작성자: DeSpread

면책 조항: 이 보고서의 내용은 각 저자의 견해를 반영하고 있으며, 정보 제공 목적으로만 제공되며 토큰을 매수 또는 매도하거나 프로토콜을 사용하라는 권장 사항을 구성하지 않습니다. 이 보고서의 어떤 내용도 투자 조언을 구성하지 않으며, 투자 조언으로 해석되어서는 안 됩니다.

소개

베라체인은 검증자, 유동성 공급자 및 프로토콜의 이익을 조정하는 PoL(유동성 증명) 합의 메커니즘을 특징으로 하는 레이어 1 네트워크입니다. 현재 Berachain은 첫 번째 테스트넷에서 발견된 문제를 해결하기 위해 두 번째 테스트넷인 "bArtio 테스트넷"을 운영하고 있습니다.

많은 생태 프로토콜이 이미 bArtio 테스트넷 버전에 배포되었습니다. 1월 2일 기준, 베라체인 공식 홈페이지에 따르면 총 234개 프로토콜이 bArtio 테스트넷에 참여했으며, 베라체인의 PoL 메커니즘 테스트에 참여한 지갑의 누적 수는 238만 개를 넘어섰다. 테스트 단계에 불과하지만 네트워크 단계에서 이러한 데이터는 시장이 Berachain에 대해 낙관적이며, 그 생태계에 대한 관심이 매우 높다는 것을 보여줍니다.

bArtio Testnet 누적 지갑 추세; 출처: bArtio Explorer

2024년 말부터 "5분기 메인넷 출시"를 추진해 온 베라체인 창립자 스모키 더 베라는 최근 X 트윗을 통해 보이코를 소개하며 "5분기는 4월 이전에 이뤄질 것"이라고 암시하며 메인넷 출시가 4월 이전에 이뤄질 것이라고 밝혔다. 임박했다. 이를 통해 Berachain의 신규 및 기존 사용자가 생태계에 합류하게 되었습니다.

그러나 Berachain 생태계에 참여하려면 PoL 메커니즘을 이해해야 합니다. 메인넷이 출시되기 전에 프로토콜이 PoL 메커니즘에서 이점을 얻기 위해 출시한 다양한 복잡한 금융 상품은 새로운 사용자에게 큰 불편을 끼쳤습니다. 진입 임계값.

이 글은 사용자 참여의 한계를 효과적으로 낮추기 위해 Berachain 생태계의 다양한 영역을 탐구하는 것을 목표로 합니다. 각 분야에서 뛰어난 성과를 거둔 프로젝트를 논의하고 각 프로토콜이 PoL 메커니즘을 어떻게 활용하는지 자세히 설명합니다.

덱스

이 글은 사용자 참여의 한계를 효과적으로 낮추기 위해 Berachain 생태계의 다양한 영역을 탐구하는 것을 목표로 합니다. 각 분야에서 뛰어난 성과를 거둔 프로젝트를 논의하고 각 프로토콜이 PoL 메커니즘을 어떻게 활용하는지 자세히 설명합니다.

덱스

Berachain에는 BEX라는 네이티브 DEX가 있는데, 메인넷이 출시되면 BeraSwap으로 출시될 예정입니다. BeraSwap은 생태계 내에서 원활한 유동성 거래를 지원하고 PoL 메커니즘의 효과적인 작동을 보장합니다. BEX가 존재함에 따라 Berachain에서 출시를 준비하고 있는 다른 DEX도 BEX와 효과적으로 경쟁하기 위해 사용자와 유동성을 유치하기 위한 다양하고 더욱 편리하고 효율적인 서비스와 전략을 준비하고 있습니다.

2.1. 코디악

코디악은 베라체인의 인큐베이션 프로젝트 "Build a Bera"에서 나온 DEX입니다. Kodiak은 BEX의 Uniswap v2 스타일 기능(전체 가격 범위에 걸쳐 유동성을 균등하게 분배)을 지원하는 것 외에도 Uniswap v3와 유사한 CLAMM(중앙화된 유동성 자동화 시장 제작자) 기능을 제공하여 유동성 공급자가 특정 범위 내에서 유동성을 설정할 수 있도록 합니다. 안정화 유동성을 집중시킵니다.

코디악 CLAMM 풀 입금 인터페이스; 출처: 코디악

사용자는 CLAMM 풀을 통해 좁은 범위 내에서 유동성을 제공함으로써 보다 효율적으로 $BGT를 획득할 수 있습니다. 또한, 코디악은 사용자가 CLAMM 범위를 자동으로 재설정하고 균형을 맞출 수 있도록 돕는 아일랜드 기능을 제공하여 유동성 공급 포지션을 관리하는 번거로움을 줄여줍니다. 이 기능은 BEX를 활용하여 유동성을 재조정하고, 이를 통해 경쟁적인 관계보다는 보완적인 관계를 구축합니다.

뿐만 아니라 유동성 범위의 사용자 정의가 가능하기 때문에 CLAMM 유동성 포지션의 토큰은 일반적으로 다른 프로토콜에서 사용하기 어렵지만 Kodiak은 Island 기능을 통해 사용자의 CLAMM 유동성 포지션을 표준화하여 LP 토큰을 다른 프로토콜에서도 사용할 수 있도록 합니다. 프로토콜. 게임에서 더 유연하고 다양한 생태적 게임 플레이를 촉진하는 데 사용할 수 있습니다.

메인넷 출시 전에도 코디악은 이미 베라체인 생태계의 많은 프로젝트와 협업하여 핵심 인프라로 자리매김했습니다. 그들은 또한 검증자로 자체 Berachain 노드를 운영하고 있으며, 1월 3일 현재 bArtio 테스트넷에서 두 번째로 높은 BGT 승인을 받았습니다.

