4월 8일 저녁, 백악관 관계자들은 동부시간 기준 정오에 중국에 대한 104%의 추가 관세가 발효되며, 4월 9일부터 104%의 추가 관세가 부과될 것이라고 밝혔습니다. 그 직후, 회복세를 보이던 모든 금융시장이 갑자기 폭락했고, 나스닥 지수는 최대 8%까지 변동했습니다.

암울한 시장과 좌절한 플레이어들

4월 9일 아침까지 암호화폐 시장은 점점 더 공황 상태에 빠지더니 다시 급락했습니다. 비트코인은 78,500달러에서 74,627달러로 하락했습니다. 이더리움은 1,533달러에서 1,385.38달러로 하락하며 "블랙 먼데이"의 최저가를 경신했습니다. SOL은 비교적 좋은 성과를 보이며 101.26으로 최저치를 기록, 5.63% 하락했습니다. 전체 암호화폐 시장 가치는 4% 이상 하락해 2조 4,200억 달러에 그쳤습니다. 비트코인의 시장점유율은 62.48%로 상승했고, 알트코인 계절지수는 16으로 하락했습니다.

청산 데이터 측면에서, 코인글라스에 따르면 지난 24시간 동안 134,500명 이상의 포지션이 청산되었으며, 총 청산 금액은 3억 9천만 달러에 달했습니다. 이 중 롱 포지션은 2억 9천 6백만 달러에 달했습니다. CEX에서 가장 큰 규모의 단일 청산은 바이낸스에서 발생했으며, 그 규모는 317만 1천 달러입니다.

같은 기간 동안 글로벌 금융 시장은 침체되었고 관세가 위협을 받았습니다. 오전에 8% 이상 상승했던 엔비디아는 1% 이상 하락 마감했고, 오전에 7% 이상 상승했던 테슬라는 5% 가까이 하락 마감했다. 석탄 주식 피바디는 시장이 호전된 후 20% 이상 상승했습니다. 2년 만기 국채 수익률은 이번 거래에서 20베이시스포인트 가까이 폭락했습니다. 블룸버그 상품 지수는 하루 종일 폭락했고, WTI 원유 가격은 다시 60달러 아래로 떨어졌습니다. 원유 가격은 4일 연속 하락하며 4년 만에 최저치를 기록했고, 한때는 4% 이상 하락하기도 했습니다. 현물 금은 세션 중에 하락세로 돌아섰고 반등하지 못했습니다. 은 선물은 세션 중 3% 이상 상승한 후 단기적으로 하락세로 돌아섰습니다. 뉴욕 구리 가격은 세션 중 4% 이상 상승한 후 한 지점에서 2% 이상 하락했습니다.

이처럼 암울한 시장에서는 대기업조차도 어려움을 겪고 있습니다.

Lookonchain 모니터링에 따르면, World Liberty(@worldlibertyfi)와 관련이 있는 것으로 의심되는 지갑이 30분 전에 평균 가격 1,465달러에 5,471 ETH를 판매했습니다. 실제로 해당 주소는 이전에 약 2억 1,000만 달러를 지출하여 평균 가격 3,259달러에 67,498 ETH를 매수했으며, 현재 손실액은 약 1억 2,500만 달러에 달합니다.

도요증권의 전략가인 오츠카 류타는 "특히 중장기 투자자들이 시장에서 물러나 있기 때문에, 업종과 관계없이 전체 시장에서 매도가 일어날 가능성이 높다"고 말했다. 암호화폐는 시장 심리를 피할 수 없습니다. 이더리움 ICO 기간 동안 254,900 ETH를 축적한 고래는 최근 거래소로 자금을 자주 이체했으며 약 230,000 ETH, 즉 보유 포지션의 90.2%를 매각했습니다.

Strategy는 4월 7일 SEC에 제출한 8-K 양식에서 일반적인 위험을 공개했습니다. 비트코인 ​​가격이 계속 하락할 경우, Strategy는 Michael Saylor의 "비트코인을 절대 판매하지 않겠다"는 약속을 어길 수도 있습니다. 트럼프가 선거에서 승리한 이후, Strategy는 평균 가격 93,229달러에 275,965개의 비트코인을 매수했고, 46억 달러의 손실을 봤습니다.

