저자: Micah Casella , Jennifer Obem 편집: Cointime.com QDD

요점

l 샌드박스는 발행된 총 NFT(+59%), 총 기본 판매(+52%) 및 총 활성 구매자(+22%)에서 월간 성장을 경험했습니다.

l Non-LAND 1차 판매량은 30% 증가한 반면 ESTATE 판매량은 18% 증가하여 전체 수익이 순차적으로 15%만 감소한 반면 다른 5개 수익 지표는 25% 이상 감소했습니다.

미국 증권거래위원회(SEC)가 코인베이스와 바이낸스를 상대로 SAND를 포함한 일부 암호화폐와 토큰이 유가증권이라며 소송을 제기했다. 또한 SEC 대 Ripple Labs 사건의 결과는 미국의 암호화폐 규제의 현재와 미래에 영향을 미칠 수 있습니다.

l Sandbox는 Paris Hilton, Cipriani, Warner Music, Marathon City, Metafight 및 Playground와 같은 브랜드와 파트너십을 맺고 있습니다. 다른 여러 브랜드와 회사도 Web3 산업에서 가상 경험을 구축하는 데 주력하고 있습니다.

l Sandbox의 로드맵에 따르면 3분기 말까지 경험을 지도에 자체 게시하는 기능과 같은 새로운 기능을 출시할 계획입니다. 사용자는 또한 2023년 4분기에 ESTATE를 생성하고 LAND 및 ESTATE를 임대할 수 있습니다.

샌드박스 소개

샌드박스는 플레이어와 크리에이터가 3D 자산과 경험(예: 게임)을 만들고 NFT를 통해 수익을 창출할 수 있는 게임 메타버스입니다. 다음은 The Sandbox에서 사용하는 토큰화된 게임 기능입니다.

l SAND - 구매, 수익화 및 자산 생성을 위한 ERC-20 토큰

l LAND - The Sandbox의 가상 세계에서 디지털로 소유할 수 있는 땅

l ESTATE —— 여러 LAND로 구성된 더 큰 플롯

l ASSET - VoxEdit 앱을 사용하여 생성된 자산은 Sandbox 마켓플레이스에 업로드될 때 ERC-1155 토큰으로 변환됩니다.

l GEM —— ASSET에 속성을 부여하는 데 사용되는 구운 토큰

l CATALYST — 소각할 토큰으로 ASSET의 수준/희소성을 정의하는 데 사용됩니다.

l Game Maker - 사용자가 The Sandbox의 가상 세계에서 3D 게임 및 경험을 만들 수 있는 도구 상자

SAND 토큰 및 기타 자산은 더 샌드박스 가상 세계 내에서 거래가 가능하므로 더 샌드박스는 더 강력한 게임 경제로 마인크래프트와 같은 게임 경험을 제공합니다.

Sandbox는 다양한 게임 내 NFT와 사용자 생성 NFT를 제공합니다. VoxEdit NFT 빌더는 캐릭터, 장비, 웨어러블 아이템, 아트워크와 같은 3D 개체(ASSET)를 만드는 데 사용됩니다.

더 샌드박스는 원래 2012년 소프트웨어 개발사인 Pixowl에서 출시한 2D 모바일 게임 이었습니다. Pixowl은 Arthur Madrid와 Sebastien Borget이 2011년에 설립했습니다. 2018년 4월 현재 The Sandbox의 모바일 게임 버전은 4천만 건 이상의 다운로드를 기록했습니다. 2018년 5월 더 샌드박스는 3D 메타버스 게임으로 변신해 블록체인 개발에 집중하기 시작했다. 2018년 8월, Pixowl과 The Sandbox 는 게임 소프트웨어 개발 회사이자 벤처 캐피탈 회사인 Animoca Brands에 인수되었습니다 .

주요 지표

2023년 2분기에 활동적인 비 LAND 구매자, 비 LAND 채굴 및 LAND 채굴은 이전 분기의 전반적인 감소(SAND 스테이킹 이외의 주요 네트워크 지표) 이후 성장세로 돌아왔습니다. 일일 평균 SAND 지분은 매월 계속 증가하지만 더 많은 SAND가 잠금 해제되고 순환 공급에 진입함에 따라 SAND 공급량의 비율은 감소합니다.

재무 측면에서 비 LAND 기본 판매 볼륨의 30% 증가와 부동산 볼륨의 18% 증가로 총 수익이 순차적으로 15% 감소한 반면 다른 5개 수익 메트릭은 25% 이상 감소했습니다. . Non-LAND Primary 판매가 증가함에 따라 Private LAND 판매보다 전체 수익의 37%(지난 분기 24%)를 차지했습니다.

