작성자: Nian Qing, flowie, ChainCatcher

이번 주에는 SBF 재판이 일주일간 중단됐다가 언론에서 일시적으로 잠잠해졌고, 재판은 미국 현지 시간인 10월 26일 재개될 것으로 예상된다. 변호팀은 SBF가 법정에서 증언할 것이며 아마도 자신을 위해 "절박한 최후의 저항"을 벌일 것이라고 밝혔습니다.

지난 몇 주 동안 SBF의 친구, 연인, 동료들은 재판 중에 교대로 폭력적인 정보를 공개하며 SBF가 의도적으로 투자자, 대출 기관 및 고객을 속였다고 비난했습니다. 이는 일반적인 재판 과정임에도 불구하고 옛 절친, 연인 사이의 폭로가 여전히 당혹스럽다.

우리는 마이클 루이스(Michael Lewis)의 새 책 Going Infinite에서 재판 이후의 몇 가지 답변과 추가 배경 이야기를 찾을 수 있을 것입니다.

마이클 루이스(Michael Lewis)는 프린스턴 대학교와 런던정경대학을 졸업한 미국의 현대 보도 작가이자 금융 저널리스트입니다. 중국인에게 가장 잘 알려진 작품은 '빅쇼트'로, 인물을 생생하게 묘사하고 일반 독자들에게 금융 지식을 전달하는 데 가장 뛰어난 인물이다.

『Going Infinite』라는 책에서 루이스는 SBF 본인은 물론 전 FTX 직원, SBF의 전 Jane Street 동료, 가족, 친구, 급우 등 그와 가까운 많은 사람들과 심도 있는 대화를 나눴습니다. 따라서 이 책에서는 이전 보도에서 다루지 않았으며 대중에게 잘 알려지지 않은 내용을 많이 공개하고 있다.

이 책은 가독성이 매우 좋습니다. 잘 알려진 베스트셀러 작가인 루이스는 글에 있어 개인적인 손길이 강하고, 등장인물의 특징에 집중하고 증폭시키는 데 능숙하여, 일어난 역사를 멋진 이야기로 만드는 데 능숙합니다. 그러나 객관적으로 보면 절대 충성스러운 기자는 아니다.

루이스는 등장인물과 너무 가깝기 때문에 SBF에 대해 큰 공감을 갖고 있습니다. 그는 어린 시절의 성장 경험을 시작으로 SBF를 종합적으로 분석했는데, 루이스의 글에서 SBF는 효과적인 이타주의자, 조숙한 천재, 냉담한 성격 장애를 가진 사람, 다소 순진하고 비현실적인 이상주의자이다.

ChainCatcher의 저자는 최근 "Going Infinite"를 읽었으며 책에 기록된 몇 가지 비시험 세부 사항을 이 기사에 추가할 예정입니다.

SBF 누구: 소위 "효과적인 이타주의자"

이전에 SBF에 대한 여러 보고서를 읽었다면 "효과적인 이타주의"에 익숙할 것입니다. 이 용어는 일반적으로 EA(Effective Altruism)로 축약됩니다. 원래는 옥스퍼드 대학의 상류층 엘리트에 의해 시작된 새로운 운동이었습니다. 사회 운동과 함께 젊은 철학자들의 소규모 그룹이 "개선을 위한 효과적인 방법을 도출하기 위한 합리적 사고"라는 피터 싱어의 생각을 실천하기 시작했습니다.

곧 이 개념은 영국에서 월스트리트 엘리트들에게 전달되었습니다. 루이스는 “복잡한 금융 도박의 기대 가치를 계산할 수 있는 사람들은 자신의 전 생애에 대한 기대 가치를 계산할 수 있다는 믿음에 매력을 느끼는 사람들과 똑같다”고 썼다.

"효과적인 이타주의"는 사회 엘리트들이 지속적으로 "설교"하는 특별한 종교적 신념과 같으며 SBF는 충성스러운 "신자들" 중 하나입니다.

