작성자: Adi, 전 Alameda Research 직원

편집자: Luffy: Foresight News

알라메다 리서치(Alameda Research)는 단기적인 시장 붕괴를 불러일으켜 전 세계에 반향을 불러일으킨 '뚱뚱한 손가락' 거래에 대한 이야기를 한 적이 있지만 당시 대중은 그 배후의 진실을 알지 못했습니다. (번역자 주: Fat Fingers는 끊임없이 변화하는 전자 금융 시장에서 트레이더가 신속하게 행동해야 한다는 사실을 의미합니다. 고강도 작업과 엄청난 압력이 결합되어 트레이더는 잘못된 키보드를 누를 가능성이 높습니다.)

제가 Alameda에 합류한 지 몇 주 후에 이런 일이 일어났습니다. 저는 이제 막 회사의 엔지니어링 작업 흐름을 파악하고 거래 시스템을 이해하기 시작했습니다. 높은 수준에서 Alameda의 거래는 두 가지 모드로 작동합니다.

주요한 것은 트레이더가 복잡한 자동 거래 시스템을 제어하기 위해 모델 매개변수를 설정하는 반체계적 전략입니다. 이런 방식으로 거래자는 실제 거래를 하는 것이 아니라 알고리즘을 미세 조정하여 이러한 거래를 높은 빈도로 실행하는 방법을 결정합니다.

그러나 때때로 거래자는 수동으로 거래를 실행해야 합니다. 일반적으로 시장 변동성으로 인해 자동 거래 시스템이 오작동하거나 자동 거래를 설정하지 않은 곳에 차익 거래 기회가 있는 경우 수동 작업이 필요할 수 있습니다.

우리의 자동 거래 시스템은 Alameda 거래의 대부분을 처리합니다. 따라서 우리는 전송된 주문이 현재 시장 가격에 비해 합리적인지 확인하기 위해 온전성 검사를 수행합니다. 그러나 이는 본질적으로 임의적인 수동 거래의 경우에는 해당되지 않습니다.

위험에 대한 까다로운 점은 위험이 튀어 나와 엉덩이를 물기 전까지는 보이지 않는 경우가 많다는 것입니다.

그런데 2021년 10월 21일, 알라메다 트레이더의 손이 미끄러졌습니다.

거래자는 뉴스를 기반으로 BTC 일괄 판매를 시도하고 수동 거래 시스템을 통해 주문을 했습니다. 그들은 소수점을 몇 군데 엉뚱한 곳으로 옮기고 비트코인을 현재 시장 가격으로 판매하는 대신 더 저렴한 가격에 판매했습니다.

결과는 즉각적입니다. 일부 거래 장소에서는 비트코인 ​​가격이 최고 65,000달러에서 최저 8,000달러로 급락했지만 차익거래자들에 의해 빠르게 회복되었습니다.

갑작스러운 가격 조치는 암호화폐 트위터에서 토론을 촉발시켰고 거래자들은 무슨 일이 일어나고 있는지 알아보기 위해 안간힘을 썼습니다.

언론도 주목하기 시작했다. 플래시 크래시의 주요 장소 중 하나인 바이낸스 US(Binance US)는 "결함이 있는 거래 알고리즘"을 가진 "기관 거래자" 중 한 명이 이 사건을 발생시켰다고 주장하는 성명을 발표했습니다.

언론도 주목하기 시작했다. 플래시 크래시의 주요 장소 중 하나인 바이낸스 US(Binance US)는 "결함이 있는 거래 알고리즘"을 가진 "기관 거래자" 중 한 명이 이 사건을 발생시켰다고 주장하는 성명을 발표했습니다.

캐롤라인이 전화한 것 같아요.

"Fat Finger" 거래로 인한 Alameda의 손실은 수천만 달러에 달했습니다. 그러나 이는 명백한 실수였기 때문에 수동 거래에 대한 추가 온전성 확인을 구현하는 것 외에는 아무 조치도 취하지 않았습니다.

Alameda가 일반적으로 작동하는 방식은 문제가 발생할 때까지 기다렸다가 서둘러 수정하는 것입니다. 이것이 우리가 온전한 점검을 구현하는 데 오랜 시간이 걸린 이유입니다. 모든 "전통적인" 무역 회사는 이를 수행하지 않고서는 결코 거래를 시작하지 않았을 것입니다.

그 후 모든 것이 정상으로 돌아왔습니다. SBF에 따르면 신속한 조치를 통해 얻을 수 있는 이점은 위험 점검 누락, 해킹 등으로 인해 발생하는 비용보다 더 큽니다. 이것이 SBF의 업무 철학이며 그가 Alameda와 FTX에서 만든 기업 문화를 주도합니다.

비트코인 플래시 크래시는 거의 2년 동안 대중의 마음속에 미스터리로 남아 있었습니다. 이제 책임이 있는 사람이 누구인지, 뒤에서 무슨 일이 일어났는지 알 수 있습니다.