성능 분석

고유 활성 구매자

활성 구매자는 LAND 및 비 LAND 자산을 구매하는 다양한 지갑의 수를 측정합니다.

더 샌드박스에서는 LAND NFT라는 디지털 부동산을 통해 이벤트가 진행됩니다. 따라서 LAND는 기본 기능에 가치가 있습니다. 비 LAND NFT는 Sandbox 메타버스의 다양한 활동(예: CATALYSTS를 사용하여 ASSETS 생성 및 GEMS를 사용하여 ASSETS에 속성 할당)에 여전히 필요하지만 덜 가치가 있습니다.

둘 사이의 금전적 가치의 차이로 인해 LAND는 획득하기가 더 어려워(작성 당시 OpenSea의 최저 가격은 0.28 ETH임) 구매자 수가 줄었습니다. 비 LAND 자산은 가격이 더 낮아(작성 당시 OpenSea에서 0.0001 ETH만큼 낮음) 더 많은 구매자 풀을 허용합니다. 침체된 시장으로 강화된 이러한 차이는 활성 LAND 구매자 수의 지속적인 감소(QoQ -10%)와 활성 비 LAND 구매자 수의 증가(QoQ +30%)로 이어질 수 있습니다.

총 기본 판매

총 1차 판매는 더 샌드박스에서 판매된 부동산의 달러 금액을 측정합니다. 더 샌드박스 컴퍼니는 1차 판매 수익금을 보유합니다.

총 LAND 판매가 비 LAND 기본 판매를 앞지른 반면, 비 LAND 기본 판매는 30% 성장했으며 단일 LAND 판매 유형의 판매를 능가했습니다. 2023년 2분기 동안 사용자는 분기 내내 이벤트를 주최한 Hell's Kitchen 및 Paris Hilton 과 같은 잘 알려진 다양한 수집품에서 다양한 비 LAND 자산을 주조할 수 있습니다.

2차 판매량 및 로열티 수입

2차 판매량은 OpenSea 및 LooksRare와 같은 2차 거래소에서 The Sandbox에서 판매된 자산의 달러 금액을 측정합니다. 더 샌드박스 컴퍼니는 2차 판매에 대해 5%의 로열티를 보유합니다.

2차 판매량 및 로열티 수입

2차 판매량은 OpenSea 및 LooksRare와 같은 2차 거래소에서 The Sandbox에서 판매된 자산의 달러 금액을 측정합니다. 더 샌드박스 컴퍼니는 2차 판매에 대해 5%의 로열티를 보유합니다.

LAND 판매가 계속해서 2차 판매를 지배하는 동안 LAND 가격 하한선은 4월 초 0.5 ETH 이상에서 6월 말 0.4 ETH 미만으로 떨어졌습니다. 그럼에도 불구하고 LAND 및 비 LAND 자산 모두에 대한 2차 거래량은 지난 1년 동안 매 분기마다 감소했습니다. 낮은 가격은 판매 감소로 이어졌을 수 있지만 지속적으로 불리한 시장 상황은 2차 거래 활동을 위축시켰을 수도 있습니다.

총 수익

총 수익은 총 기본 판매량과 총 로열티 수입의 합계입니다. 로열티 수입은 전체 2차 판매량의 5%입니다.

역사적으로 샌드박스의 수익은 주로 LAND 판매에서 발생했습니다(몇 가지 예외가 있음). 이번 분기는 또 다른 예외였습니다. 비 LAND 기본 판매가 The Sandbox 총 수익의 37%를 차지했기 때문입니다. 총 수익은 비 LAND 기본 판매 증가(+30%) 및 증가한 ESTATE 볼륨(+18%)으로 인해 순차적으로 15%만 감소했습니다.

일일 평균 SAND 후원 금액

약정된 SAND 비율을 순환 공급의 비율로 포함하여 SAND를 비유동적으로 만들고 일시적으로 매도 압력의 영향을 받지 않게 만드는 SAND 비율을 확인합니다.

일일 SAND 스테이킹은 전분기 대비 5% 증가하며 계속 증가했습니다. SAND 스테이킹 물량 증가에도 불구하고 SAND는 순환공급량이 전분기대비 3% 감소하여 순환공급량 대비 2% 감소하여 약정하였다. 스테이킹된 SAND의 양은 지난 1년 동안 분기마다 명목상 증가했지만 새로 잠금 해제된 SAND는 더 많은 순환 SAND를 시장에 출시했습니다. 이렇게 새롭게 순환하는 SAND는 SAND 토큰에 더 많은 판매 압력을 가했을 수 있습니다.

