이전에 Maker 출신이었던 Kenton이 작성함
편집자: Yangz, Techub News
혁신적인 포인트 시스템을 통해 Web3에서 디지털 충성도의 새로운 시대가 열리고 있습니다.
Blur가 2022년에 선구적인 포인트 프로그램을 시작한 이후 팀은 이 새로운 인센티브 메커니즘을 채택했습니다. 새로운 포인트 프로그램이 출시될 때마다 인센티브 디자인의 상상력은 더욱 확장되고 새로운 보상 메커니즘과 인센티브 행동이 끊임없이 탐구됩니다. 2024년까지 포인트 프로젝트 생태계가 곳곳에서 꽃을 피웠고, 각 프로젝트는 진화하는 포인트 메커니즘에 고유한 색상을 추가합니다. 포인트 시스템의 급속한 발전은 사용자 활성화 및 유지에 대한 전례 없는 기회를 제공합니다. 그러나 새로운 팀이 복잡한 "포인트 경제학"을 마스터하는 것은 쉽지 않습니다.
포인트 시스템을 채택한 팀과의 대화와 20개 이상의 포인트 프로젝트 분석을 통해 이 가이드는 포인트 경제학의 강점, 약점 및 실제 적용을 보여줍니다.
1부에서는 적분의 기본을 소개하고, 2부에서는 Web3의 통합 경제학에 대한 포괄적인 개요를 제공합니다.
포인트란 무엇입니까?
핵심적으로 포인트는 유용성 또는 유형의 혜택(독점적 액세스, 제품 할인 또는 완전한 금전적 가치 등)으로의 전환 가능성으로 평가되는 디지털 보상 단위입니다. 프로젝트에서는 충성도를 구축할 뿐만 아니라 제품 채택을 촉진하고, 네트워크 효과를 확장하고, 제품 성장을 가속화하는 방식으로 사용자 행동을 형성하기 위해 포인트 프로그램을 전략적으로 배포합니다.
포인트가 왜 중요한가요?
포인트 프로그램은 브랜드와 사용자 사이에 상호 이익이 되는 관계를 형성합니다. 회사는 충성도, 성장, 데이터를 얻고 사용자는 장기간 사용에 대한 보상을 받습니다. 잘 설계된 포인트 프로그램은 장기적인 사용자 참여를 유도하고 사용자와의 감정적 연결을 심화하는 데 도움이 될 수 있습니다. 이 두 가지 모두는 제품의 "해자"의 기초입니다.
일반적으로 Web2 및 Web3 회사/프로젝트 모두 포인트 프로그램을 통해 다음과 같은 이점을 누릴 수 있습니다.
- 마케팅: 추천 프로그램과 함께 포인트를 사용하면 마케팅 퍼널을 확장할 수 있습니다.
- 성장: 포인트에는 가치가 있으므로 제품/서비스의 실제 가격을 낮출 수 있으므로 포인트 프로그램이 마케팅 퍼널 내에서 전환율을 높여 핵심 KPI(예: 활성 사용자 수)의 성장을 달성할 수 있습니다.
- 충성도/충성도: 포인트 프로그램은 사용자의 제품 충성도를 높여 사용자 평생 가치(LTV)를 높이고 사용자 이탈을 줄일 수 있습니다. 연구에 따르면 충성 사용자의 평균 소비는 27% 더 높습니다. 따라서 평균 LTV가 충성 사용자의 비용을 초과하면 제품 고정성이 달성됩니다.
- 출시 기간: 동적 포인트 프로그램은 소셜 미디어 플랫폼 및 금융 시장과 같은 네트워크 효과가 있는 제품을 안내하는 데 도움이 될 수 있습니다. 기업은 얼리 어답터에게 보상을 제공함으로써 시장 진입 표준에 도달할 때까지 제품의 사용자 경험을 향상시킬 수 있습니다.
사용자는 다음을 통해 포인트 프로그램의 유용성을 확인할 수도 있습니다.
