2월 4일, 베라체인은 2월 6일에 메인넷을 공식 출시한다고 공식 발표했습니다. 이 소식은 시장에서 빠르게 주목을 받고 논의되었습니다. 이 글에서는 베라의 영역을 이전 활동과 미래 메인넷 생태계의 관점에서 분석합니다.

활동 뒤로

유동성이 있는 공공 체인으로서 유동성을 축적하기 위해서는 특정한 사전 준비가 필요합니다. 이전에 Berachain은 Boyco 메인넷 유동성 사전 입금 활동을 시작하여 사용자가 Ethena, Etherfi, Lombard와 같은 프로토콜과 협력하여 Berachain 생태계 DeFi 프로토콜에 Ethereum의 유동성을 사전 입금할 수 있도록 했습니다. 이 이벤트는 31억 달러 이상의 자산을 유치했으며, 이 자산은 메인넷이 가동되면 Boyco dApp으로 이전될 예정입니다.

에어드랍 비율로 보면 BERA의 2%가 모든 유동성 풀에 분배되고, 사용자는 유동성을 통해 APY 수입을 얻을 수 있습니다. 생태학적 프로젝트에서는 에어드롭도 예상할 수 있습니다.

Boyco 메인넷 유동성 사전 입금 활동 외에도 Berachain은 EVM 호환 기능을 통해 테스트넷 상호 작용에 많은 개발자와 사용자를 유치했습니다. 사용자는 DEX에서 거래(예: BERA 거래소에서 STGUSDC로 교환), 스테이블코인 HONEY 주조, 유동성 채굴 및 대출 계약 참여 및 기타 작업을 통해 체인 내 상호작용 기록을 축적합니다.

2024년 6월 2차 테스트넷 v2 Bartio가 출시된 이후, Berachain 주소 수는 640만 개에서 2억 4,000만 개로 급증했으며, 최대 일일 활성 주소 수는 700만 개에 달했습니다. 이를 통해 270개 이상의 생태 프로젝트가 참여하게 되었습니다.

Galxe와 같은 플랫폼에서 NFT 작업이 완료되는 정도에 따라, 테스트넷 참여자는 전체 토큰 공급량의 2-5%를 받을 것으로 예상되며, 초기 NFT 보유자(예: Bong Bears 시리즈)는 더 높은 가중치를 누릴 수 있습니다.

생태학적 전망

Berachain 메인넷의 핵심 경쟁력은 유동성 증명(PoL) 합의 메커니즘과 3가지 토큰 경제 모델(BERA, HONEY, BGT 등)에 있습니다. 이 중 BGT는 Berachain 생태계의 핵심 토큰으로, 주로 유동성 공급자와 검증자에게 인센티브를 제공하는 데 사용됩니다. 사용자는 Berachain의 기본 DeFi 애플리케이션에서 유동성을 제공하여 BGT를 획득합니다. BERA와 HONEY는 각각 네트워크 거래 수수료와 스테이블코인 기능을 담당하여 생태계의 다양성과 실용성을 보장합니다. PoL 메커니즘은 유동성 공급과 네트워크 검증을 긴밀하게 결합하여 기존 PoS 네트워크에서 발생하는 유동성 분산 문제를 해결합니다. 검증자는 유동성 풀의 보상 분배에 대해 투표할 권리가 있으며, 이를 통해 유동성 공급자의 인센티브가 더욱 향상됩니다.

생태계에서 유동성 공급자는 생태계 내 프로토콜에 유동성을 제공함으로써 BGT 토큰 보상을 받을 수 있습니다. 검증자는 BGT 토큰을 지분으로 하여 네트워크 검증에 참여하고 블록 보상과 거래 수수료의 일부를 받습니다. Berachain 네트워크를 기반으로 구축된 애플리케이션은 유동성 공급자에게 인센티브를 제공하여 자체 유동성 풀의 보상을 늘릴 수 있습니다.

