저자: blocmates 편집: Cointime.com QDD

우리 대부분에게 암호화폐 공간에서 가장 흥미로운 시간은 온체인 대출일 것입니다. 전통적인 금융 은행을 통해 몇 주 동안 서류 작업을 하는 대신 이제 Aave 및 Compound와 같은 대출 프로토콜에서 몇 개의 버튼을 클릭하여 직접 대출을 처리할 수 있습니다.

대출 프로토콜은 전체 DeFi 생태계의 중요한 구성 요소임이 입증되었습니다. 여기에는 수익 극대화, 위험 헤지, 유동성 채굴을 위한 자본 배치, 일일 경비를 위한 자본 할당 등을 위해 레버리지 포지션을 취하는 것이 포함되지만 이에 국한되지 않습니다.

지난 한 해 동안 Celsius와 같은 중앙 집중식 대출 플랫폼과 Silicon Valley Bank와 같은 기관 은행의 실패를 목격하면서 DeFi 대출의 중요성이 더욱 커졌습니다. 실패의 이유가 모두 같지는 않지만 공통된 스레드는 중앙 집중식 특성입니다.

따라서 자본을 할당하고 형성하기 위해 분산된 경로를 선택하는 것은 매력적인 옵션입니다. 그러나 대중에게 실현 가능한가? 사용자가 자신의 부채 위치를 스스로 관리할 수 있습니까? 다중 체인 세계에 진입하면서 사용자는 시장에 어떻게 적응할까요? 답이 없는 질문이 너무 많습니다.

대출 및 차용 프로토콜은 계속해서 암호화폐 경제의 중요한 부분이 될 것이지만, 더 원활한 사용자 경험을 만들기 위해서는 더 많은 혁신이 필요합니다. DeFi 대출 공간 혁신의 최전선에는 Fuji Finance가 있습니다.

복잡한 Fuji Finance에 대해 알아보기 전에 DeFi 대출의 현재 문제를 자세히 살펴보겠습니다.

DeFi 대출 시장의 문제점

현재 대출 시장은 편의성과 비용 최적화 사이의 절충점을 제시합니다. 이는 다음과 같은 여러 가지 잠재적 문제의 결과입니다.

변동금리

대출을 받을 때 금리가 중요한 역할을 합니다. 이 숫자를 가능한 한 낮추고 싶습니다. DeFi 시장에서는 금리가 자주 변경되며 자본 비용을 줄이기 위해 지속적으로 모니터링하고 재융자해야 합니다.

금리는 대출 풀의 규모와 활용이라는 두 가지 주요 요인에 따라 변경됩니다. 수요가 공급보다 높으면(즉, 예치된 자금보다 대출된 자금이 더 많은 경우) 유동성 풀은 대출 기관이 더 높은 이자율을 부과하고 차용 비용이 증가하도록 장려하며 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.

높은 관리 비용

여러 블록체인에서 대출 및 대출 조건을 모니터링하는 것은 시간이 많이 걸리는 작업입니다. 더 나은 요금을 찾더라도 언제든지 변경될 수 있습니다. 새 부채 위치를 추가하면 프로세스가 더욱 어려워집니다.

재융자를 시도할 때 시간 비용 외에도 거래 비용도 고려해야 합니다. 예를 들어, 다른 블록체인에서 더 낮은 이자를 찾으면 담보를 새 대출로 이전해야 합니다. 여기에는 가스 요금에 따라 빠르게 합산될 수 있는 여러 트랜잭션이 포함됩니다.

나쁜 사용자 경험

시장이 더 많은 체인으로 확장되기 시작하고 새로운 시장이 등장함에 따라 부채를 효과적으로 관리하는 것이 어려워집니다. 이러한 시장이 고립되어 운영된다는 사실 또한 부채 관리에 도움이 되지 않습니다.

또한 시장을 모니터링하고 부채를 재융자하는 프로세스는 비암호화폐 사용자에게는 적합하지 않습니다. 일반 사용자에게 부담이 되기에는 너무 많은 프로토콜을 따르고 상호 작용하는 단계가 너무 많습니다.

