저자: Micah Casella 편집: Cointime.com QDD
주요 통찰력
l APE의 거래량은 상어(일 거래량 100만~1000만 달러)가 장악해 APE 출시 이후 처음으로 고래(일 거래량 1000만 달러 이상)를 넘어섰다.
l 2023년 2분기에는 약 2,500만 개의 APE가 비DAO 법인에 잠금 해제되고 약 2,600만 개의 APE가 Yuga 생태계 자산 및 APE 보유자에 의해 청구될 것입니다. 2023년 2분기에 5천만 개 이상의 APE가 비 DAO 법인에 잠금 해제되고 사용자가 청구함에 따라 평균 APE 가격은 판매 압력의 영향으로 인해 32% 하락했습니다.
l 2023년 2분기에 두 명의 새로운 특별 위원회 구성원이 추가되었으며, 이 변경으로 인해 특별 역할의 권한이 ApeCoin DAO로 이전되었습니다.
l WebSlinger는 2023년 3월 APE 재단의 관리자로 시작하여 1분기 전체를 경험했습니다.
l ApeCoin의 모든 주요 지표가 전분기 대비 감소했음에도 불구하고 일일 토큰 전송, 거버넌스 제안당 투표 및 전송량은 일부 이전 분기보다 여전히 높았습니다. 그러나 2023년 2분기 평균 DEX 교환 규모와 신규 APE 보유자 수는 사상 최저 수준에 도달했습니다.
ApeCoin 소개
ApeCoin(APE)은 ApeCoin DAO 거버넌스에 사용되는 ERC-20 토큰입니다. APE 자격을 얼마든지 보유하면 보유자는 ApeCoin DAO의 회원이 됩니다. 회원은 생태 기금 분배, 거버넌스 규칙, 파트너십 등을 다루는 AIP(ApeCoin 개선 제안)를 작성하고 투표할 수 있습니다. 타사 개발자는 APE를 각자의 프로젝트에 통합할 수 있습니다.
APE는 ApeCoin DAO의 의사 결정을 관리하는 법인 인 APE 재단에서 채택한 토큰입니다. APE 재단에는 ApeCoin DAO 거버넌스 프로세스에서 특정 기능을 수행할 책임이 있는 DAO 이사회라는 특별 위원회도 있습니다. APE 재단의 운영은 ApeCoin DAO 회원이 선출한 과도기적 관리 주체가 관리합니다.
ApeCoin DAO 및 APE 재단은 Bored Ape Yacht Club(BAYC) 및 관련 NFT를 만든 Yuga Labs 와는 별도의 법인입니다. 다음은 APE 토큰과 관련된 주요 엔티티의 개요입니다.
l ApeCoin DAO - AIP 생성 및 투표를 담당하는 APE 보유자로 구성된 분산형 자율 조직(DAO)입니다.
l APE 재단 - ApeCoin DAO의 의사 결정을 관리하기 위해 케이맨 제도에 등록된 법인. 임시 위원회 및 타사 프로젝트 관리 팀(관리자라고도 함)으로 구성됩니다.
l 특별 위원회(DAO 이사회) – AIP 프로세스 외부에서 보조금을 승인하고 ApeCoin DAO 거버넌스 프로세스에서 특정 기능을 수행할 수 있는 APE 재단의 관리자를 감독하는 5명의 구성원. 현재 특별위원회 위원 목록은 다음과 같습니다.
1) 지루한 원숭이 G
3) 베라 리
4) 와아밤 (신임)
5) CaptainTrippy (신임)
l Cartan Group - APE 재단의 최초이자 전 관리자. 케이맨 제도에 등록되어 있습니다 .
l WebSlinger - APE 재단의 현 관리자, 2023년 3월 1일부터 시작되는 12개월 갱신 계약. 케이맨 제도에 본사를 두고 있습니다 .
l Yuga Labs - Bored Ape Yacht Club(BAYC)을 만든 Web3 회사입니다. Yuga Labs는 ApeCoin의 기여자이며 Yuga Labs와 Improbable이 공동 개발한 APE와 Yuga Labs 지적 재산을 결합한 NFT 기반 게임인 Otherside와 같은 향후 프로젝트에서 APE를 주요 토큰으로 사용할 계획입니다.
APE 재단, DAO 이사회 및 WebSlinger는 승인된 관련 ApeCoin DAO 제안(AIP)의 구현을 보장하는 주요 기관입니다. Yuga Labs는 주로 APE를 향후 프로젝트에 통합하여 APE 토큰 채택을 촉진하는 제휴 제3자 개발자입니다.
