작성자: Nina Bambysheva, Forbes

암호화폐 겨울? 끝났어. 쇠퇴하는 암호화폐 제국과 법정 드라마? 그것은 모두 과거의 일입니다. 살아남은 사람? 실제 전투에서 테스트를 거쳤으며, 그 눈은 새로운 골드러시처럼 빛난다.

미국 증권거래위원회(SEC)와 수년간의 갈등 끝에 비트코인과 이더리움 상장지수펀드(ETF)가 마침내 등장했습니다. 암호화폐 조사업체 K33리서치에 따르면 12월 16일 기준 미국 비트코인 ​​ETF가 보유한 자산 규모는 1,290억 달러에 달해 금 ETF가 보유한 1,250억 달러를 넘어섰다.

미국 선거 이후 시장의 흥분은 미국을 "세계의 암호화폐 수도"로 만들고 전략적 비트코인 ​​보유고를 확보하겠다는 도널드 트럼프의 약속과 결합되어 비트코인 ​​가격이 한때 미화 10만 달러를 넘었습니다.

Solana는 Memecoin의 과대광고와 DePIN과 같은 새로운 내러티브의 부상에 힘입어 성장 기회를 보고 있습니다. DePIN은 블록체인 기술을 활용하여 물리적 인프라의 제어 및 소유권을 분산시키는 네트워크입니다. 미국 대선 결과에 베팅할 수 있는 폴리마켓(Polymarket), 배틀로얄 게임 오프더그리드(Off The Grid) 등의 플랫폼이 주류를 이루었다. 새로운 "degens" 물결은 현재 시가총액이 10억 달러가 넘는 Fartcoin 및 dogwifhat과 같은 토큰에 베팅하고 있습니다.

샌프란시스코에 본사를 둔 암호화폐 벤처 캐피탈 회사인 Dragonfly의 총괄 파트너인 Rob Hadick은 다음과 같이 말했습니다. “올해 암호화폐는 2021년에는 볼 수 없었던 방식으로 주류 의식에 진입했으며 이제는 지속 가능한 장기 자산 클래스가 되었습니다. voice."암호화폐가 선거에 미치는 영향만 보면, 암호화폐 정치 기부든 국회의원과 대선 후보들 사이에서 홍보하든, 이는 전례 없는 암호화폐 합법화입니다. 큰 발전입니다."

도널드 트럼프가 테네시주 내슈빌에서 열리는 비트코인 ​​컨퍼런스 2024에 참석하고 있습니다. 사진 출처: 워싱턴 포스트

트럼프와 암호화폐 지지자들이 취임을 준비하면서 업계 관계자들이 "암호화폐의 황금기"라고 부르는 시대가 도래했습니다. 다음과 같은 추세가 나타나고 있습니다.

사상 최고치 및 미국 비트코인 ​​보유량

과감하게 가격을 예측하는 기술이 다시 유행하고 있습니다. 암호화폐 자산 관리 회사인 비트와이즈(Bitwise)는 미국이 석유나 금과 유사한 전략적 보유고를 확보하면 비트코인 ​​가격이 20만 달러, 심지어 50만 달러에 이를 것이라고 예측합니다. 논리는 다음과 같습니다: 공식 미국 비트코인 ​​준비금이 글로벌 FOMO를 촉발할 것입니다.

트럼프는 지난 7월 내슈빌 비트코인 ​​컨퍼런스에서 범죄자들로부터 압수한 비트코인 ​​20만 개(210억 달러 상당)를 예비금 시작에 사용할 것을 제안했다. 그러나 법적 경로는 불분명하다. 의회의 승인이 필요할 것인가, 아니면 행정부가 일방적으로 행동할 수 있는가? 암호화폐 지지자인 신시아 루미스(Cynthia Lummis) 상원의원은 지난 7월 재무부가 운영하는 예비 프로그램을 제안했습니다. 회의론자들은 비트코인의 변동성이 금융 안정성을 훼손할 수 있다고 믿습니다. 트럼프는 미국이 공개 시장을 통해 더 많은 비트코인을 구매할 것인지에 대해 침묵을 지키고 있어 또 다른 혼란을 가중시키고 있습니다.

