작성자: Frank, Foresight News

베이징 시간으로 11월 10일 0시 이후 45분 만에 38,000달러를 막 넘겼던 비트코인은 곧바로 하락세를 보이며 37,000과 36,000 두 정수 표시를 돌파했고 최저치는 35,500달러 안팎까지 떨어졌다. 38,000 근방의 최고점을 기준으로 계산하면 어제 10시간이 넘는 상승폭을 포기하는데 2시간도 채 걸리지 않았습니다. 이 글을 쓰는 시점에서 비트코인은 최대 약 36,800달러까지 반등했습니다.

비트코인에 비해 이더리움은 칸쿤 업그레이드의 불확실성 이후 독립시장에서 빠져나왔고, 블랙록이 델라웨어에 이더리움 신탁을 등록했다는 소식에 자극을 받아 비트코인의 하락세를 잠시 뒤따른 뒤 강세를 이어갔다. 이 글을 쓰는 시점에서 이더리움은 어젯밤 설정된 최고치인 약 2,050달러를 다시 한 번 넘어 최대 약 2,130달러에 이르렀으며, 이는 올해 최고치에 근접한 수치입니다.

Coinglass 데이터에 따르면 0시 이후 1시간 이내에 전체 네트워크는 1억 5천만 달러 이상을 청산했으며 더 높은 가격을 추구하는 다수의 다중 주문이 즉시 청산되었습니다. 알트코인 측면에서는 앞서 상승세를 보였던 BLUR, SOL, LINK, GAS 등이 비트코인에 이어 단기적으로 10% 이상 하락했습니다. 이 글을 쓰는 시점에서 대부분의 토큰은 다양한 정도로 반등했습니다.

비트코인이 상승한 후 왜 그렇게 빨리 하락했나요?

우선, 어제 비트코인 ​​상승의 원동력은 여전히 ​​비트코인 ​​현물 ETF가 통과할 것이라는 기대감입니다. 한편, 코인데스크는 이 문제에 정통한 소식통의 말을 인용해 미국 증권거래위원회(SEC)가 신탁 상품인 GBTC를 현물 비트코인 ​​ETF로 전환하기 위한 신청 세부 사항에 관해 그레이스케일 인베스트먼트(Grayscale Investments)와 협상을 시작했다고 전했다. 한편, 블룸버그 분석가 James Seyffart와 Eric Balchunas는 11월 9일부터 미국 증권거래위원회(SEC)가 보류 중인 비트코인 ​​ETF 신청 12건을 승인할 수 있는 작은 기간이 있을 것이라고 분석했습니다.

ETF 기대에 더해, 미국 하원이 SEC가 예산 자금을 사용하여 암호화폐 회사에 대한 집행 조치를 취하는 것을 금지하는 예산 수정안을 통과시켰다는 소식은 낙관론의 발효를 더욱 자극하여 비트코인 ​​가격이 상승하게 했을 수도 있습니다. 아시아세션과 미국세션이 개장시간 동안 급등세를 보였다.

그러나 비트코인이 처음으로 36,000달러를 기록한 이후 상승 폭과 강도가 모두 약해진 것을 시장에서 분명히 볼 수 있으며, 또한 작년 초부터 5월 초까지 38,000달러도 충격 범위에 닿았습니다. , 그리고 많은 양의 투자가 있을 수 있으며, 투자자는 여기서 이익을 얻는 것을 선택합니다. 다수 계약 청산에 따른 지속적인 시장 매도 주문과 집중된 매도 행위가 단기 시장 급락의 직접적인 원인이 될 수 있습니다.

시장 낙관론은 여전히 ​​남아 있지만 일부는 진정되었습니다.

시장 낙관론은 여전히 ​​남아 있지만 일부는 진정되었습니다.

최근 암호화폐 시장의 FOMO 정서는 정점에 도달했습니다. 변동성, 시장 거래량, 소셜미디어 인기도 등 지표를 나타내는 탐욕 패닉 지수는 2021년 11월 이후 최고치를 경신했다. 심지어 '사형 선고'에 가까운 NFT조차 거래량 측면에서 증가세를 보였다. 다양한 시리즈의 가격 하한선이 크게 상승했습니다.