- 인센티브 가치: 이 가치는 할인, 무료 제품, 독점 특권 및 혜택, 돈 등의 형태일 수 있습니다.
- 브랜드 인지도: 효과적인 충성도 프로그램은 거래 보상을 넘어 고객이 브랜드의 가치와 정서적 연결을 느낄 수 있도록 해줍니다. 충성도는 고객이 브랜드에 대한 심리적 소속감 을 느낄 때 최고조에 이릅니다.
기존 포인트 프로그램
포인트 프로그램은 수십 년 동안 Web2의 지배적인 인센티브 메커니즘이었지만 Web3의 채택은 새로운 기회를 열어줍니다. 우리는 Web2의 항공사 로열티 프로그램(예: Delta SkyMiles) 및 신용 카드 보상(예: Chase Ultimate Rewards)에 대해 잘 알고 있습니다. 이러한 프로그램은 성공적으로 고객 유지/소비를 촉진하여 매년 수십억 달러를 창출합니다. 때때로 충성도 프로그램은회사의 핵심 사업보다 더 많은 수익을 가져옵니다! 그러나 Web3는 포인트 개념을 새로운 차원으로 끌어올렸습니다.
Web3 포인트 혁명
Blur는 2022년에 포인트 프로그램을 도입하여 Web3 포인트 프로그램을 개척했습니다. 많은 프로젝트가 뒤따랐으며 그 중 일부는 규모 면에서 인상적이었습니다.
예를 들어, Eigenlayer의 TVL은 180억 달러이고 포인트 프로그램의 자본 비용이 APR 10%라면 프로그램은 현재 연간 18억 달러 상당의 포인트를 생성하게 됩니다. 기타 주목할만한 프로젝트로는 Ethena, LRT 프로젝트(EtherFi, Swell, Kelp) 및 Blast가 있습니다.
Web3 프로젝트의 독특한 장점
일반적인 이점 외에도 Web3 프로젝트는 포인트 프로그램을 통해 몇 가지 고유한 이점을 얻습니다.
- 조기 인센티브: 프로젝트는 토큰을 출시하는 것보다 훨씬 빠르게 포인트 프로그램을 출시할 수 있습니다. 프로젝트 당사자는 포인트를 즉시 사용하여 사용자에게 인센티브를 제공하여 처음부터 프로젝트 성장을 촉진할 수 있습니다. 대조적으로, 토큰은 프로토콜 출시 중에 우선순위를 정하기 어려운 요소인 신중한 설계, 배포 계획 및 타이밍 고려 사항이 필요합니다. 토큰도 상품이므로 서두르면 안 됩니다.
- 토큰 전환 가능성: 포인트는 향후 토큰으로 전환될 가능성을 염두에 두고 설계될 수 있으며 이를 통해 암묵적인 금전적 가치가 높아집니다. 이러한 방식으로 팀은 향후 토큰 생성 이벤트(TGE)에서 유동성을 효과적으로 "빌려" 현재 인센티브에 자금을 조달할 수 있습니다.
- 유연성 향상: 포인트 프로그램은 팀에게 성장을 방해하지 않고 TGE 일정, 에어드롭 할당 및 인센티브 구조를 미세 조정할 수 있는 유연성을 제공합니다. 이러한 유연성을 통해 팀은 보다 효과적인 시장 진출(GTM) 전략을 개발할 수 있습니다. 또한 팀은 거버넌스 승인이 필요한 인센티브 프로그램과 비교하여 포인트 프로그램을 자유롭게 조정할 수 있습니다. 토큰 거버넌스는 이상적인 최종 목표이지만 초기에는 팀의 유연성이 경쟁 우위가 될 수 있습니다.
- 시장 타이밍: 토큰 제공은 강세장에서 더 좋은 성과를 거두는 경향이 있습니다. 포인트 프로그램을 통해 프로젝트는 약세장 동안 추진력과 커뮤니티를 구축하고 시장 상황이 개선되면 성공적인 토큰 출시를 준비할 수 있습니다.
