2023년 10월, DWF 러시아의 매니징 파트너인 안드레이 그라체프(Andrei Grachev)는 'DWF Lambo'라는 문구와 함께 람보르기니 고급차 사진을 소셜미디어에 게재해 빠르게 부를 과시하는 이 같은 세간의 이목을 끌었다. 암호화 산업-별로 크지 않은 것처럼 보이는 암호화 기관의 책임자가 왜 람보르기니 슈퍼카를 구입할 수 있습니까?

안드레이 그라체프(36세)는 암호화폐 거래소 후오비(Huobi)의 러시아 지점장이었다. 정보에 따르면 그는 DWF Labs의 공동 창립자이지만 스위스에 본사를 두고 있다.

암호화폐 시장에서 DWF Labs의 역할은 자산을 동시에 사고 파는 중개 회사인 마켓 메이커(MM)의 역할이며 일반적으로 자산 가격의 상승이나 하락에 무관심합니다. 마켓 메이커의 역할은 시장 유동성을 높이고 참가자가 자산을 보다 쉽게 ​​사고 팔 수 있도록 하는 것이며, 구매 가격과 판매 가격의 차이를 챙겨 수익을 얻습니다. 전통적인 금융에서 시장 조성자는 자신이 적용하는 거래소의 규칙에 따라 가격 중립을 유지해야 합니다.

바이낸스의 거래 플랫폼에서 DWF Labs에는 "VIP 9"라는 라벨이 붙어 있습니다. 이 라벨은 회사의 월간 거래량이 최소 40억 달러 이상임을 의미하며, 이 수준에서 바이낸스는 일반적으로 거래 수수료 할인과 개인 계정 관리자 서비스를 제공합니다.

바이낸스 운영에 정통한 한 사람에 따르면, 바이낸스는 마켓 메이커에게 거래에 적용되는 특정 계약에 서명하도록 요구하지 않습니다. 즉, 대부분의 경우 바이낸스는 마켓 메이커가 원하는 대로 거래할 수 있도록 허용합니다. 그러나 바이낸스 대변인은 플랫폼의 모든 사용자는 시장 조작을 금지하는 일반 이용 약관을 준수해야 한다고 말했습니다.

그러나 2022년 잠재 고객에게 보낸 제안 문서에 따르면 DWF Labs는 가격 중립 규칙을 채택하지 않고 활성 거래 포지션을 사용하여 토큰 가격을 올릴 것을 제안했으며 Binance Exchanges를 포함한 거래소는 소위 다른 거래자를 유치하기 위한 "인위적인 거래량". 그 해 토큰 프로젝트 클라이언트를 위해 준비한 보고서에서 DWF는 기관이 토큰의 2/3에 해당하는 수동 거래량을 성공적으로 생성했으며 "신뢰할 수 있는 거래"믿을 수 있는 거래 패턴"을 만들기 위해 열심히 노력하고 있다고 직접 작성했습니다. DWF Labs와 협력하면 프로젝트 토큰에 "강세적인 감정"을 가져올 수 있습니다.

YGG 사건으로 DWF의 시장조작 문제가 표면화됐다.

2023년 8월 바이낸스는 YGG 토큰과 관련된 레버리지가 높은 파생상품 계약 상장을 발표했습니다. YGG는 체인 게임 길드인 Yield Guild Games가 발행한 네이티브 토큰이자 DWF Labs가 투자한 회사이기도 합니다. DWF Labs 천만 달러 상당의 토큰 판매는 당시 시가총액의 약 4분의 1을 차지했습니다.

Andrei Grachev는 상장이 토큰에 "지속 가능성과 힘"을 가져올 것이라고 주장하면서 소셜 미디어에서 YGG를 선전했습니다. 그러나 YGG 파생 상품 계약이 바이낸스에서 출시된 직후 가격이 급락했습니다(위 차트 참조).

암호화폐 업계는 이러한 변동성에 주목했으며, 다른 두 시장 조성 기업도 DWF Labs에 대한 우려를 바이낸스에 개인적으로 표명했습니다. 마켓 메이커 중 한 명이 DWF Labs의 거래에 대해 VIP 고객을 담당하는 Binance 부서에 불만을 제기했고, Binance의 시장 모니터링 팀에 이 문제가 보고되었고, 곧 2023년 9월 Binance의 시장 모니터링 팀에서 DWF Labs에 대한 조사가 시작되었습니다.

