한때 암호화폐 VC들에 의해 보물로 여겨졌던 L2는 자체적인 "PUA 행동"으로 인해 역효과를 내고 있습니다.

Blur의 창립자인 Pacman이 이번 주에 새로운 L2 프로젝트 Blast를 출시한 이후, 비트코인 ​​생태적 강세장보다 한참 뒤쳐져 있던 L2가 다시 한번 시장의 큰 주목을 받았습니다. 이번에만 승자는 아무도 없습니다.

Blast의 TVL이 단 하루 만에 천만 달러를 돌파하면서 사람들은 L2 트랙의 과거 '업계 무언의 규칙'을 반성하기 시작했습니다. 헤어풀러 군대에 대한 에어드롭 반환을 거부하거나 꺼리는 "L2 기술 귀족"은 절대적인 시장 추세에 직면하여 전례 없는 딜레마에 직면한 것 같습니다.

L2 그들은 매우 불안하다

블러(Blur) 창업자 팩맨(Pacman)의 새로운 L2 프로젝트 블래스트(Blast)는 요즘 사회적 분열과 에어드랍 기대감을 통해 많은 주목을 받고 있다.

Blast는 Layer 2의 기존 기본 이자율이 0%라고 주장합니다. 기본적으로 사용자 자산의 가치는 시간이 지남에 따라 감가상각되는 반면 Blast에서는 사용자의 잔액이 자동으로 복리 이자를 받고 추가 Blast 보상을 얻습니다.

사용자가 Blast에 자금을 입금하면 Blast는 네트워크의 기본 서약을 위해 레이어 1 네트워크에 잠긴 해당 ETH를 사용하고 획득한 ETH 서약 수입을 Blast의 사용자에게 자동으로 반환합니다. 또한 Blast는 스테이블코인의 수동적 이자 생성도 지원합니다.

사용자를 위해 Blast는 스테이킹을 통해 얻는 소극적 소득 외에도 Blur의 게임 플레이와 유사한 포인트 시스템을 도입합니다. 현재 포인트 설명과 관련해 관계자는 블래스트가 내년 2월 24일 메인넷을 출시해 출금을 진행하고, 5월 24일 블래스트 포인트 '상환'을 오픈할 계획이라고만 밝혔다.

Blast는 11월 22일 소셜 플랫폼을 통해 출시 첫날 TVL이 8,126억 5,600만 달러를 달성했으며 사용자 수는 23,368명에 달했다고 밝혔습니다. 이 글을 쓰는 시점을 기준으로 Blast의 TVL은 미화 2억 6천만 달러에 달했으며 거의 ​​40,000개의 주소가 네트워크로 자금을 이체했습니다.

과거 L2의 TVL 성장률을 비교해 보면 이 분야는 Blast와 같은 성장곡선을 본 적이 없다. 대조적으로, 현재의 주류 L2 리더들은 이러한 성장의 물결에서 얻을 것이 거의 없습니다. L2BEAT 데이터에 따르면 이더리움 L2 TVL의 ETH 7일 결제 증가율은 2.82%에 불과합니다.

왼쪽 사진은 Dune Analytics, 오른쪽 사진은 L2BEATS 사진입니다.

Blast TVL의 급격한 상승은 일부 L2 귀족들에게 눈에 띄는 불안감을 안겨주었습니다. Arbitrum의 모회사인 OffChain Labs의 CEO인 Steven Goldfeder는 오늘 아침 트윗에서 Blast가 "괴물"이라고 직설적으로 말했습니다.

PUA를 플레이하면 반발도 발생합니다

연초 Arbitrum의 '아낌없는 기부'로 인해 L2 강세장이 시작된 이후 L2 트랙에 대한 시장의 기대는 점점 더 높아졌습니다. 그러나 암호화폐 시장이 하락장에 진입하면서 L2 프로젝트와 개인 투자자 간, 그리고 서로 간의 게임과 경쟁이 점점 치열해지고 있습니다.

이러한 맥락에서 "PUA"는 트랙에 있는 플레이어에게 기본 무언의 규칙이 되었습니다. RaaS에 대한 상호 개입이든 에어드롭 배포의 반복적인 지연이든 이는 이 문제의 증상입니다.

L2 전쟁에서 Blast가 스포일러로 등장한 것은 Pacman의 다른 프로젝트 Blur와 NFT 트랙에 대한 파괴적인 타격을 연상시킵니다. 물론 "소매 투자자의 승리"로 알려진 BRC-20 비문 시장도 있습니다.