이러한 장점은 TGE 이전 상황에만 국한되지 않는다는 점은 주목할 가치가 있습니다. Ethena 및 EtherFi와 같은 프로젝트는 토큰이 출시된 후에도 2분기 포인트 프로그램을 통해 유사한 이점을 얻었습니다.
이러한 장점은 TGE 이전 상황에만 국한되지 않는다는 점은 주목할 가치가 있습니다. Ethena 및 EtherFi와 같은 프로젝트는 토큰 출시 이후에도 2분기 포인트 프로그램을 통해 유사한 이점을 얻었습니다.
Web3의 포인트 프로그램에는 이미 다양하고 복잡한 메커니즘이 포함되어 있으며 그 중 다수는 조합하여 사용됩니다. 가장 효과적인 포인트 프로그램에는 행동 보상, 기본 보상, 향상 보상이 포함됩니다. 또한 일부 포인트 프로그램에서는 추가 유틸리티 보상을 실험했습니다.
행동 보상
행동 보상은 다음을 포함하여 L2에 돈을 입금하거나 새로운 AMM에 거래하는 등 포인트 보상을 얻을 수 있는 사용자 행동 및 활동을 자세히 설명합니다.
- 잠금 해제된 자산, 즉 사용자가 자유롭게 입출금할 수 있는 자산(LRT, Pendle YT, Morpho의 Ethena sUSDe 모기지 예금 등)을 보유하세요.
- 잠긴 자산, 즉 사용자가 스테이킹하기 전에 일정 시간 동안 기다려야 하는 자산(예: 잠긴 Ehtena USDe, Eigenlayer, Karak 및 Symbiotic에 대한 기본 스테이킹)을 보유합니다.
- 유동성을 제공합니다. 자산 잠금 해제와 비슷하지만 예치된 자산을 수동적으로 판매할 위험이 있습니다(예: Hyperlock이 담보로 제공하는 Thruster LP 포지션).
- 좋아요, 리트윗, 댓글, 팔로우 등의 소셜 참여입니다.
기본 보상
기본 보상에는 포인트 출시 계획, 일정, 경우에 따라 에어드롭 규모 등 포인트 프로그램의 가장 중요한 세부 정보가 포함됩니다. 대부분의 포인트 프로그램은 일반적으로 3~6개월 범위의 여러 포인트 시즌을 설정하며 각 분기에는 고유한 기본 용어가 있습니다.
- 포인트 해제 일정 : 포인트 보유자의 포인트 적립 빈도 및 규모
고정 공급 릴리스: 포인트의 총 공급은 프로그램 전체(예: Hyperliquid ) 또는 특정 시즌(예: Morpho ) 내에 릴리스됩니다. Morpho는 양도할 수 없는 $MOPRHO 토큰을 보상으로 배포하지만 포인트 발행과 유사하게 운영됩니다.) 안정적입니다. 둘 다 사용자의 희석을 줄이는 데 도움이 될 수 있지만, 고정된 총 공급량은 가장 적은 미지수를 제공하는 반면, 고정된 단위 공급량은 팀이 릴리스 일정을 잡는 데 더 많은 유연성을 제공합니다. 팀에서는 사용자에게 추가 보장을 제공하기 위해 고정 공급 장치를 사용하여 기지를 출시하는 경우가 많습니다.
가변 릴리스(예: Eigenlayer, 모든 주요 LRT, Ethena 등) 총 포인트 공급량은 TVL에 따라 다릅니다. 참여 과정에서 가변 릴리스 계획은 일일 USD 또는 ETH의 초기 참가자를 동적으로 희석합니다. 인식된 에어드랍 보상(USD)은 새로운 예치금을 유치하지만, 사용자 이탈을 보상하려면 예치금 총액이 증가함에 따라 참여도 늘려야 합니다. 팀에서는 포인트가 모든 참가자에게 공정하게 분배되도록 보장하는 운영상의 복잡성을 제거하기 때문에 이 출시 일정을 선호합니다. 초기 사용자에 대한 희석을 줄이고 긴박감을 조성하기 위해 팀에서는 일반적으로 누적 비율 감소 일정을 발표합니다(예: 7월에는 25포인트/일, 8월에는 20포인트/일 등).
