암호화폐 세계는 트럼프가 당선된 후 비트코인이 빠르게 93,000달러를 돌파하는 등 지난 며칠 동안 혼란에 빠졌습니다. 제가 암호화폐에 대해 글을 쓰기 시작한 2018년을 생각해보면 비트코인 ​​가격은 3,000달러 정도에 불과했지만 지금은 이 시장의 급속한 발전을 목격하고 있습니다.

나는 12명이 넘는 암호화폐 VC 투자자들과 이야기를 나눴고, 트럼프의 승리와 비트코인의 상승에 대한 엄청난 흥분에도 불구하고 대부분은 장기 투자 계획을 고수하고 있습니다. 그러나 일부 투자자들은 전략을 조정하고 정치 및 시장 환경의 새로운 추세와 변화에 더 많은 관심을 기울이고 있습니다.

1kx의 창립 파트너인 Lasse Clausen은 “업계 전체의 흥분은 정당합니다. 이전 정부의 혁신 억압을 외부인이 이해하기는 어렵습니다. 이제 창업자들은 자유롭게 시도할 수 있으며 흥미로운 새로운 것들이 많이 있을 것입니다. 제품. "

a16z crypto의 파트너인 Arianna Simpson은 "지난 몇 년간은 암호화폐 산업에 어려운 시기였습니다"라고 언급하면서 비슷한 감정을 표명했습니다. 그러나 그녀는 정책의 대대적인 변화가 Web3 빌더와 회사에 큰 도움이 될 것으로 기대합니다.

트럼프 행정부가 암호화폐 규제를 명확하게 할 것으로 예상되면서 투자자들은 더 많은 창업자들이 Web3 공간에 들어갈 것으로 기대하고 있습니다. 이번 주 초 전 Insight Partners 투자자 Evan Fisher가 설립한 Portal Ventures는 암호화폐 스타트업 투자에 초점을 맞춘 두 번째 펀드를 위해 7,500만 달러를 모금했습니다. Fisher는 이전에 법적, 규제적 위험으로 인해 암호화폐 업계에 진입하는 것을 주저했던 성공적인 기업가들이 이제는 더욱 적극적으로 참여할 것이라고 믿습니다. 그는 "점차적으로 더 많은 최고 창업자들이 암호화 산업에 진출하는 것을 보게 될 것"이라고 말했다.

CoinFund의 창립자이자 CEO인 Jake Brukhman은 회사가 암호화 시장에서 다가오는 "슈퍼 사이클"을 준비하고 있다고 말했습니다. CoinFund는 시드, VC 및 유동성 투자에 대한 자금이 풍부하며 올해 6명의 신규 회원으로 확장되었으며 그 중 5명은 지난 2~3개월 동안 합류했습니다.

1. 암호화폐 AI, DeFi 및 기타 분야에 베팅하세요

미래를 내다보며 암호화폐 벤처 캐피탈은 암호화폐 AI, DeFi, RWA(실제 자산) 토큰화, 인프라, 스테이블 코인 및 결제를 포함하여 잠재력이 높은 트랙에 중점을 두고 있습니다.

많은 투자자들은 암호화폐와 AI의 결합이 차세대 파괴적 트렌드라고 믿고 있습니다. Hack VC의 공동 창립자이자 관리 파트너인 Ed Roman은 암호화 AI를 "현재 암호화폐에서 가장 인기 있는 카테고리"라고 부르며 분산형 컴퓨팅 네트워크의 비용 효율성을 활용하는 다층 Web3 AI 생태계를 예상합니다. 그는 다음과 같이 믿습니다. "이 시장은 Web2 고객에게 서비스를 제공할 때 규모가 수조 달러에 이를 수 있습니다. AI는 NFT처럼 일시적인 현상일 뿐만 아니라 실제 비즈니스 가치를 창출하고 있으며 휴대폰과 인터넷 이후 가장 중요한 기술 혁신일 수 있습니다. .

그러나 Roman은 crypto-AI의 건전한 발전은 Web2 AI 분야, 특히 NVIDIA의 성능에 크게 좌우된다고 지적했습니다. 따라서 Hack VC는 NVIDIA를 암호화 AI의 "느슨한 지표"로 주목합니다.

