스마트 금융: AgentFi에서 FusionFi까지

공통적이고 통일된 사양을 제공하고, 다양한 유형의 금융 서비스를 통합하며, AI와 원활하게 연결되어 스마트 금융의 대중화와 발전을 촉진하는 통합 금융 프로토콜이 탄생하고 있습니다.

작성자: outprog

검토자: 0xmiddle

출처: 콘텐츠 길드(Content Guild) - 투자 연구

Permaswap 자체 호스팅에서 AgentFi까지

2년 전 우리는 분산형 자산 자체 보관 거래 네트워크인 Permaswap Network(이하 PSN)을 설계하고 구현했습니다. PSN은 LP와 거래 사용자 간의 행동을 정의하고 자산 교환을 위한 무신뢰 교환 메커니즘을 제공하는 네트워크 프로토콜입니다. PSN은 완전한 오픈 소스이므로 누구나 프로토콜을 검토하고 네트워크에 자유롭게 가입하거나 탈퇴할 수 있습니다.

PSN 네트워크에는 라우터와 LP라는 두 가지 유형의 노드가 있습니다. 라우터는 LP 정보를 집계하고 거래가 필요한 사용자를 위해 다대다 거래 주문을 생성하는 역할을 담당합니다. LP 노드는 자동 시장 조성 프로그램이 포함된 노드입니다. 사용자는 k = x * y 곡선을 구성하여 AMM 노드가 되는 등 자신만의 LP 노드 시장 조성 규칙을 유연하게 구성할 수 있습니다.

Ethereum과 달리 PSN의 자금은 스마트 계약에 집중되지 않고 각 LP 노드에서 자체 호스팅됩니다. 통합된 프로토콜을 통해 노드 간에 정보가 교환됩니다. 사용자가 네트워크에 요청하면 다대다 거래 주문을 얻을 수 있습니다. 사용자의 거래는 여러 개 또는 심지어 수십 개의 LP와 동시에 자산을 교환할 수 있습니다. 각 주문은 결제되기 전에 모든 상대방의 서명을 받아야 합니다. 당사자의 서명이 없거나 어느 당사자라도 주문에 따라 지불할 수 없는 경우 거래는 실패합니다.

이 자체 호스팅 LP 모델은 오늘 AO에서 언급한 AgentFi의 프로토타입으로 간주될 수 있습니다. 한 가지 큰 차이점은 PSN 네트워크의 사용자는 네트워크에 참여하기 위해 자신의 노드를 실행해야 하는 반면, AO의 AgentFi는 사용자의 노드 프로그램을 AO 컴퓨터의 프로세스로 추상화하므로 사용자가 대신 로컬에서 프로그램을 실행할 필요가 없다는 것입니다. , 무신뢰 AO 컴퓨터를 사용하여 자체 에이전트를 실행할 수 있습니다.

AgentFi에서 스마트 금융까지

기존 DeFi에서는 퍼블릭 체인 스마트 계약의 성능 제한으로 인해 유동성 공급자가 금융 서비스를 수행하기 위해 지정된 계약에 자산을 재충전해야 합니다. AO 및 에이전시 모델이 이를 변경합니다. AO에서 사용자는 자신의 프로세스를 시작할 수 있습니다. 이는 사용자가 관리하는 스마트 계약이며 분산 및 무신뢰 운영의 특성을 갖습니다. 프로세스를 생성하고 사용하는 비용은 이더리움과 같은 퍼블릭 체인 스마트 계약보다 훨씬 저렴합니다. 사용자의 자산은 자체 프로세스에 의해 자동으로 처리됩니다. 프로세스는 사용자의 자산을 프로그래밍하고 자동으로 관리할 수 있는 지능형 에이전트 로봇입니다.

기존의 블록체인 스마트 계약은 수정 및 업그레이드가 어렵고 자산은 일반적으로 통합된 스마트 계약에서 관리됩니다. 예를 들어 Uniswap은 k = x * y 곡선을 사용하여 자산 교환을 균일하게 관리하고, Combine은 통합 이자율 모델을 사용하여 대출을 관리합니다. . AO를 통해 사용자는 자산 관리를 위해 개인 프로세스를 사용할 수 있으며 프로세스의 코드를 수정하여 언제든지 다양한 전략을 구성할 수 있어 더 높은 유연성을 제공합니다.

중앙 집중식 관리에서 분산형 지능형 관리에 이르기까지 AO 프로세스는 자산을 더욱 효율적이고 스마트하게 만듭니다.

동시에 에이전트 로봇은 AI에 접근하기가 매우 쉽습니다. 에이전트 로봇의 전략은 AI에 의해 업데이트될 수 있으며, AI는 에이전트 로봇이 외부 데이터를 통해 전략을 조정하거나 수정할 수 있도록 오라클 서비스를 제공할 수도 있습니다. 현재 AO에서는 대규모 언어 모델이 실험되어 성공적으로 운영되고 있습니다. 가까운 미래에는 대행사 금융이 AI에 의해 완전히 대체될 수 있으며, "돈 버는 것"이 하루 24시간 이루어져 지능형 금융을 실현하게 될 것입니다.

