허니에 대하여

HONEY는 Berachain의 기본 스테이블코인으로, 체인 아키텍처에 깊이 통합된 완전 담보형, 소프트 페그 USD 온체인 자산으로 설계되었습니다.

사용자는 Honey 앱(HoneySwap)을 통해 허용 목록에 있는 담보를 금고에 입금하여 HONEY를 발행할 수 있습니다. 발행/상환 매개변수는 BGT 거버넌스에 의해 설정됩니다. 초기에는 USDC와 pyUSD(PayPal의 스테이블코인)가 담보로 제공되지만, 거버넌스를 통해 점진적으로 새로운 자산이 추가될 수 있습니다. 이 글에서는 이에 대해 중점적으로 다룹니다.

기술적으로 HONEY는 "팩토리 계약 + 분산 담보 금고" 아키텍처를 사용합니다. 이 계약은 예치금을 해당 금고로 전송하여 사용자의 담보 지분을 유지하면서 HONEY를 발행합니다. 이러한 분리된 설계를 통해 거버넌스는 HONEY 토큰 자체를 수정하지 않고도 발행/상환 비율을 독립적으로 조정하고, 담보 유형을 추가 또는 제거하고, 위험 관리 매개변수를 업데이트할 수 있습니다. 수수료는 BGT 보유자에게 부과되며, 이는 스테이블코인의 성장을 체인의 더 광범위한 인센티브 구조와 일치시킵니다.

왜 이렇게 설계되었을까요? 네이티브 스테이블코인은 세 가지 주요 특징을 갖춰야 합니다.

Berachain에서 유통되는 다른 스테이블코인은 무엇입니까?

Berachain은 의도적으로 여러 유형의 스테이블코인을 지원하여 dApp, 재무부 및 사용자가 필요한 신뢰 모델을 선택할 수 있도록 합니다.

Berachain에 연결된 법정화폐 스테이블코인: USDC, BYUSD, pyUSD, AUSD0, USDT0. 이러한 스테이블코인은 다양한 디자인을 가지고 있지만, 궁극적으로 법정화폐와 1:1로 고정되어 있어 다른 수익률 중심의 스테이블코인에 비해 더욱 간소화된 디자인을 제공합니다.

암호화폐 네이티브/생태계 스테이블코인: HONEY는 블록체인에서 네이티브 USD 역할을 하며, 완전한 온체인 발행, 상환 및 위험 관리 메커니즘을 갖추고 있습니다. 생태계가 발전함에 따라 제3자 암호화폐 네이티브 스테이블코인도 계속해서 등장하고 있지만, 네이티브 스테이블코인인 HONEY는 이미 BeraHub와 같은 공식 인터페이스에서 사용되었으며, 향후 BEND와 같은 애플리케이션으로 확장될 예정입니다.

틈새 스테이블코인: 발행자는 베라체인(Berachain)에 배포할 수 있습니다. 공개 대시보드에 따르면 시가총액 기준 상위 스테이블코인은 BYUSD, USDC, pyUSD, HONEY, USDT0이며, 그 뒤를 이어 롱테일 자산이 뒤따릅니다. 유동성은 이러한 상위 자산에 집중되어 있으며, 이는 대부분의 소비자 dApp의 기반이 됩니다.

베라체인은 최근 AUSD0 지원을 추가하여 온체인 "엔터프라이즈급" 스테이블코인 풀을 완성했습니다. 이 기능은 최근 USDT0 배포와 함께 베라체인에서의 스테이블코인 채굴 기회에 대한 관심을 불러일으켜 잠재적 사용자 기반을 확대하고 온체인 채굴 활동의 범위를 넓힐 것으로 예상됩니다.

꿀에 대한 영감

꿀에 대한 영감

베라체인에 BYUSD/AUSD0/pyUSD 풀을 구축하는 것은 HONEY에 긍정적인 영향을 미칩니다. 유동성이 높고 슬리피지가 낮은 통화쌍을 통해 환율을 고정하고 다양한 환매 채널을 제공하기 때문입니다. 거버넌스가 HONEY의 담보로 중앙화된 스테이블코인을 추가하면, 해당 자산의 유동성이 HONEY의 채굴/환매 공간에 추가됩니다. 이를 통해 단일 자산에 대한 과도한 의존 없이 HONEY의 확장성을 향상시킬 수 있습니다.

HONEY의 발행 및 상환은 완전히 온체인에서 이루어지기 때문에 dApp은 공급량 변화, 수수료 및 압력 메커니즘을 명확하게 추적할 수 있습니다. 이는 예측 가능한 결제를 추구하는 가격 결정 엔진, 머니 마켓, 그리고 소비자 애플리케이션에 매우 중요합니다. HONEY의 "완전 담보화, 소프트 페그" 특성과 거버넌스에 의해 제어되는 발행 및 상환 비율이 명시되어 있으며, 이는 통합자가 견고한 위험 모델을 구축하는 데 필요한 핵심 지원입니다. Berachain에 항상 존재하고 온체인에서 규칙을 완전히 검증할 수 있는 기본 달러를 원하는 개발자에게 HONEY는 L1 설계와 일치하는 권위 있는 선택입니다.