2.2. 허니팟 파이낸스

허니팟 파이낸스는 토큰 발행부터 유동성과 효율적인 거래 제공까지 토큰 수명 주기의 모든 측면을 지원하는 프로토콜입니다. 여러 하위 프로토콜로 구성되어 있습니다.

코디악과 마찬가지로, Honeypot Finance도 메인넷 출시 후 검증자 역할을 수행할 계획이며, $BGT를 위임하는 사용자에게 위임 보상으로 거버넌스 토큰인 $HPOT을 제공할 예정입니다.

또한, Honeypot Finance는 누적된 $BGT를 사용해 $HPOT 유동성 풀에 출금하여 $HPOT의 유동성을 향상시킵니다. 이 프로토콜은 노드 운영 수익을 사용하여 $HPOT을 구매하고 소각하고, $BGT 위임자에게 지불된 보상의 가치를 유지하며 $HPOT의 유동성을 더욱 통합함으로써 토큰의 가치를 높일 계획입니다.

또한, Honeypot Finance는 누적된 $BGT를 사용해 $HPOT 유동성 풀에 출금하여 $HPOT의 유동성을 향상시킵니다. 또한 이 프로토콜은 노드 운영 수익을 사용하여 $HPOT을 구매하고 소각하고, $BGT 위임자에게 지불된 보상의 가치를 유지하며 $HPOT의 유동성을 더욱 통합함으로써 토큰의 가치를 높일 계획입니다.

위에 언급된 Kodiak과 Honeypot Finance 외에도 Berachain 메인넷을 준비하면서 효율적이고 편리한 거래 기능을 촉진하는 다른 프로토콜이 있는데, 여기에는 가격이 비슷한 3개 이상의 기초 자산을 모아 자본 효율적인 거래를 지원하는 것(Curve Finance와 유사)이 포함됩니다. ). BurrBear, 유동성 집계자 OogaBooga, 크로스 체인 추상화 거래 프로토콜 Shogun.

유동성 스테이킹

일반적인 PoS 네트워크에서는 특정 양의 토큰을 보유하고 노드를 운영하는 검증자에게 네트워크 보상이 분배됩니다. 따라서 네트워크 자체에 네이티브 토큰에 대한 권한 구조가 없다면 노드를 운영하지 않는 일반 사용자는 네트워크 보상을 얻을 수 없습니다.

이러한 문제를 해결하기 위해 유동성 스테이킹 프로토콜은 네이티브 토큰의 스테이크를 수용하고 노드 운영을 위탁하여 보상을 분배하고, 일반 사용자가 네트워크 스테이킹에 참여할 수 있도록 합니다. 이러한 프로토콜은 또한 스테이커에게 그들이 보유한 네이티브 토큰의 양을 증명하는 LP 토큰을 발행하여 생태계의 유동성을 높입니다. 이러한 기능을 통해 유동성 스테이킹 프로토콜도 PoS 네트워크의 핵심 인프라가 되었습니다.

반면, Berachain은 노드를 운영하기 위해 69,420달러의 BERA가 필요하지만, 유동성 공급자가 생태 프로토콜에서 얻은 유동성 토큰을 Berachain에 입금하면 $BGT로 계산된 네트워크 파워를 받게 됩니다. 유동성을 제공한 것에 대한 보상과 이자가 있습니다. 따라서 방법과 순서의 차이를 제외하면 Berachain은 기본적으로 유동성 스테이킹을 네트워크 프로토콜에 구축했습니다.

Berachain은 메인넷에서 노드를 운영하기 위해 250,000달러의 BERA가 필요하지만, Berachain은 유동성 공급자에게 $BGT 보상과 이자를 분배하도록 구성되어 있습니다. 따라서 다양한 방법과 시퀀스 외에도 Berachain은 기본적으로 유동성 스테이킹을 내장하고 있습니다. 네트워크 프로토콜에서 .

하지만 Berachain에서 기존 프로토콜은 검증자와 협력하여 보상을 제공하고 투표권을 얻거나 Kodiak과 Honeypot Finance에서 보여준 것처럼 자체 노드를 운영하여 자립형 플라이휠 모델을 구축할 수 있습니다. 유동성 풀을 출시합니다.

이러한 맥락에서 Berachain의 유동성 스테이킹 프로토콜은 $BGT에 대한 상환 기능(Emission을 결정하는 투표권)을 제공합니다. 이를 통해 Berachain 생태계 프로젝트는 검증자나 노드와 협상할 필요 없이 청산된 $BGT를 프로토콜 메커니즘에 통합할 수 있습니다. 즉, 이를 통해 생태학적 프로토콜이 PoL 메커니즘을 긴밀하게 통합하는 구조를 채택하기가 더 쉬워집니다.

3.1. 적외선

Infrared는 Berachain의 "Build a Bera" 프로그램을 통해 Kodiak과 공동으로 육성된 유동성 스테이킹 프로토콜입니다.

적외선으로 운영되는 저장소는 유동성 풀에서 LP 토큰을 수용하고, $BGT 이자율을 생성하고, 네트워크 노드를 실행할 수 있습니다. 사용자가 이러한 저장소에 LP 토큰을 입금하면 Infrared는 이 토큰을 사용하여 $BGT를 생성하고 사용자는 입금한 LP 토큰에 비례하여 $iBGT(청산된 $BGT)를 청구할 수 있습니다.

적외선 대시보드; 출처: 적외선

사용자는 다음과 같은 방법으로 받은 $iBGT를 활용할 수 있습니다.