뿐만 아니라 금융에는 통일된 모델이 있습니다.

우리의 탐구는 여기서 끝나지 않습니다.

고대에는 물물교환이 사용되었습니다. 회계는 물물교환보다 더 편리한 거래 방법으로, 양 당사자가 즉시 배송하지 않고도 실제 상품을 배송할 수 있으므로 가치 교환 속도가 크게 향상됩니다. 보다 효율적인 가치 교환은 보다 효율적인 노동 분업과 생산성 향상을 가져오는 동시에 거래의 유연성과 편의성에 대한 요구가 더욱 커지고 있습니다. 원장을 바탕으로 점차 메모가 나타났습니다. 청구서는 강력하며 부채 양도, 지불, 양도 및 자금 조달과 같은 다양한 금융 시나리오를 기록하는 데 사용할 수 있습니다. 수표는 일반적인 청구서 유형이며 편리하고 안전한 지불 방법입니다. 오늘날 많은 결제가 전자 결제로 대체되었지만 그 본질은 신용이며 청구서는 신용을 기록하고 가치를 전달하는 중요한 매체입니다. 가치 교환을 위해 지폐를 직접 사용하거나, 지폐의 변형을 사용하여 모든 금융 활동이 지폐를 중심으로 수행된다고 할 수 있습니다.

전통적인 금융에서 금융 상품을 설계할 때 설계자는 서로 다른 금융 기관 간의 신뢰 문제를 고려해야 합니다. 신뢰 문제는 감독과 법률을 통해 보장되므로 금융상품은 법률에 적응하고 여러 당사자 간의 신뢰 관계를 조정하는 데 많은 에너지를 소비해야 합니다. 지난 몇 년 동안 블록체인은 무신뢰 시스템이었습니다. 우리는 더 이상 신뢰 문제에 대해 걱정하지 않습니다. 개발자들은 무신뢰 이더리움에 다양한 DeFi 금융 시스템을 구축했습니다. 블록체인 기술이 점차 성숙해짐에 따라 우리는 더욱 강력한 AO 컴퓨터를 선택하고 AgentFi의 개념을 사용하여 금융 산업을 지속적으로 재구성할 수 있습니다.

전통 산업에는 약속어음, 환어음, 수표, 할인권 등 다양한 종류의 어음이 있습니다. 청구서 종류가 이렇게 많은 이유는 서로 다른 신탁 주체 간에 사업을 수행할 때 신탁 요구 사항이 다르기 때문입니다. 즉, 법적 요구 사항과 규정 준수 요구 사항도 다르기 때문입니다. 신뢰의 문제는 차치하더라도 청구서는 청구서이며 청구서를 프로토타입으로 사용하여 다양한 금융 시나리오를 통합할 수 있다는 것을 알게 될 것입니다. 이것으로부터 매우 강력한 AgentFi 노트가 탄생했습니다. AgentFi 노트를 사용하면 거의 모든 금융 서비스를 표현할 수 있습니다.

AgentFi 노트는 금융 주권의 변화를 나타냅니다. 전통적인 노트의 신뢰 문제는 금융이 권위 있는 기관과 주권 국가의 도구일 수 있다는 것을 결정합니다. DeFi의 출현은 금융이 정부 주권에서 코드 주권으로 바뀌는 것을 의미합니다. AgentFi 노트는 개인에게 재정적 권리를 양도하여 모든 사람이 개인 주권을 정의하는 자신의 노트, 자산, 금융 상품 및 금융 행위를 발행할 수 있도록 합니다.

AgentFi Notes를 사용하면 모든 금융 상품을 모델링하여 금융을 통합할 수 있습니다. AgentFi 노트가 다양한 금융 상품을 구현하는 방법을 설명해 보겠습니다.

교환

Alice와 Bob이 거래의 두 상대방이라고 가정합니다. Alice는 Bob에게 교환 가격을 요청합니다. 이때 Bob은 P1이 합리적이라고 생각하면 거래를 완료하기로 결정합니다.

교환

Alice가 P1을 승인하더라도 트랜잭션이 전달되지 않았기 때문에 Bob은 여전히 트랜잭션을 거부할 수 있습니다. Alice가 거래를 완료하기를 원하지만 Bob이 거래 완료를 거부하는 경우 Bob의 견적은 유효하지 않은 견적으로 간주됩니다. 우리는 Bob의 유효하지 않은 제안이 악의적인 행위라고 믿습니다. Alice가 제안을 받고 이를 승인하면 다른 제안을 요청할 기회를 잃기 때문입니다. 이 거래 과정에서 Bob은 항상 전체 네트워크에서 가장 좋은 가격을 제시할 수 있지만 항상 거래 완료를 거부합니다.

Bob의 악의적인 견적을 방지하기 위해 견적을 제공하는 상대방에게 모기지 기능이 포함된 메모를 제공하도록 요구합니다.