EA는 어느 정도 SBF의 조직 및 행동 원칙이 되었으며, Jane Street, Alameda Research 및 FTX에서의 모든 경험은 이에 연관되어 있으며, SBF의 모든 행동을 이해하는 데 중요한 출발점이기도 합니다.

EA는 어느 정도 SBF의 조직 및 행동 원칙이 되었으며, Jane Street, Alameda Research 및 FTX에서의 모든 경험은 이에 연관되어 있으며, SBF의 모든 행동을 이해하는 데 중요한 출발점이기도 합니다.

책에는 매우 흥미로운 구절이 있습니다.

그에게 FTX를 팔아 돈을 버는 것 외에 다른 일을 하게 하려면 얼마나 걸리겠느냐고 물었고, 곰곰이 생각해 보더니 한참 후에 "1,500억 달러"라고 하더군요. 많은 일을 하려면 "돈이 무제한으로 필요합니다." 달러가 필요하다고 덧붙였습니다. ...그는 핵전쟁, 코로나19보다 더 치명적인 전염병, 폭주하는 인공지능 등 지구상의 가장 큰 위험을 해결할 계획을 갖고 있기 때문에 무한한 돈이 필요합니다. 그는 최근 SBF의 해결해야 할 문제 목록에 미국 민주주의를 추가했지만 큰 문제 중 하나를 해결하려면 1,500억 달러가 좋을 것 같습니다. SBF는 FTX를 바하마로 옮긴 후 바하마의 90억 달러 국가 부채를 자체적으로 상환하여 국가가 이 돈을 도로와 학교 건설에 사용할 수 있도록 하는 것도 고려했습니다. 따라서 2021년 9월 바하마 선거 이후 새 대통령이 가장 먼저 만나고 싶은 사람은 SBF다.

제인 스트리트의 업무 경험

Lewis 저자는 Jane Street에서의 SBF의 업무 경험을 설명하는 데 많은 공간을 할애합니다.

서사 속의 대부분의 미국 천재들이 그렇듯 SBF는 어렸을 때부터 과묵했고 타인에게 행복과 위로, 소속감을 가져다 줄 수 있는 일에는 무관심했다. 그보다 세 살 어린 그의 형은 그들의 형제애가 " 그냥 같은 지붕 아래 살고 있는 것 뿐이야."

다행스럽게도 Jane Street는 SBF를 더 이상 독단적이지 않게 만들고 그의 정서 장애에 놀라는 사람은 아무도 없습니다. 왜냐면 여기에는 비슷한 사람들이 많이 있기 때문입니다. 대부분 고등학교 때 수학 여름 캠프에 참석했고, MIT, 하버드, 프린스턴, 스탠포드에서 컴퓨터 과학이나 수학을 공부하고 잘 해냈거든요. 또한 많은 직원이 효과적인 이타주의자입니다.

하지만 크레인 중에서도 SBF는 여전히 특별한 크레인입니다. Jane Street는 SBF에게 매우 친절했고 당시 회사에서 가장 수익성이 높은 부서인 국제 ETF 거래 부서에 그를 배정했습니다. 1년 후 SBF의 연봉은 US$300,000이었고 두 번째 해에는 그녀의 급여가 두 배인 US$600,000였습니다. 3년 차에 Jane Street는 그에게 100만 달러의 보너스를 줄 준비가 되어 있었습니다. Jane Street는 높은 연봉 외에도 SBF의 남동생 Gabe도 고용했습니다.

Jane Street의 상금으로 Alameda 설립

SBF는 Jane Street에서 번 돈을 가져와 Alameda를 설립했습니다.

회사 구성원 대부분이 20대 젊은 층으로, SBF를 제외하고는 모두 금융시장 매매 경험이 거의 없다. 대부분의 사람들은 암호화폐에 대해 모르거나 관심이 없으며, 그의 "제인 스트리트(Jane Street)" 거래 방법을 사용하면 수십억 달러를 짜낼 수 있는 매우 비효율적인 시장이라는 SBF의 견해를 단순히 따릅니다.

