AO는 채굴자를 위한 비트코인 및 이더리움의 토큰 채굴과는 다른 개발자를 위한 토큰 채굴 모델, 즉 개발자 채굴을 만들었습니다. 개발자는 스마트 계약을 개발하여 aoETH를 잠그고 발행된 AO 토큰을 획득하여 개발자 발행을 실현할 수 있습니다. 7월 15일 기준으로 AO 네트워크에 연결된 $stETH는 5억 달러를 초과했습니다. 이 모델은 개발자에게 새로운 자금 조달 방법을 제공하고 aoETH로 투자자를 프로젝트에 참여하도록 유도하며 AO 생태계의 발전을 촉진합니다.
작성자: outprog
검토자: 0xmiddle
출처: 콘텐츠 길드-투자 연구
먼저 결론에 대해 이야기해 보겠습니다. 비트코인과 이더리움의 토큰 발행은 채굴자를 위한 것입니다. 채굴자는 네트워크에서 새로 발행된 토큰을 얻기 위해 네트워크에 보안 및 컴퓨팅 성능을 제공합니다. 이와 다르게 AO는 원래의 채굴자 채굴에서 개발자 채굴로 변경하여 개발자 중심의 토큰 채굴 모델을 만들었습니다. 이 기사에서는 AO의 토큰 모델을 소개하고 전체 토큰 발행 과정에서 개발자가 수익을 창출하는 방법을 설명합니다.
토큰 모델
- 총 금액: 2,100만개, 비트코인과 동일.
- 시전주기 : 5분마다 시전합니다.
- 반감기 메커니즘: 반감기는 대략 4년마다 발생합니다. 비트코인은 갑자기 4년마다 일회성 반감기 작업을 수행하게 됩니다. AO 반감기 메커니즘은 선형입니다. 즉, 발행되는 코인의 수가 5분마다 점차 감소합니다.
- 할당 메커니즘: 토큰의 33.3%가 AR 보유자에게 할당됩니다. 토큰의 66.6%가 적격 크로스체인 브리지 자산에 할당됩니다.
AR홀더
AR의 총량은 6,600만개입니다. 지갑에 AR이 1개 있을 경우 대략적인 AO 토큰 발행 비율은 다음과 같습니다.
33.3% * 1 / 66,000,000
크로스체인 브릿지 자산
어떤 크로스체인 자산도 AO 토큰을 발행할 수 있는 권리를 얻을 수 없습니다. AO는 토큰 발행을 위한 크로스체인 브리지 자산에 대해 엄격한 정의를 가지고 있으며 이는 다음 두 가지 사항을 충족해야 합니다.
크로스체인 브릿지 자산
어떤 크로스체인 자산도 AO 토큰을 발행할 수 있는 권리를 얻을 수 없습니다. AO는 토큰 발행을 위한 크로스체인 브리지 자산에 대해 엄격한 정의를 가지고 있으며 이는 다음 두 가지 사항을 충족해야 합니다.
- 대규모 퍼블릭 체인의 자산과 같이 시장에서 충분한 유동성을 갖춘 고품질 자산.
- 연간 수익률이 있는 자산, stETH와 같이 엄격한 테스트와 유동성을 거친 토큰이어야 합니다.
stETH를 예로 들면, AO의 이더리움 락업 계약은 지금까지 stETH로 약 5억 3천만 달러, 즉 159,580 stETH를 락업했습니다.
stETH를 교차 체인으로 연결하는 경우 AO 토큰 발행 속도의 대략적인 추정치는 다음과 같습니다.
66.6% * 1 / 159,580
현재 스테이킹에 대한 Etherscan을 확인하세요: https://etherscan.io/address/0xfe08d40eee53d64936d3128838867c867602665c#tokentxns.
stETH는 aoETH와 stETH가 1:1 매핑 관계를 맺은 후 AO에서 aoETH 토큰을 생성합니다. aoETH를 보유한 사용자는 언제든지 체인을 통해 Ethereum으로 돌아갈 수 있습니다. aoETH를 보유하면 지갑은 5분마다 발행된 AO 토큰을 받게 됩니다.
사용자가 stETH 크로스체인을 수행한 후 생성된 aoETH는 stETH의 기본 수입을 얻지 못한다는 점, 즉 stETH처럼 잔고가 자동으로 증가하지 않는다는 점에 주목할 가치가 있습니다. 크로스체인 aoETH의 가치는 ETH와 동일합니다. 또한 aoETH는 AO 코인화 능력을 향상시킵니다.