제한된 반품

DeFi 대출은 종종 과도하게 담보됩니다. 시장이 변동할 수 있고 담보 가치가 급격히 떨어질 수 있기 때문입니다. 따라서 차용인은 대출하려는 것보다 더 많은 자본을 가지고 있어야 합니다.

따라서 귀하가 예치한 추가 담보는 수익을 내지 못하거나 더 낮은 차입 이자율로 제한된 수익을 얻습니다. 즉, 다른 기회를 탐색할 수 없고 최상의 수익을 위해 감수할 위험의 양을 제어할 수 없습니다.

따라서 귀하가 예치한 추가 담보는 수익을 내지 못하거나 더 낮은 차입 이자율로 제한된 수익을 얻습니다. 즉, 다른 기회를 탐색할 수 없고 최상의 수익을 위해 감수할 위험의 양을 제어할 수 없습니다.

그래서 우리가 뭘 할 수 있지?

이러한 문제를 해결하고 사용자에게 편의성과 비용 최적화를 제공하기 위해 대출 시장은 중간 계층으로서 애그리게이터가 필요합니다. 사용자가 더 이상 이러한 모든 프로토콜과 상호작용하고 결정을 내릴 필요가 없다는 것은 더 이상 말이 되지 않습니다.

애그리게이터를 통해 사용자와 프로토콜의 상호 작용이 추상화되고 사용자 경험이 하나의 인터페이스에서 단순화됩니다. 애그리게이터는 또한 여러 프로토콜에서 유동성을 소싱하여 보호 계층을 추가합니다.

Fuji Finance는 이러한 문제를 해결합니다. 자, 더 이상 고민하지 않고 더 깊이 파고 들어 갑시다.

후지파이낸스란?

Fuji Finance는 대출 금리를 최적화하고 부채 관리를 간소화하는 크로스체인 대출 및 차입 집계 플랫폼입니다. Fuji는 최상의 요율을 찾기 위해 다양한 프로토콜과 온체인 자본 시장을 분석합니다. 최적의 이자율이 결정되면 Fuji는 한 번의 거래로 자동으로 재융자하고 더 나은 이자율로 새로운 대출 포지션을 엽니다.

Fuji의 아이디어는 2021년 1월 ETHGlobal에서 개최한 해커톤에서 비롯되었습니다. 이 팀은 처음에 차입 집계자를 위한 프레임워크를 개발했으며 2021년 초에 Fuji v1이 되었습니다. 그 이후로 Fuji 팀은 다중 체인 플랫폼(v2)에서 더 많은 프로토콜을 지원하는 시장에 이르기까지 애그리게이터에서 엄청난 개선을 이루었습니다. 팀은 또한 소프트 리모델링을 위해 Fuji DAO를 Fuji Finance로 변경했습니다.

어떻게 작동합니까?

Fuji Aggregator에는 사용자가 쉽게 부채를 관리할 수 있도록 함께 작동하는 몇 가지 내부 작업이 있습니다. 이러한 작업에는 최적의 금리 찾기, 자동 재융자 및 교차 체인 대출이 포함됩니다. 각 작업이 어떻게 작동하고 대출에서 잠재적인 응용 프로그램으로 어떻게 변환되는지 이해합시다.

최적의 요금 찾기

Fuji의 첫 백오피스 운영은 최적의 금리를 찾는 것이었습니다. 이 작업은 Fuji가 V1에서 V2로 진화했기 때문에 다른 메커니즘을 가지고 있습니다. 첫 번째 버전에서 Fuji의 핵심 시스템 설계는 최적의 이자율을 찾기 위해 보관실, 컨트롤러 및 대출 시장의 세 가지 구성 요소를 사용했습니다.

식료품 저장실은 사용자를 위한 기본 인터페이스입니다. 그들은 창고를 통해 대출을 입금하고, 인출하고, 빌리고, 갚는다. 보관실 아래의 각 보관실은 분리된 담보 및 자산 유형 쌍을 나타내어 위험 관리를 개선합니다.

