작성자: 바이낸스 아카데미

이번 호의 편집자: Colin Wu

원본 링크:

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요약

ETF란 무엇입니까?

상장지수펀드(ETF)는 증권거래소에서 거래되는 주식과 유사한 투자펀드입니다. 이러한 펀드는 일반적으로 주식, 원자재, 암호화폐 등 다양한 자산을 보유하고 있으며 특정 지수나 자산의 성과를 추적하는 것을 목표로 합니다.

예를 들어, S&P 500 ETF는 S&P 500에 상장된 기업의 주식을 보유하고 있으며 해당 지수의 성과를 모방하려고 합니다. 지수 구성요소에 변화가 있는 경우, ETF 관리자는 지수의 구성과 성과를 계속 추적하기 위해 그에 따라 펀드 보유량을 조정합니다.

각 거래일 종료 시 순자산가치(NAV)가 계산되는 뮤추얼 펀드와 달리 ETF는 증권 거래소에서 거래되며 수요와 공급에 따라 변동하는 시장 가격으로 거래일 내내 사고 팔 수 있습니다.

ETF의 NAV는 거래일 동안 여러 번 계산되지만 투자자는 여전히 거래에 시장 가격을 사용합니다. 이는 투자자에게 뮤추얼 펀드에 비해 더 큰 유동성과 유연성을 제공합니다. 또한 투자자는 뮤추얼 펀드에서 흔히 볼 수 없는 공매도, 마진 거래 등 다양한 거래 전략을 사용할 수 있습니다.

비트코인 ETF란 무엇입니까?

끊임없이 변화하는 암호화폐 투자 세계에서 비트코인 ​​ETF는 중요한 금융 도구가 되었습니다. 비트코인 상장지수펀드(ETF)를 통해 투자자는 비트코인을 직접 보유하거나 관리하지 않고도 비트코인 ​​가격 변동에 노출될 수 있습니다. 이러한 유형의 노출은 일부 투자자가 선호합니다.

비트코인 ETF는 비트코인 ​​또는 회사 주식과 유사하게 비트코인 ​​가격에 연결된 계약을 보유하고 전통적인 증권 거래소에서 거래됩니다. 암호화폐 시장이 더욱 발전함에 따라 비트코인 ​​ETF에 대한 관심이 급증했으며, 특히 비트코인 ​​ETF의 두 가지 주요 유형인 비트코인 ​​현물 ETF와 비트코인 ​​선물 ETF에 대한 관심이 급증했습니다. 이 두 비트코인 ​​ETF는 서로 다른 투자 전략과 위험 선호도에 적합합니다.

비트코인 현물 ETF란 무엇입니까?

비트코인 현물 ETF는 비트코인을 기본 자산으로 직접 보유하는 상장지수펀드입니다. 이는 현물 ETF의 성과가 보유 비트코인의 실시간 가치와 직접적인 관련이 있음을 의미합니다. 투자자가 현물 ETF에서 주식을 구매하면 본질적으로 비트코인을 구매하는 것이지 개인적으로 비트코인을 직접 보유하는 것은 아닙니다.

비트코인 현물 ETF는 비트코인을 기본 자산으로 직접 보유하는 상장지수펀드입니다. 이는 현물 ETF의 성과가 보유 비트코인의 실시간 가치와 직접적인 관련이 있음을 의미합니다. 투자자가 현물 ETF에서 주식을 구매하면 본질적으로 비트코인을 구매하는 것이지 개인적으로 비트코인을 직접 보유하는 것은 아닙니다.

예를 들어 비트코인 ​​현물 ETF의 이름이 "BTC-one"이라고 가정해 보겠습니다. BTC-One이 10,000개의 비트코인을 보유하고 100만 주를 발행한다면 이론적으로 각 주식은 0.01비트코인에 해당합니다. 이는 BTC-One의 성과가 보유하고 있는 비트코인의 실시간 가치와 직결된다는 의미입니다.

비트코인 현물 ETF의 장단점

비트코인 현물 ETF에 투자하면 몇 가지 장점이 있습니다. 이를 통해 투자자는 비트코인을 관리하거나 보관할 필요 없이 비트코인 ​​가격 변동에 노출되어 이익을 얻을 수 있으므로 보안 및 디지털 지갑에 대한 우려가 사라집니다. 또한 이러한 ETF는 전통적인 증권 거래소에서 거래되기 때문에 비트코인을 규제 프레임워크에 포함시켜 광범위한 청중 사이의 신뢰를 높입니다. 마지막으로, 전통적인 투자자의 경우 비트코인 ​​현물 ETF에 대한 투자는 익숙한 주식 거래 프레임워크 내에서 운영되기 때문에 더 간단합니다.