Alameda와 FTX의 핵심 팀원 대부분은 그와 가까운 사람들입니다. Gary Wang과 SBF는 고등학교 수학 여름 캠프에서 만났고 나중에 둘 다 MIT에 다녔으며 Gary는 수학과 컴퓨터 과학 학사 학위를 취득했습니다. Gary Wang은 Alameda에 합류한 후 기본적으로 완전한 정량 코드 시스템을 직접 작성하여 처음 몇 달 동안 수백만 달러의 수익을 창출했으며 그 이후로 그는 FTX의 신비한 두 번째 사람이 되었습니다.

FTX의 전 엔지니어링 이사인 Nishad Singh은 고등학교 시절 SBF의 남동생 Gabe의 가장 친한 친구였으며 Gabe와 Nishad는 대학에서 효과적인 이타주의자가 되었습니다. FTX에 합류하기 전에 Nishad는 $300,000의 초봉으로 Facebook에 근무했지만, 5개월이 지나자 지루해져서 전화를 걸어 SBF가 무엇을 하고 있는지 물어봤습니다. 첫 번째 회의에서 SBF는 화면을 몇 번만 클릭하면 40,000달러를 벌었습니다.

SBF의 정치적 DNA와 거액의 기부

마치 SBF가 정치적 DNA를 염두에 두고 태어난 것과 같습니다. 그의 어머니는 정치 캠페인 기부의 효율성을 위해 풀타임으로 일하고 그의 형은 워싱턴에서 정책 입안자들과 함께 일하고 있습니다. SBF는 미국 선거에 지출한 이력이 있습니다. 2020년에 Joe Biden에게 520만 달러를 기부했으며 이후 100개의 다양한 후보와 정치 활동 위원회에 수천만 달러를 쏟아부었습니다. 그는 또한 인터뷰에서 다음 미국 대선에 10억 달러를 투자할 계획이라고 밝혔습니다. 그리고 SBF의 남동생은 정치 후보들에게 돈을 분배하는 일을 담당합니다.

효과적인 이타주의는 SBF가 아낌없이 지출하는 중요한 기준입니다.

그의 정치적 지출은 급하게 세 가지로 나누어졌다. 첫 번째이자 가장 작은 양동이에는 미국인들이 미국 내 FTX에서 암호화폐를 거래할 수 있도록 허용하는 법안을 추진하려는 정치인과 이익 단체에 수백만 달러를 기부하는 좁은 비즈니스 관심 사항이 들어 있었습니다. 미국. 다른 두 통은 불투명합니다. 그 돈은 자신의 좁은 재정적 이해관계와 거의 관련이 없습니다. 그는 세상이 변해야 한다고 생각하기 때문에 세상을 바꾸려고 노력하고 있는데, 이는 그의 경력과는 거의 관련이 없습니다. 그러나 효과적이려면 다른 사람들이 보조금의 목적이 암호화폐 법안을 제정하는 것이라고 생각하지 않도록 자신이 하고 있는 일을 숨겨야 했습니다. 일부 합리적인 생각에서는 "암호화"는 "범죄자"와 동의어입니다. “문제는 그것이 공개되면 모두가 암호화폐라고 생각할 것이라는 점이다.” SBF가 보기에 그는 우연히 암호화폐를 통해 ‘유효한 이타주의 화폐’를 얻었다.

예를 들어, 전염병 대비와 관련하여 그는 선출직 공무원이 전염병에 관심을 갖도록 설득하거나 새로운 전염병 전사를 의회에 선출하려고 노력하고 있습니다. 그는 전염병 대비 지출과 대규모 선거 구매를 지지하는 의회 후보자를 최대한 많이 찾았습니다. 그는 공화당의 미치 맥코넬(Mitch McConnell)과 만찬을 갖고 전염병에 대응하기 위해 보건복지부 산하 생물의학첨단연구개발청(Biomedical Advanced Research and Development Authority)이라는 기관에 100억 달러를 할당하는 계획을 논의했습니다.

또한 SBF는 대선 출마를 중단하기 위해 트럼프에게 50억 달러를 지불하는 것을 고려했습니다. SBF는 트럼프가 미국 민주주의를 훼손하려 한다고 믿고 있으며 그를 "위험 목록에 속한다"고 간주합니다.