따라서 Infrared는 PoL 메커니즘에서 생성된 보상을 집중시키고 $BGT를 유동 토큰으로 전환하여 더 적은 $iBGT 스테이커에게 분배하는 동시에 Berachain 생태계의 다른 프로토콜이 $iBGT를 프로토콜에 통합하도록 돕습니다. 플랫폼이 다음을 제공할 수 있도록 허용합니다. 사용자에게 더 높은 수익을 제공합니다. 또한, Infrared는 노드를 운영하고 수익을 분배하는 동안 노드를 운영하는 데 필요한 BERA를 받고 청산할 수 있도록 하는 새로운 기능을 출시할 계획입니다.

적외선 기능을 효과적으로 활용한 가장 좋은 사례는 코디악 섬 풀인데, 앞서 DEX 필드에서 간략히 소개한 바 있습니다. 메인넷 출시 후 Infrared는 Kodiak의 Island Pool(테스트넷에서 이미 실행 중)을 출시할 계획이며, 이를 통해 사용자는 Kodiak의 CLAMM을 사용하여 보다 효율적인 $iBGT 농사를 짓고 Infrared에서 수신한 $iBGT를 다시 스테이킹하거나 Kodiak의 $iBGT/에 다시 입금할 수 있습니다. 더 많은 $iBGT 농사를 짓기 위한 $BERA 섬 풀. 물론, 사용자는 다른 생태계에서 플레이를 선택할 수도 있습니다.

프로토콜의 상호 연결성과 효과적인 생태계 게임 플레이를 기반으로 Infrared는 많은 사용자의 주목을 받았으며 현재 bArtio 테스트넷에서 가장 많은 $BGT 위임을 수락하고 있습니다. 또한, 많은 생태 프로젝트가 이미 Infrared와 협력하고 있으며 다양한 파생 상품 출시를 계획하고 있습니다. 이는 Infrared가 메인넷 출시 후 가장 중요한 인프라가 될 것임을 시사합니다.

적외선 생태계 지도; 출처: 적외선 블로그

한편, Infrared가 위임된 $BGT를 사용하여 $BGT의 방출을 선택하는 방법에 대한 명확한 세부 사항은 아직 공개되지 않았습니다. 따라서 Infrared가 이러한 프로세스를 분산된 방식으로 구현하는지 여부와 $BGT 보유량에 대한 투표권을 누구에게 제공할지 주의 깊게 지켜보는 것이 중요할 것입니다.

3.2. 베라파우

BeraPaw도 유동성 스테이킹 프로토콜이지만 자체 노드를 실행하지 않고 BeraPaw에 등록된 다양한 노드와 유동성 풀 간에 볼트를 실행하고 $LBGT를 발행합니다. $BGT 청산 토큰으로.

BeraPaw의 거버넌스 토큰은 $PAW이며, 사용자는 BeraPaw가 보유한 $BGT를 사용하여 어느 유동성 풀이 $BGT를 받을지 투표할 수 있습니다. 이 방법을 통해 노드 운영자는 $BGT를 스테이킹하여 발생한 보상 수입을 $LBGT 보유자에게 분배합니다.

BeraPaw의 거버넌스 토큰은 $PAW이며, 사용자는 BeraPaw가 보유한 $BGT를 사용하여 어느 유동성 풀이 $BGT를 받을지 투표할 수 있습니다. 이 방법을 통해 노드 운영자는 $BGT를 스테이킹하여 발생한 보상 수입을 $LBGT 보유자에게 분배합니다.

BeraPaw 프로토콜 구조; 출처: BeraPaw Docs

BeraPaw가 채택한 구조는 $BGT 토큰의 사용을 1) 보상 수령 및 2) $BGT 발행 풀에 대한 투표라는 두 가지 토큰인 $LBGT와 $PAW로 분리합니다. 이런 구조를 통해 $PAW 토큰을 사용해 $BGT Emission에 투표하는 사용자와 프로토콜은 비교적 적은 자본으로 더 많은 투표권을 행사할 수 있습니다. 따라서 Berachain 생태계에서 초기 유동성을 추구하는 프로토콜은 유동성 풀에 대한 $BGT 보상을 생성하기 위해 $PAW를 적극적으로 활용할 것으로 예상됩니다.

위의 두 가지는 Berachain에서 공식 출시될 준비가 된 두 가지 유동성 스테이킹 프로토콜입니다. 이러한 프로토콜은 파생 상품의 생성을 허용할 뿐만 아니라 사용자가 더 다양한 게임 플레이를 할 수 있게 해주지만, 동시에 생태계를 더 복잡하게 만들기도 합니다. Berachain 네트워크에서 노드의 힘과 지위는 위임된 BGT의 양에 비례하며, BGT 청산 기능을 제공하는 유동성 스테이킹 프로토콜은 많은 사용자와 프로토콜에 의해 채택되어 핵심 인프라가 될 것으로 예상됩니다.

대출 및 대출

Berachain에는 또한 다음과 같은 기능을 제공하는 기본 대출 프로토콜인 BEND가 있습니다.

일반적인 대출 프로토콜과 달리 BEND에는 두 가지 주요 특징이 있습니다. 1) $HONEY는 담보로 사용할 수 없으며, 2) $WBTC와 $WETH 입금에는 이자가 발생하지 않지만 $HONEY를 빌릴 때 $BGT 보상이 발생합니다.

BEND에서는 빌린 $HONEY에 대해 $BGT를 청구할 수 있습니다. 출처: BEND

이러한 구조를 통해 BEND는 Berachain의 트리플 토큰 경제 구조를 강화하여 $HONEY에 대한 기본 이자를 생성하는 동시에 $BGT를 통해 대출 수요를 늘리고 생태계의 유동성을 풍부하게 합니다. 사용자는 빌린 $HONEY를 $WETH, $WBTC로 반복적으로 교환하고 이를 BEND에 입금하여 $BGT 레버리지 농사를 수행할 수도 있습니다.