관세의 그림자와 금리인하의 범위

관세의 그림자와 금리인하의 범위

트럼프 대통령은 중국에 104%의 추가 관세를 부과한 것을 보면 관세 부과를 멈출 생각이 없는 듯합니다. 퍼싱 스퀘어의 창립자인 억만장자 빌 애크먼은 이전에 여러 나라의 지도자들에게 "전쟁이 발발할 때까지 협상을 기다리지 말고 지금 당장 대통령에게 전화하라"고 경고했습니다. 그러나 베트남이 트럼프 행정부에 평화를 요청하고 미국에 관세를 전혀 부과하지 않겠다는 의사를 밝혔을 때, 트럼프의 고문들은 이를 비웃었습니다. 4월 9일 이전까지 시장에서는 트럼프 행정부가 관세가 발효되기 전 기간을 이용해 전 세계 국가와 협상하여 이해관계를 교환할 것으로 추측했습니다. 그러나 백악관의 거듭된 발언으로 인해 시장은 1929년 대공황보다 더 심각할 수 있는 이번 경제 위기에 다시 직면하게 되었고, 매도와 위험 회피 현상이 시작되었습니다. S&P 500 지수는 약 6조 달러의 가치를 잃었으며, 역사상 가장 큰 4일간의 하락세를 보였습니다.

미국 재무부 장관 스콧 베센은 관세는 장기적인 경제적 장벽이라기보다는 본질적으로 "레버리지 극대화"를 위한 협상 칩이라고 강조했습니다. 하지만 시장은 불확실성은 용인할 수 있지만, 권력에 기반한 '정책적 추측'은 용인할 수 없습니다.

트럼프 대통령은 연방준비제도이사회에 금리를 인하할 것을 거듭 촉구했고, 심지어 "인위적인 시장 매도는 금리 인하에 도움이 된다"고 주장하기도 했습니다. 하지만 파월이 대표하는 연방준비제도는 금리 인하 시점을 결코 발표한 적이 없습니다. 과거에는 시장에서 연방준비제도가 구세주가 될 것이라고 늘 기대했습니다. 이는 자본이 정치적 도박에 돈을 지불할 의향이 없다는 것을 보여줍니다.

깊은 변화와 희망 재건

브리지워터 어소시에이츠의 창립자인 레이 달리오는 그의 최근 기사에서 현재 시장이 관세의 표면적인 측면에만 지나치게 집중하고 더 깊은 체계적 변화를 무시하고 있다고 말했습니다. 달리오는 우리가 통화 및 경제 질서의 붕괴를 포함한 5대 주요 세력의 동시적 재건을 목격하고 있다고 믿습니다. 미국 내 정치 질서의 붕괴 국제 지정학적 질서의 재편 자연재해의 파괴성 그리고 기술 변화의 중대한 영향.

역사적 경험에 따르면, 통화, 정치, 지정학적 질서의 붕괴는 대공황, 내전, 세계대전 등의 형태로 극적인 변화를 수반한 뒤 새로운 질서의 출현으로 이어지는 경우가 많습니다.

비트와이즈의 최고투자책임자(CIO)인 맷 호건은 비트코인이 새로운 질서의 핵심 자산 역할을 할 것이라고 낙관하고 있으며, 비트코인이 연말까지 20만 달러에 도달할 가능성이 있다고 믿고 있습니다. 그는 단기적으로 달러가 약해지면 비트코인에 좋다고 말했습니다. 지난 5년 동안 비트코인과 미국 달러 지수의 상관관계는 -0.4에서 -0.8 사이였습니다. 달러가 하락하면 비트코인은 상승합니다. 이런 추세는 계속될 것이다.

장기적으로 보면 영향은 훨씬 더 긍정적입니다. 세계 거시경제의 혼란은 새로운 준비자산이 등장할 수 있는 기회를 만들어낸다. 이는 당연한 일입니다. 정부와 기업이 국제 무역에서 달러를 선택하는 이유는 바로 안정성 때문입니다. 이러한 안정성에 의문이 제기되면 조직은 대안을 찾아야만 합니다.

이 경우 비트코인을 선택하는 이유는 간단합니다. 국제적 긴장이 높아지고 글로벌 통화 시스템이 혼란에 빠질 때, 투자자들은 어떤 정부나 기관의 통제를 받지 않는 희소하고 글로벌한 디지털 가치 저장소를 어디에서 찾을 수 있겠습니까? 단일 준비 통화(미국 달러) 시스템에서 더욱 분산된 준비 통화 시스템으로 전환함으로써 비트코인은 가장 인기 있는 경화가 될 것입니다. 혼돈은 결국 진보로 이어질 것이다.