- 기간: 포인트는 언제까지 발행되나요?
- 명확성과 모호함: 대부분의 프로젝트는 고정 포인트 계획/시즌 기간(예: 6개월)을 제공하지만 일부 프로젝트는 범위(예: 3~6개월)를 제공합니다. 더 많은 유연성을 원하는 팀은 모호한 일정을 선택하지만 이는 프로젝트 개발을 방해할 수도 있습니다.
- 조건부 출시: 일부 포인트 프로그램/시즌은 원래 종료일 이전에 주요 목표에 도달하면 프로그램을 중지하도록 설계되었습니다. 예상되는 시즌 에어드랍 분배가 확정되면 사용자의 참여 긴급성이 높아질 것입니다. 예를 들어, Ethena의 첫 번째 시즌 이정표는 TVL에서 10억 달러로 7주 만에 달성되었습니다.
보상 강화
부스트 보상은 사용자에게 특정 목표 행동에 더 높은 상대적 포인트 점유율을 제공하는 팀의 사전 조정 레버입니다. 다음은 다양한 프로모션 보상 메커니즘입니다.
- 서비스 품질 향상: 프로젝트는 한 사용자 그룹(예: 유동성 공급자)의 "서비스 품질"에 인센티브를 제공하여 다른 사용자 그룹(예: 거래자)의 제품 품질을 향상시킬 수 있습니다. Univ3 풀과 같이 사용자를 "서비스" 차별화할 수 있는 시스템의 경우 프로젝트는 제품 사용자 경험(예: 유동성)에 대한 사용자의 기여도를 기준으로 포인트를 할당할 수 있습니다. Blur는 NFT 하한 가격에 가까운 견적을 낸 LP 에게 더 많은 보상을 제공하는 반면, Merkl의 인센티브 메커니즘 은 더 경쟁적으로 견적을 내고 더 많은 거래 수수료를 받는 Univ3 LP에게 유리합니다.
- 사용자 추천 보상: 다른 사용자를 추천하면 일정 포인트(예: 10%)를 얻을 수 있습니다. 이는 마케팅 및 순자산 가치가 높은 사용자 확보에 도움이 됩니다. 하지만 추천인이 자신의 주소를 추천할 수 있기 때문에 시빌 공격(Sybil Attack)의 위험이 있습니다. 일부 프로젝트에서는 더 많은 마케팅 기회를 얻기 위해 사용자에게 추천 코드 제공을 요청하지만 전환율은 감소합니다. 예를 들어 Ethena 및 Blackbird .
- 주기적 추천 보상: 위의 추천 시스템을 확장한 것입니다. 사용자는 추천인의 1단계 포인트를 일부 획득할 수 있을 뿐만 아니라, 추천인의 2단계 포인트도 일정 비율로 획득할 수 있습니다. 물론 마녀 공격의 위험도 있습니다. Blur 및 Blast 와 같은.
- 기본 보상: 프로젝트는 사용자 유치 및 육성을 위해 포인트 적립률을 설정할 수 있습니다. 기본 아이디어는 기본 사용량이 증가함에 따라 사용자의 기본 포인트 적립률이 증가하여 동일한 사용량에 대해 더 빠른 속도로 보상을 받는 것입니다. 그러나 일반 사용자의 제한된 기능으로 인해 이 메커니즘은 덜 매력적입니다. 이 메커니즘의 예로는 거래자를 위한 포인트 기반 부스팅 메커니즘이 있는 Aevo가 있습니다.
- 시장 출시 부스트: 프로젝트는 네트워크 효과가 시작되기 전에 유동성을 유치하고 새로운 시장을 부트스트랩하기 위해 출시 부스트를 사용합니다. 스타트업 부스트에는 일반적으로 기한이 있지만 다른 임계값을 탐색할 수 있습니다. 예를 들어, 일부 LRT 프로젝트(예: EtherFi)는 새로운 Pendle 시장을 시작할 때 LP에 2주간의 시작 보상을 제공합니다.
