4월 7일 이른 아침, 암호화폐 시장은 며칠간의 통합과 변동성 이후 다시 한 번 급격한 하락을 경험했습니다. 비트코인은 82,000달러에서 77,000달러로 하락했고, 이더리움은 1,800달러에서 1,500달러 정도로 하락했습니다. SOL도 100달러 위로 떨어졌고, 많은 알트코인이 급락했습니다. SUI/BERA/ENA/AAVE 등의 토큰은 모두 24시간 동안 11% 이상 하락했습니다.

청산 데이터 측면에서, 코인글라스에 따르면, 지난 24시간 동안 288,000명 이상의 사람들이 포지션을 청산당했으며, 총 청산 금액은 8억 9,100만 미국 달러에 달했습니다. 이 중 롱 포지션은 7억 5,800만 미국 달러로 청산되었습니다. CEX에서 가장 큰 규모의 청산은 바이낸스에서 발생했으며, 그 가치는 1,638만 달러입니다. 체인상에서 "63,410 ETH 고래"의 위치도 너무 빨리 하락하여 청산 가격이 돌파되었고 손실은 최대 7,959만 달러에 달했습니다.

하지만 이더리움 가격 하락에도 불구하고 바닥에서 계속 매수하는 완고한 고래들이 여전히 있습니다. Lookonchain 데이터에 따르면 고래 한 명이 평균 가격 1,578달러에 5,227 ETH를 매수한 것으로 나타났습니다. 또한 고래 주소 7 Siblings는 지난 10시간 동안 ETH를 계속 매수하여 총 4,266만 USDC를 사용하여 평균 가격 1,700달러로 25,102 ETH를 매수했습니다. 그는/그녀는 66만 개 이상의 ETH(약 10억 3,700만 달러)를 보유하고 있습니다. 그들은 ETH를 담보로 하여 여러 대출 프로토콜에서 4억 1,200만 달러를 빌렸습니다. 현재 이러한 대출 포지션은 건전하며 청산 가격은 1,100달러 미만입니다.

시장은 극심한 혼란에 빠져 있었고 시장 심리는 중립적 입장에서 막 회복되었지만, 오늘 공황 지수는 다시 극심한 공황 상태로 돌아섰습니다. 무슨 일이에요?

관세 위협 속 미국 주식 폭락

관세의 그림자가 세계 시장에 드리워지고 있으며, 미국 주식선물은 월요일 개장과 동시에 폭락했고, 공포지수선물은 급등했습니다.

미국 주식선물 가격의 하락세가 완화되어, S&P 500 지수선물은 한때 5.4% 하락한 후 현재 3% 미만으로 하락했습니다. 나스닥 100 지수 선물은 한때 6.2% 하락한 후 현재 4% 미만으로 하락했습니다. VIX 선물 지수는 34.4% 급등했습니다. 미국 국채는 상승했고, 10년 미국 국채 수익률은 10베이시스포인트 하락했습니다. 미국 주식시장 야간 거래에서 애플은 5.5%, 테슬라는 10%, 엔비디아는 9% 하락했습니다. 닛케이 225 지수와 토픽스 지수는 모두 5% 이상 하락했습니다. 앞서 닛케이 225와 토픽스 선물은 하한가에 도달한 뒤 거래가 중단됐다. 현물 금은 이전에 2,971.28달러에 도달한 뒤 다시 1온스당 3,040달러를 돌파했습니다. 이전에 금 현물 가격은 3,000달러를 밑돌아 온스당 2,988.61달러로 최저치를 기록했습니다.

트럼프 대통령의 경제 담당 고위 관계자들은 일요일에 투자자들이 인플레이션과 경기 침체를 우려한다는 주장을 일축하고, 세계 관세로 인한 시장 혼란에도 불구하고 경기 호황이 올 것이라고 주장했습니다. 재무부 장관 제프 베산트와 상무부 장관 루트닉을 포함한 관리들은 트럼프가 관세 의제를 고수할 것이라고 말했고, 루트닉은 관세가 부과될 것이라고 말했고, 베산트는 "경기 침체를 가격에 반영해야 할 이유가 보이지 않는다"고 말했다.

트럼프는 주식시장에 "치료"가 필요할 수도 있다고 말했습니다.

골드만삭스가 발표한 최근 보고서에 따르면, 금융 환경의 급격한 긴축, 외국 소비자의 보이콧, 정책 불확실성의 지속적 증가로 인해 2025년 4분기 미국 GDP 성장률 예측치를 0.5%로 낮추고 12개월 경기 침체 가능성을 35%에서 45%로 높였습니다. 이로 인해 원래 예상했던 것보다 자본 지출이 더 크게 억제될 수 있습니다.

암호화폐 시장은 이제 거시시장, 특히 미국 주식 시장과 긴밀하게 연관되어 있습니다. 거시시장에서 위기가 발생하면 유동성이 높은 위험 자산이기 때문에 시장 변동에 따라 발생하는 경우가 많습니다.

