BitSmiley는 비트코인 ​​생태계의 MakerDAO+Compound로, 비트코인 ​​Defi를 위한 포괄적인 솔루션을 제공하고 현재 비트코인 ​​생태계에서 가장 누락된 "스테이블코인" + "대출" 인프라를 채웁니다.

BitSmiley는 BTC 초과 담보 형태로 BRC20 호환 bitRC20 형식 스테이블 코인을 제공하는 것 외에도 BRC20을 기반으로 한 P2P 대출과 대출을 기반으로 한 보험 및 CDS 파생상품을 제공하며 다수의 파트너와 파트너십을 구축했습니다. BTC Layer2의 스테이블코인과 Defi 생태학적 제품을 제공합니다.

1. 뜨거운 BTC 생태계와 누락된 인프라

최근 오르디(Ordi)로 대표되는 비트코인 ​​비문 생태는 확실히 뜨거운 시기로 접어들었고 체인의 가스는 종종 300개 이상의 '알 수 없는' 비문에 부딪히며 거래 비용은 수십 달러로 ETH Defi 동안 혼잡에 도달합니다. 그해 여름.

그러나 20 Defi Summer와 다른 점은 당시 ETH Defi 생태계는 상대적으로 성숙한 Defi 인프라가 주도했다는 점입니다. 19. 프로젝트. 현재 BTC 생태계는 자산 발행 외에도 전반적인 생태계가 여전히 '와일드 시대'에 처해 있습니다. Unisat는 BRC20 사용자에게 지갑, 마켓 등 기본 서비스를 제공하는 것 외에도 Dex, 대출, 스테이블 코인과 같은 전통적인 Defi 서비스를 제공합니다. 또한 파생상품과 같은 고급 게임플레이는 말할 것도 없고 큰 아이템이 대부분 빠져있습니다. 다른 다양한 XXRC20 프로토콜과 지갑 및 거래 시장의 인프라도 여전히 탐색 및 구축되고 있습니다. 또한 주요 Alt Layer1+Layer2가 Defi Summer 기간 동안 ETH의 높은 가스로 인한 가치 오버플로를 수행한 것처럼 BTC Layer2의 개념이 사람들의 시야에 들어왔습니다. 더 빠르고 저렴한 Layer2+완전한 Defi 인프라가 필요합니다. BTC 생태계에서.

2. BitUSD — BTC 기반의 과잉 담보 bitRC20 형식 스테이블 코인

BitUSD 스테이블 코인은 BitSmiley의 핵심 구성 요소로, BitSmiley가 처음 협력한 BTC Layer2에서 처음 출시되었으며 이후 점차 다른 BTC Layer2로 확장되었습니다.

BitUSD의 전반적인 초과 담보 메커니즘은 MakerDAO와 유사하며 Defi에 익숙한 분들은 익숙하실 것입니다. 간략한 설명은 다음과 같습니다.

주조 수준에서 사용자는 BTC를 BitSmileyDAO에 모기지(협동 레이어 2에서 Wrap BTC를 사용하거나 BitSmiley의 공식 브리지를 사용하여 BTC를 연결)에 모기지한 다음 bitUSD를 발행합니다.

상환은 역 메커니즘입니다.

청산을 위해 네덜란드 경매 모델을 사용하는 MakerDAO의 최신 청산 2.0 메커니즘도 채택되었으며, LTV(Loan to Vaule)가 설정된 임계값보다 낮을 경우 청산 프로세스가 시작됩니다.

청산을 위해 네덜란드 경매 모델을 사용하는 MakerDAO의 최신 청산 2.0 메커니즘도 채택되었으며, LTV(Loan to Vaule)가 설정된 임계값보다 낮을 경우 청산 프로세스가 시작됩니다.

강조할 만한 두 가지 사항은 다음과 같습니다.

첫 번째는 청산의 마지막 단계입니다. MakerDAO 설계상 급격한 시장 변동 등 다양한 이유로 파산(대손)이 발생할 경우 Maker 토큰 보유자가 최후의 후견인이 되며 MakerDAO는 불량 상환을 위해 추가 MKR을 발행합니다. 부채는 MKR 보유자의 이익을 위장하여 희석시키는 것과 같습니다. 한편, BitSmiley는 향후 플랫폼 수익을 부채로 활용하여 영어 경매를 진행할 예정이며, 향후 기본 운영비를 공제한 후 플랫폼 수익은 채권자에게 우선적으로 상환될 예정입니다.

두 번째는 BitUSD 형식으로 BRC20과 호환되는 bitRC20 비문 형태로 나타납니다.

BRC20 형식의 비문은 배포 전에 총 금액을 결정해야 하며, 이는 수량이 항상 동적으로 조정되는 스테이블 코인에는 적합하지 않기 때문에 BitSmiley는 BRC20과 이전 버전과 호환될 뿐만 아니라 또한 액세스 제어 및 업그레이드를 지원합니다 - bitRC20. 버전 번호와 소각 작업을 통해 전체 "안정적인 통화 비문"의 유연성이 시스템 요구 사항을 충족합니다.

3. 후속 Defi 상품 - 대출, 보험, CDS

BitSmiley는 핵심 스테이블코인 외에도 BTC의 기술적 특성에 맞는 맞춤형 Defi 상품도 보유하고 있으며, 자체 스테이블코인이 지원하는 P2P 대출을 기반으로 보험, CDS 등 고급 파생상품을 중첩해 다양한 혜택을 제공하고 있습니다. BTC Defi는 새로운 플레이 방식입니다.