- 충성도 보상: 특정 제품에 충성도가 높은 사용자에게 추가 포인트를 제공합니다(즉, B 제품 대신 A 제품을 사용한다는 것을 증명). 이는 네트워크 효과에 의존하는 제품에 특히 효과적입니다. 경쟁사의 네트워크 점유율이 줄어들면 제품의 상대적 가치 제안이 더욱 향상됩니다. Blur는 이러한 이점을 활용하여 제품 출시 후 OpenSea에서 빠르게 시장 점유율을 확보했습니다 . NFT의 부족으로 인해 이러한 개선은 NFT에 더 효과적입니다. 특히 각 개인이 특정 시리즈의 하나의 NFT만 소유하여 충성을 선택해야 하지만 대체 가능한 토큰의 경우 사용자는 자신의 자산을 여러 주소에 분산시킬 수 있습니다. 불필요한 스트레스를 피하기 위해.
- 무작위 보상: 이 메커니즘은 Skinner의 상자 실험 에서 영감을 얻었습니다. 일부 프로젝트에서는 더 많은 사용자 참여와 관심을 끌기 위해 보상 크기나 시간에 보상 무작위성을 추가합니다. Blur의 케어 패키지 보상 시스템은 보상 발행 시 충성도 점수를 사용하여 보상 "행운"을 결정합니다. 사용자는 보상의 절대적인 금액을 알지 못하더라도 각 케어 패키지 간의 상대적인 금액을 알고 있습니다. 마찬가지로 Aevo 는 시스템을 개선하기 위해 이 메커니즘을 사용합니다. 사용자의 모든 거래는 거래량을 증가시켜 거래 보상을 증폭시킵니다. 두 프로젝트 모두 등급화된 프로모션 시스템을 사용하여 가장 낮은 빈도로 가장 높은 거래량을 얻습니다. 예를 들어 25배의 보너스 부스트를 받을 확률은 1%입니다.
- 순위 보상: 사용자 간의 경쟁을 장려하기 위해 프로젝트는 가장 높은 점수(예: 100점)를 가진 사용자에게 추가 보상을 제공합니다. 이는 포인트 소유권을 상위 사용자에게 집중시키지만 사용자 간의 경쟁으로 인해 절대 KPI 값이 더 높아질 수 있습니다. Blur는 시즌 3 에서 이 부스트 메커니즘을 사용했지만 많이 홍보되지 않았습니다.
- 네이티브 토큰 락업 보상: 기존 네이티브 토큰을 사용하는 프로젝트는 장기적인 신뢰를 입증하는 포인트 획득자에게 추가 보상을 제공합니다. 이로 인해 유통량이 줄어들 수 있으므로 팀은 토큰의 변동성이 증가할 것으로 예상해야 합니다. 예를 들어 Ethena의 ENA 및 Safe의 SAFE가 있습니다.
- 누적 TVL 보상: 프로젝트 당사자는 사용자 홍보 및 마케팅을 장려하기 위해 TVL 성장에 따라 포인트 보상을 제공할 수 있습니다. 예를 들어, 3Jane의 AMPL 스타일 포인트 프로그램은 TVL의 기능으로 포인트 소유권을 재분배합니다. Overload는 특정 TVL 이정표에 도달하면 에어드롭 할당을 늘릴 것을 약속합니다.
- 그룹 보상: 그룹 전체의 보상 강화를 위해 사회적 압력과 조정을 장려합니다. AnimeChain은 다른 사람들과 보상을 공유하는 그룹인 Squads를 통해 이러한 접근 방식을 개척했습니다.
- 고정된 보상: 과거의 끈끈한 행동을 약화시키는 기본 보상 계획 외에도 일부 프로젝트에서는 미래의 끈적거림에 대한 추가 보상을 제공하려고 시도하기 시작했습니다. 예를 들어, EtherFi의 StakeRank 보상은 2분기에 1~2배 증가한 반면 Hourglass는 다양한 기간 동안 유동성 잠금에 대해 1~4배 보상을 구현했습니다.