SAND 스테이킹 보상

SAND 스테이킹은 Polygon 네트워크에서 이루어지며 두 개의 스테이킹 풀이 포함됩니다. 하나는 LAND 소유자용이고 다른 하나는 다른 모든 SAND 보유자용입니다. 이 풀에서 LAND 소유자는 LAND 자산당 최대 2000 SAND를 스테이킹할 수 있습니다. 다른 풀에서는 모든 SAND 보유자가 자신의 SAND를 스테이킹할 수 있지만 LAND 소유자는 자신이 소유한 LAND 양에 따라 보너스를 받습니다. 총 2개의 풀은 매주 총 150,000개의 SAND를 배포합니다.

SAND 스테이킹 보상은 SAND 토큰을 스테이킹한 사용자가 USD로 벌어들인 총 금액을 나타냅니다. 가격과 비교하여 그들 사이에 종종 가중 관계를 보여줍니다. USD로 SAND 스테이킹 보상은 SAND 보상 금액에도 영향을 받습니다.

2023년 2분기에 스테이킹 보상은 SAND 기준으로 48%, USD 기준으로 57% 감소했습니다. 지난 1년 동안 보상이 USD 기준으로 감소했지만 SAND 보상은 2022년 3분기와 4분기에 분기 대비 약 30% 증가했습니다. SAND 스테이킹에 대한 보상을 얻으려는 사용자는 명목상의 SAND 보상보다 SAND의 USD 가격에 더 민감한 것으로 보입니다. 스테이킹에서 분배된 SAND는 시장에 진입하는 새로운 SAND의 0.2% 미만을 차지하므로 SAND 스테이킹 보상으로 인한 매도 압력은 미미합니다. 가격은 게임 산업의 시장 동향에 크게 영향을 받는 것 같습니다.

SAND 완전 희석 평가(FDV)

FDV(완전 희석 평가)의 변화는 자산 가격을 반영합니다. 또한 FDV를 추적하면 자산의 중요성과 크기에 따라 가격 변동성을 보완할 수 있습니다.

SAND의 완전히 희석된 가치는 아직 11억 달러 이하로 떨어지지 않았습니다. 2023년 2분기에는 21억 달러에서 11억 달러 사이에서 변동합니다. 그럼에도 불구하고 SAND의 FDV는 2023년 초보다 단 1% 증가한 12억 2천만 달러로 끝납니다. 2분기 시작부터 끝까지 SAND 가격은 35% 하락했습니다. 이번 SAND 가격 하락은 암호화폐 게임 시장의 일반적인 추세와 일치합니다. 다른 3개의 가장 큰 게임 토큰(MANA 36% 하락, AXS 30% 하락, GALA 41% 하락)은 분기 내내 유사한 가격 하락을 경험했습니다.

정성분석

2023년 2분기에 The Sandbox는 새로운 파트너십과 통합을 발표하고 향후 로드맵을 업데이트하는 이벤트를 주최했습니다. 규제의 불확실성에도 불구하고 더 샌드박스는 게임 생태계를 구축하고 개선하는 데 주력하고 있습니다.

주요 이벤트, 파트너십 및 통합

2023년 2분기에 Sandbox 생태계는 계속해서 성장했고 새로운 파트너십과 통합이 발표되었습니다. 사용자에게 맞춤형 메타버스 경험을 제공하기 위해 많은 프로젝트가 더 샌드박스와 파트너 관계를 맺었습니다. 다음은 몇 가지 주목할만한 프로젝트입니다.

l 피트니스 브랜드 - Gym Aesthetics, Salsation, Go24, Cycliq, Stages, Playinnovation, Trib3 및 Myzone.

l 유명한 댄스 배틀 앱인 DanceFight는 The Sandbox에서 전 세계 10대 스트리트 댄서를 기반으로 한 독점 아바타 시리즈를 출시했습니다.

l Marathon City - 고인이 된 래퍼의 유산을 기리는 "Nipsey Hussle's Universe" 테마의 메타버스 경험을 시작했습니다.

l Cipriani - Harry's Pub과 같은 상징적인 장소를 특징으로 하는 경험을 시작하기 위해 Cipriani와의 파트너십을 발표했습니다.

l Playground - NBA 스타 LaMelo Ball의 팬들을 위한 독특한 디지털 환경을 시작했습니다.

l 패리스 힐튼 - 패리스 힐튼의 첫 번째 아바타 컬렉션을 선보였습니다(5555개 판매).

l Open Campus - Web3 교육 테마의 Metaverse 경험을 제공하기 위해 The Sandbox에서 LAND를 획득했습니다.

l SBS 콘텐츠 허브 - 한국 방송사 SBS의 자회사인 SBS 콘텐츠 허브는 인기 미디어 콘텐츠를 메타버스로 가져오기 위해 더 샌드박스와 제휴했습니다.

lNuclear Blast - 인디 레이블이 The Sandbox와 협력하여 헤비메탈을 테마로 한 메타버스 경험인 "Blast Valley"를 만들었습니다.

l Gamer Arena - 터키 최고의 게임 플랫폼이 사용자를 위한 대화형 The Sandbox 게임 경험을 시작합니다.

l Affyn - 싱가포르에 본사를 둔 Web3 회사 Affyn은 The Sandbox와 협력하여 제작자 및 공동 작업자의 글로벌 커뮤니티를 위한 상호 운용 가능한 Metaverse 경험을 시작했습니다.