금리인하에 대한 불확실성은 여전히 ​​존재한다

경기 침체에 대한 우려가 커지면서 시장에서는 연준이 금리를 인하할 것으로 예상하고, 시장에서는 연준이 올해 5차례 금리를 인하할 것으로 내기를 시작했습니다. 미국 연방기금선물은 연준이 올해 금리를 120베이시스포인트 인하할 것으로 전망했습니다. JPMorgan Chase의 제이 배리가 이끄는 전략가들은 연방준비제도가 2026년 1월까지 모든 FOMC 통화 정책 회의에서 금리를 인하하기로 결정할 것으로 예상하고, 내년 초에는 연방기금금리 목표 범위의 상한이 3.0%로 떨어질 것으로 예상합니다.

경기 침체에 대한 우려가 커지면서 시장에서는 연준이 금리를 인하할 것으로 예상하고, 시장에서는 연준이 올해 5차례 금리를 인하할 것이라는 베팅을 시작했습니다. 미국 연방기금선물은 연준이 올해 금리를 120베이시스포인트 인하할 것으로 전망했습니다. JPMorgan Chase의 제이 배리가 이끄는 전략가들은 연방준비제도가 2026년 1월까지 모든 FOMC 통화 정책 회의에서 금리를 인하하기로 결정할 것으로 예상하고, 내년 초에는 연방기금금리 목표 범위의 상한이 3.0%로 떨어질 것으로 예상합니다.

4월 4일 트럼프 대통령은 파월에게 지금이 금리를 인하하기 가장 좋은 때라고 말했습니다. 그러나 연방준비제도이사회(Fed) 의장 파월은 그날 저녁 연설에서 "경제 성장 둔화와 인플레이션 상승이 서로 상쇄되어 Fed가 2025년에 두 번의 금리 인하에 대한 기대를 유지할 수 있을 것"이라고 말했습니다. Fed는 경기 침체 가능성에 대한 확률 예측을 하지 않았지만 외부 예측가들은 가능성을 높였습니다. 관세 수준은 거의 모든 예측가가 예상했던 것보다 높지만 궁극적으로 어디에 도달할지는 아직 불확실합니다. 2% 인플레이션 목표 달성에 대한 진전이 최근 둔화되었고, 정책 입장을 조정하기 전에 더 명확한 소식을 기다릴 준비가 되었습니다. 통화 정책의 적절한 경로가 무엇인지 말하기에는 너무 이릅니다. 중요한 재정 입법과 규제 변화가 있을 것이고, 많은 기업들이 결정을 내리기 위한 명확한 지침을 기다리고 있다고 말합니다."

누군가는 생생하게 "트럼프는 환자에게 수술을 한다고 말했는데, 수술대에서 내려온 후 수간호사 파웰이 환자에게 수혈을 거부하는 것을 보았다"고 말했다.

CME의 "Fed Watch" 데이터에 따르면, 연방준비제도가 5월에 금리를 0.25%포인트 인하할 확률은 33.3%이고, 금리를 유지할 확률은 66.7%입니다.

연방준비제도이사회(Fed)가 금리를 인하하는 데 지연이 생기면서 시장 심리는 극도로 비관적으로 변했고, 시장 매도는 더욱 심화되었습니다.

앞으로 시장은 어떻게 될까?

암호화폐 시장이 폭락한 후 시장 심리는 극도로 비관적이지만, 지금까지 BTC는 3월 11일의 최저가인 76,606달러 이하로 떨어지지 않았습니다.

최고 트레이더 유진 응 아시오(Eugene Ng Ah Sio)는 개인 채널에 이번 하락은 암호화폐 시장뿐만 아니라 주식 시장 전체의 전례 없는 혼란이라고 게시했습니다. 나는 이 폭풍이 지나간 후에 제대로 대처만 한다면 내 운명을 바꿀 만큼 충분한 부를 창출할 수 있을 것이라는 막연한 느낌을 가지고 있다. 하지만 지금은 생존이 핵심입니다.

아서 헤이스는 소셜 미디어에 상당수의 트럼프 지지자들이 많은 양의 금융 자산을 보유하고 있지 않다고 게시했습니다. 주주와 비주주들 사이에서는 샤덴프로이데가 매우 강하다. 트럼프가 관세에 대해 강경한 태도를 취하는 이유도 바로 이 때문이다. 그는 핵심 지지자들이 자신을 지지할 것이라고 확신하기 때문이다. 그는 또한 채권 변동성 지수가 140을 돌파하면 연방준비제도가 "홍수문을 열어야" 할 것이라고 말했습니다.

암호화폐 시장에서 밈이 사라진 이후, 주요 알트코인의 가치가 상당히 떨어졌습니다. 투자자들은 일반적으로 격렬한 시장 조정 기간 동안 고통을 느꼈습니다. 아마도 연방준비제도가 금리를 인하하기 시작하면, 정말로 가치 있는 몇몇 프로젝트 계약이 합리적인 시장의 호의를 얻게 될 것입니다.