이 기사에서는 금융 시장의 꼬리 위험을 살펴보고 세 가지 가능한 재앙 시나리오, 즉 핵전쟁, 환경 붕괴, 세계적인 전염병을 제안합니다. 저자들은 전통적인 헤징 전략을 넘어 테일 리스크를 처리하기 위한 보다 효율적인 포트폴리오를 찾아야 한다고 제안합니다. 또한 이 기사에서는 핵전쟁 발생 시 방산주의 성과와 기후 위험이 투자에 미치는 영향에 대해 논의합니다.

Viksit Verma의 논문은 전쟁이 미국 국방주 수익률에 미치는 영향을 명확하게 보여줍니다. 이에 대한 시장의 반응은 쿠바 미사일 위기 당시 이미 명백히 드러났습니다. 포스트 아포칼립스 시나리오에서 가장 큰 불확실성 중 하나는 전통적인 시장 메커니즘이 살아남을지 여부입니다. 따라서 금은 사회 붕괴 시 매우 유용한 오랜 세월에 걸쳐 검증된 가치 저장 수단입니다.

저자는 금융 분야에서 우리가 미래에 대한 상상력이 상대적으로 적다고 생각하지만, 문학과 영화에는 종말의 환상이 흔하다. 따라서 우리는 꼬리위험(tailrisk)에 더욱 주의를 기울이고, 혹시 모를 최후의 상황에 대처할 수 있는 혁신적인 투자전략을 모색해야 합니다. 역사적 선례는 여기서 별로 도움이 되지 않습니다. 세계가 위기에 처했을 때 시장은 큰 어려움을 겪지 않았기 때문입니다.