a16z 창립 파트너인 마크 앤드리슨이 2014년에 쓴 "비트코인이 중요한 이유?"라는 제목의 이 기사는 컴퓨터 과학의 획기적인 발전으로서 비트코인의 본질을 깊이 있게 보여주며, 그 선견지명은 11년이 지난 오늘날에도 여전히 뛰어납니다.

해당 기사에서는 BTC가 4면 네트워크 효과(소비자, 상인, 채굴자, 개발자)를 발생시킬 것이라고 예측했습니다. 오늘날 이는 1조 미국 달러 규모의 시장 가치를 지닌 생태계로 발전했습니다. 전 세계적으로 2억 명이 넘는 사용자가 BTC를 보유하고 있으며, 89개국이 BTC 지불을 지원하고, 전 세계적으로 90개가 넘는 상장 기업이 BTC를 할당했으며, 미국 여러 주의 연금 기금이 BTCETF를 할당했습니다. 기관 투자자는 ETF를 통해 유통량의 4% 이상을 보유하고 있으며, 개발자 커뮤니티는 Lightning Network와 같은 레이어 2 솔루션을 지속적으로 확장하고 있습니다.

이 기사는 게재 당시 많은 비판을 받았지만, 2025년 노드에서 돌이켜보면, 비트코인의 시장 가치가 100억 달러도 안 되었던 시대에 태어난 이 기사는 비트코인의 가치 논리와 기술 발전 경로를 정확하게 개괄적으로 설명했으며, 그 사상적 깊이는 오늘날 더욱 빛을 발합니다.

다음은 전문입니다. 즐겨 읽어주세요. 수집해서 반복해서 읽어볼 만한 가치가 있습니다. 특히 현재 BTC와 전체 암호화폐 시장이 낙관적이지 않은 시기에는 "닭 피"를 흘린 듯한 기사로 읽어볼 만하며, 많은 것을 얻을 수 있을 것입니다.

갑자기 신비한 새로운 기술이 등장합니다. 이는 갑자기 나타난 것처럼 보이지만, 실제로는 지난 20년간 많은 익명의 연구자들이 헌신적으로 노력한 결과입니다.

정치적 이상주의자들은 그것을 해방과 혁명의 비전으로 보았지만, 지배 엘리트들은 그것을 비웃었습니다. 하지만 기술 매니아들은 그것에 집착했습니다. 그들은 엄청난 잠재력을 보고 밤낮으로 연구했습니다.

결국 주류 제품, 회사, 산업이 등장하여 이를 상용화했고, 그 영향력이 너무나 컸기 때문에 나중에 많은 사람이 이렇게 의아해했습니다. 왜 그들은 그 강력한 잠재력을 예견하지 못했을까요?

제가 말하는 기술은 무엇인가요? 1975년 개인용 컴퓨터, 1993년 인터넷, 그리고 2014년 비트코인이 등장했죠.

BTC는 더 이상 새로운 주제는 아니지만, 미디어와 대중이 BTC를 이해하는 방식과 기술 전문가 집단이 BTC를 이해하는 방식 사이에는 여전히 엄청난 차이가 있습니다. 이 글에서는 실리콘 밸리 프로그래머와 기업가들에게 BTC가 왜 그렇게 흥미로운지, 그리고 제가 생각하는 BTC의 미래 잠재력에 대해 설명하겠습니다.

첫째, 비트코인은 전 세계 수천 명의 연구자들이 20년간 암호화 연구를 진행하고, 40년간 암호학 연구를 진행한 끝에 컴퓨터 과학 분야에서 획기적인 발전을 이루었습니다.

비트코인은 처음으로 컴퓨터 과학에서 오랫동안 해결되지 않았던 "비잔틴 장군 문제"를 효과적으로 해결했습니다. 문제를 정의한 원문을 인용하자면, "비잔틴 군대의 장군들이 적의 도시를 포위하고 있다고 상상해 보세요. 그들은 전령을 통해서만 소통할 수 있고 공통된 전투 계획에 합의해야 합니다. 하지만 그들 중에는 장군들을 혼란에 빠뜨리려는 반역자들이 있을 수 있습니다. 문제는 충성스러운 장군들이 합의에 도달하도록 보장하는 알고리즘을 찾는 것입니다."

