Lao Bai가 작성

1년 전 제가 이 메인 라인에 대해 했던 예측을 돌이켜보면, 제 예상이 절반은 맞았던 것 같습니다. 현재 메인 라인과 세컨더리 라인은 다음과 같은 느낌입니다.

1. Payfi - 틀린 말은 아니지만, "안정적 통화"라고 하는 편이 더 정확합니다. 이제 RWA도 이 범주에 포함될 수 있습니다.

이 노선에서 가장 주목할 만한 목표는 다음과 같습니다.

$CRCL - 기본적으로 Circle이 상위 두 스테이블코인에서 차지하는 위치에 베팅하는 것입니다. 현재 $135의 가격은 시장 가치와 수익을 고려할 때 여전히 저렴하지 않습니다. 하지만 향후 5년 동안 스테이블코인이 5~8배 성장하고 지난 몇 달 동안 $300에서 $108로 크게 하락한 것을 고려하면, 투자할 좋은 기회일 수 있습니다. 저는 개인적으로 $115에 투자했습니다.

$PlasmaFDN - 테더(Tether) 주식이 없으니 현재로서는 플라즈마(Plasma)만 매수할 수 있습니다. 물론, 계약에 베팅하기보다는 현물 시장과 메인 네트워크가 활성화될 때까지 기다릴 것입니다. 자금 조달 규모, 생태계 구축, 사회적 목소리 등 모든 측면에서 플라즈마는 현재 스테이블 코인 및 유사 경쟁 코인들보다 훨씬 앞서 있습니다. 메인 네트워크의 TVL(총 TVL)은 기본적으로 30~40억 달러입니다. 현재 장전/계약 가격(60억 달러) 또한 매우 비싸므로, 현물 시장이 활성화될 때까지 기다려 기회를 찾아보세요. 마찬가지로, 향후 몇 년 안에 수조 달러 규모의 스테이블 코인이 등장할 것이며, 이는 스테이블 코인 퍼블릭 체인에 엄청난 상상력을 불어넣을 것입니다. 스테이블 코인 퍼블릭 체인의 용은 누가 될지 큰 관심사입니다. 현재, 옛 용 트론(Tron)의 USDT TVL은 지난달 최고치인 830억 달러에서 770억 달러로 하락했습니다. 신생 코인들(플라즈마, 스테이블, 아크, 템포, 코덱스 등)에서는 플라즈마가 현재 훨씬 앞서 나가고 있습니다.

$ENA - 이는 앞의 두 가지에 대한 헤지 수단입니다. 스테이블코인이 확실한 시장 상황이므로, 중앙화 자산과 탈중앙화 자산 모두에 투자해야 합니다. 구매할 가치가 있는 유일한 탈중앙화 자산은 Ethena입니다. USDE는 이미 135억 달러를 돌파했고, DAT와 수수료 전환도 준비되었습니다. 펀더멘털은 탄탄합니다. 아, 그리고 중앙화 USDTB도 있는데, 곧 20억 달러를 돌파할 예정이고, 자체 RWA 퍼블릭 체인인 Converge도 출시될 예정입니다. 긍정적인 측면이 많지만, 최근 가격이 상당히 약세를 보이고 있습니다. 주식을 파는 사기꾼일까요?!

$Ondo - 이전 Twi 게시물에서 언급했듯이, 저는 Ondo에서 Crcl을 구매했습니다. 현재 Ondo는 미국 주식 24시간 연중무휴 거래를 제공하고, KYC 요건(1inch 이용)이 없으며, 주요 기관의 지원을 받고 있어 비교적 안전하고 신뢰할 수 있는 유일한 거래소입니다. 미국 주식을 블록체인으로 가져오는 국경 없는 RWA 트렌드에 관심이 있다면, Ondo는 몇 안 되는 선택지 중 하나입니다. 물론, 높은 통제력과 높은 FDV(투자수익률)로 인해 시가총액은 다소 낮은 편입니다. 좋은 상품은 싸게 살 수 없으니까요...

2. AI 에이전트 - 이건 좀 엉뚱하네요. 작년 AI 에이전트는 Goat, ai16Z 등이었죠. 한동안 인기가 많았지만, 곧 사람들이 그저 밈을 변형한 것에 불과하다는 걸 깨닫고 열풍은 가라앉았습니다. 올해는 제품/시장 적합성을 갖춘 정말 유용한 AI 에이전트들이 꽤 많이 등장했습니다. 예를 들어 Web2의 Skywork, Web3의 @HeyAnonai, @gizatechxyz, @Almanak__, @ReiNetwork0x 등이 훌륭합니다.

