작성자: FlowHarbour Research
2021년부터 중국 정부는 암호화폐 거래를 명시적으로 금지했다. 기존 금융기관은 암호화폐 거래에 직접 참여할 수 없기 때문에 장외거래(OTC)가 많은 중국 투자자들이 암호화폐 시장에 참여하는 주요 통로가 됐다. 규제 제한을 준수하고 투자 요구를 충족합니다.
OTC의 정식 명칭은 OTC 시장입니다. 암호화폐 분야에서 OTC 거래는 주로 소셜 미디어를 매개로 하는 온라인 플랫폼, 오프라인 물리적 환전소, 암호화폐 ATM기 등 세 가지 형태로 이루어집니다.
국제 금융 중심지인 홍콩의 암호화폐에 대한 개방적인 태도와 정책은 중국 본토 투자자들에게 새로운 채널을 제공했습니다. 체인리시스에 따르면 홍콩의 암호화폐 채택률은 지난 한 해 동안 85.6% 증가해 이 지역에서 가장 빠르게 성장하는 지역이 됐다. 업계 감독을 더욱 강화하고 소매 투자 위험을 줄이기 위해 지난 9월 홍콩 증권선물위원회는 관세청과 OTC 가상 자산 거래 서비스를 공동으로 감독하겠다는 계획을 발표했습니다. 이전에는 2024년 2월 발표된 제안에서 이 지역은 관세청에 의해서만 규제되었습니다. 중국 증권감독관리위원회는 암호화폐 OTC 거래에 대한 새로운 라이선스 시스템에 대한 업계 의견을 요청한 것으로 알려졌습니다. 또한, 중국 증권감독관리위원회(China Securities Regulatory Commission)도 암호화폐 보관 서비스에 대한 라이센스 시스템을 모색하고 있습니다.
1. 홍콩 OTC 현황
홍콩의 암호화폐 장외거래소(OTC) 시장은 한때 번성했으며, 거리 곳곳에 수많은 환전소가 있어 사용자들에게 편리한 현금 및 암호화폐 환전 서비스를 제공했습니다. 이러한 상점에서는 일반적으로 사용자에게 신원 확인(KYC)을 요구하지 않으며 단일 거래 한도도 높습니다. 예를 들어 작년 일부 상점에서는 단일 거래로 최대 100만 홍콩달러를 교환할 수 있었으며 사용자는 단지 KYC만 수행하면 됩니다. 거래를 완료하려면 전화번호나 이메일 주소를 남겨주세요. 디지털 거래소의 높은 취급 수수료에 비해 OTC 거래소의 환율은 더 매력적이고 편리하여 많은 사용자를 끌어 모으고 있습니다.
조사에 따르면 2023년 6월 현재 홍콩을 통해 흐르는 디지털 자산의 총량은 미화 640억 달러에 달하며, 그 중 OTC 거래소가 상당한 비율을 차지했습니다. 홍콩 법 집행 기관은 당초 홍콩에 약 200개의 실물 가상 자산 OTC 거래 상점과 약 250개의 활성 온라인 가상 자산 거래 서비스 제공업체가 있는 것으로 추정했습니다.
그러나 이러한 자유로운 거래 환경에는 위험도 따릅니다. OTC 시장의 감독 부족으로 인해 자금세탁, 사기 및 기타 불법 활동이 발생했습니다. 예를 들어 2023년 JPEX와 Hounax 사건에서 일부 암호화폐 거래소는 플랫폼 준수를 허위로 홍보하여 투자자에게 큰 손실을 입혔습니다. JPEX 사건으로 투자자들은 최대 1억 8천만 달러의 손실을 입었고, Hounax 사기로 인해 145명의 피해자가 총 1,890만 달러의 손실을 입었습니다.
2. 2024년 2월 홍콩은 가상 화폐 OTC 거래소를 감독할 계획을 발표했습니다.
OTC 시장의 혼란에 대응하여 홍콩 정부는 감독을 강화하기로 결정했습니다. 2024년 2월, 홍콩 금융 서비스 장관 및 재무부 Hui Ching-yu는 정부가 가상 화폐 OTC 거래소를 감독하에 두고 제안된 규제 프레임워크에 대한 협의를 시작할 계획이라고 밝혔습니다. 입법 제안에 따르면 홍콩은 세관 산하 라이센싱 시스템을 구축해 모든 가상 자산 OTC 거래 서비스 제공업체가 라이센스를 신청하고 자금세탁 방지 규정 및 기타 관련 규정을 준수하도록 요구할 계획입니다. 이는 KYC가 없는 시대가 끝나고 OTC 거래가 더욱 투명하고 표준화될 것임을 의미합니다.