더 광범위하게 말하면, 비잔틴 장군 문제는 인터넷과 같은 신뢰할 수 없는 네트워크에서 관련 없는 당사자들 사이에 신뢰를 구축하는 방법에 대한 질문을 제기합니다.

이 문제를 해결하는 실질적인 의미는 BTC를 통해 처음으로 인터넷 사용자 간에 디지털 자산의 안정적인 전송이 실현되었다는 것입니다. 이 획기적인 발견의 중요성은 아무리 강조해도 지나치지 않습니다. 모든 참여자가 거래가 이루어졌는지 확인할 수 있고, 누구도 그 합법성에 의문을 제기할 수 없기 때문입니다.

이 문제를 해결하는 실질적인 의미는 BTC를 통해 처음으로 인터넷 사용자 간에 디지털 자산의 안정적인 전송이 실현되었다는 것입니다. 이 획기적인 발견의 중요성은 아무리 강조해도 지나치지 않습니다. 왜냐하면 이 거래는 안전하며, 모든 참여자가 거래가 이루어졌음을 확인할 수 있고, 누구도 그 합법성에 의문을 제기할 수 없기 때문입니다.

이런 방식으로 어떤 디지털 자산을 전송할 수 있나요? 디지털 서명, 디지털 계약, 디지털 키(물리적 잠금 장치 또는 온라인 사물함), 자동차 및 부동산과 같은 물리적 자산의 디지털 소유권, 디지털 주식 및 채권 등은 물론 디지털 통화도 포함됩니다.

이 모든 것은 은행이나 중개인과 같은 중앙집중형 중개자에 의존하지 않고 분산된 신뢰 네트워크를 통해 교환됩니다. 자산은 소유자만 보낼 수 있으며, 지정된 수신자가 받을 수 있습니다. 그들은 동시에 한 장소에만 존재할 수 있습니다. 누구나 언제든지 모든 자산의 거래와 소유권을 확인할 수 있습니다.

BTC는 어떻게 작동하나요?

BTC는 인터넷 전체를 포괄하는 분산원장입니다. BTC를 대가로 상품이나 서비스를 구매하거나 판매하면 원장에서 고정된 포지션을 얻을 수 있습니다. 장부에 들어가고 싶어하는 다른 사람에게 BTC를 재판매하여 나갈 수 있습니다.

전 세계 누구나 ​​언제든지 자유롭게 원장에 들어가고 나올 수 있습니다. 승인도 필요 없고, 수수료도 매우 낮거나 무료입니다. BTC "코인"은 본질적으로 원장의 포지션으로, 증권 거래소의 좌석과 유사하지만, 실제 거래에서 더 광범위하게 사용될 수 있습니다.

BTC 원장은 새로운 유형의 지불 시스템입니다. 누구든지 원장에 있는 해당 위치의 소유권을 이전하는 것만으로 세상의 어떤 물건에든 원하는 금액을 지불할 수 있습니다. 예치금 가치, 이체 가치, 수령 가치 - 승인이 필요 없고 대부분 경우 수수료가 없습니다.

이 마지막 사항이 중요합니다. BTC는 수수료가 없거나 매우 낮은(센트 단위) 최초의 글로벌 지불 시스템입니다. 기존의 결제 시스템은 2~3%의 수수료를 부과하는데, 이는 선진국의 현실과 같습니다. 많은 지역에서는 현대적인 지불 시스템이 없거나 수수료가 더 높은데, 이에 대해서는 나중에 논의하겠습니다.

BTC는 디지털 운송 도구입니다. 서로를 신뢰하지 않는 두 당사자가 돈이나 자산을 교환할 수 있도록 해줍니다. 가장 간단한 경우, 일련의 숫자를 이메일이나 문자 메시지로 보냅니다. 보내는 사람은 받는 사람을 알거나 신뢰할 필요가 없으며, 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.

