선물 할인 헤지 전략이란 무엇일까요? 선물 가격이 현물 가격보다 낮을 때, 헤지 전략은 현물 계약을 매도하고 선물 계약을 매수하여 가격 차이를 확정하는 것입니다. 간단히 말해, 온라인보다 슈퍼마켓에서 더 싼 물건을 찾는 것과 같습니다. 슈퍼마켓에서 물건을 팔고 온라인에서 더 낮은 가격에 다시 사서 차액을 챙기는 것입니다.
- 현물 가격이 높고 선물 가격이 낮을 경우, 먼저 높은 가격에 현물 상품을 매도한 후, 선물 시장에서 낮은 가격에 해당 상품을 매수할 수 있습니다.
- 선물 계약이 만료되면, 선물 계약의 낮은 가격을 이용하여 자산을 "환수"할 수 있습니다. 그 차액이 바로 당신의 이익입니다!
예를 들어, 비트코인의 현물 가격이 130,000 USDT이고, 만기 선물 가격이 127,000 USDT라고 가정하면 할인율은 3,000 USDT가 됩니다.
- 매도 지점: 1 BTC를 130,000 USDT에 매도하세요.
- 선물 매수: 1 BTC 계약을 127,000 USDT에 매수하세요.
- 만료 시 청산: 한 달 후 비트코인 가격이 125,000 USDT로 떨어지고 가격 차이가 정상으로 돌아온다고 가정하면 여전히 3,000 USDT의 수익을 확보할 수 있습니다.
이익 계산:
- 총 이익: 3,000 USDT(할인 이익).
- 비용 공제: 대출 자금에 대한 이자와 처리 수수료는 약 1,000 USDT입니다.
- 순수익: 약 2,000 USDT, 월 수익률 1.67%, 연간 수익률 약 20%.
위험 경고:
- 현물 대출 위험: 대출 금리의 변동에 주의하세요.
- 시장 변동성의 영향: 가격 차이가 회복되지 않거나 벌어지면 손실이 발생할 수 있습니다.
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