저자: John_TotalValue_Locke 편집: Cointime.com QDD

주요 지표

삼투 소개

Osmosis는 Cosmos 생태계의 DEX(Sovereign Decentralized Exchange) 중심 앱 체인으로, 블록체인과 앱의 기능을 모두 수행합니다. 이 앱은 다른 AMM(Automated Market Maker) 스타일의 DEX와 유사하게 작동하며 유동성을 제공하는 것은 거래자가 거래할 수 있는 자산 풀에 유동성을 제공하는 역할을 하는 유동성 공급자(LP)입니다. 이것은 Uniswap 또는 Balancer와 동일한 모델이지만 Osmosis가 자산 풀 사용자 정의 제공에 더 중점을 두기 때문에 Balancer와 더 유사합니다. DEX 내부에서는 마켓 메이커 기능, 교환 비용, 토큰 가중치 등과 같은 매개 변수를 변경할 수 있습니다. 또한 Osmosis는 하이퍼리퀴드 스테이킹과 같은 새로운 기능을 도입하여 특정 풀에서 유동성을 제공하는 사용자가 네트워크 보안을 위해 지분을 스테이킹할 수도 있습니다. 향후 Osmosis는 최대 추출 가능 가치(MEV)의 축소 및 캡처, 안정적인 자산 풀 등과 같은 기능도 제공할 예정입니다.

주요 지표

프로토콜 사용

탈중앙화 거래소 지표

부분적으로 USDC 잠금 해제를 둘러싼 급증으로 인해 1분기 거래량이 증가한 후 2분기 거래량이 전분기 대비 43% 감소했습니다. 거래량의 구성이 변하고 있으며, ATOM의 거래량은 2분기 전체 거래량의 15%로, 시작 이후 가장 낮은 점유율을 기록하고 있습니다. USDC는 2분기 거래량의 14.9%를 차지했으며 이는 지난 4분기 중 가장 낮은 비율이며 코스모스 네트워크 에 네이티브 USDC가 도입된 후 변경될 수 있습니다.

1분기에 Osmosis가 제공한 기말 유동성이 증가했음에도 불구하고 일평균 유동성은 1분기 이후 감소 추세를 보이고 있습니다. 이러한 추세는 2023년 2분기에 가속화되어 일일 평균 유동성이 이전 분기보다 17.9% 감소했습니다. 2분기에는 거래 수수료(투자 가치 단위당 일일 복리 수수료)의 일일 평균 수익률이 1분기 5.6%에서 3.8%로 하락하면서 예금자들은 인내심을 보였습니다. 유동성 공급자는 또한 이 수익률 계산에 포함되지 않은 인센티브를 통해 수수료를 받습니다.

네트워크 메트릭

모든 유형의 거래 건수는 2분기에 감소했지만 그 정도는 다양했습니다. 거버넌스 관련 활동은 바쁜 1분기 이후 분기 대비 가장 큰 감소를 보였습니다. 투표 및 Osmosis 주식 거래는 각각 71% 및 55% 하락하여 분기 거래량 감소의 거의 3분의 1을 차지했습니다. 핵심 제품과 관련된 거래가 가장 적게 감소했으며 IBC 전송 및 교환은 각각 21% 및 23% 감소했습니다.

거의 1년 동안 거래량이 부진한 후 IBC 네트워크를 통해 4억 6,600만 달러 이상이 Osmosis로 이전되었습니다. 실제로 Osmosis의 총 IBC 전송은 전 분기 대비 4% 감소한 21억 달러를 기록했습니다. 4월과 5월은 2022년 5월 LUNA가 붕괴된 이후 프로토콜의 최대 순 이체 달입니다.