예를 들어, 사용자가 이더리움에서 1 stETH를 보유하고 있다면 현재 stETH의 연간 수익률은 3.2%입니다. 1년 후, 사용자의 stETH 보유량은 자동으로 1.032로 증가합니다(이해의 편의를 위해 복리 이자는 계산되지 않음). 이 중 1 stETH는 원금으로 사용되고 0.032는 연간 수익률입니다. 사용자가 stETH를 aoETH로 크로스체인하면 0.032 수입은 더 이상 사용자에게 속하지 않습니다. aoETH는 stETH의 기본 수입을 잃고 AO의 토큰 채굴 수입이 됩니다. 독자들은 stETH의 수익이 어디로 가는지 질문이 있을 것입니다. 아래 그림을 보십시오:
그 중 노란색 원 엔터티는 stETH, 녹색 엔터티는 aoETH, 주황색 엔터티는 연간 수익률 자산을 나타냅니다. stETH가 체인 전체에 걸쳐 약속된 후, 동등한 aoETH가 aoETH에 매핑됩니다. 크로스체인 이후 stETH의 수익금은 Permaweb 생태개발협회(PEDG)로 전달되며, PEDG 협회는 이 수익금의 사용 방법을 결정할 것입니다. aoETH가 발행한 AO 토큰은 aoETH 보유자의 지갑으로 전송됩니다.
AO 백서의 PEDG 소개:
PEDG는 AO 네트워크에 필요한 인프라를 개발, 성장 및 유지하는 데 전념하는 AO 생태계 조직 및 구축자의 연합입니다. PEDG의 자금은 AO 네트워크에서 크로스체인 자산을 사용하는 동안 생성된 기본 소득에서 나옵니다. 이러한 수익금은 단일 핵심 팀에 자금을 지원하는 것이 아니라 AO의 성장을 촉진하기 위해 계약을 맺은 다양한 팀과 빌더에게 분배될 것입니다. AO 토큰 출시 당시 PEDG는 AO 네트워크 출시에 협력하는 5개의 생태계 파트너로 구성되었으며, 프로토콜이 성숙하고 성장함에 따라 더 많은 파트너가 참여할 것입니다.
AO의 주조 및 배포에 대한 두뇌 맵은 다음과 같습니다.
AO의 주조 및 배포에 대한 두뇌 맵은 다음과 같습니다.
경제 모델이 처음 발표되었을 때 많은 사람들은 AO 토큰 발행이 stETH에 유익하고 AR/AO 생태계에 도움이 되지 않는다는 이유로 비판했습니다. 대다수는 stETH보다는 AR 보유자에게 더 많은 채굴권이 할당되어야 한다고 믿습니다. 저자의 견해는 다음과 같습니다.
- 크로스체인 브릿지 자산은 stETH에만 국한되지 않습니다. 앞으로 stSOL과 같은 자산이 위에서 언급한 두 가지 요구 사항을 충족하는 한 크로스체인 후에 AO 토큰을 발행할 수 있는 권리를 갖게 됩니다. 다른 자산이 주조 시스템에 진입하면 단일 통화에 할당된 주조 권한이 희석됩니다. 두 개의 토큰의 크로스체인 수량이 기본적으로 동일할 때 단일 토큰의 발행력은 33.3%입니다. 세 개의 토큰의 수가 동일할 때 단일 토큰의 발행력은 22.2%입니다. 토큰 유형이 증가함에 따라 발행력은 계속해서 희석됩니다.
- AO는 개방형 글로벌 슈퍼컴퓨터이자 통합된 블록체인 컴퓨터 프로토콜입니다. AO 생태학적 패턴은 광범위하며 Arweave 생태계에만 국한되어서는 안 됩니다. AO가 장기적으로 꾸준히 발전하고 성장하기 위해서는 기존의 우수한 퍼블릭 체인으로부터 더 많은 자산을 수용해야 합니다. 원래 소량의 AR 보유자들에게 동기를 부여하기 위해 많은 양의 인센티브가 사용된다면 개발이 제한될 것입니다.
더 중요한 것은 AO가 완전히 새로운 토큰 발행 모델을 만들고 있다는 것입니다. 이는 개발자 발행에 대한 이 기사의 초점이기도 합니다. 아래를 계속 읽어보세요👇
개발자 코인
위에서 우리는 AO 토큰 발행과 크로스체인 브릿지가 매우 밀접하게 관련되어 있다는 것을 배웠습니다. 이 과정에서 AO에서 유통되는 크로스체인 자산인 aoETH가 생성됐다. (향후 aoSOL과 같은 자산이 더 많아질 예정이다.) AO 토큰 채굴 과정에서 자산의 66.6%가 크로스체인 자산 aoETH 보유자에게 발행되었습니다. 이런 관점에서 볼 때 AO는 크로스체인 농업 시스템이 아닌가요? 하지만 우리는 aoETH가 유동적이라는 것을 알아야 합니다. 순환하는 aoETH는 어디로 갈까요?
대답은 다음과 같습니다. 최대 4억 달러의 aoETH가 생태학적 개발자에게 흘러갈 것입니다!
이 흐름은 aoETH가 개발자에게 지급된다는 의미가 아니라, aoETH가 발행한 AO가 개발자에게 흘러간다는 의미입니다.
우리는 DeFi 분야에서 모두가 잠긴 총 가치(TVL)에 주목한다는 것을 알고 있습니다. 탈중앙화 금융(DeFi) 플랫폼의 모든 자산의 총 가치를 측정하는 지표입니다. TVL은 DeFi 프로토콜이나 플랫폼의 크기와 상태를 평가하는 데 종종 사용되며, 플랫폼의 스마트 계약에 잠겨 있는 모든 암호화폐의 총 가치를 반영합니다.