또한 SBF와 FTX는 파격적인 자선 기부 실험도 진행했습니다. FTX 재단은 전통적인 자선단체가 너무 관료적이라는 점을 싫어하여 "돈 기부에 대해 더 나은 아이디어를 갖고 있는 전문가" 약 100명으로 구성된 그룹에 대량 이메일을 보낸 적이 있습니다. , 이것은 아무런 조건 없이 10만 달러입니다. 당신의 임무는 가능한 한 효율적으로 그것을 밖으로 내보내는 것입니다 ...

멀티스레드 사람들과 사회적 불안

SBF는 멀티스레드 사람인데, 그의 홍보담당자는 한 언론과의 생방송 TV 인터뷰에서 SBF의 눈이 앞뒤로 움직이는 것을 보면, 동시에 비디오 게임도 하고 있기 때문이라고 언급했다. 동시에 게임을 플레이하고 메시지에 답장하고 문서를 편집하고 트윗하는 등의 작업도 수행할 수 있습니다. 2021년, SBF는 너무 바빠서 아버지가 그와 약속을 하고 싶은 15분 동안에도 조수에게 전화를 걸어야 할 정도다. 행방도 묘연해 자신의 일정을 가장 잘 아는 홍보부장조차 찾지 못하는 경우가 많아 약속을 놓치거나 급하게 지각하는 일이 다반사다.

SBF는 낯선 사람을 만나면 당황할 것입니다. FTX의 전 최고 운영 책임자인 콘스탄스는 SBF가 처음 거래소를 설립했을 당시 아직 알려지지 않은 사람이었을 때 SBF를 데리고 참석한 여러 회의에서 SBF의 다리가 격렬하게 오르락내리락했고 테이블이 무너졌다고 말했습니다. 앉아서도 뛰곤 했어요 콘스탄스 필요하다면 그의 무릎에 손을 얹어 진정시키곤 했어요.

안전 및 위험 인식 부족

Lewis는 그의 새 책 Going Infinite에서 반복해서 말합니다. "그는 항상 훔치기 쉬웠습니다."

첫째, FTX의 임시 글로벌 본사에는 보안이 전혀 되어 있지 않습니다.

안전 및 위험 인식 부족

Lewis는 그의 새 책 Going Infinite에서 반복해서 말합니다. "그는 항상 훔치기 쉬웠습니다."

첫째, FTX의 임시 글로벌 본사에는 보안이 전혀 되어 있지 않습니다.

"2022년 4월 말의 이른 아침, 거의 모든 사람이 자신의 정글 오두막으로 바로 들어가 누구든지 무엇이든 빼앗을 수 있었습니다. FTX의 임시 글로벌 본부 앞 경비실은 무인이었습니다. SBF가 일하는 정글 오두막 27 문이 열려 있고 접수처 책상이 비어 ​​있습니다. 나는 곧 정신과 의사의 조직도 상단에 있는 다른 모든 사람들에게 내가 묻는 것과 같은 질문을 Nishad Singh에게 물어볼 것입니다. 미래의 우리를 상상해 보십시오. 회사가 무너졌습니다. 어떻게 된 일인지 말해주세요. ''누군가가 납치되었습니다. SBF'' Nishad는 되풀이되는 악몽에 빠지기 전에 즉시 대답했습니다. 개인 안전에 대한 SBF의 느슨한 태도는 제국의 파괴로 이어졌습니다.

FTX는 해킹으로 인해 많은 돈을 잃었습니다. 다른 해커를 조장하는 것을 피하기 위해 FTX는 손실에 대해 침묵을 지켰습니다. 그리고 그들이 우연히 발견한 것은 2022년 11월의 단순한 해킹이 아니라 2021년 봄의 정교한 6억 달러 규모의 BitMax 및 MobileCoin 해킹이었습니다.

게다가 이사회와 최고재무책임자(CFO)의 제약도 없이 SBF는 돈에 대한 개념도 없고 아낌없이 쓰는 것 같다. 정치적 기부, 미친 투자, 자선 실험, 엄청난 광고에 많은 돈이 소비됩니다.