다음으로, Berachain에서 출시될 예정인 몇 가지 주요 대출 프로토콜과 각 플랫폼이 제공하는 기능에 대해 자세히 살펴보겠습니다.

4.1. 베라보로우

BeraBorrow는 사용자가 $NECT 스테이블코인을 주조할 수 있도록 하는 초과담보 스테이블코인 발행 프로토콜입니다. $BERA와 $HONEY와 같은 일반 자산뿐만 아니라 BEX와 Berps LP 토큰, Infrared의 $iBGT도 담보 자산으로 허용합니다. 담보 자산으로 발행된 $NECT는 BeraBorrow의 유동성 안정화 풀에 예치될 수 있으며, 예치자는 $NECT 차용인으로부터 대출 수수료와 청산 수수료를 징수할 수 있으며, 이는 $NECT의 기본적인 필요를 충족하는 구조를 확립합니다.

$NECT 외에도 BeraBorrow에는 거버넌스 토큰인 $POLLEN이 있으며, 이는 다음과 같은 측면에서 인센티브 토큰으로 사용될 수 있습니다.

이러한 기본 구조 외에도 BeraBorrow에 입금된 LP 토큰은 자동으로 Infrared에 입금되어 $iBGT 보상을 생성하고 자동으로 Infrared에 다시 입금되어 복리 이자가 발생합니다. 사용자는 $NECT를 빌려 다른 프로토콜에 유동성을 공급하고 받은 LP 토큰을 BeraBorrow에 다시 입금하여 레버리지 포지션을 확립할 수 있습니다.

또한, BeraBorrow는 $NECT 및 $iBGT 거래를 위해 DEX 유동성 풀에 $BGT를 분배하여 $NECT의 수요와 시장 유동성을 강화하는 동시에 유동성 공급자에게 높은 예치금 수익을 제공할 계획입니다.

BeraBorrow의 플라이휠 구조; 출처: BeraBorrow Docs

다양한 수요의 지원을 바탕으로 $NECT는 $HONEY와 함께 Berachain 생태계의 핵심 네이티브 스테이블코인이 될 것으로 기대됩니다.

4.2. 구미

구미 "Build a Bera"가 육성한 대출 계약으로, 오라클 없이도 운영이 가능하며, 누구나 제한 없이 대출 풀을 설정할 수 있습니다. Gummi는 이 프레임워크를 사용하여 Berachain의 모든 자산을 활용하여 사용자가 100배 레버리지 포지션을 확립할 수 있도록 할 계획입니다.

메인넷 출시 전에 Gummi는 Infrared와 Kodiak과 같은 핵심 인프라와 파트너십을 맺었으며 $iBGT와 Kodiak의 다양한 LP 토큰에 대한 레버리지 파밍 포지션을 지원할 계획입니다.

다른 네트워크의 대출 프로토콜이 주로 특정 자산의 레버리지와 헤지 포지션에 사용되는 것과 달리, Berachain의 대출 프로토콜은 PoL 메커니즘의 $BGT 발행을 증폭시킬 수 있다는 것을 알 수 있습니다. 따라서 Berachain에서 더 많은 프로토콜이 출시되고 생태계가 다각화됨에 따라 대출 프로토콜의 유용성과 수요도 증가할 것으로 예상되어 생태계의 중요한 부분이 될 것입니다.

파생 계약

현재, Berachain이 온라인에 오르면 PoL 메커니즘을 다양한 방식으로 활용하는 다양한 파생 프로토콜도 출시될 준비가 되어 있습니다. 기본 인프라에는 Berachain 팀이 BEX와 BEND와 함께 출시할 네이티브 Perp DEX인 Berps가 포함됩니다.

Berps 인터페이스; 출처: Berps

Berps에서 사용자는 $HONEY를 사용하여 다양한 자산에 대해 100배 레버리지 포지션을 설정하거나 $HONEY를 입금하여 트레이더의 포지션에 필요한 유동성을 제공하고 그 대가로 거래 수수료, 자금 조달 수수료 및 $BGT를 받을 수 있습니다.

Berps 인터페이스; 출처: Berps

Berps에서 사용자는 $HONEY를 사용하여 다양한 자산에 대해 100배 레버리지 포지션을 설정하거나 $HONEY를 입금하여 트레이더의 포지션에 필요한 유동성을 제공하고 그 대가로 거래 수수료, 자금 조달 수수료 및 $BGT를 받을 수 있습니다.

이 구조를 통해 Berps는 $HONEY에 Berachain의 기본 Perp DEX의 기본 자산으로서 명확한 사용 사례를 제공하는 동시에 PoL 메커니즘이 두렵게 느껴지는 신규 사용자도 $BGT 농사를 위한 간단하면서도 효과적인 진입점을 제공하여 $를 채굴할 수 있도록 합니다. 단일 토큰 $HONEY를 입금하면 BGT 보상을 받을 수 있습니다. 따라서 이 프로토콜은 Berachain의 트리플 토큰 경제를 지원하는 가장 중요한 프로토콜이 될 것으로 기대됩니다.

다음으로 Berachain에서 출시될 몇 가지 고유한 파생 프로토콜을 살펴보겠습니다.