Permaswap의 토큰 $HALO를 예로 들어 보겠습니다. Alice는 Bob에게 100달러의 교환 가격을 요청하고 Bob은 10 $HALO(1달러에 해당)를 약속하는 메모를 반환합니다. 티켓은 매우 짧은 시간(아마도 10초) 동안 유효합니다. 앨리스가 10초 이내에 가격을 승인할 수 있으면 스마트 계약에 대한 결제 기능을 시작할 수 있습니다. 이때 양측의 토큰은 결제가 정상적으로 완료된 후 약속된 10$HALO를 반환합니다. 밥에게. Bob이 결제를 거부하면 그의 10 $HALO는 몰수되고 Alice에게 지급됩니다.

청구서를 스마트 계약의 결제 기능과 결합함으로써 우리는 교환 거래 프로세스를 더욱 신뢰할 수 없게 만들 수 있습니다. AMM을 사용한 분산형 거래 모델이든 주문장이든 우리는 노트를 사용하여 다양한 거래 상대방에 대한 신뢰를 구축할 수 있습니다.

선물

교환의 경우 티켓의 유효기간은 단 10초입니다. 특정 결제 시간이 있는 더 긴 만기 채권을 제공하는 경우 해당 채권은 선물 증서 역할을 할 수 있습니다.

Bob은 현재 가치가 100달러인 자산 메모를 생성했으며 결제 시간은 1주일 후입니다. 해당 메모는 더 많은 $HALO로 담보로 제공되며 교환 시나리오에서는 1%만 담보로 제공됩니다. 선물 시나리오에서 발행인인 Bob은 해당 채권의 현재 가치의 20%를 담보로 제공해야 합니다. 동시에 해당 채권은 보유자가 자산의 20%를 담보로 제공하도록 요구합니다.

Alice는 저당권을 설정하고 보유자가 되며 해당 어음은 유효해집니다. 일주일 후 자산은 100달러에서 115달러로 증가했습니다. Alice는 청산을 시작하고 USD 115의 자산 현물을 얻을 수 있습니다. Bob이 현물 배송을 거부하는 경우 저당 $HALO의 20%가 몰수되어 Alice에게 청산됩니다.

자산이 $100에서 $90로 떨어지는 경우. Bob은 청산을 시작하고 Bob은 여전히 100달러를 받을 수 있습니다. Alice가 현물 배송을 거부하면 Alice가 약속한 $HALO의 20%가 Bob에게 청산됩니다.

담보대출

장기채권이기도 하며 만기일은 1년이 될 수도 있습니다. 그리고 이자율 기능을 추가해 보세요.

Bob은 많은 양의 $HALO를 보유하고 있으며 Bob은 $HALO에 대한 담보로 Alice로부터 빌리기를 희망합니다. Bob은 1,000 $HALO($100 상당)를 담보로 하는 1년 만기 채권을 제공합니다. 해당 채권의 가치는 $80이며 연간 청산 이자를 추가로 5% 제공합니다. Alice가 80달러를 지불하고 해당 지폐를 구입한 후 Bob은 80달러의 대출을 받았습니다.

1년 동안 1000 $HALO의 가치는 해당 채권이 만기되고 Bob이 청산을 시작할 수 있을 때까지 항상 $100보다 큽니다. 연간 이자율이 5%로 설정되어 있으므로 Bob은 해당 채권을 청산하기 위해 80 * (1 + 5%), 즉 $84를 지불해야 합니다. 청산 후 Bob은 1,000 $HALO를 돌려받고 Alice는 84 US 달러를 받게 됩니다.

1년 이내에 1000 $HALO의 가치가 미화 84달러(이자를 포함해야 하기 때문에 80달러 아님)(예: 미화 85달러) 미만으로 떨어지면 누구나 해당 채권을 청산할 수 있습니다. 청산 후 Bob은 $HALO를 모두 잃게 되고 Alice는 $84를 받게 되며 청산인은 1,000 $HALO를 판매하여 $85와 $84 사이의 차액을 받게 됩니다. 즉 청산인은 $1의 보상을 받게 됩니다.

통화

지폐와 화폐는 밀접한 관계가 있습니다.

Bob은 $1의 가격으로 메모를 지정하여 $HALO를 초과 담보할 수 있습니다. 이 지폐는 화폐, 즉 안정된 화폐에 해당하며, 시장에서 안정적인 화폐로 유통되고 사용될 수 있습니다.

FusionFi: Permaweb의 통합 금융 프로토콜이 됨

금융산업은 지난 수천 년, 특히 지난 200년 동안 산업화와 정보화의 발전에 대응하기 위해 다양한 사업 형태와 방향을 탄생시켜 왔습니다. 블록체인 기술의 등장은 이 모든 것을 변화시킬 것이며, 원장의 신뢰 문제가 해결되면 모든 금융 서비스의 구축이 더욱 단순해질 것입니다. 복잡한 금융서비스를 단순화하고 재구성하여 궁극적으로 통합금융을 이룰 수 있는 금융의 통일성을 발견했습니다.

Permaswap의 자체 호스팅 네트워크부터 AO의 AgentFi에 이르기까지 블록체인 기술은 큰 발전을 이루었습니다. Permaswap은 계속해서 기술 발전에 적응하고 더욱 완전한 블록체인 금융 프로토콜이 되며 Permaweb에서 통합 금융 프로토콜을 구현할 것입니다.