펀드든 패밀리오피스든 가상자산에 투자하기 위한 투자수단을 어디에 설정할 것인지 고려할 때 세금 문제를 최우선적으로 고려해야 합니다. 예를 들어, 홍콩은 기업이 홍콩 내에서 발생한 이익에 대해서만 세금을 부과한다는 속지주의 원칙을 채택하는 유리한 조세 정책으로 유명합니다. 이는 해외 소득에 과세되지 않기 때문에 국제 기업에 유리한 환경을 조성합니다.

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이제 홍콩의 "이익세"에 관해 이야기할 때 몇 가지 중요한 면제 조항이 있습니다. 그러나 최근까지 가상자산은 홍콩의 면세자산 목록에 포함되지 않았다.

곧 바뀔 예정이지만...

(i) 사모펀드 및 (ii) 단독 패밀리오피스 투자수단의 가상자산에 대한 세제 처리 변경 제안

현재 홍콩은 공개적으로 의견을 모집하고 있으며 가상자산에 대한 새로운 이윤세 면제 정책을 도입할 것을 제안하고 있습니다. 홍콩 금융 서비스국과 재무국은 협의 서신에서 기존 이익세 면제 범위를 (i) 사모 펀드 및 (ii) 특히 다음을 포함하되 이에 국한되지 않는 단일 패밀리 오피스의 투자 수단으로 확대해야 한다고 제안했습니다.

(i) 사모펀드

홍콩에는 합자회사 및 개방형 펀드 회사의 형태로 설립된 자금을 포함하여 적격 민간 자금에 대해 이윤세 면제를 제공하는 통합 세금 면제 시스템이 있습니다. 이 제도 하에서 민간 펀드는 특정 기준을 충족하는 경우 투자에서 파생된 소득(예: 자본 이득, 이자 및 배당금)에 대해 이윤세를 면제받을 수 있습니다. 이러한 조건에는 증권선물조례에 따라 허가를 받은 투자 관리자가 관리해야 하며 펀드의 활동이 상업 또는 거래 활동이 아닌 주로 투자와 관련되어야 한다는 조건이 포함됩니다.

그러나 지금까지 가상자산이 홍콩 사모펀드에 포함될 수 있는지, 이것이 홍콩 통합 면세 제도의 적용 여부에 영향을 미치는지 논란이 있어왔다. 따라서 새로운 제안은 가상 자산이 실제로 "적격 투자" 자격을 갖추고 따라서 이윤세 면제를 누릴 수 있음을 보여줌으로써 이 문제에 절실히 필요한 명확성을 제공합니다.

정부가 협의 문서에서 기타 암호화폐 관련 소득이나 파생상품을 과세 목적으로 어떻게 처리할지 추가로 명확히 할 것인지 주목되는 것은 흥미로울 것입니다. 예를 들어, 홍콩에서는 스테이킹 보상과 같은 암호화폐 관련 소득이 어떻게 분류되고 과세되는지가 불분명합니다.

(ii) 단일 패밀리 오피스 투자 수단

현재 홍콩에는 적격한 단독 주택 투자 차량이 이윤세 감면을 받을 수 있도록 보장하는 법률이 있으며, 적격한 거래 및 부수적 거래에서 평가 가능한 이익에 적용되는 0% 감면 세율을 제공합니다. 그러나 현재 가상자산은 이 범위를 벗어납니다. 따라서, 의견수렴에서 제시된 새로운 제안이 발효되면 지정자산의 범위를 가상자산 등으로 확대할 예정입니다. 가상 자산에는 비트코인, 이더리움과 같은 일반적인 암호화 자산은 물론 특정 유틸리티 토큰, 보안 토큰 및 스테이블 코인이 포함됩니다.

가상 자산 중심지로서 홍콩의 잠재적 영향

홍콩의 가상 자산에 대한 이윤세 면제 정책 도입은 전체 암호화폐 산업에 큰 영향을 미칠 것입니다. 구체적인 잠재적 영향은 다음과 같습니다.

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1. 글로벌 투자자 유치

새로운 세금 정책은 전 세계의 투자 관리자와 고액 자산가들이 홍콩을 선호하는 가상 자산 투자 센터로 여기도록 유도할 것입니다. 특히, 세후 수익을 극대화하려는 헤지펀드와 패밀리 오피스는 홍콩에 투자 수단을 설립하는 경향이 더 클 수 있습니다. 또한, 이 정책은 국제 가상 자산 거래소, 보관 서비스 제공업체 및 기타 생태계 참가자를 유치하여 홍콩에서 사업을 확장함으로써 글로벌 암호화폐 산업에서 홍콩의 입지를 더욱 공고히 할 수 있습니다.

2. 지역경제 성장 촉진

더 많은 투자 관리자와 패밀리 오피스가 홍콩에 매장을 설립함에 따라 현지 법률, 회계, 세무, 은행 및 기타 전문 서비스 산업도 추가 수요로부터 혜택을 받을 것입니다. 이는 관련 산업의 성장을 촉진할 뿐만 아니라 일자리 창출로도 이어질 것입니다. 동시에 홍콩 정부는 이러한 정책 지침을 통해 암호화 기술 및 가상 자산에 대한 지원을 보여주었고, 더 많은 기술 기반 기업을 유치할 수 있다는 자신감도 제공했습니다.

3. 혁신과 생태계 개발을 장려합니다.

가상 자산에 대한 홍콩의 포용적인 태도와 명확한 조세 정책은 더 많은 스타트업, 개발자 및 투자자가 가상 ​​자산 분야에 진출하도록 장려할 것입니다. 이는 탈중앙화 금융(DeFi), 블록체인 인프라, 토큰화된 자산과 같은 분야의 혁신을 가속화할 수 있습니다. 이러한 신흥 분야의 급속한 발전으로 인해 홍콩은 자본 집중의 중심지일 뿐만 아니라 글로벌 암호화 혁신을 위한 실험실이 될 것입니다.

4. 국제 경쟁력 강화

현재 홍콩과 싱가포르는 아시아 가상자산 중심지 자리를 두고 치열한 경쟁을 벌이고 있다. 홍콩은 특히 가상 자산 펀드와 패밀리 오피스 유치에 있어 경쟁력 있는 세금 정책을 제공함으로써 이 경쟁에서 이점을 누릴 수 있습니다. 가상자산 거래에 대한 싱가포르의 상품서비스세(GST)는 이러한 점에서 홍콩을 더욱 매력적으로 만들 수 있습니다. 또한 홍콩과 중국 본토의 긴밀한 관계는 거대한 본토 시장에 진출하려는 국제 투자자들에게 독특한 전략적 이점을 제공합니다.

다음으로 주의할 점

제안 모집을 위한 협의 기간은 2025년 1월 3일에 종료됩니다. 우리는 RFP와 그 결론을 면밀히 모니터링하여 이러한 새로운 변화가 업계에 미치는 영향을 더 자세히 공유할 것입니다.