88EX 리서치 팀 | 정치·경제 분석, 2025년 12월 25일

암호화폐 업계에서 "높은 수익률"은 한때 가장 매력적인 키워드였습니다. 연간 수익률, 배수, 전략, 기회 등 플랫폼 프로모션이든 사용자 토론이든 거의 모든 것은 "더 많이, 더 빠르게 수익을 올릴 수 있을까?"라는 질문을 중심으로 전개되었습니다.

하지만 업계가 여러 차례의 경기 변동을 겪으면서 점점 더 많은 사용자들이 실제 문제점을 깨닫기 시작했습니다. 대부분의 사람들이 돈을 잃는 진짜 이유는 수익이 부족해서가 아니라, 예상치 못한 사건으로 이미 벌어들인 돈을 모두 잃어버리기 때문이라는 것입니다.

첫째, 진정으로 치명적인 위험은 시장에서 발생하는 경우가 드뭅니다.

역사적으로 대부분의 사용자가 상당한 손실을 입는 경우는 시장 동향을 잘못 판단했을 때가 아니라, 출금 제한, 자금 횡령, 위험 관리 모델의 실패, 규정 준수 문제로 인한 사업 중단 등 플랫폼 차원 에서 발생하는 경우가 많습니다.

이러한 위험들은 공통적인 특징을 가지고 있습니다. 즉, 캔들스틱 차트에 명시적으로 나타나지도 않고, 사용자가 "거래 방법을 아는지" 여부와도 관계가 없습니다. 시장 위험은 명확하게 드러나는 반면, 플랫폼 위험은 구조적이고, 후행적이며, 심지어 사전에 파악하기 어려운 경우가 많습니다.

둘째, "높은 수익률"은 종종 위험이 재분배됨을 의미합니다.

플랫폼이 모든 사용자에게 시장 평균보다 훨씬 높은 수익률을 지속적으로 제공할 때, 문제는 대개 "똑똑한 운영 방식"에 있는 것이 아니라, 위험이 적절하게 공개되었는지, 그리고 극단적인 상황에서 누가 손실을 부담하는지에 있습니다. 전통적인 금융에서는 이러한 문제를 해결하기 위한 확립된 접근 방식이 있습니다. 바로 자산 분리, 위험 계층화, 그리고 규정을 준수하는 정보 공개를 통해 시스템적 위험을 제한하는 것입니다.

암호화폐 산업 초기에는 이러한 메커니즘이 부재했고, 수익은 안정적으로 보였지만 위험은 눈에 띄지 않는 영역에 집중되어 있었습니다.

셋째, "금융 위기 회피"가 암호화폐 사용자들의 주요 요구 사항이 되고 있습니다.

오랫동안 간과되어 온 사실은 대다수의 암호화폐 사용자가 전문 트레이더가 아니라는 점입니다. 그들은 오히려 자산 보유자 및 관리자에 가깝습니다. 즉, 장기적인 관점에서 자금을 주류 자산에 투자하고 싶어하며, 자금의 안전성, 언제든 인출할 수 있는지 여부, 그리고 플랫폼의 장기적인 지속 가능성에 더 큰 관심을 가지고 있습니다.

이러한 사용자들에게 있어 "재정적 위기를 겪지 않는 것"은 최소 요구 조건이 아니라 가장 핵심적인 가치입니다.

IV. 업계는 "자산 관리 논리"로 전환하고 있습니다.

지난 2년간 암호화폐 업계가 "거래 중심"에서 "자산 관리 중심"으로 전환되는 뚜렷한 추세가 나타났습니다. 이러한 전환은 여러 측면에서 나타나고 있습니다.

1. 플랫폼들은 자산 분리와 위험 통제 경계를 강조하기 시작했습니다.

2. 규정 준수 및 다지역 규제는 경쟁 장벽이 됩니다.

3. 제품 디자인은 "수익성 증대"에서 "안정적인 구조"로 전환되었습니다.

일부 플랫폼은 전통적인 금융 시스템에 더 가까운 방식으로 디지털 자산 서비스 시스템을 재구축하려는 시도를 시작하고 있습니다. 예를 들어, 88EX는 단일 거래 플랫폼이 아닌 원스톱 디지털 자산 관리 플랫폼으로 자리매김하고 있습니다. 자산 관리, 주택담보대출, 거래, 결제 등의 모듈을 통해 자산 흐름의 완전한 순환 고리를 구축하는 동시에 위험 관리와 자산 보안을 강조합니다.

다섯째, "재난을 피하는 것"이 ​​단순히 구호가 아니라 능력을 요구하는 이유는 무엇일까요?

"폭격 금지"는 약속처럼 들리지만, 이를 진정으로 달성하려면 시스템적인 역량이 완벽하게 갖춰져야 합니다.

1. 자산이 정말로 분리되어 있습니까?

2. 과도한 성숙도 불일치가 존재합니까?

3. 위험 관리 모델이 극단적인 시장 상황을 포괄할 수 있습니까?

4. 해당 플랫폼 자체는 규정 준수 근거를 갖추고 있습니까?

88EX를 예로 들면, 이 회사의 제품 설계는 "극단적인 수익률"에 초점을 맞추는 것이 아니라 다음과 같은 점을 강조합니다.

3. 위험 관리 모델이 극단적인 시장 상황을 포괄할 수 있습니까?

4. 해당 플랫폼 자체는 규정 준수 근거를 갖추고 있습니까?

88EX를 예로 들면, 이 회사의 제품 설계는 "극단적인 수익률"에 초점을 맞추는 것이 아니라 다음과 같은 점을 강조합니다.

1. 콜드 월렛과 핫 월렛 분리 및 다중 서명

2. 프라이빗 뱅크 수준의 위험 관리 및 실시간 모니터링

3. 여러 지역에 걸쳐 규정을 준수하는 체계는 단일 사법 기관에 의존하는 위험을 줄여줍니다.

4. 자산 관리, 대출, 거래 및 결제를 통제 가능한 구조 내에서 통합합니다.

이러한 설계 방식은 단기적으로 눈부신 성과를 가져오지는 못할 수도 있지만, 그 핵심 목표는 매우 분명합니다. 바로 시스템적 위험이 발생할 가능성을 최소화하는 것입니다.

VI. 숙련된 사용자들이 "좋은 플랫폼"의 정의를 새롭게 정립하고 있습니다.

시장이 성숙해짐에 따라 사용자들의 판단 기준 또한 변화하고 있습니다. 더 이상 단순히 매출액만 비교하는 것이 아니라, 플랫폼 구조가 스트레스 테스트를 견딜 수 있는지, 극한 상황에서도 약속을 이행할 수 있는지에 더 많은 관심을 기울이고 있습니다.

이러한 과정에서 "폭탄 투하를 피하는 것"은 수동적인 방어에서 점차 능동적인 경쟁 우위로 발전해 왔습니다.

결론: 심각한 금융 위기를 겪지 않는다는 것은 과소평가된 가치입니다.

암호화폐 업계에서 "높은 수익률"은 언제나 인기를 끌겠지만, 진정으로 드문 것은 장기적으로 안정적이고 투명하게 존속할 수 있는 플랫폼 입니다. 업계가 다음 단계로 접어들면서 플랫폼의 운명을 결정짓는 것은 더 이상 얼마나 많은 수익을 약속하느냐가 아니라 최악의 상황에서도 살아남을 수 있느냐가 될 것입니다.

점점 더 많은 암호화폐 사용자들에게 있어 "부도 위험이 적은" 플랫폼을 선택하는 것 자체가 합리적이고 성숙한 자산 관리 결정이 되고 있습니다.

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