추가 유틸리티 보너스
마지막으로 추가 유틸리티 보상은 에어드랍에서 기대되는 것 이상의 직접적인 혜택입니다. 향후 에어드롭에 대한 기대로 인해 포인트에 대한 수요가 많이 증가하지만 일부 프로젝트에서는 Rainbow Wallet의 포인트 보유자를 위한 ETH 수익 공유 와 같이 포인트 보유자에게 추가 유틸리티를 제공하려고 노력하고 있습니다.
이 부문은 아직 규모가 작지만 더 많은 팀이 Web2 메커니즘에서 영감을 얻어 제품 요금 할인, 이벤트 액세스 및 기타 혜택과 같은 추가 포인트 보유자 보상을 실험할 것이라고 믿습니다.
이러한 빌딩 블록의 다양성으로 인해 창의적인 포인트 프로그램 설계가 가능해졌습니다. 팀이 목표(사용자 확보, 제품 개선, 마케팅 등)를 결정하면 여러 빌딩 블록을 순차적으로 또는 병렬로 결합하여 최대의 효과를 얻을 수 있습니다. 다음은 TVL 증가를 목표로 하는 일반적인 "여기에 입금" 포인트 전략을 뛰어넘는 창의적인 사용 사례의 몇 가지 예입니다.
- Ethena의 전략은 USDe 보유자에게 포인트를 발행하고 sUSDe 보유자의 수익률을 높이는 것입니다.
- Napier의 전략은 사회적 참여와 기타 프로젝트 자산 보유자에게 인센티브를 제공하여 협업을 늘리고 마케팅 범위를 확대하는 것입니다.
- Blur의 GTM 전략은 여러 에어드롭의 다양한 포인트 메커니즘을 사용하여 수요와 공급 관계를 구축하고 공개 출시와 동시에 NFT 트랙에서 시장 점유율을 빠르게 확보했습니다. 랜덤 케어 패키지 보상을 사용하여 높은 수준의 전략은 다음과 같습니다.
- 사용자 확보: Airdrop 0은 가장 활동적인 NFT 거래자를 유치하기 위해 개인 알파 테스터에게 보상을 제공합니다.
- 출시 공급: Airdrop 1은 기존 NFT 거래자에게 보상을 제공합니다
- 충성도 높은 사용자로부터 공급 구축: Airdrop 2는 Airdrop 1보다 크고 더 많은 보상을 제공합니다. 또한 이 단계에서는 유동성을 다른 NFT 시장에서 Blur로 이동하는 헌신적인 거래자에게 추가 보상을 제공합니다.
- 수요 자극: Airdrop 3는 거래량을 자극하기 위한 입찰에 대한 보상을 제공합니다.
프로젝트가 포인트 계획과 GTM을 설계한 후에는 계획 실행에 관심을 돌릴 것입니다. 포인트 누적 계산, 데이터 파이프라인, 가격 피드백 및 포인트 데이터 저장은 모두 포인트 프로그램 백엔드의 구성 요소입니다. 백엔드가 완료되면 프로젝트는 일반적으로 사용자 포인트 잔액과 포인트 리더보드를 표시하는 공개 대시보드인 소비자 대상 구현에 중점을 둘 것입니다. 많은 프로젝트가 처음부터 구축되지만 일부 프로젝트는 이 작업을 개발 업체 및 기타 인프라 제공업체에 아웃소싱합니다.
프로젝트가 TGE 및 첫 번째 에어드롭을 준비하면 포인트 보유자에게 토큰을 배포하는 방법을 모색하게 됩니다. 에어드랍 메커니즘은 이 기사의 범위를 벗어나지만 팀은 에어드롭 토큰 대 옵션 형식, 고정 할당 대 동적 할당, 선형 대 비선형 할당, 베스팅, 잠금, Sybil 공격에 대한 보호 및 할당 구현을 고려해야 합니다. 관심 있는 독자는 이 기사 를 참조할 수 있습니다.
