리고 케이씨엑스(KCEX)를 주요 제재 대상으로 지정했습니다. 이 플랫폼들은 한국에서 가상자산 서비스 제공업체(VASP)로 등록하지 않고 한국어 웹사이트를 운영한 혐의를 받고 있습니다.

이전에는 BitMEX가 목록에 포함되었지만, 이후 일부 언론 보도에서 BitMEX가 제외되었습니다.

2. 접근 차단

모바일 애플리케이션 수준에서: FIU는 Apple 앱 스토어에 KuCoin과 MEXC를 포함한 등록되지 않은 거래소의 앱 14개를 차단해 달라고 요청했습니다.

웹사이트 접근 수준: FIU는 ISP 수준이나 DNS 필터링 기술을 통해 등록되지 않은 플랫폼의 웹 페이지를 차단하기 위해 KCSC와 논의 중입니다.

모바일 애플리케이션 수준에서: FIU는 Apple 앱 스토어에 KuCoin과 MEXC를 포함한 등록되지 않은 거래소의 앱 14개를 차단해 달라고 요청했습니다.

웹사이트 접근 수준: FIU는 ISP 수준이나 DNS 필터링 기술을 통해 등록되지 않은 플랫폼의 웹 페이지를 차단하기 위해 KCSC와 논의 중입니다.

3. 데이터 및 피해 사례 수집

FIU는 다른 정부 기관과의 소통을 강화하고 후속 제재의 기반을 마련하기 위해 "피해 사례와 관련 자료를 정리하고 있다"고 밝혔습니다.

4. 법적 결과

미등록 VASP는 차단 외에도 형사 처벌을 받을 수 있습니다. 금융정보분석원(FIU) 법률에 따라 불법 VASP 운영은 처벌받을 수 있습니다.

셋째, 국제적으로 제재를 받는 기관과의 연결입니다.

보고서에 따르면 한국 거래소와 캄보디아의 제재 기관인 Huione Guarantee 간의 자금 흐름이 크게 증가한 것으로 나타났습니다.

이러한 거래는 대부분 USDT(테더)로 이루어졌기 때문에 자금세탁 위험에 대한 우려가 제기되었습니다.

금융 규제 기관은 현지 거래소가 제재 대상 기관의 자금 이체를 지원하고 있는지 확인하기 위해 이러한 거래를 검토하고 있습니다.

IV. 시장 영향 및 단기-중기 효과

1. 승인된 플랫폼에 미치는 영향

봉쇄가 성공하면 한국 시장에서 이러한 플랫폼의 사용자 증가율이 크게 감소할 수 있습니다.

플랫폼은 규정 준수 압박에 직면하여 등록이나 철회를 선택해야 할 수도 있습니다.

이미 한국어 서비스를 구축하고 한국 사용자를 대상으로 마케팅을 하고 있는 일부 플랫폼의 경우, 이로 인해 일부 사용자 기반의 손실을 보게 될 것입니다.

2. 현지 규정 준수 거래소의 이점

규정을 준수하는 거래소는 경쟁에서 우위를 점할 수 있습니다. 사용자들은 규제되고 공식화된 플랫폼에서 거래하는 것을 선호하기 때문입니다. 장기적으로 이는 더욱 건강한 암호화폐 생태계를 구축하는 데 도움이 될 것입니다.

3. 투자자 행동의 변화

일부 사용자는 등록된 플랫폼이나 국내 거래소로 전환할 수 있고, 다른 사용자는 VPN과 같은 기술적 수단을 통해 해외 거래소에 접속할 수 있습니다. 일부 투자자는 거래소 선택 기준을 재평가할 수 있으며, 이 경우 "VASP 등록 여부"가 중요한 고려 사항이 될 수 있습니다.

4. 규제 신호 증가

이번 조치는 시장에 한국이 미등록, 국경 간, 규제되지 않은 암호화폐 사업을 용납하지 않을 것이라는 분명한 신호를 보냅니다. 이는 더 많은 국제 플랫폼이 한국의 규정 준수 요건에 주의를 기울이도록 유도하고, 다른 국가들도 이러한 규제 방식을 채택하도록 장려할 수 있습니다.

V. 위험과 과제

합법성 대 국제화: 일부 인기 있는 국제 거래소는 한국에 많은 사용자를 보유하고 있지만, 규정을 준수하지 않으면 차단될 수 있습니다.

자금세탁 위험: 스테이블코인(예: USDT)을 통해 해외에서 불법 자금을 다시 이체하는 것은 규제 측면에서 어려움이 있습니다.

과제: 기술적으로 접근을 완전히 차단하고, 체인상 자금을 추적하고, 국경을 넘는 협업을 모두 규제상의 과제로 간주합니다.

사용자 권한에 미치는 영향: 사용자가 자주 사용하는 플랫폼이 차단되거나 처벌을 받는 경우, 자산을 이전하는 데 어려움이나 위험이 발생할 수 있습니다.

결론

한국 금융정보분석원이 암호화폐 거래 플랫폼에 부과한 제재는 암호화폐 업계의 규정 준수와 불법 자금 흐름 차단에 대한 한국의 확고한 의지를 보여줍니다. 이러한 규제 방향이 국내 및 국제 거래소의 발전과 한국 암호화폐 사용자들의 선택에 어떤 영향을 미칠지는 면밀히 지켜봐야 할 것입니다.

앞으로 규제와 컴플라이언스 간의 갈등은 계속될 것입니다. 투자자들은 플랫폼이 합법적으로 등록되어 있고 규정을 준수하여 운영되는지에 더욱 주의를 기울여야 합니다. 플랫폼에게 컴플라이언스는 더 이상 선택 사항이 아니라 한국 시장에서의 지속적인 참여를 위한 필수적인 요소입니다.

부인 성명:

본 기사는 시장 조사 및 교육 목적으로만 작성되었으며, 어떠한 투자 조언도 구성하지 않습니다.

위험 경고:

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