Maven 11 Capital의 최고 투자 책임자이자 관리 파트너인 Balder Bomans는 암호화폐 AI 스타트업이 성장할 것이라고 믿으며 특히 AI 모델 훈련을 위한 컴퓨팅 리소스를 제공하는 분산형 DePIN 프로토콜에 대해 낙관적입니다. CoinFund의 Brukhman은 AI에 참여하려는 대부분의 소매 투자자가 내년에 암호화폐를 통해 그렇게 할 것이라고 덧붙였습니다. 그는 "AIToken은 희귀하고 수요가 많다. 2025년 여름은 탈중앙화 AI(deAI)의 여름이 될 것"이라고 말했다.

또 다른 투자 초점은 기관 채택이 증가함에 따라 DeFi의 부활입니다. Hack VC의 Roman은 높은 이자율로 인해 미국 국채가 더욱 매력적으로 변하면서 DeFi가 최근 타격을 입었다고 말했습니다. 그러나 트럼프는 금리를 인하할 것으로 예상되며, 이는 DeFi가 국채와 같은 전통적인 금융(TradFi) 상품과 경쟁하는 데 훨씬 더 큰 이점을 줄 수 있습니다. 그는 DeFi를 금융 프로세스를 크게 단순화할 수 있는 "100년에 한 번 있는" 기회로 보고 있습니다.

또 다른 투자 초점은 기관 채택이 증가함에 따라 DeFi의 부활입니다. Hack VC의 Roman은 높은 이자율로 인해 미국 국채가 더욱 매력적으로 변하면서 DeFi가 최근 타격을 입었다고 말했습니다. 그러나 트럼프는 금리를 인하할 것으로 예상되며, 이는 DeFi가 국채와 같은 전통적인 금융(TradFi) 상품과 경쟁할 때 훨씬 더 큰 이점을 제공할 수 있습니다. 그는 DeFi를 금융 프로세스를 크게 단순화할 수 있는 "100년에 한 번 있는" 기회로 간주합니다.

1kx의 Clausen은 전통적인 금융 기관이 체인에 RWA를 구현하고 DeFi 인프라를 대규모로 사용할 수 있다고 지적했습니다. “기존 금융에서 거래, 청산, 결제가 얼마나 복잡한지 생각해 보세요. 그러나 탈중앙화 거래소 플랫폼(DEX)에서는 이러한 작업이 상대방 위험 없이 즉각적인 거래로 완료될 수 있으며, 거래의 투명성이 공개적으로 검증될 수 있습니다.” 클라우센이 말했다. "그것은 마치 '튀긴 생선'과 같습니다. 쉽게요."

Nomad Capital의 관리 파트너이자 전 Binance 임원이었던 Erick Zhang은 특히 알트코인 활동 증가와 중앙 집중식 거래 플랫폼이 직면한 과제를 배경으로 DeFi가 성장할 준비가 되어 있다고 믿습니다. Galaxy Ventures의 일반 파트너인 Will Nuelle과 BlockTower Capital의 Thomas Klocanas도 DeFi, RWATokenization, 스테이블 코인 및 결제의 확장에 대해 낙관적입니다.

Nuelle은 다음과 같이 말했습니다. “트럼프가 취임한 후 결제에 스테이블 코인을 채택하는 데 가장 큰 장애물 중 하나인 법정화폐 시스템과의 은행 관계가 더 원활해졌습니다. 우리는 암호화폐를 합법적으로 서비스하는 은행이 더 이상 보복을 걱정하지 않을 것이라고 기대합니다. FDIC 또는 기타 기관을 통해 은행이 증가하는 사용 사례에 더 효과적으로 통합하는 데 도움이 될 것입니다.”

2. 소비자 대상 애플리케이션과 인프라 카테고리도 주목을 받고 있습니다.

a16z crypto의 Simpson은 "이 카테고리가 이전 행정부의 정책에 의해 심각한 영향을 받았기 때문에 저는 암호화폐 분야의 소비자 애플리케이션에 특히 기대하고 있습니다. 우리는 DePIN 및 인프라 프로젝트의 지속적인 개발에 매우 ​​집중하고 있습니다."라고 말했습니다.

보더리스 캐피털(Borderless Capital)의 파트너인 알바로 그라시아(Alvaro Gracia)도 비트코인의 지배력이 알트코인으로 이동함에 따라 DeFi 및 DePIN 분야가 성장할 것으로 예상된다고 지적했습니다. 그가 관리하는 1억 달러의 DePIN 펀드 중 현재 향후 2~3년 동안 투자할 수 있는 금액은 약 7천만 달러입니다. Gracia는 특히 이러한 프로젝트에 대해 낙관적입니다.

