지난달에 결제 산업에 주의를 기울이지 않았다면 중요한 뉴스를 놓쳤을 수도 있습니다.

9월 29일, Stripe와 OpenAI는 ChatGPT 사용자가 가맹점 웹사이트로 이동할 필요 없이 채팅 창에서 바로 구매할 수 있다고 공동 발표했습니다. 다음 날, Visa는 금융 기관이 USDC와 EURC를 사용하여 국경 간 결제를 할 수 있도록 스테이블코인 사전 로드 시범 프로그램을 시작했습니다. 다음 날, Stripe는 모든 기업이 자체 스테이블코인을 발행할 수 있는 "Open Issuance"라는 플랫폼을 출시하며 다시 한번 경쟁에 뛰어들었습니다.

10월 9일, 마스터카드와 코인베이스가 스테이블코인 인프라 기업 BVNK 인수에 15억 달러에서 25억 달러 규모의 입찰을 진행한다는 소식이 전해졌습니다. 지난 12월만 해도 BVNK의 기업 가치는 7억 5천만 달러에 불과했습니다.

이는 빙산의 일각에 불과합니다. 9월 한 달 동안 타임라인을 확장해 보면, 마스터카드, 구글, 비자, 스트라이프가 모두 AI 결제 및 스테이블코인 분야에서 주요 프로젝트를 거의 동시에 발표한 것을 확인할 수 있습니다.

주요 뉴스 이벤트 검토

먼저 이번 달의 주요 이벤트를 전체적으로 살펴보겠습니다.

결제 업계에서 한 달에 9개의 주요 보도자료가 발표되는 것은 드문 일입니다. 더 중요한 것은 이러한 보도자료들이 단발적인 제품 출시가 아니라, 서로를 강화하고 발전시킨다는 것입니다.

AI 에이전트에 대한 법률을 제정할 사람은 누구일까?

AI 에이전트가 인간을 대신하여 결제를 시작하면 정말 까다로운 문제가 발생합니다. 누가 이를 승인하고, 누가 책임을 져야 하며, AI가 환상 속에서 잘못된 거래를 완료하는 것을 어떻게 방지할 것인가?

기존 결제 시스템은 사람이 직접 구매 버튼을 클릭한다는 단순한 전제를 기반으로 구축되었습니다. 하지만 이 전제가 무너지면, 전체 승인 및 책임 메커니즘을 재설계해야 합니다.

Stripe와 OpenAI는 공유 결제 토큰(SPT)을 통해 해결책을 제시합니다. 이 새로운 결제 기본 원리를 통해 AI 에이전트는 사용자의 실제 계좌나 카드 정보에 접근하지 않고도 사용자를 대신하여 결제를 시작할 수 있습니다. 각 SPT는 특정 가맹점 및 장바구니 금액으로 제한되어 있어 AI에게 충분한 결제 권한을 부여하는 동시에 사용자 개인 정보 보호 및 보안을 보호합니다.

Stripe는 거래를 원활하게 하고, 사기 탐지 기능을 적용하며, 실시간으로 토큰 제어를 시행합니다. 이미지 출처: Stripe

ChatGPT의 즉시 결제 기능은 이 기술을 기반으로 하며, 사용자는 이미 채팅에서 Etsy 제품을 직접 구매할 수 있습니다. 이 기능은 곧 Glossier, Vuori, Spanx, SKIMS 등 Shopify 판매자에게도 확대될 예정입니다.

구글은 다른 접근 방식을 선택했습니다. 세 가지 유형의 검증 가능한 디지털 자격 증명, 즉 의도 위임(Intent Mandate), 장바구니 위임(Cart Mandate), 결제 위임(Payment Mandate)을 사용하는 AP2 프로토콜을 제안했습니다. 의도 위임은 사용자가 에이전트에게 구매를 승인하는 조건을 정의합니다. 장바구니 위임은 사용자가 특정 쇼핑 카트에 대해 암호화된 방식으로 서명한 승인이며, 결제 위임은 결제 네트워크와 발급자에게 해당 거래가 AI 에이전트에 의해 수행되고 있음을 알립니다.

이 메커니즘은 세밀한 제어와 추적 가능한 감사 추적을 제공합니다. Google은 AP2가 A2A 및 모델 컨텍스트 프로토콜의 확장 버전인 개방형 프로토콜이며, 특정 회사에 속하지 않는다는 점을 강조합니다.

마스터카드의 전략은 더욱 실용적입니다. "에이전트 페이"는 기술 혁신을 강조하지 않습니다. 핵심 가치는 호환성에 있습니다. 마스터카드는 스트라이프, 구글, 앤트 인터내셔널의 앤톰 등 여러 플랫폼과 협력하여 자사 결제 네트워크가 주류 AI 에이전트 생태계와 원활하게 통합되도록 하고 있습니다.