사용자가 금고에 입금한 후 컨트롤러는 Aave, Compound 및 Iron Bank와 같은 다양한 펀딩 시장에서 담보 자산 쌍의 비율을 비교하기 시작합니다. 최적의 금리를 찾은 후 컨트롤러는 특정 대출 제공자를 활성 제공자로 표시합니다. 컨트롤러가 더 나은 속도를 찾지 않는 한 모든 사용자 작업은 저장소에서 호출된 동일한 공급자를 통과합니다.

Fuji V2에서는 컨트롤러의 역할이 더 이상 존재하지 않으며 DYDX는 더 이상 유동성 소스의 일부가 아닙니다. V2에서 사용자는 최고의 이자율을 사용하여 여러 트랜잭션을 묶고 부채 위치를 재조정하는 라우터 계약과 상호 작용합니다.

또한 V2의 보관실은 ERC-4626 토큰화 표준을 채택하여 부채 관리에 더 많은 기능을 추가합니다. 이 캐시 표준은 수익 창출 토큰을 DeFi 애플리케이션에 보다 원활하게 통합하는 것을 목표로 합니다. ERC-4626 이전에는 개발자가 통합할 각 수익 토큰에 대한 맞춤형 솔루션을 만들어야 했습니다. 이제 일관된 표준을 따를 수 있으며 스마트 계약 위험에 대한 걱정 없이 새로운 수익 계약에 대한 새로운 사용 사례를 개발할 수 있습니다.

따라서 사용자는 다양한 전략과 기능을 선택하여 축적된 수익률 자산 및 부채 토큰을 더 잘 관리할 수 있습니다. 예를 들어 낮은 위험 수익을 창출하는 데 집중하려면 대출을 최적화하는 캐시를 선택하고 올바른 대출 풀과 유동성 마이닝에 자본을 할당해야 합니다. 보관실은 또한 복리이자, 대출 자동 상환, 유동성 채굴과 같은 측면을 최적화할 수 있습니다.

플래시 론으로 재융자

자동 재융자는 Fuji Finance의 핵심 구성 요소입니다. 컨트롤러가 더 나은 이자율을 찾으면 재조정 작업을 시작하여 한 대출 계약에서 다른 대출 계약으로 부채와 담보를 이전합니다.

그러나 기존 대출 포지션을 청산하는 것은 보이는 것처럼 간단하지 않습니다. 이는 빌려준 자금이 다른 곳에 분배될 수 있고 반드시 동일한 토큰이 아닐 수도 있기 때문입니다. 따라서 다른 토큰을 사용하여 부채를 상환하는 것은 어려운 일입니다.

그래서 Fuji는 플래시론을 사용했습니다. 플래시론은 사용자가 동일한 거래에서 대출금을 빌리고 상환할 수 있는 무담보 대출입니다. Fuji는 플래시 대출 프로세스를 자동화하고 이를 핵심 시스템 설계에 통합했습니다.

Fuji는 플래시론을 사용하여 포지션을 청산하고 부채와 담보를 다른 대출 시장으로 옮겼습니다. 항상 담보 또는 부채 스왑을 사용할 수 있으므로 어떤 토큰을 소유하고 있는지 걱정할 필요가 없기 때문에 이것은 Fuji의 중요한 기능입니다.

교차 사슬 대출

교차 사슬 대출은 최신 업그레이드 Himalaya 또는 Fuji V2의 핵심 기능입니다. 여러 가지 방법으로 이 기능을 활용할 수 있습니다. 체인 A에 입금하고 체인 B에서 빌릴 수 있습니다. 또는 예금을 하고, 포지션을 열고, 3개의 다른 체인에서 빌립니다.

이 교차 체인 기능을 구축하기 위해 Fuji는 Connext 브리징 논리와 부채 허가라는 두 가지 핵심 기술을 활용합니다.

1. 커넥트 브리지 로직

교차 체인 애플리케이션을 구축하면 자산 브리징에 새로운 구성 요소가 추가됩니다. 애플리케이션은 브리징 논리를 동일한 인터페이스에 통합하고 통합된 단일 환경으로 빌드해야 합니다. 이것이 Fuji가 Connext의 브리징 기능을 사용한 방식입니다.