1kx의 Clausen은 회사의 초점이 인프라, 미들웨어 및 소비자 애플리케이션, 특히 규제 제한으로 인해 방해를 받는 은행 통합이 필요한 애플리케이션에 있다고 덧붙였습니다.

Finality Capital Partners의 총괄 관리 파트너인 Adam Winnick은 재구축 및 영지식 기술 스타트업에 특히 중점을 두고 인프라 분야에 대해 낙관적인 견해를 표명했습니다. Gumi Cryptos Capital의 관리 파트너인 Miko Matsumura는 단순한 "암호화 산업 내의 문제"가 아닌 "보통 사람들의 일반적인 문제"를 해결한다는 목표를 가지고 기본적이고 확장 가능한 인프라 프로젝트에 중점을 둡니다.

동시에, 인프라에 대한 일부 투자자들의 열정은 약해졌습니다. Maven 11의 Bomans는 강력한 모놀리식 체인의 등장과 모듈식 기술 스택의 지속적인 개선으로 인해 회사의 투자 초점이 작년에 애플리케이션 계층 프로젝트로 전환되었다고 언급했습니다.

Portal Ventures의 Fisher는 팀이 인프라 프로젝트에 덜 투자하고 명확한 유통 이점과 사용자 요구를 갖춘 상업용 스타트업을 선호한다고 말했습니다.

Nomad Capital의 Zhang은 인프라 프로젝트, 특히 레이어 1 및 레이어 2 네트워크에 대한 투자에 더욱 신중하다고 언급했습니다. 그는 다음과 같이 믿습니다. "대부분의 인프라 프로젝트는 본질적으로 '인프라 밈'이며, 그 성공은 종종 내러티브와 브랜드를 효과적으로 관리하는 창립 팀의 능력에 달려 있지만, 이러한 독특한 역동성을 지닌 팀의 수는 제한되어 있습니다."

3. 트럼프 행정부의 잠재적 위험

트럼프 대통령의 당선은 암호화폐 업계에 새로운 낙관론을 불러일으켰지만, 몇몇 벤처 캐피탈 투자자들은 업계 발전에 영향을 미칠 수 있는 몇 가지 잠재적인 위험에 대해 경고했습니다.

1kx의 Clausen은 노동 공급 감소가 지속적인 임금 인플레이션으로 이어질 수 있으며 이는 암호화폐와 같은 위험 자산에 하락 요인이 될 수 있다고 주장하면서 트럼프의 이민 정책에 대해 우려를 표명했습니다.

갤럭시 벤처스(Galaxy Ventures)의 누엘(Nuelle)은 트럼프가 암호화 산업에 대해 “너무 방임적”이라면 FTX의 실수를 반복할 수도 있다고 지적했습니다. 그는 균형잡힌 초당적 입법과 디지털 자산의 명확한 상태가 시장에 가장 안정적인 장기적 가치를 창출할 수 있다고 믿습니다.

노매드 캐피털(Nomad Capital)의 장(Zhang)은 비트코인을 미국의 전략적 준비자산으로 지정하는 등 과감한 제안이 신속하게 실행되지 않으면 시장의 열정이 약화되고 '트럼프 효과'의 추진력이 약화될 수 있다고 언급했다.

노매드 캐피탈(Nomad Capital)의 장(Zhang)은 비트코인을 미국의 전략적 준비자산으로 지정하는 등 과감한 제안이 신속하게 실행되지 않으면 시장의 열정이 약화되고 '트럼프 효과'의 추진력이 약화될 수 있다고 언급했다.

Hack VC의 Roman은 핵심 질문은 미국이 새로운 비트코인을 적극적으로 비축할 것인지 아니면 기존에 압수된 비트코인을 보유할 것인지 여부라고 믿습니다. 어느 쪽이든, 이는 암호화폐 시장에 이익이 됩니다. 그러나 미국이 비트코인을 적극적으로 비축하면 다른 국가도 이를 따르게 되어 글로벌 정책에 영향을 미칠 수 있으며 이는 전체 암호화폐 시장에 더 큰 영향을 미칠 것입니다.