작성자: Stephen , crypto KOL
편집자: 펠릭스, PANews
현재 지속 가능하고 확장 가능한 ETH 수익률이 20%를 넘는 것은 흔하지 않습니다. Crypto KOL Stephen은 연간 이자율(APR)을 20% 이상으로 유지하기 위한 전략을 검토했습니다.
wstETH
wstETH는 틀림없이 역사상 가장 인기 있고 경쟁력 있고 확장 가능한 전략입니다. 가장 침체된 하락장에서도 APR은 일반적으로 8%에서 30% 사이입니다.
wstETH의 작동 원리는 ETH의 담보 수익률(약 3%)을 사용하여 ETH 차입 비용(약 2%)을 상쇄하는 것입니다.
이를 수행할 수 있는 네 가지 좋은 장소가 있습니다.
- 모르포 연구소
- 아베
- 복합 성장
- 오일러 연구소
이 전략의 현재 APR은 약 26%~46%입니다. 물론 Contango를 사용하면 이러한 포지션을 자동으로 활용하여 TANGO 포인트, OP 배출 등을 생성할 수 있습니다.
weETH를 활용하세요
이 전략은 다양한 포인트와 배출에도 적합하다는 점을 제외하면 이전 전략과 동일합니다. 따라서 이 전략의 평균 수익은 약간 더 높습니다.
- ether.fi 포인트
- 베다 포인트
- LRT2 포인트
- EigenLayer 프로그래밍 방식 보상(예: $LRT2)
세 가지 우량 자금 시장이 활용하기에 가장 좋은 장소입니다.
- 복합 성장
- 아베
- 모르포 연구소
LRTsquared, EtherFi S4 및 Veda 포인트를 고려하기 전 APR 범위는 22%~36%입니다. 포인트를 고려한 실제 수익률은 50% 이상일 수 있습니다.
참고: Morpho는 현재 1위 APR을 보유하고 있지만 상위 3개 프로토콜 간의 격차는 그다지 크지 않으므로 이들 간의 헤징을 통해 일반적으로 가장 경쟁력 있고 지속적으로 높은 APR을 얻을 수 있습니다(불안정한 차입 금리에 대해 헤징할 수 있음).
참고: Morpho는 현재 1위 APR을 보유하고 있지만 상위 3개 프로토콜 간의 격차는 그다지 크지 않으므로 이들 간의 헤징을 통해 일반적으로 가장 경쟁력 있고 지속적으로 높은 APR을 얻을 수 있습니다(불안정한 차입 금리에 대해 헤징할 수 있음).
에어로 마이닝
복합 성장은 현재 cbETH, ETH 및 wstETH에 대해 AERO를 빌릴 수 있도록 사용자에게 비용을 지불하고 있습니다.
동시에 약 200% APR로 Aerodrome에 투표하여 AERO를 얻을 수 있습니다.
물론 청산된 담보대출(LLTV) 비율은 65%이므로 몇 가지 합리적인 포지션을 살펴보겠습니다.
대출 가치 비율(LTV) 50%
상대적 AERO 클리어링 증가: 30%
ETH 모기지 총수익률: 연이율 100%
가치 대비 대출 비율 25%
상대 AERO 클리어링 성장: 160%
총 ETH 모기지 수익률: APR 54%
ynETH
Spectra는 Pendle의 경쟁자이며 최근 USR 풀로 화제를 불러일으켰지만 ynETH 풀의 출시는 특정 시장 기회도 제공합니다.
부스트가 0일 때 APR은 33%이고, 부스트를 사용하면 APR은 100%에 도달할 수 있습니다.
SPECTRA를 보유/고정하는 것이 진정한 경쟁자가 된다면 잘 작동할 수 있으므로 수익률을 높이는 노출을 추가하는 것이 그리 나쁘지 않을 수 있다는 점은 주목할 가치가 있습니다.
gmETH
gmETH
gmETH가 원금 손실을 경험했기 때문에 이 전략은 다소 논란의 여지가 있습니다.
gmETH는 소위 "카운터 파티 금고"입니다. GMX의 거래자가 초과 수익을 받으면 ETH에 비해 하락합니다. 그 반대의 경우도 과거에는 표준이었습니다.
현재 연이율이 약 30%, 과거 평균 연이율이 약 20%인 돌로미티에서 이 전략을 구현할 수 있습니다.
GMWETH(우마미)
이 전략은 이전 포지션과 매우 유사하지만 대부분의 델타와 위험을 헤지합니다.
현재 APR은 약 16.5%이지만 역사적으로 상당히 높았으며(약 50%), 중기적으로는 평균 APR이 20%를 넘을 것입니다.
푸프ETH
최근 더 많은 경쟁에도 불구하고 pufETH는 오랫동안 금광이었습니다. 이 LP(30bps 수수료 등급)는 역사적으로 최소한의 재조정으로 APR이 15~50% 사이였습니다.
영원히 존재하지는 않지만 숨겨진 보석과 같습니다.
지속 가능하고 확장 가능한 ETH 수익률이 20%를 넘는 경우는 흔하지 않습니다.
D2LFinance와 같은 곳에서는 작지만 여전히 놀라운 기회를 찾을 수 있습니다. 그러나 더 작은 이익을 위한 더 작은 포지션의 경우 너무 공개적으로 만드는 것은 자멸적인 일입니다.
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