원제: Liquid Stake를 통한 비트코인 ​​자본 효율성 원저자: Mikhil Pandey, Persistence Labs Lianchuang 원문 편집: Deep Chao TechFlow

소개

이 기사는 Persistence Labs의 공동 창립자이자 최고 전략 책임자인 Mikhil Pandey가 작성한 "오늘날 비트코인 ​​환경의 토끼굴에 대한 심층 분석"의 정점입니다.

이 기사를 통해 Mikhil Pandey는 모든 사람이 암호화폐에서 비트코인의 역할, 오늘날의 비트코인 ​​환경, BTC 유동 담보의 역할, 그리고 그가 생각하는 다음 개발 방향을 이해하도록 유도하려고 노력합니다.

비트코인에 대해 알아보기

비트코인은 가치저장 수단인가요? 가장 큰 P2P 결제 네트워크는 무엇일까요? 세계 송금 시스템? 디지털 골드? 전통적인 금융 헤징 도구? 최초의 작업 증명 블록체인?

비트코인이란 정확히 무엇입니까? 위 중 비트코인을 설명하는 것은 무엇입니까? 요컨대, 나는 그것이 그 모든 것 이상이라고 생각합니다.

비트코인은 원래 신뢰할 수 없고 투명한 금전적 가치 흐름을 위해 설계된 레이어 1 블록체인으로, 2008년 글로벌 금융 위기 중에 아이디어가 등장했습니다.

이 네트워크를 구동하는 기본 디지털 자산인 BTC는 우리 시대의 가장 대담한 금융 실험 중 하나에서 가장 큰 암호화폐로 성장했습니다.

오늘날 비트코인은 네트워크이자 자산으로서 금융, 메커니즘 설계 및 희망의 놀이터가 되었습니다.

· 가장 똑똑한 사람들이 비트코인을 더욱 유용하고, 자본 효율적이며, 프로그래밍 가능한 미래로 추진하고 있습니다.

세계 최대의 기관들이 일반 대중에게 노출을 제공하기 위해 BTC ETF를 제공하고 있습니다.

· 새로운 세대의 빌더는 서수, NFT, BRC-20, 룬, 스테이킹 등을 포함하여 비트코인 ​​블록 공간을 활용하는 독특한 방법을 찾고 있습니다.

· 비트코인 ​​네트워크 활동은 사상 최고치를 기록했으며 채굴자들에게 이전보다 더 많은 가치(수수료)를 창출하고 있습니다.

비트코인은 모두를 위한 것입니다. 가장 좋은 점은 BTC에 대한 다양한 인식이 결함이 아닌 특징이라는 점입니다.

비트코인을 기반으로 한 두 개의 기둥

대중에게 비트코인은 점차 "네트워크"에서 "생태계"로 전환되고 있습니다. 최근 비트코인을 기반으로 구축된 생태계는 기하급수적인 성장을 보였습니다.

그러나 이는 드문 일이 아니며, 커뮤니티의 네트워크 개선 외에도 여러 이해관계자가 비트코인을 기반으로 구축하려고 시도했습니다. 사실 이것은 사토시 나카모토의 비전의 일부였습니다.

Satoshi Nakamoto는 다음과 같이 말한 적이 있습니다. "이 디자인은 제가 몇 년 전에 설계한 가능한 모든 거래 유형을 지원합니다. 보안 거래, 마진 계약, 제3자 중재, 다자간 서명 등. 비트코인이 대중화된다면 이것이 미래에 우리가 원하는 것입니다. 탐구해야 할 사항이지만 나중에 가능하도록 처음부터 모두 설계해야 합니다.”

Satoshi Nakamoto는 다음과 같이 말한 적이 있습니다. "이 디자인은 제가 몇 년 전에 설계한 가능한 모든 거래 유형을 지원합니다. 보안 거래, 마진 계약, 제3자 중재, 다자간 서명 등. 비트코인이 대중화된다면 이것이 우리가 원하는 것입니다. 미래에 탐구해야 할 것들이지만 나중에 가능하도록 처음부터 모두 설계해야 합니다.”

2012년부터 비트코인을 결제를 넘어 더 넓은 범위의 용도로 확장하려는 시도가 계속되어 왔습니다.

· 분산형 도메인 이름 서비스(네임코인)

· 더 넓은 자산 표현(컬러 코인, MasterCoin, 상대방)

· 사이드체인, Rollup 및 L2(Taproot, Stacks, Liquid Network, Merlin, Urbit, Lightning, bitVM 등)를 사용하여 비트코인 ​​네트워크 확장

· 서수 및 룬을 통해 BTC 기능(Memes, NFT, BRC-20, BRC-420) 및 혜택(Babylon, BounceBit, Stroom Network, Trustless Machines 등)을 확장합니다.

그러나 이러한 발전이 비트코인을 어디로 이끌까요? Bitcoin 견해에 대한 Portal Ventures의 기사는 이를 가장 잘 요약합니다.