암호화폐 규제 재설정: 우호적인 워싱턴

새 행정부는 지금까지 가장 암호화폐 친화적인 행정부가 될 것으로 예상됩니다. 암호화폐와 관련된 주요 정부 약속은 다음과 같습니다.

100개 이상의 암호화폐 회사를 대표하는 워싱턴 D.C. 기반 블록체인 협회의 CEO인 크리스틴 스미스(Kristin Smith)는 “이것은 업계를 위한 좋은 정책을 만들 수 있는 진정한 기회입니다.”라고 말했습니다. "백악관은 이것이 최우선 과제라고 말했습니다. 정부 간 협력 노력, 시장 구조와 스테이블코인을 추진하기 위한 법안, 그리고 미국으로 되돌아오는 많은 혁신이 크게 바뀔 것이라고 생각합니다." 그녀는 덧붙였다.

새로운 암호화폐 IPO 및 벤처 캐피탈 진입

암호화폐 IPO 프로세스가 가열되고 있습니다. Bitwise는 내년에 상장할 수 있는 5개 회사를 나열합니다.

또한 Dragonfly의 Hadick은 “LP(암호화폐 벤처캐피털 기관의 제한된 파트너) 시장이 좋아질 것으로 예상하며 그들은 암호화폐에 더 많은 돈을 투자하기를 원할 것입니다. 많은 전통적인 Web2 크로스오버 펀드가 Web3 공간으로 돌아올 것입니다.”라고 말했습니다. 스테이블코인과 결제 등 특정 분야에서는 이미 이러한 추세를 확인하고 있다"며 벤처 캐피탈 거래가 공개 시장 가격 상승을 1~2분의 1 정도 지연시키는 경향이 있다고 덧붙였습니다.

주요 주가지수에 암호화폐 관련 기업 포함

MicroStrategy의 주가는 올해 400% 이상 상승했습니다. 회사는 이제 회사가 비트코인 ​​투자를 재무제표의 시가총액으로 반영할 수 있도록 하는 새로운 회계 규칙으로 인해 Nasdaq 100 지수의 구성 요소가 되었으며, 분석가들은 이 회사가 다음에 S&P 500 지수에 포함될 것이라고 예측합니다. 이러한 변화로 인해 MicroStrategy는 지수 추적 펀드에 포함되어 수많은 미국 투자자의 포트폴리오에 추가될 수 있습니다. MicroStrategy 공동 창업자이자 회장인 Michael Saylor의 "Bitcoin Treasury" 전략(채권과 주식을 판매하여 비트코인을 축적)은 그의 860억 달러 규모의 사업을 S&P 500의 상위 100대 기업으로 성장시켰습니다. 분석가들은 올해 70% 상승한 코인베이스(Coinbase)도 탐나는 지수에 합류할 수 있다고 말했습니다.

스테이블코인 급등

스테이블코인 급등

미국이 많은 기대를 모았던 스테이블코인 법안을 도입할 예정이어서 스테이블코인 산업은 폭발적인 성장을 경험할 것으로 예상되며, 시장 가치는 두 배인 4,000억 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 비트와이즈(Bitwise)에 따르면 2024년 스테이블코인 거래량은 8조3000억 달러에 달할 것으로 예상된다. 이는 비자(Visa)의 결제액 9조9000억 달러와 거의 맞먹는 수준이다.

Tether와 Circle이 여전히 지배적입니다. 그러나 Hadick은 결제 회사가 아닌 자산 관리자처럼 계속 운영한다면 성장이 곧 정체될 수 있다고 경고했습니다.