Opensea와 BRC-20의 교훈

Blur는 2022년 10월 19일에 나왔습니다. 같은 해 11월 27일 Blur는 거래량 5,500ETH로 Opensea의 거래량 5,300ETH를 넘어섰습니다. 2023년 11월 현재 Blur는 4,317만 달러의 매출을 올리며 시장의 61.7%를 차지하며 NFT 시장의 선두주자가 되었습니다.

NFT 시장 거래량, 출처: Dune

NFT 시장에서 Blur와 OpenSea의 대결을 돌이켜보면, 에어드랍에 대한 OpenSea의 흔들리는 입장이 패배의 주요 원인이 될 수 있습니다.

테스트 네트워크 단계에서 Blur는 대기자 명단을 추천하여 짧은 시간에 많은 팬을 확보했습니다. 사용자는 5명을 초대해야 액세스할 수 있습니다. 프로젝트가 정식 출시된 후 Blur는 프로젝트를 진행할 계획입니다. 다양한 유형의 사용자를 위한 3개의 에어드랍이 있으며, 각 에어드롭의 규모는 이전보다 커져 사용자의 식욕을 자극할 것입니다.

반면 OpenSea는 어려움을 겪었습니다. 처음에는 OpenSea가 높은 로열티와 수수료로 수익을 올리는 유일한 회사였습니다. 그러나 사용자 경험 측면에서는 오픈씨의 느린 거래 속도와 높은 가스비, 방문자 급증으로 인한 서비스 붕괴, 제품 개발 정체 등의 문제에 대해 사용자들의 불만이 제기됐다.

Blur로 인해 트래픽이 지기 시작하면 OpenSea는 수동적 방어를 시작합니다. 2월 18일, OpenSea는 제한된 시간 동안 거래 수수료를 0으로 낮추고 선택적 로열티 서비스를 활성화할 것이라고 발표했습니다. 오픈씨는 “지난해 10월부터 유효 거래량과 사용자가 크리에이터 수익을 완전히 구현하지 못하는 NFT 시장으로 이동하고 있다”며 “최선의 노력에도 불구하고 이러한 변화는 여전히 급격히 가속화되고 있다”고 인정했다.

Blur로 인해 트래픽이 지기 시작하면 OpenSea는 수동적 방어를 시작합니다. 2월 18일, OpenSea는 제한된 시간 동안 거래 수수료를 0으로 낮추고 선택적 로열티 서비스를 활성화할 것이라고 발표했습니다. 오픈씨는 “지난해 10월부터 유효 거래량과 사용자가 크리에이터 수익을 완전히 구현하지 못하는 NFT 시장으로 이동하고 있다”며 “최선의 노력에도 불구하고 이러한 변화는 여전히 급격히 가속화되고 있다”고 인정했다.

지난 11월 4일 OpenSea는 직원의 약 50%를 해고했습니다. 대변인은 OpenSea가 조직 및 운영에 큰 변화를 겪고 있으며 보다 유연하고 더 나은 버전을 구축하는 데 중점을 두고 있다고 말했습니다. 이와 관련하여 OpenSea의 공동 창립자이자 CEO인 Devin Finzer는 "때때로 OpenSea는 리더라기보다는 추종자처럼 느껴질 때가 있는데, 이는 우리가 원하는 바가 아닙니다."라고 말했습니다.

현재 상황의 가장 중요한 이유는 OpenSea에는 에어드랍 인센티브가 없으며, 사용자가 기부한 수수료를 암호화폐 세계에서 통용되는 방식으로 사용자에게 반환하지 않는다는 점으로 인해 사용자의 불만이 높아지고 있습니다. Blur는 또한 사용자의 이익 추구 사고 방식을 활용하여 포인트 및 에어드랍 기대를 통해 시장 선두주자인 OpenSea의 점유율을 압박하고 있습니다.

최근 과거로 돌아가면, 분주한 비트코인 ​​생태계에서 이더리움과 L2는 약간 압도당하는 것처럼 보였습니다.

Ordinals 프로토콜을 사용하면 비트코인 ​​네트워크에서 ERC-20의 발행이 이더리움 네트워크에서 이루어질 수 있으며, BRC-20의 등장으로 2023년 하락장에서 오랫동안 침묵했던 소매 핫머니를 찾을 수 있게 되었습니다. 자신만의 이야기를 하는 동시에 비트코인도 만듭니다. 거래량과 수수료가 크게 증가하여 많은 당사자에게 이익을 줍니다.