조사 및 해고

조사 및 해고

바이낸스 내부자에 따르면 조사관들은 DWF Labs가 YGG 및 최소 6개 다른 토큰의 가격을 조작하고 2023년에 3억 달러 이상의 워시 거래를 수행한 혐의를 받고 있음을 발견했습니다. 최종 결론은 이러한 행위가 바이낸스의 이용 약관을 위반한다는 것입니다. .

뿐만 아니라, 조사관들은 바이낸스 거래 플랫폼에서 특히 바이낸스 사업이 의존하고 있는 VIP 고객들 사이에서 유사한 워시 세일이 일정 규모에 도달한 사실도 발견했다고 합니다. 달러) 거래자)는 이미 바이낸스 플랫폼 전체 거래량의 3분의 2를 차지하고 있으며 조사관은 2023년 상반기까지 이용 약관을 위반한 수백 명의 고객을 폐쇄할 것을 권고했습니다.

DWF Labs의 경우 조사에 따르면 Andrei Grachev가 YGG를 홍보하기 위해 트윗한 후 DWF는 YGG 가격이 시장 정점에 가까워졌을 때 거의 500만 개의 토큰을 두 차례에 걸쳐 판매하여 토큰 가격이 급락하고 폭락한 것으로 나타났습니다. YGG 공동 창립자 Gabby Dizon은 Binance의 조사 결과를 알지 못했다고 주장했습니다.

2023년 9월 말, 바이낸스 시장 조사팀은 DWF Labs가 시장 조작 혐의를 받고 있다고 믿고 Binance가 DWF Labs를 제거할 것을 권고했다는 보고서를 제출했지만 상황은 다시 달라진 것 같습니다.

그 후 며칠 동안 바이낸스의 VIP 계정 부서장과 그의 직원은 조사 결과에 의문을 제기하고 회사 경영진에게 항의했습니다. 결과적으로 바이낸스 경영진은 시장 조사팀이 DWF Labs가 시장 조작에 관여했음을 나타낼 충분한 증거가 없다고 밝혔습니다. 또한 바이낸스는 시장 조사팀장이 처음에 DWF Labs를 상대로 불만을 제기한 경쟁사와 너무 긴밀하게 협력하고 있다고 믿었고, 일주일 후 바이낸스는 비용을 절약하기 위해 이 문제에 관련된 여러 조사관을 해고했다고 주장했습니다.

모든 당사자가 응답했습니다.

현재 글로벌 디지털 화폐 경제에서 바이낸스가 중추적인 역할을 하고 있다는 점에는 의심의 여지가 없습니다. 현재 바이낸스 플랫폼에는 약 400개의 암호화폐가 상장되어 있으며, 사용자가 가격 방향에 베팅할 수 있는 파생상품이 제공되고 있습니다. 무려 1억 9천만 건에 달하며, 업계 데이터에 따르면 3월에는 4조 달러 이상의 현물 및 파생상품 거래를 처리한 것으로 나타났습니다.

월스트리트저널(Wall Street Journal)에 따르면 바이낸스의 전직 내부자는 바이낸스가 DWF 랩스의 시장 조작 행위를 '은폐'하고 있는 것 같다고 말했다. DWF 랩스의 엄청난 거래량으로 인해 바이낸스는 시장 조사 권고 사항을 따르지 못했을 뿐만 아니라. 팀 DWF Labs를 차단한 것이 아니라, 마켓메이커를 조사한 직원을 해고한 것은 아마도 대규모 고객으로부터 높은 거래 수수료를 받으려는 목적이었을 것입니다.

이에 대해 바이낸스 대변인은 시장 조작을 허용한다는 제안에 동의하지 않으며 규정 준수 기능 개선을 우선시하고 있다고 말했습니다. “우리는 시장 남용 행위를 식별하고 조치를 취할 수 있는 강력한 모니터링 프레임워크를 갖추고 있습니다. 조치를 취하면 바이낸스는 규모에 관계없이 개별 사용자보다 플랫폼의 보안을 선호하지 않을 것입니다.”

