이 보고서에 언급된 시장, 프로젝트, 통화 등에 대한 정보, 의견 및 판단은 참고용일 뿐이며, 어떠한 투자 조언도 구성하지 않습니다.

작성자: 0xWeilan

지난주 연방준비제도가 금리 예상치를 변경한 후, BTC 가격은 미국 주식 시장과 함께 하향 조정되었습니다. 이번 주에 크리스마스와 새해 연휴가 시작되면서 글로벌 주식 시장은 가볍게 거래되고 있으며, 여전히 지난주에 설정된 추세를 따르고 있습니다.

BTC는 95,091.15달러에 오픈하여 93,563.35달러에 마감하였으며, 주간 하락폭은 7.91%로 1.60%를 기록하였고 거래량도 크게 감소했습니다.

새해가 다가오면서 주요 글로벌 투자 은행들이 2025년 경제와 투자 시장에 대한 전망 보고서를 발표했습니다. 전반적으로 낙관적인 경향이 있지만, 부정적인 견해도 있습니다.

거시금융 및 경제 데이터

지난주 Fed가 톤을 바꾼 후, 3대 미국 주식 지수는 지난주에 급격하게 조정되었고 이번 주에는 점진적으로 회복되었지만 금요일에 다시 하락했습니다. 전반적으로 3대 주요 주식 지수는 모두 주간 상승을 기록했으며 여전히 상승 구조에 있지만, 금리 예상 조정으로 인한 하향 수정이 끝나기까지는 시간이 걸릴 것입니다.

지난주 미국 달러 지수는 108.549의 고점으로 상승한 후 이번 주에도 고점을 유지하며 108.029달러로 마감했습니다. 미국 달러는 일본 엔에 대해 계속 상승했지만 일본은행은 1월에 금리를 인상할 가능성이 있다고 밝혔습니다. 이는 1월의 불확실성을 더욱 증가시켰습니다. 연방준비제도가 1월에 금리 인상을 중단하고 일본 엔이 다시 금리를 인상하기 시작하면 미국 주식 시장은 자금 압박을 받을 것입니다.

높은 미국 달러 지수의 압박으로 인해 현물 금 가격은 이번 주에 2.3% 하락했습니다.

주요 투자은행들이 2025년 미국 경제와 자본시장에 대해 낙관적인 전망을 내놓고, 미국 달러 지수가 높은 수준을 유지함에 따라 1년 만기 국채 수익률은 하락세를 보였지만, 10년 만기 국채 수익률은 4.629로 계속 상승했습니다.

스테이블코인과 BTC 스팟 ETF

금리 인하에 대한 기대가 낮아지면서 암호화폐 시장의 자본 추세가 갑자기 방향을 바꿨습니다. 지난주에는 12억 달러가 유입되었지만 이번 주에는 2억 8,900만 달러가 유출되었고 BTC Spot ETF와 스테이블코인 채널 모두 자본 유출을 보였습니다.

이 자금 유출로 인해 시장에서 구매력이 갑자기 상실되었습니다. BTC는 이번 주에 99,000달러를 돌파했지만 결국 하락했습니다.

판매 압력과 판매

판매 압력과 판매

9만 달러에서 10만 달러 사이에서 거래된 BTC는 주로 롱 핸드와 숏 핸드의 이익 실현이었고, 매도의 정점은 지났습니다. 거래 심리가 약화되면서 이번 주 매도 규모도 상당히 줄었고, 현재 매도는 릴레이 기간 중 9월의 매도와 비슷합니다. 매도 규모의 약화로 BTC 가격은 9만 달러 이상으로 유지되었습니다.

유동적 이익 측면에서 단기 보유는 8%로 떨어졌고 장기 보유는 285%의 높은 수준을 유지했습니다. 따라서 장기 매도가 시장에 미치는 영향은 매우 중요합니다. 롱 핸드와 숏 핸드의 매도를 관찰한 결과, 주 후반에 장기 매도 규모가 매우 낮은 수준으로 떨어졌고 단기 보유도 매수를 줄였습니다. 낙관적인 소식은 중앙화 거래소의 BTC 재고가 여전히 유출 추세를 보이고 있다는 것입니다.

시장 구조 정보를 바탕으로, 우리는 암호화폐 시장이 기본적으로 Fed의 금리 변화에 대한 대응을 완료했다고 판단합니다. 가격 조정과 함께 매도는 가벼운 상태로 돌아왔습니다. 이후의 가격 추세는 미국 주식의 따뜻한 거래 감정과 주류 미국 펀드 및 기관의 BTC 및 ETH 할당 규모에 더 많이 달려 있습니다.

사이클 지표

eMerge 엔진에 따르면 EMC BTC Cycle Metrics 지표는 0.75이고, 시장은 상승 국면에 있습니다.

끝

EMC Labs는 2023년 4월 암호화폐 투자자와 데이터 과학자에 의해 설립되었습니다. 이 회사는 블록체인 산업 연구와 암호화폐 2차 시장 투자에 중점을 두고 있으며, 산업 예측, 통찰력 및 데이터 마이닝을 핵심 경쟁력으로 삼고 있으며, 연구와 투자를 통해 붐을 일으키는 블록체인 산업에 참여하고, 블록체인과 암호화폐 자산을 홍보하여 ​​인류에게 혜택을 제공하기 위해 노력하고 있습니다.

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