BTC는 환불을 지원하지 않습니다. 이는 현금과 정확히 같습니다. 즉, 돈이 있어야만 결제가 가능하고, 돈이 없으면 결제가 불가능합니다. 이는 디지털 분야에서 전례 없는 혁신입니다.

디지털 화폐로서 BTC의 가치는 두 가지 지점에 직접적으로 달려 있습니다. 첫째, 지불 시스템의 현재 사용 방식(원장에 있는 지불 금액과 유통 속도)이고, 둘째, 미래에 지불 시스템이 사용될 것으로 예상되는 방식입니다.

이로 인해 일부 사람들은 오해를 하게 되었습니다. BTC는 그 자체로 가치가 있기 때문에 거래되는 것이 아니라, 사람들이 사기 없는 저렴한 글로벌 거래에 BTC를 사용할 수 있기 때문에 가치가 있는 것입니다.

BTC의 현재 가치는 실제 지불량보다는 기대치에 더 많이 기반을 두고 있을 수 있지만, 그러한 기대치가 실제 지불을 가능하게 할 만큼 BTC의 높은 가격을 확립한다는 것도 사실입니다.

BTC는 실제 지불량을 운반하기 전에 먼저 가치가 있어야 합니다. 이는 새로운 기술이 직면한 전형적인 "닭과 달걀" 문제입니다. 새로운 기술은 높은 가치를 얻기 전까지는 가치가 제한적입니다. 따라서 BTC 가치의 부분적인 투기적 상승은 실제 유용성의 실현을 가속화했습니다.

비트코인에 대한 비판론자들은 일반 소비자와 상인의 사용에 한계가 있다고 지적하지만, 개인용 컴퓨터와 인터넷도 같은 개발 단계에서 비슷한 비판을 받았으며, 전 세계적으로 점점 더 많은 소비자와 상인이 비트코인을 사고팔기 시작했습니다.

총액은 적지만 빠르게 증가하고 있으며, BTC 도구가 개선됨에 따라 모든 참여자가 사용하기 편리해지는 속도도 빠르게 증가하고 있습니다. 기억하세요: 온라인에 접속하는 것조차 기술적으로 어려웠지만, 지금은 더 이상 그렇지 않습니다.

가격 변동으로 인해 상인들이 BTC를 거부한다는 것도 사실이 아닙니다. BTC는 전적으로 지불 시스템으로 사용될 수 있습니다. 상인들은 BTC를 보유하거나 가격 변동을 감수할 필요가 없습니다. 모든 소비자나 상인은 언제든지 BTC를 다른 통화로 교환할 수 있습니다.

현재 BTC를 결제 수단으로 사용하는 소비자의 수가 제한되어 있는데도, 온라인 및 오프라인 상인들이 여전히 BTC를 허용하는 이유는 무엇일까요? 제 파트너인 크리스 딕슨은 최근 이런 예를 들었습니다.

현재 BTC를 결제 수단으로 사용하는 소비자의 수가 제한되어 있는데도, 온라인 및 오프라인 상인들이 여전히 BTC를 허용하는 이유는 무엇일까요? 제 파트너인 크리스 딕슨은 최근 이런 예를 들었습니다.

전자 제품을 온라인으로 판매한다고 가정해 보겠습니다. 이런 사업의 이익률은 보통 5% 미만인데, 이는 전통적인 2.5%의 결제 처리 수수료가 이익의 절반을 잠식한다는 것을 의미합니다. 이 돈은 사업에 재투자되거나, 소비자에게 돌려주거나, 세금으로 낼 수도 있었습니다. 이러한 모든 옵션 중에서 온라인 이체에 대해 은행에 2.5%의 수수료를 지불하는 것이 최악의 옵션입니다.

또 다른 결제 과제는 국제 결제입니다. 당신이 좋아하는 상품이나 서비스가 당신의 나라에서는 이용이 불가능한 이유가 궁금하다면, 그 답은 대개 결제와 관련이 있습니다.

상인들 역시 신용카드 사기 위험을 없애주기 때문에 비트코인을 선호합니다. 신용카드 사기로 인해 범죄자들이 고객의 개인 정보와 신용카드 번호를 훔칠 위험이 없기 때문입니다.