· 비트코인 ​​네트워크 배포에 대한 스마트 계약 및 확장 제한을 해결하여 비트코인을 더욱 프로그래밍 가능하게 만듭니다.

· BTC를 통해 BTC를 보다 자본 효율적으로 만들고 슈퍼 금융화를 구축하세요.

BTC 유동성 스테이킹은 어디에 적합합니까?

비트코인은 채굴자가 블록 생산의 수학적 퍼즐을 풀기 위해 컴퓨팅 능력을 기여하고 새로운 비트코인으로 보상을 받는 작업 증명 네트워크입니다.

그렇다면 유동적 스테이킹은 물론 스테이킹이 시장에 어떻게 등장할까요? 몇 가지 블록체인 기본 사항을 이해해 보겠습니다.

합의에는 네트워크 상태(데이터, 거래, 잔액 등)에 대한 지속적인 합의가 포함됩니다. PoW는 네트워크 합의를 달성하고 유지하기 위해 컴퓨팅 성능(마이닝)에 의존하는 반면, PoS에는 보안 보장 개념이 포함됩니다. 스테이킹에는 합의에 참여하고 전반적인 네트워크 보안에 기여하며 스테이킹 보상을 받기 위해 토큰을 잠그는 것이 포함됩니다.

다른 사람/상대방이 잘 행동할 것이라고 믿어야 할 때 좋은 행동을 보장하기 위해 마진이 설정되는 경우가 많습니다. 전형적인 예는 집주인이 세입자에게 보증금을 청구하는 경우입니다.

간단히 말해서 PoS는 자산의 경제적 보안에 대한 신뢰에 의해 추진됩니다. 수십억 달러의 경제적 신뢰를 받는 자산을 갖는 것보다 더 나은 것이 무엇일까요? 비트코인보다 나은 점은 무엇입니까?

BTC를 "잠금"으로써 경제적 보안을 거의 모든 암호화폐 애플리케이션으로 내보낼 수 있습니다. 모든 형태와 규모의 블록체인을 포함한 금융 애플리케이션이 BTC를 활용하여 모든 애플리케이션에 에너지와 보안을 추가할 수 있는 세상을 상상해 보세요.

무신뢰 BTC 스테이킹(따라서 유동 스테이킹)은 BTC가 주도하는 DeFi가 번창할 수 있는 가능성을 제공하여 BTC를 더욱 자본 효율적으로 만듭니다. 머니 마켓, 스테이블코인, 경제 안보, 보험 등. 응용 프로그램은 끝이 없습니다.

비트코인의 미래는 어떻게 되나요?

BTC가 시가총액 증가, 채택 및 암호화폐 중 최고의 가치 저장소로서의 지위 측면에서 이미 자본 효율적이라고 주장할 수도 있습니다.

여기에는 다음과 같은 질문이 포함됩니다. 자본 효율성이란 정확히 무엇입니까? 월스트리트는 이를 "회사가 운영과 성장을 위해 자본을 얼마나 효과적으로 사용하는지"로 정의합니다. 이러한 배경에서 BTC는 본질적으로 소매 보유자, 채굴자 및 기관과 함께 대부분의 시간을 유휴 상태로 보냈습니다.

이는 다음과 같은 여러 요인에 기인할 수 있습니다.

· 지속 가능한 수익 창출 기회 부족

이는 다음과 같은 여러 요인에 기인할 수 있습니다.

· 지속 가능한 수익 창출 기회 부족

· BTC를 "이동"하는 위험 회피 보유자의 마찰

· 제도친화적인 소득상품이 부족함

· BTC를 비트코인 ​​네트워크 밖으로 이동하는 데 따른 알려지지 않은 보안 위험

· 일부 OG 비트코인 ​​보유자의 반대

최근 업계 전체는 암호화폐 세계에서 유동성과 자본 효율성을 높이기 위해 위에서 언급한 BTC가 직면한 다양한 장애물을 해결하기 위해 열심히 노력해 왔습니다.

비트코인 커뮤니티가 다소 분열된 것처럼 보이지만(항상 최선을 다함), 비트코인 ​​L2, 최소 신뢰 BTC 스테이킹, 서수 및 룬, VM 등과 같은 비트코인 ​​생태계의 중요한 발전을 주시하십시오.

BTC 유동성 스테이킹은 단순한 진술 그 이상입니다. 그것이 다가오고 있으며 암호화폐의 이익을 결정할 수 있습니다. 단순한 BTC 주도 금융 상품이 오늘날의 DeFi 환경에 꼭 필요한 유동성과 유용성을 가져올 것으로 예상되는 가운데 비트코인의 미래는 그 어느 때보다 흥미진진합니다.

우리는 이더리움의 유동성 스테이킹이 기하급수적으로 증가하고 그에 따른 온체인 금융이 붐을 이루는 것을 보았습니다. "암호화" 자산 클래스를 처음 생성한 자산에 동일한 일이 발생하면 가능성과 열린 문만 상상할 수 있습니다.