동시에 대변인은 바이낸스가 사용자 제거 결정을 가볍게 내리는 것이 아니며, 이용약관을 위반했음을 입증할 충분한 증거를 요구한다는 점도 지적했다. 바이낸스는 어떤 상황에서도 이익을 위해 거래하거나 시장을 조작하지 않으며 자사 운영은 "엄격한 조사를 받는다"고 덧붙였습니다. 대변인은 지난 3년 동안 바이낸스가 위반으로 인해 거의 355,000개의 사용자 계정을 폐쇄했으며, 이는 거래 규모가 2조 5천억 달러 이상에 달한다는 데이터를 공개했습니다.

Wall Street Journal이 DWF Labs가 Binance 거래 플랫폼에서 워시 트레이딩 및 잠재적인 시장 조작 문제를 갖고 있다는 사실을 공개한 직후, Binance는 5월 9일 저녁 소셜 미디어 플랫폼에 다음과 같이 답변했습니다.

Wall Street Journal이 DWF Labs가 Binance 거래 플랫폼에서 워시 트레이딩 및 잠재적인 시장 조작 문제를 갖고 있다는 사실을 공개한 직후, Binance는 5월 9일 저녁 소셜 미디어 플랫폼에 다음과 같이 답변했습니다.

“바이낸스는 시장 감시 프로그램이 플랫폼에서 시장 조작을 허용한다는 제안을 단호히 반박합니다. 바이낸스는 시장 남용을 식별하고 이에 대한 조치를 취할 수 있는 강력한 시장 감시 프레임워크를 갖추고 있습니다. 시장 남용은 용납되지 않습니다. 지난 3년 동안 약 355,000명의 사용자가 이용 약관을 위반하여 쫓겨났습니다. Binance는 1억 9천만 명 이상의 사용자를 보유하고 있으며 플랫폼의 보안을 최우선으로 생각하며 어떠한 개인에게도 유리하지 않습니다. 즉, 이러한 결정은 결코 가볍게 내려지지 않으며 바이낸스는 심층 조사를 위해 다양한 도구를 사용할 것입니다. 또한 Inca Digital은 최근 바이낸스의 시장 모니터링 관행에 대한 독립적인 조사를 실시하여 방법의 효율성을 검증했습니다. 비정상적인 거래 활동의 아주 작은 흔적까지 찾아냅니다."

사건 당사자인 DWF Labs도 소셜 미디어에 답변을 게시하고 다음과 같이 썼습니다.

"DWF Labs는 최근 언론에 보도된 많은 주장이 근거가 없으며 사실을 허위로 표현하고 있음을 분명히 하고 싶습니다. DWF Labs는 최고 수준의 성실성, 투명성 및 윤리에 따라 운영되며 700개 이상의 파트너를 지원하기 위해 최선을 다하고 있습니다."

이후 바이낸스 공동 창립자이자 최고 고객 서비스 책임자인 허 이(He Yi)는 바이낸스가 MM(마켓 메이커) 시장을 모니터링하고 있으며 매우 엄격하지만 어떤 펀드도 대상으로 삼지 않는다는 점을 강조하면서 바이낸스의 반응을 해석했습니다. 그 방법은 매우 불명확하여 일부 시장 조성자가 PR 활동에 참여하지만 바이낸스와는 관련이 없음을 암시합니다. 바이낸스는 공정성을 보장하고 참여하지 않을 것이지만 모니터 및 기타 규제 당국에 진실하게 보고할 것입니다. He Yi는 또한 다음과 같이 덧붙였습니다.

“모든 사람은 자신의 문화, 배경, 편견의 영향을 받습니다. 바이낸스에 대한 장기적인 투자에 대해 WSJ에 매우 감사드립니다. 덕분에 노출이 늘어나고 예산이 절약되었습니다. 하지만 흥미로운 현상을 발견했습니다. 일부 주류 언론 기사는 감정과 편견을 수출하기 시작했으며 더 이상 사실에 근거하지 않습니다. 보도할 가치가 없는 즈카시노의 주범(사실)”이라고 말했다.

He Yi의 반응으로 볼 때, 이 사건은 시장 조성자 간의 투쟁으로 인해 발생한 것으로 보입니다. 경쟁업체가 DWF Labs와 같은 시장 조성 기관과 맞서기 위해 홍보 목적으로 언론에 부정적인 소식을 공개했을 가능성이 높습니다.

월스트리트 저널이 기사를 발표한 날, 바이낸스는 새로운 코인 채굴 프로젝트의 새로운 단계의 시작을 발표했습니다. 적어도 현재로서는 바이낸스는 이 사건으로 인해 큰 영향을 받지 않았습니다.