세 프로토콜은 거의 비슷한 시기에 출시되었습니다. 이들은 동일한 문제를 해결하려고 했지만, 완전히 다른 접근 방식을 취했습니다. 스트라이프는 먼저 시장을 장악한 후 표준을 홍보하는 방식을 택했고, 구글은 먼저 표준을 확립한 후 애플리케이션을 유치하는 방식을 택했습니다. 마스터카드는 지배력이 아닌 존재감을 추구했습니다.

역사는 표준을 지배하는 자가 미래를 지배한다는 것을 거듭해서 증명해 왔습니다. 이러한 프로토콜을 둘러싼 싸움은 AI 비즈니스 시대의 권력 구도를 조용히 형성하고 있습니다.

스테이블코인을 둘러싼 전투

스테이블코인 거래량은 세계 최대 결제 기업인 비자와 마스터카드의 거래량을 합친 것보다 훨씬 더 많습니다. 이러한 수치는 스테이블코인이 더 이상 암호화폐 세계의 단순한 실험이 아니라 글로벌 금융 시스템의 기반 인프라로 자리 잡고 있다는 업계의 인식을 다시 한번 일깨워 주었습니다. AI 기반 결제 처리의 부상으로 이러한 추세는 더욱 가속화되었습니다.

AI 에이전트는 24시간 연중무휴 즉시 결제가 가능하고, 저렴하며 프로그래밍 가능한 결제 방식을 필요로 합니다. 기존의 은행 송금은 며칠이 걸릴 수 있으며, 국가 간 결제에는 여러 중개자가 필요한 경우가 많습니다. 스테이블코인은 이러한 요구에 완벽하게 부합하며, 최소한의 수수료로 몇 초 만에 결제가 완료됩니다. 또한, 스마트 계약과 통합되어 복잡한 결제 로직을 실행할 수 있습니다.

구글의 AP2 프로토콜은 스테이블코인을 주요 결제 수단으로 명시적으로 사용합니다. 설계상 스테이블코인은 AI 에이전트 간의 보편적인 언어 역할을 하며, 디지털 처리량과 통화 안정성을 모두 제공합니다.

기존 결제 대기업들은 서로 다른 대응 전략을 선택했습니다.

비자는 스테이블코인 사전 충전 시범 프로그램을 시작하여 금융 기관이 비자 다이렉트 계좌에 USDC와 EURC를 충전할 수 있도록 했습니다. 다시 말해, 스테이블코인은 더 이상 비자 생태계 외부의 경쟁자가 아니라 네트워크에 흡수되고 있습니다. 로이터 통신과의 인터뷰에서 비자의 제품 책임자인 마크 넬슨은 글로벌 결제 시스템의 기반 소프트웨어를 재구축하는 것은 매우 어려우며, 스테이블코인 기술을 기존 프로세스에 통합하는 것이 더 현실적인 접근 방식이라고 말했습니다.

Stripe의 공개 발행(Open Issuance)은 더욱 혁신적인 접근 방식을 취합니다. 이 플랫폼은 스테이블코인 결제를 지원할 뿐만 아니라 모든 기업이 자체 스테이블코인을 발행할 수 있도록 지원합니다. 더 중요한 것은 기업들이 보유금에서 발생하는 수익을 공유할 수 있다는 것입니다.

과거에는 Circle이나 Tether와 같은 발행사들이 사용자 예치금인 미국 달러를 국채와 같은 저위험 자산에 투자하여 모든 수익을 가져갔습니다. Stripe는 발행사가 수익을 기업과 공유할 수 있도록 함으로써 이러한 관행을 깨뜨립니다.

스트라이프(Stripe)의 윌리엄 게이브릭(William Gaybrick) 사장은 규제 체계의 점진적인 명확화가 스테이블코인 분야 기업의 진입 장벽을 크게 낮췄다고 생각합니다. 그는 수십 개, 아니 수백 개에 달하는 기업용 스테이블코인이 등장할 것으로 예측합니다. 오픈 이슈언스(Open Issuance)는 이더리움, 솔라나, 그리고 스트라이프의 자체 블록체인인 템포(Tempo)를 포함한 여러 체인을 지원합니다.

BVNK에 대한 입찰 경쟁은 스테이블코인 인프라의 진정한 가치를 보여주었습니다.

BVNK에 대한 입찰 경쟁은 스테이블코인 인프라의 진정한 가치를 보여주었습니다.

2021년에 설립된 이 회사는 기업들이 스테이블코인과 법정화폐 간의 원활한 전환을 달성할 수 있도록 지원하는 데 중점을 두고 있습니다. 여러 지역에서 광범위한 은행 파트너십과 금융 라이선스를 보유하고 있으며, 200억 달러 이상의 거래를 처리했습니다.