Connext는 실행 브리지와 직관적인 사용자 인터페이스를 제공하여 dApp이 크로스체인할 수 있도록 하는 모듈식 상호 운용성 프로토콜입니다. Fuji는 보안 및 신뢰 최소화를 우선시하기 때문에 교차 체인 전송에 Connext를 사용하기로 결정했습니다.

Connext를 통해 Fuji는 xCall 기능으로 모든 사용자 작업을 래핑하고 교차 체인 작업을 수행할 수 있습니다. 이는 사용자가 사용자 인터페이스를 떠나지 않고도 자산을 연결할 수 있기 때문에 Fuji에게는 중요한 통합입니다.

2. 부채에 대한 라이센싱

2. 부채에 대한 라이센싱

교차 체인 운영에는 많은 사용자 경험 문제가 있습니다. 자산을 양도할 때 승인을 위해 여러 트랜잭션에 서명해야 합니다. 사용자가 각 단계에서 토큰 전송에 무슨 일이 일어났는지 이해하고 확인하기 어렵습니다.

이것이 바로 Fuji가 EIP-712 및 EIP-2612 표준을 구현하여 부채 라이선스를 만드는 이유입니다. 이러한 라이선스를 통해 애플리케이션은 비수탁 방식으로 토큰을 사용하거나 소비할 수 있습니다. 따라서 승인을 위해 트랜잭션에 서명하면 앱이 나머지를 처리합니다. 결과적으로 시간과 가스 요금이 크게 절감됩니다.

Fuji에서는 이러한 부채 라이선스를 통해 사용자가 기본 기능 호출자가 되지 않고도 사용자를 대신하여 인출하고 빌릴 수 있습니다. 인증을 나타내는 메시지에 서명하기만 하면(여기서 EIP-712가 작동함) 애플리케이션이 나머지를 추상화합니다.

이 예제 에서 이 교차 체인 기능이 작동하는 것을 볼 수 있습니다.

잠재적 사용 사례

Fuji V2 Himalaya의 출시로 대출 및 대출 시장의 사용 사례 수가 계속 증가하고 있습니다. 이러한 사용 사례는 다음을 포함하여 DeFi의 사용자 경험 및 자본 효율성 개선에 주로 반영됩니다.

원클릭 레버리지 베팅

레버리지를 효과적으로 사용할 수 있다면 수익을 크게 높일 수 있습니다. 대출 시장에서는 빌린 자금을 사용하여 레버리지를 사용하여 새로운 방향성 베팅을 합니다. 예를 들어 ETH에 대해 낙관적이라면 ETH를 대출 프로토콜에 입금하고 스테이블 코인을 빌려줄 수 있습니다. 그런 다음 이 스테이블 코인을 사용하여 더 많은 ETH를 구입할 수 있습니다.

이렇게 하면 자본 효율성이 향상되지만 사용자가 여러 입금 및 교환 거래를 해야 하므로 사용자 경험 문제가 발생합니다. 여기에 Fuji의 강점이 있습니다. 한 번의 거래로 Fuji는 사용자가 더 나은 가격을 위해 시장을 모니터링하면서 레버리지를 사용하여 베팅을 할 수 있도록 합니다. 뒤에서 Fuji는 트랜잭션을 함께 묶고 모든 예금, 대출 및 교환을 한 번에 실행합니다.

자기 상환 대출

Fuji V2는 대출 계약의 인센티브를 사용하여 대출을 상환하는 전략을 제공합니다. 이러한 인센티브는 대출 시장의 생산성을 높이기 위해 프로토콜에 의해 제공됩니다.

전통적으로 사용자는 이러한 인센티브 보상을 수동으로 수집하고 시장에서 판매해야 합니다. Fuji를 사용하면 유동성 채굴 보상의 수확 및 합성을 자동화할 수 있습니다. 이를 통해 DeFi 사용자는 담보가 계속 증가함에 따라 청산에 대한 걱정 없이 다른 기회를 탐색할 수 있습니다.

유휴 담보로 수익 창출

cryptocurrencies의 가격 변동성은 사용자가 빌려주는 것보다 더 많은 자금을 예치하도록 요구합니다. 이로 인해 많은 자본이 유휴 상태가 되어 수익을 창출할 수 없습니다. Fuji는 사용자가 대출 가치 비율에 대한 안전 임계값을 정의할 수 있도록 하여 이 문제를 해결할 수 있습니다. 비율이 임계값보다 높으면 초과 자본을 저위험 수확량 농장에 사용할 수 있습니다.