주요 지표
계량경제학
2023년 2분기에 ApeCoin의 모든 주요 지표가 하락했습니다. 전송 속도의 감소는 APE 자산의 유동성이 감소(거래 감소)함을 의미하며, 이는 사용자가 약세장에서 자산을 보유하고 있음을 나타낼 수 있습니다. 평균 투표 및 토큰 전송은 이전 분기보다 감소했지만 각 지표의 명목 가치는 여전히 일부 이전 분기보다 높습니다.
금융 측면에서 APE 가격은 32% 하락하여 시장의 한 자릿수 하락을 능가했습니다. 이 가격 하락은 전송량 감소와 USD로 측정되는 탈중앙화 거래소(DEX) 거래소의 규모에 큰 영향을 미쳤습니다. APE의 이체 횟수도 감소한 반면, 교환된 APE의 양은 증가했습니다(아마도 USD 대비 APE 가격 하락을 보상하기 위함일 것입니다).
금융 측면에서 APE 가격은 32% 하락하여 시장의 한 자릿수 하락을 능가했습니다. 이 가격 하락은 전송량 감소와 USD로 측정되는 탈중앙화 거래소(DEX) 거래소의 규모에 큰 영향을 미쳤습니다. APE의 이체 횟수도 감소한 반면 교환된 APE의 양은 증가했습니다(아마도 USD 대비 APE 가격 하락을 보상하기 위한 것 같습니다).
이 보고서는 ApeCoin 생태계의 건전성을 설명하는 지표와 이벤트를 분석합니다.
성능 분석
완전 희석 시가(FDV)
완전 희석 시장 가치(FDV)의 변화는 자산 가격을 반영합니다. 또한 FDV를 추적함으로써 가격 변동성은 자산 중요도 측면에서 규모 감각과 연결될 수 있습니다.
APE의 완전희석 시가총액은 2023년 2분기에 20억 달러로 바닥을 쳤는데, 이는 2022년 2분기 사상 최고치에서 91% 하락한 것입니다. 가격 및 시가 총액 하락에도 불구하고 ApeCoin DAO는 이전 분기와 거의 동일한 수의 제안을 승인하고 약간 더 낮은 자금(2023년 2분기 189만 달러 대 2023년 1분기 194만 달러)을 승인하면서 계속 전진했습니다. .
원숭이 액체 공급
유동성 공급 곡선은 특정 자산에 대한 판매 압력이 언제 증가하는지(또는 의심하지 않는 구매자에게 더 많은 토큰이 덤핑되는 시기)를 결정하는 데 도움이 됩니다. 특히 토큰이 언제 누구에게 잠금 해제되었는지 보여줍니다.
2023년 2분기에 총 4,680만 개의 APE가 잠금 해제되었으며, 이 중 2,480만 개의 APE가 Yuga Labs, Yuga Labs 창립자, 릴리스 기여자 그룹 3개(처음에 ApeCoin DAO) 및 제인 구달 레거시 재단.
비 DAO 엔터티에 잠금 해제된 APE의 양은 순환 공급량의 5%를 차지합니다. 이러한 판매 압력으로 인해 APE 가격이 분기 내내 계속 하락하여 전체 희석 시가 총액이 24% 하락하고 평균 가격이 32% 하락하면서 분기를 마감할 수 있습니다.
청구된 스테이킹 보상
AIP-21 및 AIP-22를 통과한 후 ApeCoin DAO는 2022년 4분기에 스테이킹 보상을 발행했습니다. APE 보유자와 Bored Ape Yacht Club(BAYC), Mutant Ape Yacht Club(MAYC) 및 Bored Ape Kennel Club(BAKC)과 같은 Yuga Labs 생태계 프로젝트에는 모두 스테이킹 할당량이 주어집니다.
스테이킹은 2022년 12월 초에 구현되었으며 3년 동안 지속되며 결국 1억 7,500만 APE(최대 공급량의 17.5%)를 Yuga 생태계 자산 및 APE 보유자에게 분배합니다. 2023년 1분기에는 3,140만 개의 APE가 청구되었지만 2023년 2분기에는 2,580만 개의 APE가 청구되었습니다. 비 DAO 법인에 대한 잠금 해제된 APE 외에도 청구된 APE에 의해 생성된 판매 압력은 APE 가격 및 전체 희석의 시장 가치 하락으로 이어질 수 있습니다.
계정 규모별 보유자 수
Dune 대시보드의 사양을 기반으로 계정 크기를 정의했습니다. 2023년 6월 30일 90일 평균 APE 가격(약 $3.37)에 따라 차트의 범례에 따라 크기를 나눕니다.
2023년 2분기에는 모든 계정이 성장하여 전체 성장률이 8%를 기록했습니다. Goby 보유자는 9% 증가하여 가장 큰 증가를 보였습니다. 인감 계정은 2% 미만으로 성장한 유일한 그룹으로 거의 2% 성장했습니다. 모든 규모의 계정 증가는 2023년 2분기에 잠금 해제된 APE 4,680만 개와 청구된 APE 2,580만 개로 인해 자산의 더 넓은 분포로 설명될 수 있습니다.