BTC는 디지털 전송 도구이므로 수신자는 장래에 자금을 훔치는 데 사용할 수 있는 발신자 정보를 얻을 수 없습니다. 이는 판매자 자체이든 판매자 정보를 훔친 범죄자이든 마찬가지입니다.

신용카드 사기는 상인, 결제 처리업체, 은행에 상당한 영향을 미치므로 온라인 사기 탐지 시스템은 매우 민감하게 반응하고 실제 사기 여부와 관계없이 의심스러운 거래를 차단합니다.

결과적으로 많은 온라인 판매자는 BTC로 결제 시 안전하게 수락할 수 있는 주문의 5~10%를 거부하게 되었습니다. 이러한 주문은 활발하게 유입되는 주문이므로 본질적으로 이익 마진이 가장 높은 주문이며, 이를 수락하면 판매자의 이익이 크게 증가합니다.

BTC의 사기 방지 기능은 물리적 소매점에도 적용됩니다.

예를 들어, 최근 타겟에서 7,000만 건의 소비자 신용카드 정보가 도난당한 사건은 비트코인을 사용했다면 불가능했을 것입니다. 작동 원리는 다음과 같습니다.

체크아웃할 때 평소처럼 신용카드를 건네주는 대신, 스마트폰을 사용해 계산대에 표시된 QR 코드를 스캔합니다. 이 QR 코드에는 Target으로 BTC를 보내는 데 필요한 모든 정보(금액 포함)가 포함되어 있습니다. 휴대폰을 클릭하여 거래를 확인하고 완료하세요(계좌에 BTC가 없으면 시스템이 자동으로 USD를 BTC로 변환합니다).

목표 달성: BTC에 즉시 접근(언제든지 USD로 전환 가능), 수수료 없음 또는 매우 낮음 소비자들은 만족합니다. 해커들은 개인 정보를 훔칠 수 없습니다. 범죄 집단은 좌절감을 느낍니다. (물론 범죄자들은 ​​여전히 ​​보호가 취약한 상인 시스템을 공격할 수 있지만, 공격이 성공하더라도 소비자는 재정적 손실, 사기 또는 신원 도용의 위험에 처하지 않습니다.)

마지막으로, 비트코인은 범죄자들이 익명으로 자금을 이체하는 안전한 피난처라고 주장하는 일부 비판자들에게 답변하고 싶습니다. 이런 오해는 미디어의 과장된 홍보와 기술에 대한 불완전한 이해에서 비롯됩니다. 추적 가능한 이메일과 마찬가지로 BTC는 완전한 익명성보다는 가익명성입니다.

더 중요한 점은 BTC 네트워크의 모든 거래가 블록체인(공개 영구 원장)에 영구적으로 기록된다는 것입니다. 그러므로 법 집행 기관이 현금, 금, 다이아몬드보다 비트코인을 추적하는 것이 훨씬 쉽습니다.

비트코인의 미래는 어떻게 될까요?

BTC는 네트워크 효과, 즉 긍정적 피드백 루프의 전형적인 예입니다. 더 많은 사람들이 사용할수록 BTC는 각 사용자에게 더욱 가치가 높아지고, 다음 사용자를 유치하려는 동기가 강해집니다. 이러한 네트워크 효과는 전화 시스템, 인터넷, eBay, Facebook과 같은 인기 있는 온라인 서비스와 동일합니다.

사실, BTC는 4면 네트워크 효과를 가지고 있습니다. 4개 참여 그룹은 각자의 이익을 위해 행동함으로써 BTC의 가치를 공동으로 높입니다.

(1) BTC로 결제하는 소비자,

(2) BTC를 수용하는 상인;

(3) 거래를 처리하고 검증하고 분산 신뢰 네트워크를 유지하기 위해 컴퓨터를 운영하는 "마이너"

(4) BTC를 기반으로 새로운 제품과 서비스를 개발하는 개발자 및 기업가.