지난 12월 BVNK의 기업 가치는 7억 5천만 달러에 불과했습니다. 하지만 1년 만에 15억 달러에서 25억 달러 사이로 급등했습니다. 마스터카드와 코인베이스가 인수 경쟁을 벌였고, 비자와 시티그룹이 투자했습니다.

왼쪽부터 오른쪽으로 BVNK 창립자: Chris Harmse, Jesse Hemson-Struthers, Donald Jackson | 출처: BVNK

BVNK의 중요성은 기존 법정화폐 시스템과 빠르게 확장되는 스테이블코인 네트워크를 연결하는 다리 역할을 한다는 데 있습니다. AI 기반 결제의 맥락에서 이 다리의 가치는 새롭게 정의됩니다. 이를 통제하는 주체는 기존 금융 시스템과 새로운 금융 시스템을 연결하는 중요한 통로를 보유하게 됩니다.

마스터카드에게 BVNK 인수는 스테이블코인 인프라를 신속하게 구축하고 새로운 기술 발전의 물결 속에서 소외되지 않을 수 있음을 의미합니다. 코인베이스에게는 거래소에서 더 광범위한 결제 부문으로의 확장, 그리고 암호화폐 시장을 위한 스트라이프(Stripe) 구축을 통해 전략적 확장의 기회를 제공합니다.

BVNK의 가치 급등은 시장의 스테이블코인 인프라 가격 재조정을 반영합니다. AI 기반 결제 시대에 이러한 기업들은 기존 금융 시스템의 청산소와 유사한 역할을 수행합니다. 단순히 거래를 처리하는 것이 아니라 가치 흐름의 기반 파이프라인 역할을 합니다.

교통 입구 경쟁

프로토콜과 인프라는 무기이지만, 진정한 전장은 애플리케이션 계층입니다. 사용자들이 AI 플랫폼에서 구매를 완료하는 데 익숙해지도록 만드는 사람이 상거래의 미래를 장악하게 될 것입니다.

ChatGPT의 즉시 결제는 획기적인 이정표입니다. AI 기반 결제 처리가 개념에서 현실로 구현되는 여정의 첫걸음입니다. 사용자는 판매자 웹사이트로 이동할 필요 없이 ChatGPT와의 대화에서 바로 Etsy에서 상품을 구매할 수 있습니다. Stripe는 결제 인프라를, OpenAI는 트래픽 흐름을 제공합니다. 이 둘의 결합은 완전히 새로운 쇼핑 경험을 선사합니다.

사용자, ChatGPT, 판매자 및 결제 처리업체 간 상호 작용 | 출처: ChatGPT

이 기능은 곧 Shopify 판매자에게도 확장될 예정이며, Glossier, Vuori, Spanx, SKIMS 등의 브랜드는 이미 연결 준비가 완료되었습니다. 샘 알트먼은 이것이 AI 커머스의 시작점이라고 말했습니다.

구글 또한 이러한 노력에 박차를 가하고 있습니다. 향후 몇 달 안에 AI 모드 쇼핑 인터페이스를 확장하고 가격 추적 및 직접 구매 기능을 추가할 것이라고 발표했습니다. 사용자는 AI 모드에서 상품을 탐색하고, 비교하고, 주문할 수 있으며, 거래는 최종적으로 Google Pay를 통해 완료됩니다.

구글 또한 이러한 노력에 박차를 가하고 있습니다. 향후 몇 달 안에 AI 모드 쇼핑 인터페이스를 확장하고 가격 추적 및 직접 구매 기능을 추가할 것이라고 발표했습니다. 사용자는 AI 모드에서 상품을 탐색하고, 비교하고, 주문할 수 있으며, 거래는 최종적으로 Google Pay를 통해 완료됩니다.

퍼플렉시티(Perplexity)도 뒤처지지 않습니다. 이 AI 기반 검색 엔진은 "Buy with Pro" 기능을 출시하고, PayPal과 제휴하여 사용자가 채팅 인터페이스에서 바로 결제할 수 있도록 했습니다. 또한 판매자가 쉽게 접근할 수 있도록 하는 플랫폼 백엔드인 Firmly.ai와도 통합되었습니다.

10월 6일 발표된 BCG 보고서에 주요 데이터가 공개되었습니다. 2025년 7월, GenAI 브라우저와 채팅 서비스를 통해 미국 소매 웹사이트로 유입된 트래픽은 전년 대비 4,700% 증가했습니다. 이러한 사용자들은 기존 방문자와 다른 행동을 보입니다. 사이트에서 보내는 시간은 32% 더 많고, 페이지 조회수는 10% 더 많으며, 이탈률은 27% 더 낮습니다.