The Block의 데이터 대시보드에 따르면 비트코인의 7일 평균 거래 수수료는 이더리움을 능가했습니다. 비트코인의 평균 거래수수료도 11월 12일 8.59달러에서 11월 19일 12.75달러로 48% 이상 상승했다.

비트코인과 이더리움의 7일 평균 수수료, 출처: The Block

비트코인 네트워크에는 성숙한 ERC20 표준과 이더리움과 같은 스마트 계약 프로토콜이 없으며 AMM 프로토콜 및 집계 프로토콜과 같은 기본 온체인 자산 운영 프로토콜도 없습니다.비트코인조차도 튜링 완전하지는 않지만 ordi, eths, sats, 비트코인 강세장에서 탄생한 이러한 별 비문의 물결은 소매 투자자들이 실제 돈을 벌 수 있게 해주었습니다.

“여전히 과거 생각을 붙잡고 이더리움이나 L2 같은 자산에 집착한다면 이번 강세장을 놓칠 가능성이 크다.” 이 문장이 말하듯이 이더리움과 L2의 기술+VC 모델은 더 이상 시장을 만족시킬 수 없다. 부의 효과를 얻고 싶어하는 일반 사용자가 많이 있습니다.

기술과 에어드랍의 게임, L2가 PUA의 반격을 받고 있다

에어드롭은 원래 유니스왑이 스시스왑의 뱀파이어 공격에 대응하기 위해 사용한 전략으로, 결국 암호화폐 분야의 일반 사람들이 부의 효과를 얻을 수 있는 가장 큰 지름길이 되었지만, 지금은 이 길을 따라가기가 쉽지 않습니다.

지난 8월 9일, 이더리움 레이어 2 솔루션인 스크롤(Scroll)은 토큰 에어드랍 활동을 하지 않겠다는 성명을 발표했고, 이 발표로 인해 기존 L2 에어드랍을 기대했던 많은 사람들이 쓰라린 눈물을 흘렸다. ZkSync Era 및 기타 L2 프로젝트의 에어드랍을 기다리고 있습니다.

그러나 이러한 부 창출 효과 하에서 코인을 발행하고 처리 수수료를 받는 프로젝트가 이 머리카락 키우기 게임에서 가장 큰 승자입니다. 예를 들어, 크로스체인 시 수집되는 처리 수수료와 "브릿지 수수료"는 프로젝트 당사자가 많은 돈을 벌 수 있도록 하며, 루마오당에 재정적 인센티브를 제공하기 위해 에어드롭을 발행할지 여부는 그들의 주요 고려 사항이 아닙니다.

그들이 생각하는 것은 첨단 기술이 어떻게 이더리움에 힘을 실어줄 수 있는지, 또는 "PUA" 미용실을 통해 첫 번째 사용자 물결을 확보하는 방법입니다.

그들이 생각하는 것은 첨단 기술이 어떻게 이더리움에 힘을 실어줄 수 있는지, 또는 "PUA" 미용실을 통해 첫 번째 사용자 물결을 확보하는 방법입니다.

11월 14일, Vitalik Buterin은 이스탄불에서 열린 연설에서 이전에 포기했던 확장 솔루션인 Plasma를 다시 대중의 눈에 띄게 만들었습니다. 과거 이더리움의 Layer 2 확장에는 Plasma, Rollup, Validium, Parallel 등의 솔루션이 포함되었으나 현재는 Optimistic Rollup이 Layer 2의 주요 시장을 점유하고 있습니다. Layer 2 시장은 Optimism이 Layer 2 시장의 60.05%, 시장의 22.02%를 차지합니다.

L2 TVL 공유, 출처: DeFiLlama

Rollup의 지배적인 시장 점유율은 L2 환경을 정체시키지 않았지만 오히려 많은 L2 솔루션이 시장 점유율을 장악하기 위한 기술 혁신을 통해 인기를 얻었습니다.

2022년 10월 Optimism은 "다양한 유형의 확장성과 상호 운용성이 뛰어난 모듈식 오픈 소스 청사진"인 OP Stack을 출시했습니다. 표준화된 오픈 소스 모듈 세트로서 개발자는 OP Stack을 통해 맞춤형 체인을 조립하여 특정 블록체인 사용 사례를 제공할 수 있습니다.

거의 반년 간의 연구 개발 끝에 zkSync는 맞춤형 zkRollups 구축을 위한 모듈식 오픈 소스 프레임워크인 ZK Stack의 출시를 즉시 발표하여 개발자에게 데이터 가용성 모드 선택부터 프로젝트 자체 토큰 분산 분류기 사용에 이르기까지 완전한 자율성을 제공합니다.