비록 비트코인이 오늘 이른 아침에 격렬한 변동을 겪었음에도 불구하고 현재의 시장 심리는 여전히 그렇게 빨리 소멸되지 않고 있으며 다양한 암호화폐의 가격이 올해도 여전히 최고치를 경신할 가능성이 높다고 할 수 있습니다. 그러나 지난 달의 거의 맹목적인 낙관론에 비해 투자자들은 앞으로 몇 달 동안 잠재적인 위험에 더 많은 관심을 기울여야 합니다.

거시적 측면에서 이번 달 연준 금리 회의 후 파월 연준 의장의 연설은 좀 더 비둘기파적이었지만 여전히 "금리 인상 중단"에 대해선 마음을 굽히지 않았습니다. 요금은 아직 끝나지 않았습니다. 12월이 금리 인상을 계속 중단하고 이번 금리 인상 주기를 끝내는 신호가 될 것이라고 시장이 거의 만장일치로 예상하고 있다면 예상치 못한 사건이 발생할 경우 어떤 영향을 미칠지 짐작할 수 있다.

반면, 이번 연준의 금리인상이 종료되더라도 단기간에 금리를 인하할 가능성은 낮다. 이는 긴축 정책이 지속될 것이라는 의미로, 이는 우리에게 좋은 일이 아니다. 새로운 자본 투입이 기대되는 암호화폐 시장 정보.

시장이 가장 우려하는 비트코인 ​​현물 ETF로 돌아가서, ETF의 채택이 비트코인은 물론이고 심지어 전체 암호화폐 시장에 새로운 자금을 가져올 것이라고 우리가 믿는 데 익숙했을 때, JPMorgan Chase가 가장 먼저 일어 서서 그 틀을 깨뜨렸습니다. 차가운 물.

The Block의 독점 보고서에 따르면 JPMorgan 분석가들은 암호화폐의 상승이 "과장"되었다고 믿고 있습니다. 애널리스트들은 비트코인 ​​현물 ETF 신청이 승인되더라도 GBTC, 비트코인 ​​선물 ETF, 상장된 비트코인 ​​채굴 회사 주식에 투자하는 투자자들만 유인할 수 있을 것으로 보고 있다.비트코인 현물 ETF가 이미 캐나다와 유럽에 존재한다는 점을 감안하면 별로 주목을 받지 못했다. 투자자들의 관심과 미국 비트코인 ​​현물 ETF가 실제로 새로운 자금을 유치할 수 있는지 여부는 의문스럽습니다.

또한 분석가들은 비트코인 ​​블록 보상을 절반으로 줄이겠다는 과장된 기대가 가격에 반영되었을 가능성이 높다고 믿습니다. 분석가들은 '반감기' 사건은 예측 가능하며, 블록 보상이 절반으로 줄어들면서 비트코인 ​​채굴 비용의 증가로 인해 고비용 채굴자들이 떠나게 되고, 이로 인해 전체 컴퓨팅 파워가 감소하고 다른 채굴자들의 수입이 증가할 것이라고 분석한다. 시장 자체는 비트코인 ​​네트워크를 계속 운영하기 위해 가격 인상을 요구하지 않고 재조정될 것입니다.

ETF와 반감기 후에 또 무엇이 있나요?

JPMorgan 애널리스트의 견해는 매우 타당하며, 위험을 통제한다고 해서 단기적으로 상승이 지속되지 않는다는 의미는 아니지만 급격한 하락을 피하는 데 사용할 수 있습니다. ETF 혜택이 구현된다면, 비트코인 ​​블록 보상 반감기는 미리 가격이 책정되고, 전체 시장 심리를 뒷받침하기에 충분한 후속 내러티브 연결이 없다면, 중간의 격차는 시장 추세에 큰 불확실성을 가져올 것입니다.

투자자들은 현재 전 세계 대부분 국가의 통화정책이 긴축 상태에 있으며, 시장에 증분자금이 부족해 리스크시장 활성화가 불가피할 것이라는 점을 유념해야 한다. 저자는 과거 분석에서 S&P 500 등 지수의 현재 상승폭은 구성종목 중 선두 기업의 주가 상승에 따른 것이며 '만개'는 아니라고 언급한 바 있다. 위험자산 중 위험성이 높고, 주식과 같은 '펀더멘탈'이 부족한 암호화폐의 경우, 글로벌 거시경제가 침체 신호를 보낼 경우 자금이 빠져나가는 '첫 번째 선택'이 될 가능성이 높습니다.