더 중요한 것은, 웹사이트에 접속할 때쯤이면 이미 구매 결정 과정의 후반부에 접어든 경우가 많다는 것입니다. Adobe 데이터는 이를 더욱 뒷받침하며, 소비자의 절반 이상이 2025년 말까지 쇼핑에 AI 비서를 사용할 것으로 예상합니다.

트래픽 진입점이 재편되고 있습니다. 과거에는 사람들이 검색 엔진이나 직접 방문을 통해 전자상거래 웹사이트에 접속했지만, 이제는 AI 플랫폼이 새로운 진입점이 되고 있습니다. 소비자들이 ChatGPT나 Google AI Mode를 통해 구매를 완료하는 데 익숙해짐에 따라, 소매업체의 공식 웹사이트는 점차 그 중요성이 줄어들 수 있습니다.

이러한 변화의 영향은 엄청납니다. 브랜드가 수십 년간 구축해 온 직접적인 고객 관계가 이제 AI 플랫폼에 의해 대체될 수 있습니다. 소비자 행동 데이터와 거래 기록은 더 이상 소매업체의 소유가 아니라 AI 데이터베이스에 통합될 것입니다.

규칙에 대한 전쟁

지난 한 달 동안 우리는 결제 거대 기업들이 세 가지 전선에서 전면 공격을 개시하는 것을 목격했습니다.

프로토콜 수준에서 Stripe의 ACP, Google의 AP2, Mastercard의 Agent Pay는 모두 핵심 명제 하나를 두고 경쟁하고 있습니다. 바로 누가 AI 에이전트의 규칙을 정할 것인가입니다. 이러한 프로토콜은 AI 에이전트가 결제를 시작하는 방식, 승인 방식, 그리고 책임을 지는 방식을 정의합니다. 이러한 프로토콜을 통제하는 자가 AI 상거래 시대의 담론의 힘을 장악하게 됩니다.

인프라 측면에서 비자의 스테이블코인 시범 사업, 스트라이프의 공개 발행, 그리고 BVNK를 둘러싼 입찰 경쟁은 모두 또 다른 질문, 즉 가치가 흐르는 파이프라인을 누가 통제하느냐는 질문에 대한 답을 찾기 위해 경쟁하고 있습니다. 스테이블코인의 거래량은 기존 결제 네트워크의 거래량을 넘어섰으며, AI 기반 결제의 주요 수단으로 자리 잡고 있습니다. 스테이블코인 인프라를 소유한 사람은 이 새로운 시대의 청산 및 발행 권한을 갖게 될 것입니다.

애플리케이션 수준에서 ChatGPT의 즉시 결제와 Google의 AI 모드는 마지막 관문을 두고 경쟁하고 있습니다. 누가 새로운 트래픽 게이트웨이가 될 것인가? 사용자들이 AI 플랫폼에서 구매를 완료하는 데 익숙해짐에 따라, 소매업체의 공식 웹사이트와 브랜드 포털은 조용히 대체되고 있습니다. 이러한 트래픽 변화는 상업적 영향력의 변화를 의미합니다.

이처럼 분산되어 있는 것처럼 보이는 행동은 실제로는 동일한 목표를 가리킵니다. 즉, AI 에이전트가 새로운 소비자가 되었을 때 비즈니스 운영의 기본 규칙을 재정의한다는 것입니다.

이는 사람에서 행위자로, 브랜드에서 알고리즘으로, 결제 네트워크에서 스테이블코인 인프라로 권력의 재편을 의미합니다. 모든 기술 혁명은 권력의 지형을 재편하며, AI 결제도 예외는 아닙니다.

이 전쟁에서 가장 중요한 것은 누가 이길지가 아니라 누가 배제될 것인가일지도 모릅니다.

BVNK의 기업 가치는 1년도 채 되지 않아 세 배로 상승했는데, 이는 시장이 결제 생태계 전체의 가치를 재평가하고 있음을 분명히 보여주는 신호입니다. 아직 기회를 찾지 못한 기업들은 진입 기회를 놓쳤다는 것을 깨닫게 될지도 모릅니다.

지난 한 달 동안 일어난 일은 변화의 시작이 아니라 오히려 가속화되고 있습니다. 규제 체계가 확립되었고, 기술은 성숙되었으며, 시장 수요는 명확해졌습니다. 이제 남은 것은 실행과 경쟁뿐입니다.

새로운 사업 질서가 형성되고 있으며, 자기들의 입장이 바뀌었다는 사실을 아직 깨닫지 못한 회사들은 이러한 질서의 재구성으로 인해 대가를 치르게 될 것입니다.