Stripe는 지난 10월 스테이블코인 플랫폼인 Bridge를 인수하기 위해 11억 달러를 지출했는데, 이는 스테이블코인이 금융 기술의 초석이 될 수 있다는 메시지를 보냈습니다. Stripe은 이를 "금융 서비스의 초전도체"라고 부르며 비교할 수 없는 속도, 저렴한 비용 및 글로벌 도달 범위를 자랑합니다. Robinhood는 이에 따라 글로벌 스테이블코인 네트워크 구축을 모색하고 있습니다.

동시에 차세대 '스테이블코인 2.0' 모델이 조용히 등장하고 있다. 뉴욕에 본사를 둔 암호화폐 분석 회사인 Delphi Digital의 연구 이사인 Ceteris는 “토큰 보유자에게 수익을 돌려주는 새로운 스테이블 코인 모델이나 실제로 사용자를 참여시키는 애플리케이션이 많이 있습니다.”라고 말했습니다. .”

전통 자산의 토큰화 가속화

BlackRock CEO Larry Fink는 수년 동안 토큰화를 홍보해 왔습니다. 부동산부터 예술품까지 모든 것이 곧 토큰을 갖게 될 것입니다. 토큰화의 가장 큰 이점은 즉각적인 결제, 기존 증권화보다 저렴한 비용, 24시간 유동성 및 투명성입니다.

3년 전, 암호화폐 업계는 민간 신용, 미국 부채, 원자재 및 주식을 포함하여 실제 자산(RWA)으로 20억 달러만 토큰화했습니다. 오늘날 그 금액은 140억 달러에 가깝습니다. 벤처 캐피탈 회사인 ParaFi는 토큰화된 RWA 시장이 2030년까지 2조 달러로 치솟아 자산 소유 및 거래에 큰 변화를 가져올 수 있다고 예측합니다.

새로운 애플리케이션, 더 나은 인프라

2024년 말 화두는 AI 에이전트다. SF에 더 가까운 인공지능과 암호화폐의 융합을 직접 목격해보세요.

이러한 추세는 이미 구체화되고 있습니다. TruthTerminal을 예로 들어 보겠습니다. 이 AI 에이전트는 Marc Andreessen으로부터 50,000달러를 받았을 뿐만 아니라 X 소셜 미디어를 사용하여 백만장자가 되었습니다. 그 성공은 2000년대 초반의 터무니없는 밈(토큰의 익명 작성자가 Andy Ayrey가 관리하는 TruthTerminal의 지갑으로 거액의 돈을 이체함)을 기반으로 한 토큰 홍보에서 비롯되었습니다.

하지만 분석가들은 조심스럽다. 사용자를 대신하여 블록체인 전반에 걸쳐 복잡한 트랜잭션을 수행하려고 시도하는 것과 같은 실용적인 AI 에이전트는 극소수이며 초기 단계입니다. Delphi의 Ceteris는 "에이전트는 매우 새롭기 때문에 흥미롭습니다. 하지만 좋건 나쁘건 간에 그것은 아마도 이번 사이클의 가장 큰 거품일 것입니다."라고 말했습니다.

블록체인 산업은 여전히 ​​파편화되어 있고 대부분의 분산형 애플리케이션이 아직 주류가 되지는 않았지만, 강력한 인프라를 구축하기 위한 노력은 계속되고 있습니다. Ceteris는 “Solana는 처리량이 높은 블록체인 시대의 추세를 확립했습니다. 이러한 추세에 따라 거의 모든 새로운 체인이 출시되므로 저렴한 블록 공간이 많이 생성될 것입니다.”라고 설명했습니다.

이처럼 암호화폐의 서사는 생존에서 번영으로 전환됩니다. 이는 내년에 가져올 수 있는 놀라움의 일부일 뿐입니다. 이번 쇼를 위해 팝콘을 챙기거나 이 기회를 위해 지갑을 파낼 수도 있습니다. 주의가 필수적이며 시장은 최고점과 최저점을 경험할 것입니다. 그리고 이번에는 그 어느 때보다 위험이 높아 보입니다.