그러나 모든 투자와 마찬가지로 비트코인 ​​현물 ETF에도 잠재적인 위험이 있습니다. 비트코인 현물 ETF의 가치는 비트코인 ​​가격에 따라 변동됩니다. 또한, ETF는 관련 수수료나 관리 문제로 인해 항상 비트코인만큼 정확하게 성과를 내지 못할 수도 있습니다. ETF는 비트코인을 전통적인 금융 및 규제에 더 가깝게 만들었지만 암호화폐 시장은 여전히 ​​예측할 수 없습니다. 마지막으로, ETF 거래 비용은 ETF 거래에 부과되는 추가 수수료로 인해 현물 암호화폐 거래보다 높습니다. ETF와 관련된 수수료는 최대 2.5%까지 높을 수 있지만 현물 암호화폐 거래 수수료는 일반적으로 훨씬 낮습니다.

이더리움 현물 ETF 또는 기타 암호화폐 현물 ETF는 비트코인 ​​현물 ETF와 유사하게 작동하며 장단점이 유사합니다.

비트코인 선물 ETF란 무엇입니까?

비트코인 선물 ETF는 비트코인을 직접 보유하지 않는 상장지수펀드입니다. 이는 미래에 합의된 날짜에 미리 결정된 가격으로 비트코인을 구매하거나 판매하는 계약인 비트코인 ​​선물 계약에 투자합니다. 이를 통해 투자자는 비트코인을 보유하지 않고도 비트코인의 미래 가격 변동에 대해 추측할 수 있습니다.

비트코인 선물 계약을 구매하여 비트코인의 미래 가격을 추적하는 것이 주요 목표인 "BitFutures"라는 비트코인 ​​선물 ETF가 있다고 가정해 보겠습니다. BitFutures ETF는 금융기관이 설립하고 관리합니다. BitFutures가 1,000개의 비트코인 ​​선물 계약을 구매할 계획이라고 가정해 보겠습니다. 각 계약은 3개월 내에 55,000달러에 1개의 비트코인을 구매할 수 있는 권리를 나타냅니다.

계약 구매를 위한 자금을 조달하기 위해 "BitFutures"는 1,000만 주를 발행했는데, 각 주식은 이러한 선물 계약에서 발생할 수 있는 이익(또는 손실)의 소유권을 나타냅니다. 이는 각 주식이 각 선물 계약의 0.0001에 대한 소유권을 나타냄을 의미합니다.

투자자는 다른 회사의 주식과 마찬가지로 일반 증권 거래소에서 BitFutures의 주식을 구매할 수 있습니다. 시장이 비트코인의 가치가 3개월 안에 55,000달러를 훨씬 넘을 것이라고 믿는다면, 이 주식은 프리미엄으로 거래될 수 있습니다. 반대로, 시장이 비관적이라면 주식은 할인된 가격으로 거래될 수 있습니다.

BitFutures가 주당 10달러에 거래된다고 가정해 보겠습니다. 비트코인 가격이 향후 3개월 동안 상승할 것이라고 믿는 투자자는 해당 주식 1,000주를 구매하기 위해 10,000달러를 지출합니다. 3개월 후 선물계약이 수익을 낼 경우 비트퓨처스 주식의 가치는 오를 가능성이 높다. 투자자가 정확하고 가격이 주당 12달러로 상승하면 이제 투자 가치는 12,000달러이고 순이익은 2,000달러가 됩니다.

기본적으로 BitFutures와 같은 비트코인 ​​선물 ETF의 주식을 구매하면 비트코인의 미래 가격에 간접적으로 베팅하지만 암호화폐나 선물 계약을 직접 보유하는 것은 아닙니다. 대신 해당 계약을 소유한 펀드의 일부를 구매합니다. Ethereum Futures ETF는 Bitcoin Futures ETF와 유사하게 작동합니다.

비트코인 선물 ETF의 장점과 단점

비트코인 선물 ETF의 장점은 비트코인 ​​현물 ETF의 장점과 유사합니다. 비트코인 선물 ETF를 사용하면 투자자는 비트코인을 구매하거나 관리할 필요 없이 비트코인 ​​가격 변동에 노출될 수 있습니다. 비트코인 선물 ETF는 규제된 환경에서도 운영됩니다. 이는 비트코인 ​​선물 ETF가 금융 규제 기관이 정한 표준을 준수해야 함을 의미합니다. 또한 다른 투자 수단보다 더 큰 유동성을 제공하며 투자자는 전통적인 증권 거래소에서 ETF 주식을 쉽게 사고 팔 수 있습니다.