위에서 언급한 수십억 달러의 기부 약속과 자선 실험 외에도 투자 측면에서 SBF는 3년 내에 300개의 다양한 투자 포트폴리오에 약 50억 달러를 투자할 예정입니다. 그리고 광고에 있어서는 더욱 사치스럽습니다. FTX는 Coachella, Stephen Curry 및 Mercedes Formula 1 팀과 각각 2,500만 달러, 3,150만 달러, 7,900만 달러에 3년 계약을 체결했습니다. 메이저 리그 베이스볼(Major League Baseball)과 5년 1억 6250만 달러 계약을 체결했고, 게임 개발사 라이엇 게임즈(Riot Games)는 7년 1억 500만 달러 계약을 체결했습니다(샘이 "리그 오브 레전드"를 좋아한다는 이유만으로).

SBF는 또한 다른 사람과 상의하지 않고 헐리우드 에이전트인 마이클 키브스(Michael Kives)에게 50억 달러를 투자하겠다고 약속했고, 그는 이 약속을 하기 몇 주 전에 마이클 키스를 만났을 뿐입니다. 그는 그에 대해 아무것도 몰랐고 심지어 그의 이름을 어떻게 발음하는지도 몰랐습니다.

우리 모두 알고 있듯이 SBF는 인공지능 스타트업 Anthropic에 5억 달러를 투자했는데 FTX 직원들은 "이 회사에 대해 거의 아는 바가 없습니다." 또한 SBF는 Modulo Capital이라는 바하마에 기반을 둔 두 번째 비밀 양적 거래 펀드를 조성하기 위해 Lily Zhang이라는 전직 Jane Street 트레이더에게 4억 5천만 달러를 지불했습니다.

SBF의 정치적 포트폴리오는 그의 벤처 캐피탈 포트폴리오와 유사합니다. 예를 들어, SBF의 정치팀은 캐릭 플린(Carrick Flynn)의 의회 예비선거에 천만 달러를 지출했는데, 이는 오레곤 역사상 가장 비싼 예비선거이자 미국에서 세 번째로 가장 비싼 하원 민주당 예비선거가 되었습니다. 그러나 캐릭 플린(Carrick Flynn)은 지명을 받지 못했습니다.

FTX와 알라메다

FTX Bahamas 맨션은 FTX의 전형입니다. 화려한 외관 이면에는 혼란스러운 내부가 있습니다.

전 FTX 엔지니어링 이사 니샤드 싱(Nishad Singh)은 알라메다의 운영이 처음부터 불법이었다고 반성했고, SBF 등은 한국인 대학원생의 신분을 빌려 거래 계좌를 개설하고 '김치 프리미엄'을 이용해 부를 축적했다. Alameda 이후로 계정이 흐릿해졌습니다. 일부 직원은 하루 25만건의 거래를 하고 있지만 대부분 기록이 부족하거나 분실돼 돈이 어디에 있는지 모른다고 밝혔다.

또한 Lewis는 FTX 및 SBF와 같은 FTX 코어 레이어의 생활 환경의 혼란을 설명하는 데 더 많은 공간을 사용했습니다. "그들은 3천만 달러짜리 공공 아파트를 쥐집으로 만들었습니다." 그가 살고 있는 바하마의 저택은 FTX의 축소판인 듯 화려하고 화려한 외관 아래 혼란스러운 내부 환경을 갖고 있다.

현 FTX CEO인 존 J. 레이 3세(John J. Ray III)는 파산한 FTX를 인수한 지 6일 만에 미국 델라웨어 지방 파산법원에 보고서를 제출했다. FTX에는 직원 목록이 없습니다. 그는 조직도도 없었다며 "내 경력에서 여기서 일어난 일만큼 기업 통제가 완전히 실패하고 신뢰할 수 있는 재무 정보가 완전히 결여된 경우를 본 적이 없다"고 말했다.