Berachain의 네이티브 DEX인 Kodiak은 Uniswap V3 스타일의 중앙집중형 유동성(CLAMM)을 지원할 뿐만 아니라 유동성 범위를 동적으로 조정하여 수익을 최적화하는 "Island" 기능을 개발하고 LP 토큰을 다른 프로토콜(예: Infrared의 유동성 스테이킹)과 호환되도록 표준화합니다. 사용자는 CLAMM 풀을 통해 유동성을 제공하여 BGT 보상을 얻을 수 있으며, Kodiak이 운영하는 검증자 노드에 BGT를 위임하여 유동성 채굴과 거버넌스 혜택의 복합 전략을 형성할 수 있습니다. 이 프로젝트는 테스트넷 단계에서 10만 건 이상의 상호작용을 축적했으며, 프로젝트 출시에 대한 임계값을 더욱 낮추기 위해 코드 없는 코인 발행 도구인 "판다 팩토리"를 출시할 예정입니다.

Dolomite는 Berachain의 대출 프로토콜입니다. 사용자는 BGT를 마진으로 스테이킹하여 유동성 채굴 수입을 최대 5배까지 증폭할 수 있습니다. 또한 사용자는 시장 변동성 위험에 대비하여 헤지하는 동시에 수입을 증폭하여 지속 가능한 레버리지 채굴 생태계를 형성할 수 있습니다. 동시에 플랫폼은 DOLO 토큰의 20%를 에어드롭을 통해 장기 차용자와 커뮤니티 기여자에게 분배하고, veDOLO 잠금 메커니즘을 결합하여 거버넌스 참여를 강화할 것입니다.

Berachain의 유동성 스테이킹 프로토콜인 Infrared Finance는 사용자가 BGT를 거래 가능한 iBGT 토큰으로 변환할 수 있도록 합니다. 사용자는 이를 스테이킹하여 노드 보상을 얻거나 다른 DeFi 프로토콜(예: Kodiak의 iBGT/BERA 풀)에 투자하여 BGT의 유동성 해제와 수익 중첩을 달성할 수 있습니다. 테스트넷에서 가장 많은 BGT 위임량을 보유한 프로토콜인 Infrared는 노드 운영 수익을 통해 거버넌스 토큰인 IRED를 다시 매수하여 소각하여 디플레이션 모델을 형성합니다.

Berps(Berachain Perpetuals)는 네이티브 영구 계약 플랫폼입니다. Berps는 HONEY 스테이블코인을 마진으로 사용하고, PoL 메커니즘 하에서 BEX의 깊은 유동성을 결합하고, 동적 가격 오라클을 통해 거래 마찰을 줄이고, 최대 100배 레버리지를 지원합니다. 이 프로젝트는 또한 샌드위치 공격을 방지하고 소매 사용자의 거래 경험을 개선하기 위해 일괄 주문 처리(Batch-A2MM) 및 오프체인 매칭 솔루션을 사용합니다.

Berachain의 핵심 DeFi 프로토콜인 Honeypot Finance는 풀사이클 토큰 서비스를 제공합니다. 이 프로젝트는 세 개의 하위 프로토콜로 구성됩니다.

프로젝트는 노드 운영 수익을 통해 HPOT 토큰을 재매수하고 소각하며, BGT 위임자에게 보상을 분배하여 거버넌스 플라이휠과 가치 포착 폐쇄 루프를 형성합니다.

결론

베라체인은 유동성 증명을 통해 검증자, 개발자 및 사용자의 이해관계 동맹을 재구축하고, 그 경제 모델은 체인 내 활동을 토큰 가치에 직접 연결합니다. 메인넷이 출시된 후 Boyco와 같은 핵심 프로토콜이 외부 자본을 계속 유치할 수 있다면 Berachain은 "유동성은 보안"을 실현한 최초의 퍼블릭 체인이 될 수 있으며, 레이어 1 트랙에 새로운 서사를 주입할 수 있습니다. 하지만 과제도 존재합니다. BGT 거버넌스 집중으로 인한 위험을 어떻게 균형 있게 조절하고 HONEY의 안정성을 유지할 것인가가 생태계의 장기적인 건강을 위한 핵심입니다.