주목할만한 사건

삼투 제안

* 2023년 4월 17일 , OSMO 발행 일정 연장 — Osmosis Proposal 484는 OSMO 발행 일정을 연장하여 원래 토큰 디자인에 가까운 최대 공급량을 유지하는 것을 목표로 합니다. 【실시】

* 2023년 4월 17일 , OSMO 발행 일정 연장 — Osmosis Proposal 484는 OSMO 발행 일정을 연장하여 원래 토큰 디자인에 가까운 최대 공급량을 유지하는 것을 목표로 합니다. 【실시】

* 2023년 4월 17일 , 발행 비율 조정 — Osmosis Proposal 485는 모두가 받는 발행 비율을 조정하여 스테이킹 보상 및 더 큰 유동성 풀과 관련된 문제를 해결하는 것을 목표로 합니다. 【실시】

* 2023년 4월 17일에 초유동체 위험 요소를 25%로 줄입니다. Osmosis 제안 486은 초유동체 위험 요소를 25%로 줄여 OSMO의 75%를 초유체 풀에 스테이킹하는 데 사용할 수 있도록 하는 것을 목표로 합니다. 【실시】

* 2023년 5월 14일 , IBCX 계약 업로드 허용 — Osmosis Proposal 504는 ION DAO가 IBCX 프로젝트와 관련된 계약을 업로드할 수 있도록 하는 것을 목표로 합니다. 이 제안에는 ION DAO가 관리하는 IBCX 발행, 소각 및 재조정을 위한 계약 코드 배포가 포함됩니다. IBCX는 주요 Cosmos 토큰의 현물 가격을 기반으로 가격을 동적으로 계산하도록 설계되었습니다. 【실시】

* 2023년 5월 18일 , Mesh Security — Osmosis Grants는 Axelar, Akash Network 등과 협력하여 Mesh Security를 ​​개발하고 Cosmos 생태계에 적용하여 체인에 대한 향상된 보안을 제공할 계획입니다. [미정]

* 2023년 5월 19일 , Suitdrop Commonwealth 제안 — Osmosis 제안 512는 물리적 상품 교환을 위한 두 가지 새로운 기본 요소를 도입하여 Osmosis를 모든 Appchain용 AMM 플랫폼으로 포지셔닝하는 것을 목표로 합니다. 【실시】

* 2023년 5월 24일 , CronCat 계약 업로드 허용 — Osmosis 제안 513은 CronCat 공동 창립자가 관리하는 다중 서명 주소에 추가 거버넌스 승인 없이 CosmWasm 계약을 Osmosis에 업로드할 수 있는 권한을 부여하려고 합니다. 【실시】

* 2023년 5월 25일 ProtoRev 자금 사용 신호 제안 — Osmosis 제안 516은 누적된 OSMO를 ProtoRev 자금 사용에 대한 스테이커에게 일일 보상으로 분배할 것을 제안합니다. 【거절】

* 2023년 5월 26일 , ProtoRev 자금 대체 사용 신호 제안 — Osmosis 제안 519는 ProtoRev 자금의 대체 사용을 제안하여 OSMO 재순환 감소를 목표로 하는 디플레이션 소각 메커니즘을 제안합니다. 【거절】

* 2023년 5월 28일 , 계산된 금융 계약의 업로드 허용 — Osmosis 제안 515는 각 업로드에 대한 추가 거버넌스 승인 없이 CosmWasm 계약을 Osmosis에 업로드할 수 있는 계산된 금융 프로토콜 권한의 핵심 기여자가 관리하는 주소를 부여하는 것을 목표로 합니다. 【실시】

* 2023년 5월 30일 , 유동 담보 토큰 인센티브 클래스 — Osmosis 제안 522는 유동 담보 토큰을 포함하는 풀에 대한 새로운 인센티브 클래스를 도입하여 Osmosis 인센티브의 5%를 이 클래스에 할당할 것을 제안합니다. 【실시】

* 2023년 6월 12일 , Osmosis 교환을 위한 프로토콜 수신자 수수료 소개 — Osmosis 제안 530은 모든 풀에 대해 0.15%의 고정 수신자 수수료를 도입할 것을 제안하며, 이는 교환의 입력 금액을 기준으로 청구됩니다. 이 제안은 또한 향후 수수료 인하 메커니즘을 고려하고 징수 수수료 재분배 시스템을 제안합니다. 【실시】

* 2023년 6월 13일 , 커뮤니티 풀 할당을 0으로 재설정 — Osmosis Proposal 531은 2023년 6월 19일 배출량에 실질적으로 영향을 미치는 Proposition 485의 파트 II를 구현하려고 합니다. 커뮤니티 풀로 가는 현재 인센티브를 0으로 설정합니다. 【실시】