5.1. 스마일리

SMILEE는 DEX 유동성 공급자를 위한 헤지 포지션을 생성할 수 있는 옵션 프로토콜입니다. SMILEE에서 생성된 옵션은 가격 변동성이 심할 때 더 많은 수익을 창출할 수 있는 고유한 구조를 가지고 있어 보상되지 않은 손실(IL, 변동성이 높을 때 유동성 공급자가 더 큰 손실을 입는 경우)과는 완전히 다른 환경을 만들어냅니다. 반대 효과입니다.

사용자는 SMILEE에서 옵션 포지션을 설정하기 위해 일정 금액의 옵션 프리미엄을 지불해야 합니다. 선택할 수 있는 옵션 포지션에는 세 가지 유형이 있습니다.

WBTC Smile 옵션 상품; 출처: Smilee

이러한 옵션 거래 외에도 사용자는 옵션 거래자가 설정한 옵션 포지션에 대한 유동성을 제공하고 거래자가 지불한 옵션 프리미엄을 수집할 수도 있습니다. 유동성 공급자는 거래자의 이익과 같은 보상되지 않은 손실(IL)에 직면하지만, DEX에 유동성을 제공하는 것과 유사하게 SMILEE는 옵션 거래가 발생할 때 실시간으로 유동성 제공 포지션을 재조정하여 유동성 공급자의 손실을 줄입니다. 자유 손실.

Berachain 네트워크 프로토콜은 주요 DEX(네이티브 dapp BEX 포함)에 유동성 풀을 생성하여 토큰의 유동성을 높이고 이러한 풀에 대한 $BGT 보상을 생성할 것으로 예상됩니다. 이러한 환경에서 우리는 $BGT를 채굴하는 유동성 공급자와 프로토콜이 LP 포지션에 대한 헤지 도구로 SMILEE를 널리 사용할 것으로 예상할 수 있습니다. 또한, 향후 SMILEE의 옵션 포지션이 BGT 배출을 받기 시작하면 Berachain 생태계에서 SMILEE의 지위가 더욱 안정될 것입니다.

5.2. 지수

Exponents는 자체 역자산 발행 프로토콜 IBC(Inverse Bonding Curve)를 사용하여 생태계 내 모든 자산에 대해 현금화되지 않는 레버리지 공간을 확보하는 또 다른 파생 상품 프로토콜입니다.

IBC는 일반적인 결합 곡선 개념과 반대되는 역 결합 곡선을 채택합니다. 본딩 커브(Bonding Curve)는 최근 많은 미메코인 런치패드(예: Pump.fun)에서 채택한 가격 발견 메커니즘입니다. . 전통적인 채권 곡선은 필요한 자산의 양을 줄이고 더 많은 담보 자산이 유동성 풀에 예치됨에 따라 가격 상승을 달성하는 반면, IBC는 수요가 증가함에 따라 가격도 상승합니다. 감소하고 더 ​​많은 담보 자산이 예치됨에 따라 , 매출채권의 금액도 증가하게 됩니다.

IBC 그래프; 출처: IBC

Exponents는 IBC 메커니즘을 사용하여 오라클 없이 모든 자산의 롱 포지션과 숏 포지션을 구현합니다. 그 목적은 IBC 메커니즘 매개변수를 조정하여 Bonding Curve의 기울기를 더 가파르게 만들어 청산 없는 레버리지 포지션을 제공하는 것입니다.

또한 IBC는 프로토콜에서 발행된 합성 자산을 스테이킹하고 프로토콜에서 발생한 수익을 분배하는 기능도 갖추고 있습니다. Berachain의 PoL 메커니즘과 결합하면 $BGT Emission은 IBC를 통해 자산을 발행하는 사용자에게 보상으로 분배될 수 있습니다. 즉, $BGT를 보상으로 사용함으로써 사용자는 경쟁 프로토콜 토큰에 대해 단기 포지션을 취하도록 장려받으며, 이를 통해 더욱 다양한 생태적 게임플레이를 달성할 수 있습니다.

위에서 언급한 SMILEE와 Exponents 외에도 0-DTE 기능을 통해 저렴한 비용으로 단기 고레버리지 포지션을 설정할 수 있는 IVX와 Polarity를 ​​포함하여 다양한 파생상품 프로토콜도 Berachain에서 출시를 준비하고 있습니다. 담보로 옵션을 제공하는 대출을 제공합니다. 금융. 다른 네트워크 생태계의 파생 상품과 비교했을 때, 각 파생 상품은 더 다양하고 복잡합니다. 일부 프로토콜은 Berachain의 PoL 메커니즘을 보완하는 반면, 다른 프로토콜은 이 메커니즘을 사용하여 고유한 장점을 강조합니다.

다른

지금까지 우리는 블록체인 생태계에서 기본 인프라 역할을 하는 여러 프로토콜(DEX, 유동성 스테이킹, 대출, 파생상품 프로토콜 등 포함)을 살펴보았고, 이러한 프로젝트가 고유한 장점을 어떻게 강조하는지 논의했습니다. PoL 메커니즘을 사용합니다.

하지만 지금까지 소개된 DeFi 트랙 외에도 다양한 유형의 프로젝트가 Berachain에서 출시를 준비하고 있습니다. 이러한 프로젝트 중 일부는 Berachain의 고유한 구조를 채택하고 PoL 메커니즘을 적극적으로 사용하는 반면, 다른 프로젝트는 생태계와 높은 수준의 시너지 효과를 달성하고 메커니즘을 직접 사용하지 않습니다. 일부 프로젝트는 Berachain의 문화적 코드와 일치하는 개념을 과시하기도 합니다. 사용자의 관심과 주의를 끌다.

다음으로, Berachain에서 출시될 더욱 독특한 프로젝트를 소개해드리겠습니다.