포인트 프로그램은 효과가 있지만 비판이 없는 것은 아닙니다. 포인트 프로그램은 완전히 중앙 집중화된 인센티브 메커니즘입니다. 포인트 누적 계산, 데이터 저장, 계획 일정 및 기준은 일반적으로 오프체인 데이터베이스에서 불투명하고 사용자에게 숨겨져 있습니다. 따라서 프로젝트는 사용자 기반 간의 신뢰를 구축하기 위해 최대한 투명성을 우선시해야 합니다. 사용자가 포인트 프로그램의 조건을 신뢰할 수 없다면 포인트를 소중히 여기지 않고 서둘러 보상을 추구하지 않을 것입니다.
TGE 이전에 프로젝트 당사자는 일반적으로 포인트 보유자에게 예정된 에어드롭이나 할당을 발표할 수 없지만 간결한 의사소통, 계획 조정의 적시 공개 및 오류 발생 시 빠른 복구에 노력할 수 있습니다.
중앙화 문제 외에도 인색한 포인트 분배, 마녀 공격에 대한 취약성 등 다른 단점도 포인트 메커니즘에 의해 부당하게 비난받고 있습니다. 사실 이는 바로 에어드롭 메커니즘의 결함입니다. 포인트는 사용자가 얼마나 많은 "포인트 케이크"를 가지고 있는지 정확하게 동기를 부여하고 기록하는 방법일 뿐이며, 대신 보유자에게 보상 포인트를 지급하는 방법, 시간 및 내용을 결정하는 것은 에어드롭 조건입니다.
Eigenlayer에서 본 것처럼 사용자는 포인트 분배에 만족하지 않습니다. 불만족스러운 점은 에어드랍 포인트를 얼마나 사용할 수 있는지와 적용 기준이 공개되지 않는다는 점이다. 11개월 예치금으로 에어드랍의 5%만 얻을 수 있다면, 이 점유율은 시장 평균보다 훨씬 낮기 때문에 포인트 보유자는 자연스럽게 사기를 당했다고 느낄 것입니다. 또한 많은 포인트 보유자는 $EIGEN을 청구할 때 예기치 않게 지리적으로 제한을 받습니다. 팀은 토큰 배포에 대한 완전한 재량권을 갖고 있지만 제품을 지역적으로 차단하면 이 문제를 사전에 쉽게 피할 수 있습니다. 사용자가 자신의 포인트에 만족하지 않는 Blast의 경우에도 마찬가지입니다. Blast는 토큰의 7%를 포인트 보유자에게 에어드롭했으며 처음 1,000개의 지갑에 대해 6개월 이내에 선형 베스팅을 요구했습니다. 6개월 미만의 프로젝트의 경우 이는 다른 에어드랍(Ethena, EtherFi 등)과 다르지 않습니다.
이것이 프로젝트 설계에 대한 비판은 아니지만 DeFi 고래와의 공개 포럼 및 비공개 토론에서 "포인트 피로"가 점점 더 심각해지고 있음을 알 수 있습니다. 포인트의 가치를 이해하려면 시간과 노력이 필요합니다. 각각의 새로운 프로젝트에 대해 사용자는 초기 모델을 구축하고 자본이나 행동에 대한 최고의 수익을 보장하기 위해 가정을 지속적으로 업데이트해야 합니다. 새로운 포인트 프로그램이 전체 생태계에 넘쳐나면서 사용자가 프로젝트의 속도를 따라가기가 어렵고 포인트 프로그램 사이에 피로와 피로가 발생합니다. 예를 들어 A포인트 1,000단위/일과 B포인트 200만 단위 중 어느 것이 더 가치가 있는지를 가정해 보겠습니다. 더 가치 있는 옵션이 위험을 감수할 가치가 있나요? 대답은 명확하지 않을 것입니다. 프로젝트가 포인트 프로그램을 다른 모든 프로그램과 즉각적으로 차별화할 수 없는 경우 해당 포인트의 영향력은 줄어듭니다.