경영과 재무의 혼란으로 인해 가장 중요한 질문인 "돈은 어디로 갔으며 왜 이렇게 큰 구멍이 생겼는가?"라는 질문을 정리하는 것이 불가능해졌습니다. Going Infinite의 누구도 FTX 코어 레이어가 외부인이 예상한 것보다 할 일이 훨씬 적다는 사실을 아는 사람이 없는 것 같습니다.

SBF는 자신만이 아는 결정을 많이 내리는 것 같아요.

SBF는 Jane Street의 관리 기술을 습득했습니다. 일반 직원은 자신의 작은 영역만 볼 수 있고 그들만이 전체 상황을 제어할 수 있습니다... 이 회사는 모든 내부 직원에게 거의 블랙박스입니다.

누구와도 지분 공유를 거부하는 SBF는 Alameda의 약 90%를 소유하고 있으며 나머지 10%는 Gary Wang이 소유하고 있습니다. 나중에 그가 FTX 주식을 150명의 벤처 캐피탈 투자자에게 매각했음에도 불구하고 SBF는 여전히 주식의 절반 이상을 보유하고 있었고, 3대 주주인 Nishad는 회사 주식의 5%만을 보유했습니다.

누구와도 지분 공유를 거부하는 SBF는 Alameda의 약 90%를 소유하고 있으며 나머지 10%는 Gary Wang이 소유하고 있습니다. 나중에 그가 FTX 주식을 150명의 벤처 캐피탈 투자자에게 매각했음에도 불구하고 SBF는 여전히 주식의 절반 이상을 보유하고 있었고, 3대 주주인 Nishad는 회사 주식의 5%만을 보유했습니다.

견제와 균형, 질문이 없는 세상

FTX에는 실제 이사회가 없습니다.

SBF는 이사회가 없으면 질문이 있을 수 있다고 했고, 그래서 우리는 3명으로 구성된 회사를 가지고 있습니다. 그가 트위터를 통해 나에게 이 말을 했을 때, 그는 다른 두 사람의 이름을 기억할 수 없다고 인정했다. "나는 그들이 누구인지 석 달 전에 알았습니다."

FTX에는 CFO가 없습니다.

지난 18개월 동안 SBF가 Financial Times에 투자하도록 승인한 몇몇 벤처 캐피탈리스트는 그에게 회사의 최고 재무 책임자(CFO)로 확고한 사람을 고용해야 한다고 말했습니다. SBF는 "CFO에게는 기능적인 종교가 있습니다. '왜 필요한가요?'라고 묻곤 합니다."라고 말하면서 어떤 사람들은 CFO가 해야 할 일을 한 가지도 언급하지 못합니다. 그들은 '돈 추적'이나 '예측'이라고 말할 것입니다. 나는 '내가 하루 종일 뭘 할 것 같아? 내가 우리가 가진 돈이 얼마나 되는지 모른다고 생각하시나요?

더 중요한 것은 SBF가 합리적인 의심을 제기할 수 있는 사람보다 자신의 견해를 지지할 수 있는 사람을 찾는 것을 선호한다는 것입니다. 예를 들어:

트윗 구매와 같이 새로 구매할 것이 있을 때 SBF는 종종 Ramnik 및 Nishad와 대화하는 것이 유용하다고 생각합니다. 두 사람 모두 소란을 피우거나 SBF가 실제로 그들이 말하는 모든 것을 들어야 한다고 느끼게 하지 않고도 SBF의 의견에 동의하지 않는 이상한 능력을 가지고 있습니다.

더욱 놀라운 점은 그들이 SBF의 생각에 동의하지 않더라도 언제나 자신의 견해를 입증하거나 확증하기 위한 몇 가지 '주장'을 내놓을 수 있다는 것입니다. 예를 들어, SBF가 머스크에게 트위터 인수를 위해 자금 제공을 제안했을 때, 그들은 이 움직임의 이점에 대해 의구심이 가득했지만 여전히 SBF의 선호를 따랐습니다. Ramnik은 "트위터의 일일 활성 사용자는 2억 3천만 명입니다. 할 수 있다면 8천만 명이 한 달에 5달러를 지불하게 하면 월 소득은 4억 달러가 될 것입니다." Nishad는 이것이 흥미로운 역학이며 Musk는 이를 대리 투자 도구로 사용할 수 있도록 도와준다고 말했습니다.