6.1. 골디락스

미역취 속의 일종 이는 Berachain의 독점적인 DeFi 인프라를 개발하기 위한 DAO 및 플랫폼으로, 다음과 같은 하위 프로토콜로 구성됩니다.

Goldiswap 인터페이스; 출처: Goldilocks DAO

따라서 골디락스는 베라체인 생태계에서 NFT 담보 대출 및 이자 거래 기능과 같은 베라체인 최적화 서비스를 제공합니다. 다른 네트워크와 비교할 때 프로토콜 발행 NFT 및 유동성 제공이 더 중요한 역할을 합니다. 또한 골디락스는 플랫폼 토큰의 가격 구조와 이 토큰을 활용한 대출 서비스의 점진적인 상승을 통해 점차적으로 더 많은 사용자와 유동성을 확보할 수 있을 것으로 기대합니다.

동시에, Pendle Finance는 현재 이더리움 생태계에서 많은 프로젝트가 채택한 핵심 DeFi 프로토콜이 되었으며, YT를 통해 유동성 예치에 대한 프로토콜 포인트를 분배하여 에어드랍 활동을 촉진하고 있습니다. 마찬가지로, 골디락스가 다양한 유형의 골디볼트를 생성하기 위해 토큰 발행을 준비하고 있는 베라체인 생태계의 다른 프로젝트와 협력하여 베라체인에서 지배력을 얻을 수 있을지 보는 것도 흥미로울 것입니다.

6.2. 베라드롬

베라드롬은 사용자 유동성 토큰을 모으고 생성된 수익과 다른 프로토콜과 협상된 보상을 사용자에게 분배하는 프로토콜입니다. Beradrome은 다음의 세 가지 기본 토큰을 사용하여 사용자가 Beradrome에서 생성된 수익을 프로토콜로 다시 내재화할 수 있도록 합니다.

따라서 Beradrome은 $oBERO의 $BERO 주조 메커니즘을 사용하여 프로토콜 내에서 생성된 보상의 내재화를 장려하고 $BERO와 $hiBERO의 가격을 $1 이상으로 유지하면서 $hiBERO 보유자에게 $BERO 주조 프로세스에서 이익을 제공합니다. 청산 - $HONEY를 입금하면 무료 대출 기회가 제공됩니다. 이를 통해 프로토콜에 외부 유동성이 지속적으로 유입되고, 더 많은 프로토콜이 Beradrome을 통해 유동성을 개발하도록 장려하며, 사용자에게 제공하는 보상을 재분배하는 자립형 플라이휠이 구축됩니다.

또한, 베라드롬은 자체 노드를 운영하고, 외부 $BGT 위임을 수락하여 $BGT 발행 투표권을 획득하고, 프로토콜 운영 메커니즘과 분리하여 $BGT를 $hiBERO 캐스팅 풀에 할당할 계획입니다. 만약 이 계획이 앞으로 성공한다면, $hiBERO 보유자는 Beradrome의 수익과 $BGT를 모두 얻을 수 있게 되고, 이는 Beradrome 생태계에 더 많은 유동성을 유치할 수 있습니다.

Beradrome의 인센티브 흐름; 출처: Beradrome Docs

6.3. 예트

Yeet은 $BERA를 사용하는 온체인 베팅 게임 프로토콜입니다. Yeet의 유동성 풀에 설정된 게임 시간 동안 $BERA(이전 입금자의 $BERA보다 약 0.5% 높음)를 베팅하여 누구나 게임에 참여할 수 있으며, 마지막으로 $BERA를 입금한 사용자는 입금된 총 $BERA의 80%를 가져갑니다. 이 유동성 풀에서.

사용자가 게임에서 이기지 못하더라도 Yeet의 네이티브 토큰 $YEET를 베팅 금액에 비례하여 보상으로 받을 수 있습니다. 사용자는 받은 $YEET를 Yeet의 Liquidity Trifecta Vault에 스테이킹하여 베팅 이자를 얻을 수 있습니다.

Liquidity Trifecta Vault는 사용자가 게임에 입금한 BERA와 YEET의 9%를 받습니다. 금고는 예치된 자산을 사용해 코디악에 유동성을 제공하고, 코디악에서 받은 유동성 토큰을 베라드롬에 다시 예치해 해당 투자자에게 지급되는 이자를 극대화합니다.

Yeet Liquidity Flow; 출처: Yeet Docs

또한 Yeet은 YeetBond 기능을 출시할 계획인데, 이를 통해 사용자는 만기 시 시장 가격보다 할인된 가격으로 특정 토큰으로 채권을 청구할 수 있습니다. Berachain에서는 유동성을 활용해 미래 가치를 창출하는 다양한 방법이 있으며, YeetBond가 제공하는 이러한 기능은 유동성을 보장하는 수단으로 다양한 프로토콜에서 적극적으로 활용될 것으로 예상됩니다.

따라서 Yeet은 Berachain에 최적화된 "흥미로운 기능"과 "효과적인 기능"을 동시에 제공할 계획입니다. 테스트 네트워크 단계부터 시작하여 $YEET Rewards boost를 포함하여 고유한 즐겁고 유머러스한 밈을 중심으로 견고한 커뮤니티를 구축할 것입니다. Yeetard NFT를 이용한 기능

6.4. 라면

Ramen은 Honeypot Finance의 Dreampad와 유사한 Launchpad 프로토콜로, Berachain에서 출시할 준비가 된 새로운 프로토콜이 공정한 토큰 판매를 통해 안전하게 자금을 모금할 수 있도록 돕습니다. 이 플랫폼은 두 가지 Launchpad 모드를 지원합니다.