비트코인 선물 ETF의 단점이나 위험 중 하나는 비트코인에 대한 직접적인 노출을 제공하지 않는다는 것입니다. 비트코인 선물 ETF의 투자자는 비트코인을 직접 보유하지 않고 선물 계약에 투자된 펀드의 지분을 보유합니다. 계약 시장의 복잡성과 비트코인 ​​선물 ETF의 성과가 계약 시장과 연결되어 있기 때문에 비트코인 ​​선물 ETF도 상대적으로 복잡합니다. 수익률을 낮추는 추가 관리 수수료 외에도 비트코인 ​​선물 ETF의 가치가 비트코인 ​​가격 변동과 항상 일치하지 않을 수도 있습니다. 마지막으로, 비트코인 ​​선물 ETF는 선물 계약의 거래상대방이 계약 요건을 충족하지 못할 수도 있으므로 거래상대방 위험에 노출됩니다.

비트코인 현물 ETF와 비트코인 ​​선물 ETF의 주요 차이점

비트코인 현물 ETF와 비트코인 ​​선물 ETF의 주요 차이점은 다음과 같습니다. 이러한 구별은 일반적으로 기본 자산이 이더리움 또는 다른 자산인 경우 적용됩니다.

투자자가 구매할 수 있는 비트코인 ​​ETF는 무엇입니까?

시장에는 투자할 수 있는 비트코인 ​​ETF와 이더리움 ETF가 많이 있으며, 투자자는 신뢰할 수 있는 출처를 통해 그러한 자금 목록을 쉽게 찾을 수 있습니다. 이러한 ETF에 투자하는 데 관심이 있다면 펀드 세부정보를 주의 깊게 읽고 수수료 구조, 펀드 관리 회사 및 유동성을 이해하십시오.

ETF마다 수수료 구조가 다르므로 관리 수수료, 거래 수수료 및 수익을 감소시킬 수 있는 기타 요인을 이해해야 합니다. ETF 제공업체를 선택할 때 ETF 제공업체의 평판과 실적을 고려해야 합니다. 실적이 우수한 유명 펀드운용사를 선택하는 것이 상대적으로 더 안전합니다. ETF의 유동성을 확인해보세요. 일반적으로 큰 가격 변동 없이 주식을 원활하게 사고 팔 수 있는 ETF가 유리합니다.

또한 일부 비트코인 ​​ETF는 다른 암호화폐에 대한 다양한 노출을 제공할 수도 있습니다. 다양한 암호화폐 투자를 원한다면 여러 디지털 자산을 보유하는 ETF를 고려해 보세요.

2023년 현재 BlackRock, Invesco, Ark Invest 및 Fidelity와 같은 유명 금융 기관이 비트코인 ​​현물 ETF 신청서를 제출했습니다. 이러한 신청서가 승인되면 투자자는 향후 선택할 수 있는 비트코인 ​​ETF를 더욱 다양하게 선택할 수 있게 됩니다.

비트코인 ETF 투자를 고려해야 하는 사람은 누구입니까?

비트코인 현물 ETF와 비트코인 ​​선물 ETF의 차이점과 각각 어떤 투자자에게 적합한지 이해하는 것이 중요합니다.

비트코인 현물 ETF는 비트코인을 보유하거나 관리하지 않고도 비트코인의 실시간 가격 변동에 직접 노출되기를 원하는 투자자에게 적합합니다. 예를 들어, 비트코인의 장기적인 가치 제안에 확신을 갖고 비트코인의 시장 가격을 면밀히 추적하는 투자에 참여하기를 원하는 투자자입니다. 그들은 복잡한 계약 거래보다 단순한 현물 ETF를 선호할 수 있습니다.

비트코인 선물 ETF는 비트코인 ​​가격에 관심이 있고 복잡한 계약 시장에 유연하게 대처할 수 있는 경험이 풍부한 투자자에게 적합합니다. 예를 들어, 투자자는 계약 시장 역학을 활용하거나, 다른 투자를 헤지하거나, 단기 가격 변동에서 기회를 모색할 수 있습니다. 또한, 그러한 투자자들은 복잡한 계약 롤오버 문제를 포함하여 계약 거래의 잠재적인 위험과 보상을 기꺼이 떠맡을 수도 있습니다.

결론

비트코인 ETF는 전통적인 투자자와 암호화폐 세계를 연결하는 다리 역할을 합니다. 비트코인 현물 ETF는 비트코인을 보유함으로써 비트코인의 가격 변동에 직접 노출되는 반면, 비트코인 ​​선물 ETF는 비트코인의 미래 가격을 예측하는 선물 계약을 통해 노출을 제공합니다.

그러나 모든 투자에 신중하게 접근하는 것이 중요합니다. 비트코인 및 관련 투자 수단에는 많은 잠재적 위험이 따릅니다. 성공을 원하는 투자자는 결정을 내리기 전에 적절한 조사를 해야 합니다. 아마도 가장 중요한 것은 귀하의 재무 목표와 위험 허용 범위에 맞는 전문적인 조언을 제공할 수 있는 신뢰할 수 있는 재무 자문가와 상담하는 것이 중요할 것입니다.