* 2023년 6월 14일 , 슈퍼 유동성 풀 출시 — Osmosis 제안 532는 Osmosis 네트워크에서 슈퍼 유동성 풀을 구현하기 위한 조치를 소개합니다. 이 조치는 기존 유동성을 Margin Classic 풀에서 Super Full Range 풀로 옮기는 것을 목표로 합니다. 【실시】

* 2023년 6월 14일 , 슈퍼 인센티브 모델 — Osmosis 제안 533은 사용자가 유동성을 풀하도록 장려하기 위해 Osmosis의 슈퍼 유동성 풀에 대한 새로운 인센티브 구조를 승인하려고 합니다. 【실시】

* 2023년 6월 14일 , 반감기 구현, 새로운 배출 비율 및 과유동성 할인율 감소 — Osmosis Proposal 534는 반감 효과 조정, 배출 감소에 대한 확실성 제공, 새로운 배출 비율 도입 및 과유동성 위험 요인 감소를 목표로 합니다. 【실시】

* 2023년 6월 14일 , 반감기 연장 및 반감기 재개 효과 — Osmosis 제안 535는 반감기 기간을 재개 및 연장하여 예측할 수 없는 확대 날짜에 대한 의존성을 없애는 것을 목표로 합니다. 【실시】

* 2023년 6월 20일 , OSMO 인센티브를 ION/OSMO 풀 #2에서 ION/OSMO 풀 #1013으로 마이그레이션 — Osmosis 제안 538은 Osmosis 인센티브 프로그램을 단순화하는 것을 목표로 합니다. 제안은 80:20 ION/OSMO 풀 #2에서 50:50 ION/OSMO 풀 #1013으로 OSMO 인센티브를 풀링하는 것입니다. 풀 #2는 마이그레이션이 완료되면 삭제되어 다가오는 Osmosis 중앙 집중식 유동성 마이그레이션을 단순화합니다. 【실시】

* 2023년 6월 20일 , 신속 제안: 반감 구현 — Osmosis 제안 539는 이 두 제안의 시기에 관한 이전 오류로 인해 매개변수 변경으로 계획된 반감 및 반감 조합을 구현하는 것을 목표로 합니다. 승인된 제안은 OSMO의 최대 공급 증가로 이어지는 불일치와 불일치를 해결합니다. 【실시】

웹 게시

* 2023년 3월 10일 , Osmosis V15 시리즈 — ProtoRev, Validator Set Preference 및 Pool Manage와 같은 새로운 모듈을 포함하여 V15 업그레이드와 관련된 Osmosis V15.0.0 버전을 출시했습니다. 2분기에는 4월 20일 , 5월 25일 , 6월 28일 에 버전이 출시되어 버전이 V15.2.0으로 업그레이드되었습니다.

* 2023년 6월 11일 , 제안 526: Squid 계약 업로드 허용 — 이 제안은 Squid가 관리하는 주소가 CosmWasm 계약을 Osmosis에 업로드할 수 있도록 하는 것을 목표로 합니다.

* 2023년 6월 14일 , 제안 527: Suitdrop Redeem Contract 업로드 — 이 제안은 Cosmos 토큰을 상품으로 쉽게 교환하는 것을 목표로 합니다.

* 2023년 6월 14일 , 제안 532: 초강화 유동성 풀 가동 — 이 제안을 통해 목표는 Osmosis 네트워크에서 초강화 유동성 풀을 구현하고 출시하는 것입니다.

* 2023년 6월 19일 , 제안 533: 슈퍼 강화 보상 모델 — 이 제안은 Osmosis에서 슈퍼 강화 유동성 풀의 보상 구조를 승인하도록 제안합니다.

* 2023년 7월 7일 , Osmosis V16 시리즈 — Osmosis V16.0.0 버전이 출시되었습니다. 곧 출시될 V16 Magnesium 업그레이드에 해당하며 V16 Magnesium 업그레이드와 유사한 모듈(예: 초고속 이동성, CosmWasm Pool 및 ProtoRev 변경 사항 포함)이 포함됩니다.