시장이 더 많은 체인으로 확장됨에 따라 사용자는 수확량 농업에 대한 더 많은 기회를 갖게 될 것이기 때문에 이것은 중요한 사용 사례입니다. Fuji를 사용하면 사용자는 올바른 팜을 찾기 위해 각 체인을 모니터링할 필요가 없습니다. 임계값을 정의하기만 하면 후지가 위험이 낮은 농장을 찾는 것부터 시장 변동성 기간 동안 위험을 줄이기 위해 자본을 인출하는 것까지 나머지를 처리합니다.

담보 및 부채 교환

시장이 더 많은 체인으로 확장됨에 따라 사용자는 수확량 농업에 대한 더 많은 기회를 갖게 될 것이기 때문에 이것은 중요한 사용 사례입니다. Fuji를 사용하면 사용자는 올바른 팜을 찾기 위해 각 체인을 모니터링할 필요가 없습니다. 임계값을 정의하기만 하면 후지가 위험이 낮은 농장을 찾는 것부터 시장 변동성 기간 동안 위험을 줄이기 위해 자본을 인출하는 것까지 나머지를 처리합니다.

담보 및 부채 교환

사용자의 경우 담보 및 부채 자산을 교환하면 자본 효율성이 크게 향상될 수 있습니다. 예를 들어 WBTC에서 $1000의 대출을 받습니다. 그러나 ETH가 단기적으로 WBTC를 능가할 것이라는 사실을 금방 깨닫고 이를 담보로 보유하는 것을 선호합니다. 이를 통해 담보 가치를 높이고 대출금을 상환하거나 더 많은 돈을 빌릴 수 있습니다.

그러나 전통적으로 담보를 교환하려면 사용자가 Instadapp 또는 DefiSaver와 같은 플래시 대출 및 도구에 대해 잘 이해해야 합니다. 그렇더라도 기본 부채 포지션에 맞는 더 나은 금리를 찾는 것은 어려운 일입니다. Fuji를 사용하면 이러한 모든 복잡성이 추상화되어 모든 사람의 삶이 더 단순해집니다.

Fuji Finance를 시작하는 방법

Fuji는 두 가지 버전의 대출 수집기를 제공하며 차이점은 교차 체인 기능입니다. V1에서는 동일한 체인에서 자본을 빌리고 빌리고 사용할 수 있으며, V2에서는 체인 전체에서 운영하고 더 많은 기회를 탐색할 수 있습니다. V2의 동일한 체인에서 자금을 빌리고 지출하고 싶다면 여전히 가능합니다! 자산을 사용하는 방법에 더 많은 유연성이 있다는 것입니다.

V1은 누구나 사용할 수 있지만 V2는 LobsterDAO, ICO Drops 및 Degenscore를 포함하는 특정 커뮤니티에 대한 길드 액세스가 필요합니다. 이 커뮤니티의 NFT 보유자는 앱을 테스트할 수 있습니다. 팀은 또한 Discord의 화이트리스트 사용자와 FujiCHAD, Beta-Tester 및 FujiFlops 역할을 가진 사용자가 조기 액세스를 얻을 것이라고 언급했습니다. 기준을 충족하지 않는 경우 Fuji Discord에 가입하여 화이트리스트에 추가하는 방법에 대한 자세한 내용을 확인할 수 있습니다.

액세스 권한을 얻은 후 공식 웹사이트( 여기 )를 방문하십시오. 시장을 모니터링하고 부채 위치를 관리하며 체인을 변경할 수 있는 대시보드가 ​​표시됩니다. 현재 Fuji V2는 Optimism, Gnosis, Polygon 및 Arbitrum을 포함한 네 가지 체인을 지원합니다.

Fuji에서 돈을 빌리려면 먼저 사용할 예금 유형을 결정해야 합니다. 여기에는 담보 및 부채 토큰 선택이 포함됩니다. 또한 어떤 저장소가 최고의 마켓플레이스를 제공하는지 확인해야 합니다. 시작하려면 네트워크 열 아래에서 "최고" 옵션 중 하나를 선택하기만 하면 됩니다.