개발자가 AO에서 Uniswap과 같은 거래 시스템을 개발할 때 유동성은 AO의 기본 토큰 과 다양한 크로스체인 자산을 잠가야 합니다. 네이티브 토큰은 다양한 크로스체인 자산으로 유동성을 구축해야 합니다. 그렇지 않으면 고품질 크로스체인 자산은 AO 네이티브 토큰에 더 나은 유동성과 가치를 가져올 것입니다. 위에서 언급했듯이 AO 크로스체인 자산은 고품질 자산이어야 하며 시장에서 충분한 유동성을 가지고 있어야 합니다. 현재 aoETH와 같은 기본 크로스체인 자산이 선호되는 유동성 대상이 될 것입니다. 사용자가 aoETH 및 AO 기본 자산을 사용하여 유동성을 확보하면 aoETH는 개발자가 개발한 스마트 계약에 고정되고 aoETH가 발행한 AO 토큰도 개발자 계약으로 전송됩니다. 궁극적으로 개발자는 이러한 AO를 사용할 권리를 가질 수 있습니다. 이 기사에서 중점적으로 다루는 개발자 화폐는 다음과 같습니다.
현재 락업된 stETH 금액은 미화 4억 달러이며 계속 증가하고 있으며 향후 수십억 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 내년 2월 AO 메인넷이 공식적으로 출시된 후 이러한 크로스체인 자산은 공식적으로 유통될 것입니다. AO에서는 수십억 달러의 크로스체인 자산이 사용되고 소비되어야 할 것으로 예상되며, 개발자가 개발한 스마트 계약은 공식적으로 크로스체인 자산의 소비 시나리오를 다루고 있습니다. aoETH 등 크로스체인 자산의 유통 및 락업 과정에서 AO의 채굴권은 결국 AO 개발자의 손에 넘어오게 됩니다. AO 개발자가 계속해서 더 가치 있는 애플리케이션을 개발해야만 AO 생태계가 성장할 수 있습니다.
또 다른 투자 방법은?
프로젝트에 대한 투자를 받으려면 좋은 아이디어뿐만 아니라 좋은 덱(프로젝트 프레젠테이션), 더 나아가 좋은 피치(판매 프로모션)도 필요합니다. 벤처캐피탈 기관 역시 프로젝트 선정 시 큰 리스크에 직면하게 됩니다.(아니면 왜 벤처캐피털이라고 하는 걸까요?) 프로젝트에 대한 좋은 아이디어, 덱, 피치를 갖고 있다고 해서 실제로 제품을 실현할 수 있다는 의미는 아닙니다. 이는 제품이 실제로 시장 수요를 충족할 수 있음을 의미합니다. 전통적인 투자 과정은 시간이 오래 걸리고 비효율적입니다.
이제 투자자로서 원금 대신 연간 소득으로 투자하는 것이 더 좋습니다. 개발자는 아이디어를 미화하거나 덱을 만들거나 마케팅 기술을 배우기 위해 서두를 필요가 없습니다. 대신 프로토타입과 MVP(최소 구현)부터 프로젝트 구축을 시작합니다. 처음부터 개발자는 aoETH를 보유한 투자자가 프로젝트에 참여할 수 있도록 스테이킹 및 약속을 고려해야 합니다. 애플리케이션 프로토타입이 구축되기 시작하면 개발자는 aoETH에서 발행한 AO 토큰으로부터 재정 지원을 받게 됩니다.
프로젝트가 점점 더 커지면 프로젝트를 통해 더 많은 aoETH가 약속되고 개발자는 더 많은 혜택을 얻게 됩니다. 새로운 투자방식 아닌가요? 투자자는 원금을 잃지 않고, 개발자는 가볍게 구축할 수 있으며, 모든 것이 애자일 개발 원칙과 매우 일치합니다. 이는 민첩한 투자입니다.
실제 시장 수요가 있는 애플리케이션에는 자금이 부족하지 않습니다. 시장은 aoETH가 어디로 흘러가는지, 어디에 보관되는지를 결정합니다. 마지막으로 독자들이 생각해 볼 수 있도록 위의 "마트료시카" 다이어그램을 살펴보시기 바랍니다. 이는 AO 프로젝트와 개발자에게 기회가 될 수 있습니다.
참고자료
AO 백서: https://5z7leszqicjtb6bjtij34ipnwjcwk3owtp7szjirboxmwudpd2tq.arweave.net/7n6ySzBAkzD4KZoTviHtskVlbdab_yylEQuuy1BvHqc
🏆 "버그 잡기" 보상이 있습니다. 기사에서 오타, 잘못된 문장, 잘못된 설명을 발견하면 저를 클릭하여 신고하시면 인센티브를 받으실 수 있습니다.
면책조항: 이 기사는 PermaDAO의 견해나 입장을 대변하지 않습니다. PermaDAO는 투자 조언을 제공하거나 어떤 프로젝트도 보증하지 않습니다. 독자는 자신이 거주하는 국가의 법률을 준수하고 이에 따라 Web3 활동을 수행해야 합니다.
모든 댓글