가격 발견 모드의 가격 발견 방법; 출처: Ramen Docs

Ramen은 Launchpad 기능 외에도 토큰 에어드랍 기준을 쉽게 설정하고 실행할 수 있는 에어드랍 레시피 기능도 출시할 계획입니다. 라멘은 토큰 발행부터 판매, 유통까지 필요한 모든 기능을 제공하며, 베라체인 메인넷 출시 이후 많은 신규 프로젝트에서 채택하는 핵심 인프라가 되는 것을 목표로 합니다.

하지만 라멘이 사용자의 관심을 유지하려면 일정 수준의 프로토콜 종속성이 있어야 하며, 라멘을 통해 토큰을 판매하는 프로젝트가 성공적으로 운영되고 토큰 구매자에게 수익을 제공할 수 있는 방법이 필요합니다. 따라서 라멘을 통해 토큰 판매를 진행하는 프로젝트의 장기적인 성장을 지속적으로 관찰하고, 잠재적인 프로젝트가 라멘 발행 플랫폼을 사용하기로 선택하는지 여부를 확인하는 것이 필요합니다.

6.5. 퍼프포

PuffPaw는 사용자가 베이핑을 통해 토큰을 획득할 수 있는 Vape 2 Earn 프로젝트입니다. 이 회사는 자체 흡연 기기와 전자 담배 액상 카트리지를 통해 사용자의 흡연 활동을 측정하고, 흡연 중단을 장려하기 위해 니코틴 함량이 낮은 전자 담배 액상을 배포하면 더 높은 $VAPE 토큰을 보상합니다.

또한, 흡연을 원치 않지만 프로그램에 참여하고 싶어하는 사용자들은 리스-빌리기 프로그램을 통해 기기를 구매할 수 없는 사용자에게 기기를 빌려주고 수익을 공유할 수 있어 베라체인을 유치할 수 있는 구조를 만들어냈다. 흡연 여부와 관계없이 생태계 이용자를 대상으로 합니다.

PuffPaw의 베이핑 기기; 출처: @puffpaw_xyz

2023년 12월, PuffPaw는 프로젝트 참여 티켓인 PUFF PASS NFT를 성공적으로 매진했으며, Vape 브랜드 이미지를 강화하고 생태계를 확장하기 위해 추가 기기를 판매할 계획입니다. 또한 회사는 사용자 기기 사용에 대한 데이터를 AI 기업 및 보험 회사에 제공하여 추가 수익을 창출하고 이 수익을 보상으로 제공되는 $VAPE의 가치를 지원하는 한편 $VAPE 보유자를 위한 PoL 메커니즘도 구축할 계획입니다. . 투자자가 추가 수입을 창출할 수 있는 방법.

PuffPaw 플라이휠; 출처: PuffPaw 백서

이 글을 읽으면서 우리는 Berachain의 다양한 트랙을 나타내는 프로토콜을 살펴보았습니다. 각 프로토콜은 고유한 장점을 가지고 있습니다. 또한, Berachain의 유동성 메커니즘에 대한 이해가 필요하지 않은 다른 프로젝트도 참여 가능합니다.

PuffPaw 플라이휠; 출처: PuffPaw 백서

이 글을 읽으면서 우리는 Berachain의 다양한 트랙을 나타내는 프로토콜을 살펴보았습니다. 각 프로토콜은 고유한 장점을 가지고 있습니다. 또한, Berachain의 유동성 메커니즘에 대한 이해가 필요하지 않은 다른 프로젝트도 참여 가능합니다.

또한 Dirac Finance, NAV, D2 등 다양한 Vault/On-chain 펀드 프로토콜도 잇따라 출시될 예정이다. Berachain 프로토콜의 기능을 결합함으로써 생태계 내 다양한 ​​DeFi 전략이 간소화되어 신규 사용자도 쉽게 애플리케이션에 참여하세요. 쉬운 위험 관리로 수익을 얻으세요.

이러한 프로토콜은 더 많은 사용자가 Berachain 생태계에 가입하도록 장려하여 전체 생태계의 유동성을 높일 뿐만 아니라, 생태계 사용을 촉진할 수도 있습니다.

지역 사회

대부분의 Berachain 생태계 프로토콜이 채택한 구조는 초기 유동성을 확보하기 위해 유동성 공급자에게 높은 수익을 분배하고, PoL 메커니즘을 적극적으로 활용하며, NFT와 밈을 사용하여 커뮤니티를 구축하고 이러한 구조를 더욱 강화하고 확장하는 수단으로 사용하는 것입니다.

PoL 메커니즘은 생태계에서 더 많은 BGT와 유동성을 보유한 사용자에게 더 높은 협상 권한과 인센티브를 얻을 수 있는 더 많은 기회를 제공하기 때문에 일부 프로젝트는 먼저 NFT와 밈으로 커뮤니티를 형성한 다음 이를 통해 평판과 지위를 구축하는 전략을 갖고 있습니다. 다양한 커뮤니티 활동을 통해 수익이 창출되고 분배되며, 이러한 프로젝트는 반드시 프로토콜에서 특정 기능을 제공하는 것은 아닙니다.

7.1. 꿀 항아리

허니 자르는 커뮤니티 중심의 플라이휠을 사용하여 끈적끈적한 유동성을 구축하는 핵심 개념으로 통합된 커뮤니티이며, 허니콤이라는 NFT를 중심으로 2023년에 개발되었습니다.

Honey Jar 커뮤니티는 Berachain이 성장한 방식과 비슷한 방식으로 확장되고 있습니다. 즉, Honeycomb의 파생 NFT 시리즈를 보유자에게 발행하고 배포하는 것입니다. 커뮤니티 확장을 기반으로, Berachain 생태계 내에서 개발되는 다양한 프로젝트와 협력하여 이들 프로젝트의 다양한 혜택을 NFT 보유자에게 제공하고, 이를 통해 Berachain의 입지를 공고히 하고 있습니다.