수많은 스타 프로젝트로 인해 L2 트랙에서의 치열한 경쟁은 전체 암호화 업계에서 잘 알려진 사실이 되었습니다. Optimism과 zkSync가 출시한 OP Stack과 ZK Stack 외에도 RaaS 분야에서 OP Rollup 진영과 ZK Rollup 진영의 경쟁에는 Arbitrum이 출시한 Orbit과 Starknet이 출시한 Appchain도 포함됩니다. zkEVM 분야에서는 두 개의 "국내 조명" 프로젝트인 Scroll과 Taiko 사이의 긴장된 관계도 업계에서 공공연한 비밀이 되었습니다.

하지만 다수의 L2 프로젝트는 지금까지 기술이 개입했다는 사실을 깨닫고 Blast의 공격을 받고 있는 것 같습니다. L2 선도 프로젝트 책임자인 스티븐 골드페더(Steven Goldfeder)의 불안한 발언은 다음과 같습니다.

"단일 노드 체인을 이더리움 레이어 2 플랫폼으로 홍보할 때 친구와 가장 신뢰받는 브랜드 중 일부를 침묵하게 함으로써 우리는 이제 훨씬 더 큰 추세를 만들었습니다. 이를 고치기에는 너무 늦지 않았지만, 레이어 2가 무엇인지, 어떤 체인이 실제로 이더리움으로 보호되는지에 대한 매우 개방적이고 정직한 커뮤니티 대화입니다.”

아이폰인가 아니면 나쁜 피인가?

Blur의 창립자가 출시한 L2 Blast는 의심할 바 없이 이 L2 전쟁을 치열한 단계로 확대시켰지만 Ethereum L2 데이터 분석가 L2BEAT는 Active 프로젝트 열에 Blast를 포함시키지 않았습니다. Rollup이 아닌 Bridge는 3/5 다중 서명으로 보호되는 간단한 에스크로 계약이며 모든 관련 EOA를 포함합니다.

L2 항목이 L2BEAT 페이지에 나열되려면 시스템이 L2 데이터(tx 데이터 또는 상태 차이)와 L2 상태 루트를 L1에 게시해야 합니다. 또한 L2 상태 루트에는 유효성 증명이 수반되거나 사기 방지 메커니즘이 있어야 하지만 L2BEAT에 따르면 Blast에서는 아직 이러한 기능을 사용할 수 없습니다.

dForce의 창립자인 Mindao도 Blast 뒤에 실제로 기술 혁신이 있는지에 대해 의구심을 갖고 있으며 Blas가 L2 내러티브를 완전히 분해하고 "인프라에서 JPEG/APP로 다운그레이드"한다고 믿습니다. Technology OG는 Blast를 사용하는 사람들이 "보안, 분산화 등에 대한 요구 사항이 전혀 없다"고 경멸합니다. 그러나 사용자의 기술 추구가 실제로 그렇게 높습니까?

dForce의 창립자인 Mindao도 Blast 뒤에 실제로 기술 혁신이 있는지에 대해 의구심을 갖고 있으며 Blas가 L2 내러티브를 완전히 분해하고 "인프라에서 JPEG/APP로 다운그레이드"한다고 믿습니다. Technology OG는 Blast를 사용하는 사람들이 "보안, 분산화 등에 대한 요구 사항이 전혀 없다"고 경멸합니다. 그러나 사용자의 기술 추구가 실제로 그렇게 높습니까?

분명히 Blast의 스테이킹 데이터가 답을 제공합니다. Lido DeFi 확장 리더인 @MacroMate8 은 Blast가 어젯밤 Lido에 91,000 stETH를 추가했다고 트윗했습니다. "이 속도라면 Blast는 Lido를 33% 이상으로 끌어올릴 것입니다."

또한 그는 L2에서의 경쟁이 1년 전만 해도 그렇게 치열하지 않았는데, 이제 Blast에서는 상황이 달라졌다고 언급했습니다. L2 프로젝트가 경쟁하기 위해서는 에어드랍뿐만 아니라 무위험 스테이킹 비율에 더해 수익을 제공해야 한다는 것은 분명합니다. 그는 심지어 1~2년 내에 대부분의 L2가 브릿지 계약에 ETH를 고정하고 유동성 채굴에 이 ETH를 사용할 수도 있다고 예측했습니다.

새로운 L2 경쟁에서 Blast는 예상대로 L2 분야에서 'iPhone 순간'을 만들 수 있을까요, 아니면 실리콘 밸리에서 Theranos의 나쁜 피가 될 수 있을까요?