1 bitRC20 기반 P2P 네이티브 대출-

모두가 알고 있듯이 스마트 컨트랙트를 지원하지 않기 때문에 BTC 기반의 AAVE나 컴파운드와 같은 P2P 풀 대출을 구현하기 어렵습니다.

(단, 다중 서명을 통해 기존 BTC OPcode를 기반으로 BTC 기반의 네이티브 P2P 대출이 실현될 수 있습니다. 예를 들어 A는 BTC를 담보로 bitRC20을 빌리고 싶어하고 B는 기꺼이 bitRC20을 빌려주고 설정합니다. 이자율 및 기타 조건. 둘은 BitSmiley에서 매칭됩니다. 매칭은 메커니즘에 따라 이루어지며 거래는 원자 스왑 기술을 통해 완료됩니다.)

앞으로 팀은 유사한 지점 간 주문을 집계하고 일치시키기 위해 대출 분할 및 주문 병합 기능을 출시하여 "그룹 간"과 유사한 대출 모델을 "시뮬레이트"하여 자금을 크게 개선할 계획입니다. 활용도와 TVL, ETH 따라잡기 P2P 풀의 자본 효율성

BTC를 기반으로 한 네이티브 대출에는 더 어려운 문제가 있는데 바로 청산 메커니즘입니다.

BTC를 기반으로 한 네이티브 대출에는 더 어려운 문제가 있는데 바로 청산 메커니즘입니다.

ETH 측에서는 컴파운드나 AAVE처럼 오라클을 통해 청산을 지원하지만, BTC 측에서는 ETH12S 블록타임에 비해 BTC 블록타임이 10분으로 ETH 청산 모델을 복제하기가 어렵습니다. 최초 1분 트리거된 청산 프로세스는 10분까지 무효화될 수 있습니다. 이를 바탕으로 BitBitSmiley는 청산 없는 대출 보험이라는 대안을 설계했습니다. 대출 기관은 담보 BTC 가격이 하락할 때 보험 구매를 "강제"할 권리가 있습니다.

여기에는 보험 판매자인 Charlie가 소개됩니다. (Alice와 Bob은 차용자이자 대출자입니다.)

보험 가격 책정 모델은 보험 업계에서 흔히 사용되는 극단 가치 이론과 T-Copula를 사용합니다. 팀은 이 분야에서 매우 풍부한 경험을 가지고 있습니다. 팀 구성원은 자본 가격 책정 이론과 금융 수학에 대한 탄탄한 기초를 갖추고 있으며, 파생상품 및 DeFi 파생상품 가격 책정 애플리케이션에 참여하는 동시에 플랫폼의 독창적인 "블랙박스 구매 메커니즘"도 보험 가격 책정 효율성과 거래량을 높일 것입니다.

2008년 금융위기를 잘 아는 사람이라면 CDS(Credit Default Swaps) 같은 첨단파생상품도 잘 알고 있을 것이다.물론 CDS 같은 파생상품이 문제가 아니라 주택이 너무 많은 매수자에게 팔렸다는 점에 문제가 있다. 주택을 구입할 자격이 없는 사람.

CDS(신용부도스왑)는 전통적인 금융파생상품에서 중요한 역할을 하며, 그 특성상 투자자가 보다 효율적인 위험관리, 신용평가, 차익거래를 수행하고 시장유동성 및 가격 효율성을 높이는 데 도움이 될 수 있지만, ETH DeFi에서는 이러한 고급파생상품을 사용하는 이유는 다음과 같습니다. CDS가 생태계에 등장한 적이 없기 때문에 ETH 대출 생태계는 항상 P2P 모델인 반면 CDS는 P2P 모델을 기반으로 구축되었습니다. BitBitSmiley의 기본 BTC P2P 대출은 CDS와 같은 파생상품 개발에 더 적합합니다. (위 두 문단을 이 문단으로 대체 가능)

CDS는 유사한 위험과 특성을 가진 여러 대출을 패키지하여 CDS 자산 포트폴리오를 구성할 수 있으므로 P2P 대출 기반 CDS는 보증인 자금의 안전성을 보장할 수 있을 뿐만 아니라 파생상품의 투기적 속성도 보유할 수 있습니다.

정리하자면, BitSmiley는 현재 BTC 생태계에서 가장 부족한 '비문형 안정 화폐'를 보완하고, 대출, 보험, CDS 파생 상품 및 기타 솔루션을 통해 BTC Defi에 새로운 문을 열었으며, BTC 생태계의 필수적인 부분이 되기 위해 핵심 구성 요소가 누락되었습니다.

ABCDE 소개

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ABCDE는 최고의 암호화폐 빌더에 대한 선도적인 투자에 초점을 맞춘 VC입니다. Huobi 공동 창립자인 Du Jun과 전 인터넷 및 암호화폐 기업가 BMAN이 공동 창립했으며, 두 사람 모두 10년 이상 암호화폐 업계에 종사해 왔습니다. ABCDE의 공동 창립자는 상장 회사(1611.HK), 거래소(Huobi), SAAS 회사(ChainUP.com), 미디어(CoinTime.com)를 포함하여 암호화폐 산업에서 처음부터 수십억 달러 규모의 회사를 구축했습니다. , 개발자 플랫폼(BeWater.xyz).