* 2023년 7월 13일 , 제안 556: Osmosis V16 마그네슘 업그레이드 — 블록 높이 10,517,000에서 Osmosis 네트워크를 V16으로 업그레이드할 것을 제안합니다.

* 2023년 7월 13일 , V16 마그네슘 업그레이드 — Osmosis V16 업그레이드 구현, Super Enhanced Liquidity, CosmWasm 풀, ProtoRev 변경 사항, 풀 생성 시 종료 수수료 비활성화, 다중 자산 수수료 화이트리스트, 라우팅 분할 영향 보호 등과 같은 모듈 도입

오즈모 2.0

오즈모 2.0

6월 19일, Osmosis는 업데이트된 토큰 경제 모델인 OSMO 2.0을 발표하면서 다음 개발 단계에 대한 세부 정보를 발표했습니다. 이 모델은 프로토콜의 지속 가능성을 개선하고 인센티브를 더 잘 조정하는 것을 목표로 합니다.

인플레이션율 감소 및 발행 일정 연장

Osmosis 거버넌스는 프로토콜의 정기적인 "1/3 디플레이션" 인플레이션 감소 이벤트와 함께 인플레이션율을 절반으로 줄이고 원래 계획된 6월 중순 이후로 발행 일정을 연장하기로 결정했습니다. 새로운 일정은 "오랜 기간 동안 토큰의 원활한 분배"를 달성하는 것을 목표로 합니다.

수정된 토큰 발행 할당

프로토콜은 또한 장기 코인 보유자에게 인센티브를 제공하기 위해 발행 분배를 조정할 것입니다. 이전에 Osmosis는 유동성 성장을 촉진하기 위해 유동성 공급자에게 보상하는 데 중점을 두었습니다. 그러나 프로토콜의 커뮤니티는 유동성 공급자 및 커뮤니티 풀에서 토큰 보유자로 발행을 리디렉션하기로 결정했습니다. 이러한 조정은 매우 향상된 유동성 기능으로 지원되는 "DeFi 중심 블록체인"이 되기 위한 Osmosis의 전략의 일부입니다.

프로토콜 수익 파괴 메커니즘

1월에 Osmosis는 자동화된 내부 유동성 차익 거래 메커니즘을 도입하고 이 모듈에서 수집된 수익을 모니터링되는 지갑에 예치합니다. 거버넌스는 커뮤니티 풀의 보유 자산 다양화, 더 많은 토큰 보유자에게 인센티브 부여 또는 소각 메커니즘 시작을 포함하여 생성된 수익을 사용하기 위한 다양한 옵션을 고려하고 있습니다.

수수료 공유 메커니즘

현재 Osmosis는 유동성 공급자에게 인센티브의 45%를 할당하고 토큰 보유자는 발행량의 25%를 받습니다. 이러한 할당의 균형을 맞추기 위해 Osmosis 거버넌스는 유동성 풀에 대한 수수료 전환 구현을 고려하고 있습니다. 이 업데이트를 통해 OSMO 토큰 보유자는 Osmosis 유동성 풀 활동 중에 생성된 교환 수수료를 공유할 수 있습니다.

요약하다

Osmosis 네트워크의 거래량, 유동성 및 수수료는 모두 2분기에 감소했습니다. IBC 이체 및 교환 거래는 순 IBC 이체액이 4억 달러를 초과하여 가장 작은 감소를 보였습니다. 제안 및 네트워크 출시 측면에서 Osmosis는 생태계 및 토큰 경제 설계를 개선할 뿐만 아니라 사용자에게 인센티브를 제공하고 보안을 강화하기 위해 여러 단계를 수행했습니다. OSMO 2.0의 도입은 낮은 인플레이션율, 연장된 발행 일정, 수정된 토큰 발행 할당, 프로토콜 수익 소진 메커니즘 및 수수료 공유 메커니즘과 같은 조치를 통해 달성된 지속 가능성 및 더 나은 인센티브 조정에 대한 지속적인 노력을 보여줍니다. 주요 지표의 감소에도 불구하고 네트워크는 지속적으로 새로운 성장 전략을 조정하고 구현하고 있습니다.