리포지토리를 선택하면 대출 페이지로 이동합니다. 여기서 담보와 차용 자산을 선택해야 합니다. 우리는 V2를 사용하고 있기 때문에 다른 체인에서 대출 금액을 보내거나 담보를 입금할 수도 있습니다.

올바른 네트워크와 자산을 선택한 후 모기지 금리, 청산 가격 등과 같은 모든 대출 조건에 대해 "개요" 섹션을 확인해야 합니다. 그게 다야! 유사한 프로세스를 따라 모든 포지션을 관리하고 쉽게 부채를 관리할 수 있습니다.

애그리게이터의 대출 측면은 현재 활성화되지 않았습니다. 목표는 대출 저장소와 유사한 저장소를 만드는 것이지만 프로토콜은 더 나은 대출 금리를 찾을 것입니다.

후지 팀을 만나보세요

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Fuji Finance는 Boyan Barakov 와 Daigaro Cota 가 공동 설립한 에스토니아 기반 회사입니다. Fuji를 시작하기 전에 Boyan은 이벤트 관리 회사인 Kawaa의 CTO였으며 Diegora는 거의 10년 동안 항공우주 산업에서 엔지니어로 일했습니다. 2021년에는 Spartan, Maven 11, Sushiswap, Delphi Digital, Origin Capital로부터 재정적 지원을 받았습니다.

Fuji 팀은 위압적인 시장 상황에도 불구하고 지난 몇 년 동안 많은 노력을 기울였습니다. 교차 체인 대출 수집기와 같은 새로운 것을 구축하는 것은 현실적이며 잠재력을 최대한 발휘하려면 시간이 걸릴 것입니다. 시장 참여자로서 우리는 그것을 기대하고 최대한 활용하기를 기다릴 수 없습니다.

후지 커뮤니티

Fuji는 Twitter 및 Discord를 포함한 소셜 미디어에서 강력한 커뮤니티를 구축했습니다. 팀은 커뮤니티의 적극적인 참여를 장려하기 위해 NFT와 관련된 많은 활동을 수행했습니다. 이는 커뮤니티 구성원이 향후 토큰 에어드롭 및 기타 초기 후원자 보상에 노출될 수 있음을 의미합니다. 전반적으로 커뮤니티는 꾸준히 성장하고 있으며 회원들은 최상의 방법으로 계속해서 시작하고 있습니다.

걱정 없이, 촉촉하게, 행복하게, 집중하는 후지의 힘.

결론적인 생각

대출 프로토콜은 암호화폐에 내장된 가장 중요한 인프라 중 하나입니다. 그들은 자본 할당 및 형성의 패러다임을 재정의하여 모든 수준에서 금융 포용을 촉진합니다.

그러나 DeFi 대출의 지속적인 성장을 보고 주류 사용자를 유치하려면 부채 관리의 복잡성을 추상화하고 운영 비용을 줄여야 합니다. 비암호화폐 사용자가 미래의 더 큰 다중 체인 세계를 탐색할 수 있는 기술적 지식을 가질 것으로 기대할 수 없기 때문에 이는 매우 중요합니다.

그렇기 때문에 저는 Fuji Finance가 구축하고 있는 것에 매우 흥분하고 있습니다. 애그리게이터로서 Fuji는 금리 최적화에서 자동 재융자에 이르기까지 대출의 많은 문제를 해결하고 있습니다.

기능 외에도 Fuji는 훌륭한 사용자 경험을 제공하기 위해 최선을 다하고 있습니다. 이것은 브리징 논리가 추상화된 최신 히말라야 업그레이드의 Connext 통합에서 비롯되며 사용자는 체인 간 전송을 수행하기 위해 트랜잭션에 서명하기만 하면 됩니다.

DeFi 분야에서의 Fuji의 적용과 Fuji를 기반으로 구축된 새로운 사용 사례를 보고 기본 프로토콜이 창출한 가치가 어떻게 포착될지 기대됩니다.