암호화폐 시장 '블랙 먼데이' 다시 등장, 이번에는 무엇이 다를까?

Babywhale, Techub News에서 작성

일주일 전, DeepSeek로 인해 투자자들은 인공지능 칩 산업 체인에 대한 미래 수요가 감소할 것으로 예상했습니다. 엔비디아와 AMD를 포함한 미국 주식 시장은 야시장에서 하락하기 시작했습니다. 추세를 따라온 비트코인 최근 미국 주식 시장의 하락세도 방해를 받았습니다. 오늘 아침 아시아 거래시간과 미국 주식시장 야간 거래시간 동안 미국 정부가 토요일 멕시코와 캐나다 수입품에 25% 관세를 부과하고, 10% 관세를 부과한다는 발표의 영향으로 중국 수입, 비트코인은 주말에 약간 하락한 후, 가격은 계속 하락하여 홍콩 시간 오전 10시경에 91,000달러에 가까워졌습니다.

사실, 오늘 아침 비트코인의 하락은 그렇게 크지 않지만 이더리움을 포함한 대부분 토큰은 절벽과 같은 하락을 경험했습니다. 지난 3일 동안 이더리움의 가장 큰 하락은 약 40%이고 오늘 아침 가장 낮은 하락은 2100까지. 미국 달러 근처에서는 2022년 하락장 이후 많은 수의 알트코인이 새로운 최저치를 기록했습니다.

계약 시장은 훨씬 더 피비린내 나는 곳이다. 코인글라스 데이터에 따르면, 오늘 정오의 최저가를 기준으로, 암호화폐 계약 시장 청산 금액은 24시간 만에 20억 달러를 돌파했고, 70만 명 이상이 청산됐습니다. 이 수치는 작년 일본은행의 예상치 못한 금리 인상 이후 시장 공황으로 인해 청산된 자금보다 더 높은 수치이며, 최소한 지난 2년 동안 24시간 청산 금액으로는 가장 높은 기록을 세웠습니다.

트레이딩뷰가 집계한 시가총액 상위 10개 암호화폐를 제외한 전체 암호화폐 시장 가치는 오늘 아침 약 2,200억 달러로 떨어져, 작년 8~10월 수준과 비슷한 수준을 기록했습니다.

지난 월요일 분석 기사에서 저자는 비트코인이 106,000달러에서 107,000달러를 돌파하려는 시도가 여러 차례 실패한 이후 단기 풀백 위험에 대비해야 할 이유가 생겼다고 지적했습니다. 지난 월요일 9만8000달러대로 떨어진 비트코인은 빠르게 반등해 다시 10만6000달러대에 도달하면서 많은 투자자들이 수년 연속으로 성사된 '춘절 붉은 봉투 시장'에 기대를 걸게 됐습니다.

하지만 작년에 비트코인이 7월 말에서 8월 초에 7만 달러까지 반등한 후 빠르게 하락했던 것과 마찬가지로, 특정 고점을 돌파하려는 여러 시도가 실패한다면 급격한 하락으로 이어질 가능성이 높습니다.

지난주 중반에 연방준비제도는 금리를 유지하고 계속 유지할 것이라고 발표했습니다. 또한 인플레이션 감소에 지속적인 진전이 있었다는 진술도 삭제했습니다. 시장은 연방준비제도가 금리를 인하하지 않을 것으로 예상합니다. 상반기 요금입니다. 해당 소식이 나오자마자 위험자산 시장은 하락하기는커녕 오히려 상승했습니다. 이는 또한 지난 월요일의 하락세를 어느 정도 설명해줍니다.

많은 투자자들은 DeepSeek의 출시로 인해 월요일에 주가가 폭락한 데에 당황했습니다. 그들은 DeepSeek의 등장으로 많은 회사가 모델을 훈련하는 데 덜한 컴퓨팅 파워를 사용할 수 있게 되어 AI의 홍보와 개발에 기여할 수 있을 것이라고 믿었고, 이는 유익할 것입니다. 장기적으로 보면. 엔비디아의 칩 설계자들은 얻을 것이 많고 잃을 것이 없습니다. 하지만 자본 시장은 특정한 나쁜 소식을 두려워하지 않고, 불확실한 소식을 더 두려워하는 경우가 많습니다. 이는 비트코인이 지난주 손실을 빠르게 회복할 수 있었던 이유 중 하나이기도 합니다. 단기적인 하락은 불확실성에 기인한 반면, 이후의 반전은 "나쁜 소식조차 예측 가능하다"는 것에 더 가깝습니다.

하지만 이번에는 연준의 후속 정책 방향과 트럼프의 급진적 전략이 세계 경제에 미치는 영향이 큰 불확실성 상태에 접어들었다는 점을 상기시켜 드리고 싶습니다. 당초 트럼프 측은 트럼프 대통령이 임기 초반에는 관세 인상 절차를 시작하지 않을 것이라고 밝혔지만, 이제는 이 전략이 예상보다 훨씬 일찍 시행될 가능성이 커졌고, 관세 인상이 미국 경제에 미치는 영향도 커졌다. 아직 완전히 실현되지 않았습니다. 이로 인해 Fed의 다음 움직임이 예측 불가능해지는 것을 알 수 있습니다.

자본 시장의 방향을 결정할 수 있는 두 가지 사건이 예측 불가능해지면서 시장은 극도로 취약해졌습니다. 그 후의 교란은 예상을 넘어서는 시장 변동을 유발할 수 있습니다. 저자는 아직은 강세장이나 약세장을 단언하기에는 너무 이르다고 생각하지만, 단기적으로 위험 요소가 빠르게 축적되고 있습니다. 앞으로 Web3 발전을 지원하는 정책이 많이 제안되고 미국 내 많은 주에서 단기간에 정부의 비트코인 투자를 지원하더라도 여전히 비트코인의 영향을 상쇄할 수는 없을 것이다. 거시적 불확실성.

홍콩 시간으로 오늘 아침 S&P 500 지수 선물이 갭다운으로 개장했든, 미국 달러 지수가 갭업으로 개장했든, 금 가격이 최근 최고치를 기록했든, 모두 많은 양의 자금이 헤지를 선택함. 크립토가 초과 수익을 가져올 수 있는 능력의 다른 측면은 많은 사람들이 감당할 수 없는 엄청난 손실입니다. 저자는 과도한 불확실성이 있는 시장 환경에서는 더 많이 지켜보고 덜 하는 것이 가장 좋다고 제안합니다.