Etherscan 에 따르면 약 250명의 보유자가 가장 큰 APE 공급량의 약 97%를 소유하고 있습니다. 그러나 모든 대형 보유자가 유동적인 것은 아닙니다. 최소 102개의 계정이 APE 재단에서 관리하는 지갑입니다. APE 재단의 투명성 보고서 (13-15페이지)에 따르면, 100개의 코인베이스 프라임 지갑과 2개의 노시스 세이프 지갑이 있습니다. 따라서 투명성 보고서의 수치에 따르면 고래 지갑의 최소 27%는 APE 재단에서 관리하고 있습니다.
거래 규모별 거래량
거래 규모별 거래량은 다양한 규모의 거래가 차지하는 거래량의 비율을 보여줍니다. 예를 들어, 총 거래량이 2억 달러이고 2개의 지갑이 각각 5천만 달러를 거래하는 경우(총 1억 달러), 5천만 달러의 거래량을 가진 지갑이 전체 거래량의 50%를 차지하게 됩니다.
고래 거래량(하루에 1,000만 달러 이상 거래되는 계정)의 감소는 다른 모든 APE 거래 그룹의 증가로 이어졌습니다. 처음으로 상어 거래량(100만 달러에서 1000만 달러 사이)이 고래 거래량을 넘어섰고 전체 APE 거래량의 43%를 차지했습니다.
고래 물량이 다른 그룹으로 이동한 이유 중 일부는 평균 APE 가격이 분기 대비 32% 하락했기 때문일 수 있습니다. 볼륨의 가장 큰 변화율은 상단에서 발생했으며 상어는 9%, 돌고래는 7%, 물개는 3%, 물고기는 1%, 망둥이는 1% 미만으로 증가했습니다.
토큰 순환 속도
Token Velocity는 자산이 얼마나 자주 변경되는지(또는 지갑이 얼마나 자주 변경되는지)를 보여줍니다. 토큰 속도의 변화는 자산에 대한 무언가를 드러낼 수 있습니다. 게임에서 사용되는 토큰과 같이 자산이 소비 가능한 경우 토큰 속도의 증가는 게임이 해당 자산의 채택/사용을 장려한다는 것을 의미할 수 있습니다. 자산이 더 투기적이면 속도 감소는 사용자가 자산을 보유하려는 의지가 더 높거나 자산에 대한 수요가 낮다는 것을 의미할 수 있습니다. 아래 그래프에서 토큰 속도는 순환 공급량을 7일 평균 전송량(7DMA)으로 나누어 계산합니다.
분기별 평균 토큰 속도가 6%에서 4% 미만으로 떨어지면서 2023년 2분기에 토큰 속도가 더 안정됩니다. APE의 사용은 자산 이전뿐만 아니라 APE 거래 빈도에 따라 달라집니다. 따라서 속도 감소는 사용자가 이전 분기에 비해 적은 거래 및 전송을 수행하고 있음을 나타냅니다.
낮은 토큰 속도는 사용자가 약세장에서 APE를 보유하고 있음을 의미할 수 있습니다. 또한 곧 출시될 Yuga의 Otherside 게임과 같이 사용자가 자산의 새로운 용도를 기다리고 있음을 의미할 수도 있습니다. 또한 사용자는 거버넌스에 참여하기 위해 APE를 유지하는 것이 좋습니다(APE만 보유). 제안은 전월 대비 42% 증가하여 거버넌스 투표가 증가했으며, 이는 사용자가 거버넌스에 참여하기 위해 자산을 보유하려는 더 강한 욕구를 나타낼 수 있습니다.
새로 추가된 APE 보유자
신규 추가된 APE 보유자는 처음으로 APE를 획득한 사용자입니다. 이 메트릭은 자산을 호스팅하기 위해 중앙 집중식 교환을 사용하는 신규 소유자를 제외합니다. 2023년 2분기에는 매일 평균 약 373명의 신규 APE 보유자가 생태계에 합류할 것입니다. 2023년 2분기는 지난 5분기보다 뒤쳐졌지만 여전히 전체 분기에 34,000명의 신규 보유자를 추가했습니다.
신규 보유자는 다가오는 Otherside 및 관련 이벤트에 관심을 가질 수 있습니다. 2023년 4월 Yuga Labs는 Gucci와 파트너십을 맺고 Otherside와 연계하여 KodaPendants 라는 NFT 출시를 발표했습니다 . KodaPendants는 APE를 통한 첫 번째 판매에서만 독점적으로 판매됩니다(각 KodaPendant 가격은 450 APE).