"FTX는 사람들이 생각하는 것보다 작고, Alameda는 사람들이 생각하는 것보다 훨씬 더 큽니다."

Alameda와 FTX는 처음부터 경계가 없으며, 오랜 시간이 지나도 암호화폐 세계의 모든 사람들은 둘 사이의 자본 거래가 매우 자연스러운 것이라고 생각할 것입니다.

암호화폐 거래소의 사업은 "돈 인쇄기"와 같지만 Alameda는 FTX 자산보다 훨씬 더 큽니다. 사람들은 암호화폐를 제네시스나 셀시우스에 예치한 후 그 돈을 알라메다와 같은 거래자에게 빌려줍니다. 수십억 달러가 제안되었고 Alameda는 수십억 달러가 더 신비했습니다.

SBF와 같은 핵심 계층과의 인터뷰에서 Lewis는 Alameda 내의 대부분의 고객 자금(정확히 88억 달러)이 FTX의 Fiat라는 계좌에 있어야 한다고 언급했습니다.

Fiat@Account는 새로운 FTX 고객으로부터 USD 및 기타 법정화폐를 받기 위해 2019년에 설립되었습니다. Alameda Research는 FTX가 자체 은행 계좌를 확보하지 못한 후 계좌를 만들었습니다. 2019년 봄 창립부터 FTX가 마침내 Silvergate가 자신의 이름으로 계좌를 개설하도록 설득한 2021년 7월까지 미국 달러 예금을 받을 수 있는 직접적인 방법은 없었습니다. SBF가 말했듯이 "나는 '우리가 가진 달러가 몇 달러인가?'와 같은 질문을 하지 않았습니다. 우리는 알라메다가 돈이 무제한이라고 생각했습니다."

핵심 수준의 의심: FTX의 사업은 매우 수익성이 높습니다. Alameda는 대출을 받을 수도 있었는데 왜 고객 자금을 유용하기로 결정했습니까?

Alameda의 대략적인 대차대조표에는 지난 2년 동안 SBF가 수행한 수백 건의 민간 투자 세부 정보가 포함되어 있으며 총 금액은 471,703,200달러인 것으로 보입니다. 이 부채 중 한 항목은 다른 모든 부채를 합친 것보다 더 중요합니다. 바로 고객 예금 $10,152,068,800입니다. 원래 FTX가 관리했던 100억 달러 이상이 결국 SBF의 사모 거래 자금으로 유입되었습니다. 그러나 해당 문서에는 매도 가능한 일부 미국 달러와 암호화폐 자산을 포함해 유동 자산이 30억 달러에 불과했습니다.

FTX의 핵심 경영진은 "우리 사업은 수익성이 매우 좋다"며 "우리 이익률은 40~50%다. 지난해 우리는 4억 달러를 벌었다"고 궁금해하고 있다. 2021년 말에 Alameda Research는 대출 없이도 250억~300억 달러를 벌 수 있을 것이다. 많은 문제. 이 돈을 받아 88억 달러의 고객 돈을 FTX로 다시 옮겨 Alameda가 무너지면 FTX가 아닌 암호화폐 은행을 가져가도록 하면 어떨까요?

SBF와 CZ 사이의 불화

책에는 SBF와 CZ에 대한 두 가지 간략한 설명이 나와 있습니다.

2022년 10월 말, SBF는 동반구에서 FTX의 두 번째 거점을 찾는 동시에 자금을 모으기 위해 중동으로 날아갔습니다. 10월 24일 저녁, 그는 리야드에서 열린 컨퍼런스에서 우연히 CZ를 만났습니다. 두 사람이 같은 방에 함께 있는 것은 거의 3년 만에 처음이다. 그들은 그렇게 하는 것이 그렇지 않은 것보다 더 쉽기 때문에 짧고 어색한 대화를 나눴습니다. SBF는 "실제 정보가 교환되지 않은 5분간의 대화였다"고 말했다. "친한 척하는 것과 같습니다. 우리 모두가 거기에 있다는 것을 인정해야 할 의무에서 벗어났습니다."