MMA 매니지먼트 게임 - MetaFight는 MetaFight 게임과는 별도로 MMA를 주제로 한 기간 한정 독점 경험을 선보이며 독특한 게임 내 이벤트와 보상을 제공합니다.

l Infinite Pulse - Warner Music Group, Jamiroquai, Elvis Presley 등과 같은 주요 아티스트와 레이블이 있는 음악 테마 동네.

로드맵 및 업데이트

토지 소유자를 위한 향후 업그레이드 계획은 다음과 같습니다.

l 2023년 3분기 말까지 지도에 자체 퍼블리싱 경험 기능을 출시할 예정입니다. 이 기능은 크리에이터에게 먼저 출시됩니다.

l 2023년 4분기 말까지 게임 내 자산을 블록체인에서 NFT로 발행하고 판매할 계획입니다.

l SAND 공약 계획은 SAND 공약자에게는 매주 100,000 SAND, LAND 소유자 공약자에게는 SAND를 제공합니다. 이 프로그램은 2023년 7월 4일에 종료됩니다.

l 2023년 4월부터 LAND를 3개월 이상 보유한 토지 소유자는 전용 NFT를 받을 수 있습니다.

l 2023년 3분기와 4분기에는 영화 및 TV 분야 LAND, 스포츠 분야 LAND, 기타 커뮤니티 LAND 판매를 계획하고 있습니다. 브랜드로는 Warner Music Group, Adidas, Lionsgate 등이 있습니다.

l ESTATE 생성, LAND 및 ESTATE 임대 기능은 2023년 4분기에 출시될 예정입니다.

l 2023년 4분기에 프리미엄 LAND에서 진행될 예정인 경험은 지도에서 추가 가시성을 얻을 것입니다.

메가시티 토지 매각

샌드박스는 중국 요소를 통합한 가상 도시 메가 시티 3 에 대한 LAND 경품 행사를 시작했습니다 . 17개의 브랜드와 지적 재산이 가상 도시에 들어왔고, 경품 행사에서는 독점 NFT 세트와 함께 222개의 일반 LAND와 12개의 프리미엄 LAND가 제공되었습니다. 또한 6개의 ESTATE와 12개의 1x1 LAND가 OpenSea에서 경매되었습니다.

코인베이스와 바이낸스의 작동

미국 증권거래위원회 (SEC)가 코인베이스와 바이낸스를 상대로 미국 법을 위반한 미등록 증권거래소 운영을 이유로 소송을 제기했다. 소송은 SAND를 포함한 일부 암호 화폐 및 토큰이 유가 증권이라고 주장합니다.

이러한 소송이 제기된 직후 Ripple에 대한 또 다른 SEC 소송을 감독하는 지방 법원은 XRP가 본질적으로 보안이 아니라고 판결했습니다. 그러나 법원은 또한 XRP의 초기 판매와 관련된 특정 거래가 미국 법에 따른 증권인 "투자 계약"이라고 판결했습니다. 이 판결은 Coinbase 및 Binance에 대한 소송을 포함하여 암호 화폐의 향후 집행 조치 및 규제에 영향을 미칠 수 있습니다.

요약하다

매출 감소(-15%), 스테이킹 보상 감소(SAND 기준으로 -48%), SAND 가격 하락(-19%) 등 어려운 분기에도 불구하고 더 샌드박스는 새로운 파트너십을 추진하고 새로운 ASSET 라인을 출시했습니다. Paris Hilton , The Wild Ones 등) 및 기존 사용자의 경험을 늘리고 계속해서 자신의 길을 고수합니다. 규제 불확실성, SEC 분류 및 법원 결정을 둘러싼 혼란으로 인해 샌드박스 생태계는 계속해서 여러 가지 문제에 직면할 것입니다. 그러나 새로운 파트너십과 총 NFT 발행(+72%), 총 1차 판매(+52%) 및 총 활성 구매자(+22%)의 월별 증가로 더 샌드박스는 시장에서 좋은 위치에 있습니다. 조류가 바뀌면 네트워크를 확장하십시오.