포인트 프로그램의 마지막 중요하고 교활한 단점은 제품 시장 적합성(PMF)을 가리는 경향이 있다는 것입니다. 포인트는 훌륭한 온보딩 메커니즘이지만 제품 시장 적합성을 찾는 데 도움이 되는 유기적 관심을 가릴 가능성이 있습니다. 제품-시장 적합성이 입증된 후에도 팀은 인센티브를 강화하기 전에 제품/서비스 지속 가능성을 찾을 수 있도록 충분한 유기적 견인력을 구축해야 합니다. Variant의 Mason Nystrom은 이를 "핫 스타트 문제"라고 부릅니다. PMF 이전 팀의 경우 비공개 알파 프로젝트에서 PMF를 검증한 후 포인트 메커니즘을 도입하는 것이 좋습니다. PMF 이후 팀은 더 까다롭지만 메이슨은 팀이 "토큰 보상이 유기적으로 사용되도록 하고 참여 및 유지와 같은 중요한 지표의 개선을 촉진하기 위해 추가 조치를 취"할 것을 권장합니다 .
앞으로도 포인트 프로그램은 프로그램 투명성, 포인트 피로도 등 가장 시급한 문제를 해결하기 위해 지속적으로 발전할 것으로 기대합니다.
포인트 공급, 분배 논리 및 발생 내역의 투명성을 높이기 위해 향후 포인트 프로그램 또는 포인트 프로그램의 일부가 온체인으로 구현됩니다. 이에 대한 예로는 3Jane의 AMPLOL 및 Frax의 FXLT 포인트가 있습니다. 또 다른 포인트 소프트웨어 제공업체 인 Stack 도 온체인 포인트 프로그램을 관리하기 위한 인프라를 구축했습니다.
투명성 문제와 비교할 때 포인트 피로를 해결하는 것은 더 복잡한 과제입니다. 비공개 채팅 및 CT에서의 논의는 프로그램 설계의 차별화에 초점을 맞추는 경향이 있지만, 피로를 줄이는 열쇠는 사용자에게 포인트 가치 평가를 빠르고 자신 있게 평가할 수 있는 능력을 제공하는 데 있을 수 있습니다. 이 기능은 다양한 포인트 기회 간의 비교를 크게 단순화하여 의사 결정에 대한 참여를 더욱 간단하고 덜 부담스럽게 만듭니다. 2차 시장(예: 고래 시장 )은 포인트 프로그램 설계의 일부가 아니지만 대부분의 포인트 출구 전략을 지원할 만큼 유동성은 아니지만 사용자가 포인트 가격을 책정하고 피로를 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다. 이러한 시장이 성숙해짐에 따라 가격 발견, 출구 전략 제공, 보다 역동적인 포인트 경제 창출에 매우 귀중한 시장이 될 가능성이 높습니다.
Web3 생태계에서 포인트는 기존 충성도 프로그램 이상의 장점을 지닌 강력한 도구가 되었습니다. 포인트를 통해 프로젝트는 충성도가 높고 강력한 사용자에게 보상하고, 네트워크 효과를 부트스트랩하고, 보다 예측 가능한 방식으로 시장 전략을 조정할 수 있습니다. 이는 보다 효율적인 제품 개발로 이어져 궁극적으로 최종 사용자에게 가치를 제공할 것입니다.
해당 분야가 성숙해짐에 따라 포인트 프로그램의 설계 및 구현에 더욱 혁신이 있을 것으로 기대합니다. 성공의 열쇠는 투명성과 유연성의 균형을 맞추고 포인트 프로그램을 전체 프로젝트 목표 및 사용자 요구 사항과 긴밀하게 조정하는 것입니다.
Web3 공간의 빌더와 프로젝트의 경우 잘 설계된 포인트 프로그램을 이해하고 활용하는 것이 지속 가능한 성장을 달성하는 핵심 요소입니다. 우리가 앞으로 나아가면서 포인트는 계속해서 암호화폐 인센티브 구조의 기본 부분이 되어 DeFi 및 그 이상의 환경을 지속적으로 형성할 것입니다.
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