이 네 가지 네트워크 효과는 모두 시스템 가치 성장을 주도하지만, 네 번째 효과가 특히 중요합니다.

실리콘 밸리와 전 세계에서 수천 명의 프로그래머가 BTC를 초석으로 삼아 새로운 제품과 서비스를 구축하고 있습니다. 저희 벤처 캐피털 회사인 Andreessen Horowitz에서는 금융 산업의 베테랑을 비롯한 뛰어난 기업가들이 BTC를 기반으로 회사를 만드는 모습을 점점 더 많이 보고 있습니다.

실리콘 밸리와 전 세계에서 수천 명의 프로그래머가 BTC를 초석으로 삼아 새로운 제품과 서비스를 구축하고 있습니다. 저희 벤처 캐피털 회사인 Andreessen Horowitz에서는 금융 산업의 베테랑을 비롯한 뛰어난 기업가들이 BTC를 기반으로 회사를 만드는 모습을 점점 더 많이 보고 있습니다.

이러한 이유만으로도 BTC의 도전자들은 치열한 경쟁에 직면하게 될 것입니다. BTC를 대체하려면 상당한 개선과 신속한 개발이 필요합니다. 그렇지 않으면 네트워크 효과가 BTC의 우위를 방해할 것입니다.

국제 송금은 BTC 혁신을 기반으로 한 명백하고 중요한 분야입니다. 세계은행의 자료에 따르면, 매일 수억 명의 저소득층이 외국에서 열심히 일하고 매년 4,000억 달러 이상을 본국에 있는 가족에게 송금하는데, 은행과 결제 회사에서는 무려 10%가 넘는 수수료를 부과합니다.

수수료가 없거나 매우 낮은 비트코인 ​​송금으로 전환하면 이주 노동자와 그 가족의 삶의 질이 크게 향상될 것입니다. 실제로, 가장 가난한 나라의 사람들의 삶을 개선하는 데 이보다 더 빠른 해결책을 상상하기는 어렵습니다.

더 광범위하게 보면, BTC는 전 세계의 더 많은 사람들이 현대 경제 시스템에 통합되도록 효과적으로 촉진할 수 있습니다. 전 세계적으로 우리가 인정하는 현대적인 은행 지불 시스템을 갖춘 나라는 약 20개국이지만, 나머지 175개국은 아직 갈 길이 멉니다.

결과적으로 많은 국가의 사람들은 서구권에서 당연하게 여기는 상품과 서비스를 누릴 수 없게 되었습니다. 넷플릭스와 같은 가상 서비스조차 약 40개국에서만 이용 가능합니다. 글로벌 지불 시스템으로서 BTC는 전 세계 모든 사람에게 이익이 되는 현대 경제 복지를 효과적으로 증진할 수 있습니다.

미국에서도 '은행 계좌가 없는' 사람들이 기본적인 금융 서비스에 엄청난 수수료를 지불하는 문제는 오래전부터 존재해 왔습니다. 비트코인은 기존 금융 시스템 밖에서 저렴한 서비스를 제공함으로써 이 문제를 직접적으로 해결할 수 있습니다.

세 번째로 흥미로운 응용 분야는 소액 결제입니다. 20년간의 시도에도 불구하고, 소액 결제(1달러 미만의 1센트 단위 결제)는 기존의 신용/직불 및 은행 시스템에서 처리하는 데 비용이 너무 많이 들기 때문에 실현 가능하지 않았습니다.

BTC는 무한히 나눌 수 있다는 놀라운 특성 덕분에 갑자기 이런 작업을 훨씬 쉽게 만들어줍니다. 현재는 소수점 8자리까지 나눌 수 있고, 앞으로는 더 많이 나눌 수 있을 가능성이 있습니다. 따라서 여러분은 임의로 소액(예: 1센트의 천분의 일)을 지정하여 전 세계 누구에게나 거의 무료로 보낼 수 있습니다.