개인적으로는 내년 초 비텐서(Bittensor) 반감기 이벤트에 집중하고 있습니다. 만약 그 무렵 금광이 생긴다면 투자를 고려해 볼 만합니다. 선두주자는 여전히 선두주자입니다. 현재 서너 개의 하위 네트워크 수익이 서서히 증가하고 있습니다. 전반적으로, 여전히 웹 3.0 AI 프로젝트 중에서 무언가를 운영할 가능성이 가장 높은 프로젝트입니다.

3. 밈 - 이건 정말 맞는 말입니다. 밈은 작년부터 인기를 끌었고, 올해도 펌프의 시장 점유율을 빼앗으려는 주요 런치패드들 간의 경쟁이 치열했습니다. 하지만 삼촌은 언제나 삼촌입니다. 펌프는 여전히 앞서 나가고 있으며, 라이브 방송 트랙을 잠식하고 웹 3 틱톡의 흐름을 따라가기 시작했습니다. 밈 트랙의 알파는 매일 바뀌고, 베타는 펌프 하나뿐입니다.

3. 밈 - 이건 정말 맞는 말입니다. 밈은 작년부터 인기를 끌었고, 올해도 펌프의 시장 점유율을 빼앗으려는 주요 런치패드들 간의 경쟁이 치열했습니다. 하지만 삼촌은 언제나 삼촌입니다. 펌프는 여전히 앞서 나가고 있으며, 라이브 방송 트랙을 잠식하고 웹 3 틱톡의 흐름을 따라가기 시작했습니다. 밈 트랙의 알파는 매일 바뀌고, 베타는 펌프 하나뿐입니다.

4. 위에서 언급한 세 가지 주요 주제 외에도 이번 라운드에서 잠재적으로 새로운 주제는 예측 시장입니다. Polymarket의 데이터는 꾸준히 증가하고 있으며, Kalshi의 데이터는 더욱 폭발적입니다. 지난 한 달 동안 Polymarket의 데이터 성과는 Polymarket을 큰 차이로 앞지르고 있습니다. 주요 시장은 올해 수십 개의 새로운 예측 시장 프로젝트로 넘쳐났으며, Hyperliquid는 이벤트 예측 시장을 위한 HIP-4 제안을 발표하기까지 했습니다(HIP-3는 많은 이벤트 기반 예측 시장에 적합하지 않습니다). 오늘 한 보험 업계 전문가가 예측 시장이 현재 보험 업계를 혁신할 잠재력을 가지고 있다고 주장하는 기사를 보았습니다. 결국 보험은 확률과 수학에 기반한 금융 상품입니다. 사용자들이 보험 회사의 블랙박스 확률을 받아들이는 대신, 이러한 투명한 확률과 위험 노출에 직접 접근하고 헤지할 수 있다면 어떨까요?

하지만 이 분야에서는 매수할 만한 2차 자산이 없기 때문에 Polymarket이 토큰을 발행할 때까지 기다릴 수밖에 없습니다. Polymarket의 가치는 30억 달러로 평가되는데, 이 또한 매우 높은 가격입니다...

마지막으로, 이번 라운드의 핵심 주제, 어쩌면 유일한 핵심 주제인 토큰을 재매수하는 실제 수익과 수익을 창출하는 프로젝트를 살펴볼 또 다른 관점이 있습니다. 이러한 관점에서 볼 때, 구매할 수 있는 토큰은 $Hype와 $Pump 두 가지뿐입니다. :)

한 가지 더 덧붙이자면, Payfi/스테이블코인/RWA 중에서 제가 개인적으로 가장 주목하는 프로젝트는 CRCL, Plasma, ENA, 앞서 언급했던 Ondo, 그리고 @tempo입니다. 지난번에 이 프로젝트에 대해 글을 쓰지 않은 이유는 주로 코인을 발행하지 않을 수도 있다고 생각했기 때문입니다.

하지만 Bankless Podcast의 최신 에피소드를 듣고 나니 Tempo가 결국 출시될 것 같다는 생각이 들었습니다.

Plasma에 대한 낙관적인 이유가 Tether의 투자, 창립자의 강력한 실행력, 주요 블루칩 DeFi 기업 및 Binance와의 연결이라면 Tempo에 대한 낙관적인 이유는 수백만 명의 상인에게 서비스를 제공하는 가장 강력한 B2B 유통 채널인 Stripe와 업계에서 가장 기술적으로 진보적이고 잘 알려진 VC인 Paradigm이 직접 투자했기 때문입니다(투자한 것이 아니라 구축한 것입니다).

하이퍼리퀴드의 스테이블코인 투자 캠페인은 발행을 넘어 스테이블코인 유통 채널의 중요성을 시장에 보여주었습니다. 스테이블코인 퍼블릭 체인의 미래는 플라스마에서 소비자로, 템포에서 기업으로 이어지는 이중 선도 모델이 될 것입니다.