BGT 거버넌스가 볼트 매개변수를 설정하여 담보를 볼트에 보관함으로써 HONEY 리스크를 분산할 수 있습니다. 수탁기관이 조건을 변경하거나 크로스 체인 브릿지가 위험해질 경우, 전체 시스템을 동결하지 않고도 영향을 받는 볼트를 일시 중지하거나 재평가할 수 있습니다. 반대로, 수요가 강할 때(HONEY 거래 쌍에 대한 보상이 발생하는 기간) 거버넌스는 수요를 충족하기 위해 볼트의 채굴 비율을 낮출 수 있습니다. 이러한 자금 흐름에서 발생하는 수수료는 BGT 보유자에게 귀속되므로, 거버넌스는 TVL(총 발행량)을 쫓기보다는 책임감 있는 개발을 추구하도록 유도합니다.

사용자 관점과 생태적 통합

여러 스테이블코인이 공존하면 사용자에게 혼란을 야기할 수 있습니다.

베라체인은 공식 인터페이스를 통해 이 문제를 해결합니다. 베라허브는 스테이킹/보상 및 핵심 디앱을 표시하고, 허니 컨트랙트는 중앙에서 채굴/상환을 처리하며, BEX는 거래 경로를 최적화합니다. 이를 통해 허니를 더 쉽게 발견하고 사용할 수 있어 전체 생태계를 탐색할 필요가 없습니다. 중앙화된 거래소와 지갑은 허니 잔액과 시세를 베라체인의 기본 USD로 표시하면서도 BYUSD/USDC/pyUSD 입출금을 계속 지원할 수 있습니다.

나타난 실용적인 패턴:

HONEY로 표시되며 여러 통화와 호환됩니다. 시장 수수료와 처리 수수료는 일관된 사용자 경험을 보장하기 위해 HONEY로 표시됩니다. 애플리케이션은 BYUSD/USDC/pyUSD를 계속 사용할 수 있으며 BEX 또는 Honey를 통해 최적 체결을 달성할 수 있습니다. 이를 통해 HONEY는 선택의 자유를 보장하는 동시에 사실상의 계정 단위로 자리매김합니다.

프로젝트는 HONEY(온체인 기회 활용)와 중앙화된 스테이블코인(급여/오프체인 비용 활용)을 결합한 전략을 채택할 수 있습니다. HONEY 유동성을 높이기 위해, 바운티 금고를 구축하고 파트너 토큰과의 HONEY 거래 쌍을 장려하며, 신규 토큰을 발행하는 대신 PoL 채널을 활용할 수 있습니다.

애플리케이션이 인출 버퍼를 HONEY에 저장하면 단일 자산의 가격 변동 시 환매를 헤지하는 "포트폴리오 전략"을 활용할 수 있습니다. 중앙화된 스테이블코인에 저장하는 경우, 오프체인 대기열에 갇히지 않도록 스트레스 상황에서 HONEY로 신속하게 전환할 수 있는 경로를 계획해야 합니다.

위험과 균형

USDT/USDC/pyUSD는 브랜드와 규모의 이점이 있지만, 발행자와 크로스체인 브리지 위험도 따릅니다.

HONEY는 전용 결제 수단이 아닌 담보로 사용함으로써, 각 금고 내부의 바스켓 모델과 통제를 통해 일부 위험을 외부화하는 동시에 효용성을 내부화합니다. 중앙화된 스테이블코인이 실패할 경우, HONEY는 해당 금고를 분리하고, 환매 흐름을 다각화하며, Bera에서 더 광범위한 USD 경제의 가용성을 유지할 수 있습니다. 이것이 바로 체인 기반 스테이블코인이 수행해야 할 역할입니다.

대시보드에 따르면 Bera에서 BYUSD와 pyUSD가 가장 많이 유통되고 있으며, 그 뒤를 HONEY와 USDC가 잇고 있습니다. 이는 네트워크 개발 초기 단계에서 나타나는 당연한 현상입니다. 중앙화된 스테이블코인은 크로스 브리지를 통해 대규모 자금 유입을 경험합니다. 시간이 지남에 따라 새로운 담보와 대규모 HONEY 거래 쌍의 거버넌스는 온체인 상업 활동을 네이티브 자산으로 전환하는 반면, 크로스 체인 스테이블코인은 계속해서 입출금의 주요 관문 역할을 할 것입니다.

이 문제를 해결하기 위해 다음과 같은 조치를 취할 수 있습니다.

이 문제를 해결하기 위해 다음과 같은 조치를 취할 수 있습니다.

결론

베라체인은 단순히 스테이킹하는 것이 아니라 유동성을 위해 비용을 지불한다는 명확한 개념을 가진 L1입니다.

이 생태계에서 네이티브 스테이블코인은 단순한 브랜드 식별자가 아니라 핵심 비즈니스 구성 요소입니다. HONEY는 서킷 브레이커를 통해 예측 가능한 온체인 USD를 디앱에 제공하는 반면, 중앙화된 스테이블코인은 사용자에게 친숙함을 제공합니다. 이 두 가지가 결합되어 소비자 중심 퍼블릭 체인에 진정으로 필요한, 여러 안전망을 갖춘 사용하기 쉬운 "현금" 시스템을 제공합니다.

빌더이신 경우 HONEY로 견적을 제시하고 여러 통화를 수락해 주세요. 재무 관리자이신 경우 다각화된 포트폴리오를 보유하고 HONEY로 온체인 작업을 수행해 주세요. 사용자가신 경우 선호하는 신탁 모델을 선택해 주세요.

이는 바로 베라체인 스테이블코인 생태계의 진화 방향입니다.