이후 The Honey Jar는 Berachain과 관련된 다양한 교육 자료를 제작하고 Berachain 생태계를 처음 접하는 사용자를 위한 테스트넷 Faucet 등 다양한 유용한 서비스를 제공했습니다. 또한 The Honey Jar는 Berachain 생태계의 벤처 캐피털 스튜디오이기도 하며 Berachain 생태계 프로젝트를 평가하는 커뮤니티 기반 평가 서비스인 S&P(Standard & Paws)와 Bera Infinity(Bera Infinity의 기여를 측정하고 보상하는 플랫폼)를 육성하고 있습니다. 베라체인 생태계.

허니자 생태계 익스플로러에 따르면, 1월 11일 현재 허니자는 89개 프로젝트에 직접 참여하거나 파트너십을 맺고 있으며, 이를 통해 허니자는 현재 베라체인 생태계에서 가장 영향력 있는 핵심 커뮤니티로 자리매김했습니다. 또한, Honeycomb NFT를 보유한 사용자는 다양한 파트너 프로젝트로부터 NFT 화이트리스트와 토큰 에어드랍 기회를 제공받게 되며, 이를 통해 Honeycomb은 Bong Bears와 Rebase NFT를 제외하고 Berachain NFT 생태계에서 0.6 ETH의 가장 높은 예비 가격을 유지하는 NFT 시리즈가 되었습니다.

허니콤브 NFT; 출처: Opensea

허니콤브 NFT; 출처: Opensea

현재 bArtio 테스트넷에서 Honey Jar가 운영하는 노드는 Infrared와 Kodiak이 운영하는 노드에 이어 세 번째로 높은 $BGT 표현을 가지고 있습니다. 또한 다음 순위는 모두 커뮤니티 중심 프로젝트인 것을 알 수 있는데, 여기에는 팟캐스트에서 Berachain 관련 정보를 제공하는 Beraland와 베트남 사용자를 위한 교육 자료를 제공하고 노드를 운영하는 TTT가 포함됩니다. 둘 다 Honey Jar에 이어 두 번째입니다. 가장 많은 $BGT가 위임된 프로젝트의 조건.

bArtio Testnet Validator 순위; 출처: BGT Station

이러한 데이터를 통해 우리는 현재 Berachain 생태계에서 PoL 메커니즘을 통해 이점을 얻기 위해 커뮤니티를 중심으로 하는 것이 효과적인 전략이라는 것을 알 수 있습니다.

결론적으로

위에서 우리는 Berachain 생태계의 인프라 프로토콜(DEX, 유동성 스테이킹, 대출 프로토콜 등)이 어떻게 다양한 기능을 결합하여 복잡한 금융 서비스를 만드는지 살펴보았습니다. 또한 우리는 몇 가지 생태학적 프로젝트의 사례를 통해 다양한 프로토콜이 Berachain의 PoL 메커니즘과 고유한 커뮤니티 문화를 사용하여 "높은 수익"과 "엔터테인먼트"로 사용자의 관심과 유동성을 유치하는 방법을 배웠습니다.

동시에 Berachain은 최근 Boyco, RFA(Request for Application) 및 RFC(Request for Community) 프로그램을 통해 $BERA 토큰 발행 및 초기 생태계 유동성을 지원할 것이라고 발표했으며 이는 메인넷이 조만간 출시될 것임을 시사합니다. .

이러한 계획을 통해 Berachain은 메인넷 출시 이후 빠른 성장을 보일 것으로 유추할 수 있으며, 초기 생태계에 참여를 계획하는 사용자는 RFA 및 RFC 프로젝트의 동향을 주의 깊게 살펴 참여 전략을 수립할 수 있습니다. 생태계.

현재 Stakestone, Ether.fi, Ethena 등의 프로토콜이 운영하는 Pre-Boyco 볼트와 1월 28일에 출시된 Boyco 볼트는 초기 $BERA 토큰 공급량의 2%를 받았습니다. 1월 31일 현재, 이 볼트의 누적 예치금은 23억 5천만 달러에 달했습니다. 이 유동성이 메인넷이 출시된 후 생태 프로토콜에 의해 직접 사용된다면, Berachain의 TVL은 현재 TVL에서 8위를 차지하고 있는 Sui보다 높을 것입니다.

Boyco 대시보드; 출처: Boyco

Boyco 대시보드; 출처: Boyco

Boyco의 종료일인 2월 3일이 다가오면서, 사용자들은 마지막 며칠 동안 고수익 금고에 자금을 입금할 것으로 예상되며, 이는 총 TVL이 더욱 증가하는 데 도움이 될 것입니다. 또한 Berachain의 PoL 구조가 유동성 유입을 촉진하고 그로 인한 수익을 네트워크로 돌려준다는 점을 감안할 때, 메인넷 출시 후 네트워크의 TVL도 현재 수치에서 상당히 증가할 것으로 예상합니다.

그러나 우리는 이 생태계 우선 보상 구조와 Boyco와 RFA/RFC를 통한 이를 시행하려는 시도가 Berachain의 장기적 지속 가능성을 완벽하게 보장할 것이라고 확신할 수 없습니다. 그럼에도 불구하고, 베라체인이 메인넷 공식 출시 이전에 성공적인 생태계와 커뮤니티 사례를 보여준 것은 블록체인 산업에서 매우 드문 일로, 앞으로 출시될 프로젝트들에게 중요한 참고 사례가 될 것입니다.