입법 제안을 정리해보면, 새 규정의 주요 내용은 다음과 같습니다.
1) 라이센스 시스템:
- 홍콩에서 가상자산 현물거래 서비스를 제공하는 모든 온라인 플랫폼과 오프라인 업체(ATM 기기 포함)는 홍콩 관세청에 라이선스를 신청해야 합니다.
- 이러한 움직임은 KYC(신원 인증)가 없었던 이전 시대가 공식적으로 끝났음을 의미하며, 모든 OTC 플랫폼은 KYC 프로세스를 구현해야 합니다.
2) 거래 통화 제한 사항:
- 라이선스가 있는 OTC 플랫폼은 홍콩 증권선물위원회가 라이선스를 부여한 거래소에 상장된 암호화폐와 향후 홍콩 통화청이 라이선스를 부여한 스테이블코인만 제공할 수 있습니다.
3) 자금 세탁 방지 및 테러 자금 조달 규정 준수:
- 라이선스를 받은 OTC 플랫폼은 홍콩의 자금세탁 방지 조례 조항을 준수해야 하며, 고객 정보 수집 및 의심스러운 거래 모니터링을 포함하여 건전한 자금세탁 방지 및 테러자금 조달 시스템을 구축해야 합니다.
4) 위반에 대한 처벌:
- 면허 없이 OTC 사업을 운영하는 경우 최대 HK$100만 벌금과 유죄 판결 시 2년의 징역형을 받을 수 있습니다.
- 관련 규정을 위반한 인가기관은 벌금, 문책, 인가 정지 또는 취소 등의 행정처분을 받게 됩니다.
OTC 라이센스 시스템에 대한 홍콩 정부의 현재 공개 협의는 4월에 종료되었습니다. 새로운 규제로 인해 업계에서는 열띤 논의가 촉발됐다. 일부에서는 업계의 규제 준수를 촉진할 것이라고 생각하지만, 일부에서는 너무 엄격한 규제가 업계 발전을 저해할 것이라는 우려도 있다. 새로운 규정의 구체적인 구현 세부 사항은 아직 알 수 없지만 홍콩 OTC 시장에 큰 변화가 일어날 것으로 예상됩니다.
3. 새로운 규정은 시장에 어떤 영향을 미칠까요?
새로운 규정의 도입은 홍콩 암호화폐 시장, 특히 OTC 거래 분야에 큰 영향을 미칠 것입니다.
3. 새로운 규정은 시장에 어떤 영향을 미칠까요?
새로운 규정의 도입은 홍콩 암호화폐 시장, 특히 OTC 거래 분야에 큰 영향을 미칠 것입니다.
- 업계가 개편되고 머리 효과가 강화됩니다. 새로운 규정에 따라 OTC 플랫폼은 KYC 인증을 수행하고 자금 세탁 방지 규정을 준수하며 거래 가능한 통화를 제한해야 하며 이로 인해 운영 비용이 크게 증가합니다. 소규모 OTC 거래소는 규정 준수 비용을 감당할 수 없어 시장에서 퇴출될 수 있지만, 대규모 규정 준수 플랫폼은 더 큰 시장 점유율을 확보하고 산업 집중도는 더욱 높아질 것입니다.
- 규정 준수 비용이 상승하고 거래 비용이 전가될 수 있습니다. 규제 요구 사항을 충족하기 위해 OTC 플랫폼은 규정 준수 담당자 채용, KYC 시스템 업그레이드 등 규정 준수 구축에 더 많은 자원을 투자해야 합니다. 이러한 상승하는 비용 중 일부는 사용자에게 전가될 수 있으며, 이로 인해 OTC 거래의 비용 이점이 감소할 수 있습니다.
- 사용자 거래 경험 감소: KYC 인증 도입은 사용자가 더 많은 개인 정보를 제공해야 함을 의미하며 거래 편의성이 감소합니다. 또한, 거래 가능한 통화에 대한 제한으로 인해 사용자의 거래 선택 자유가 줄어들 수도 있습니다.
- 시장 투명성 향상 및 위험 감소: 새로운 규정의 시행으로 OTC 거래가 더욱 투명해지며, 규제 기관은 자본 흐름을 더 잘 모니터링하고 자금 세탁과 같은 불법 활동에 맞서 싸울 수 있습니다. 동시에 플랫폼의 감독은 업계의 한계점을 높이고 투자자가 사기를 경험할 위험을 줄여줄 것입니다.
새로운 규정이 단기적으로는 시장에 일정한 영향을 미칠 수 있지만 장기적으로 완전한 규제 시스템은 투자자의 신뢰를 높이고 더 많은 기관 자금을 유치하며 홍콩 암호화폐의 건강하고 지속 가능한 발전을 촉진할 것입니다. 시장.
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