콘텐츠 수익화를 예로 들어 보겠습니다. 신문과 같은 매체에서 요금을 부과하기 어려운 이유 중 하나는 전체 요금 지불(모든 콘텐츠 구독)이나 완전 무료(웹 페이지가 광고로 채워짐)라는 유일한 옵션이 있기 때문입니다. BTC는 갑자기 기사, 장, 시간, 비디오 재생, 아카이브 접근 또는 뉴스 피드당 임의로 소액을 청구하는 경제적인 옵션을 제공합니다.

또 다른 잠재적인 응용 분야는 스팸 퇴치입니다. 미래에는 이메일과 소셜 네트워크에서 메시지를 수신하기 위해 소량의 BTC가 필요할 수 있는데, 이는 발신자에게는 무시할 수 있는 금액이지만 스패머(현재 수십억 개의 스팸 메시지를 무료로 보냄)를 막기에는 충분할 수 있습니다.

네 번째로 흥미로운 응용 분야는 공공 지불입니다. 이 아이디어는 몇 달 전 뉴스 보도에서 제게 알려졌습니다. TV로 중계된 스포츠 경기 중에 한 관중이 QR 코드와 "BTC를 주세요!"라는 문구가 적힌 표지판을 들고 있었습니다.

그는 만난 적도 없는 사람들로부터 24시간 만에 25,000달러 상당의 BTC를 받았습니다. 역사상 처음으로, 누군가가 간판을 들고 있는 것을 보고(실제로든, TV에서든, 사진에서든) 스마트폰에서 두 번만 탭하면 돈을 보낼 수 있습니다. 간판의 QR 코드를 사진으로 찍고 보내기를 확인하면 됩니다.

시위 운동에 미치는 영향을 상상해보세요. 이제 시위자들은 텔레비전에 나가서 자신의 입장을 밝히고 싶어합니다. 앞으로 그들은 모금 활동이 필요하기 때문에 노출을 간절히 원하고, 전 세계 지지자들에게 즉시 기부를 요청하기 위해 표지판을 들고 있을 것입니다. 비트코인의 경우, 이는 가장 완강하게 반자본주의적인 집단에게도 실현된 핀테크의 꿈입니다.

앞으로 몇 년 동안 이 새로운 기술에 대한 관심이 커질 것입니다.

예를 들어, 전 연방준비제도이사회 의장 벤 버냉키는 최근 BTC와 같은 디지털 화폐가 "특히 더 빠르고, 안전하고, 효율적인 지불 시스템을 촉진하는 측면에서 장기적 전망이 있을 수 있다"고 지적했지만, 여전히 BTC에 대해 깊은 회의를 품고 있는 유명 경제학자들이 있습니다.

1999년, 전설적인 경제학자 밀턴 프리드먼은 이렇게 말했습니다. "지금은 없지만 곧 다가올 것은 신뢰할 수 있는 전자 현금입니다. 이 기술을 사용하면 A가 B에게 인터넷을 통해 돈을 보낼 때, 마치 내가 당신에게 20달러 지폐를 건네주듯이 서로가 서로를 알 필요 없이 보낼 수 있습니다."

오늘날 비트코인을 공격하는 경제학자들이 옳을 수도 있지만, 저는 버냉키와 프리드먼의 의견을 지지합니다.

더욱이 비트코인과 같은 기술을 예상하는 국가적 은행 결제 규제 프레임워크가 거의 없기 때문에 규제 문제가 발생할 수밖에 없습니다.

오늘날 비트코인을 공격하는 경제학자들이 옳을 수도 있지만, 저는 베르난케와 프리드먼의 의견을 지지합니다.

더욱이 비트코인과 같은 기술을 예상하는 국가적 은행 결제 규제 프레임워크가 거의 없기 때문에 규제 문제가 발생할 수밖에 없습니다.

하지만 이 글이 여러분에게 BTC의 엄청난 잠재력을 맛보게 해 주었기를 바랍니다. 이는 결코 진보적 동화나 실리콘 밸리의 과장된 선전이 아닙니다. 그러나 인터넷 시대에 금융 시스템이 작동하는 방식을 재구성할 수 있는 훌륭한 기회이며, 개인과 기업 모두에게 더 많은 이익이 되는 금융 시스템을 재편하기 위한 촉매제입니다.