당시 규제 당국은 FTX가 두바이를 동반구 본사로 만들기를 원했습니다. SBF는 나중에 그들에게 전하고 싶은 메시지를 직접 적었다. "저는 두바이를 사랑하지만 바이낸스와 같은 곳에 있을 수는 없습니다. 이는 두 가지 이유 때문입니다: 첫째, 그들은 우리를 해치려고 계속해서 많은 회사 자원을 투자하고 있습니다. 둘째, 위치의 평판을 손상시키고 있습니다. 바이낸스의 관할권을 받아들이더라도 우리는 그들의 기준을 신뢰하지 않습니다."

그리고 FTX가 파산 직전에 이르러 70억 달러에 대한 도움을 구했을 때, SBF와 Can, Ramnik 등은 국부 펀드, 사모 펀드, 아시아 비밀 거래 등 70억 달러를 신속하게 조달할 수 있는 지구상의 모든 사람에게 전화를 걸었습니다. .

CZ는 SBF가 마지막으로 연락한 사람 중 하나였습니다. SBF는 "CZ에게 전화했더니 화가 났다"고 말했다. "그래서 저는 겸손하기 시작했습니다. 3시간 후에 우리는 의향서에 서명했습니다." 이 합의로 바이낸스는 부채를 인수하는 대가로 FTX US를 제외한 회사 전체를 갖게 되었습니다. 또한 바이낸스는 FTX와 Alameda Research의 장부에 접근할 수 있게 되었습니다. CZ를 위치시켰습니다. FTX를 본 지구상 최초의 외부인으로서 FTX와 Alameda에서 실제로 무슨 일이 일어나고 있는지 알고 있거나 아는 것처럼 보이지만 불행히도 결국 Binance는 Twitter에서 자금 지원을 거부했다고 발표했고 SBF도 마찬가지였습니다.

효과적인 이타주의에 대한 재고와 SBF에서의 탈출

SBF와 가까운 사람들은 그가 무모하고 부정직하며 조작적인 사람이라는 사실을 알고 나서 깨달았습니다.Nishad는 다른 FTX 임원들 사이의 대화 주제가 종종 "SBF를 제거하는 방법"으로 발전했다고 언급했습니다.

니샤드는 한때 "효과적인 이타주의"를 믿었지만 효과적인 이타주의와 SBF의 돈 사이의 매우 이상한 관계를 보았습니다. 그들은 결과에 관계없이 일을 하고 돈에 집중했지만, 니샤드는 마침내 "돈에 관심을 갖는 것 자체가 도덕적 부패일지도 모른다"는 것을 깨달았습니다. "

루이스는 또한 SBF의 형제이자 앨러미다에서 캐롤라인과 ​​다른 사람들의 일반 정신과 의사인 SBF를 인터뷰했습니다. 그는 소위 "효과적인 이타주의자" 그룹에 대해 다음과 같이 논평했습니다. "그들은 모두 인간 본성에 관심이 있다고 주장하지만 실제로는 사람들의 공감 능력이 매우 형편없습니다.”

FTX가 마침내 무너질 때까지 사람들은 왜 SBF가 저지른 실수를 깨닫지 못했을까요?

아마도 괴짜 천재들은 극도로 사기꾼처럼 보이기 때문일 것이다. 그에게 일어나는 '이상한' 일들에 대해 사람들은 의문을 품기보다는 "이해는 안 되지만 당신을 믿고 당신의 놀라운 행보를 기대하기도 한다"고 반응하게 만든다.

"왜 그 사람이나 그가 아는 ​​사람이 오늘이 오는 것을 보지 못했습니까?" Zane의 최종 결론은 "샘의 이상함"이었습니다. 그의 지능과 결합된 그의 기묘함은 많은 걱정을 없애고 많은 문제를 해결하지 못하게 합니다. .