제안당 고유 투표
제안당 고유 투표 수는 거버넌스에 참여하는 개인의 수를 측정합니다. 새로운 유권자가 소량의 자산만 보유하고 있는 경우, 그들의 단독 투표는 ApeCoin DAO와 같은 토큰 가중치 기반 거버넌스 시스템의 제안 결과에 미미한 영향을 미칩니다. 그러나 고유한 투표 수를 계산하면 DAO 내의 관심도, 활성 보유자 기반의 다양성 및 활성 보유자 기반의 파편화 정도를 나타낼 수 있습니다.
제안당 평균 투표 수는 이전 분기보다 26% 감소했지만 이번 분기에 마감된 4개의 선거 투표 용지는 모두 평균 605표 이상을 얻었으며 가장 큰 제안은 1,000표 이상을 받았습니다. 선거 제안은 커뮤니티 구성원들 사이에서 더 많은 참여를 얻는 경향이 있으며, 이는 커뮤니티가 지출 할당보다 건전한 DAO 구조를 유지하는 것을 우선시한다는 것을 나타냅니다.
앞으로 ApeCoin DAO는 더 많은 투표 프로세스를 체인으로 옮길 계획입니다 . 이렇게 하면 중앙화 지점(예: 스냅샷에 대한 의존도)이 제거되고 거버넌스 구조의 분산화가 증가합니다. 그러나 온체인 투표를 구현하려면 투표에 참여하기 위해 가스 수수료가 필요합니다. 이러한 경우에 발생하는 가스 요금으로 인해 사용자가 거버넌스에 참여하지 못할 수 있습니다.
정성분석
2023년 1분기에 ApeCoin DAO는 34개의 제안에 투표했습니다 . 11개는 통과, 18개는 실패, 5개는 선거 제안이었습니다. 실패한 AIP 제안의 실행 비용은 총 약 620만 달러였습니다. 통과된 제안의 총 비용은 190만 달러였습니다. DAO는 이러한 수수료를 매월 또는 프로젝트 완료 시 지불합니다. 선거 제안서에는 다음 직책과 급여가 명시되어 있습니다.
l 2명의 새로운 특별 위원(월 $20,833)
l 2명의 새로운 거버넌스 워킹 그룹 임원($9,000/월)
l 2명의 새로운 포럼 중재자(월 $8,000)
2023년 2분기의 5가지 제안 하이라이트는 최신 항목부터 가장 오래된 항목 순으로 아래에 나열되어 있습니다. 예비 토론을 포함하여 ApeCoin 거버넌스에 대한 전체 개요는 ApeCoin에 대한 Messari의 주지사 페이지를 참조하십시오.
ApeCoin DAO - 특별위원회 선거 - 임기는 2023년 7월부터 시작(선거)
ApeCoin DAO - 특별위원회 선거 - 임기는 2023년 7월부터 시작(선거)
2023년 6월 28일
특별위원회 선거는 후속 선거에서 투표할 5명의 후보를 식별하는 특별위원회 지명을 따릅니다. 특별위원회 선거에서 상위 2명의 후보자는 특별위원회의 구성원이 되며 ApeCoin DAO에서 매달 USD 20,833(APE 기준)의 급여를 받게 됩니다. 임기는 2023년 7월부터 1년이다. 새로운 특별위원회 위원인 Waabam 과 Captain Trippy 는 각각 총 $500,000의 보상금을 승인받았고 전 특별위원회 위원인 Yat Siu 와 Alexis Ohanian 은 떠났습니다.
ApeCoin DAO - 거버넌스 워킹 그룹 책임자 선거 - 임기는 2023년 7월 시작(선거)
2023년 6월 28일
AIP-239는 거버넌스 워킹 그룹을 위한 운영 프레임워크를 설정합니다. 작업 그룹은 DAO의 계획을 구현하는 책임이 있는 커뮤니티에서 선출된 당사자입니다. Governance Working Group은 DAO 도구, DAO 보고, 담론 포럼 유지 관리 및 도메인 이름 관리에 중점을 둡니다. 태스크포스는 4개월 동안(5월에서 8월까지) $180,000의 초기 예산을 가지고 있습니다.
AIP-239의 규정에 따라 APE 보유자는 ALL CITY를 선출했고 Tiger는 ApeCoin DAO 거버넌스 워킹 그룹 의 두 명의 새로운 임원 으로 괜찮습니다 . 임기는 2023년 7월부터 1년이다. 새 거버넌스 책임자의 총 보수는 $216,000이며 각 임원은 1년 동안 매월 $9,000를 받습니다.
ApeCoin DAO - 담화 포럼 중재자 선거 - 임기는 2023년 7월 시작(선거)
2023년 5월 24일
Discourse는 ApeCoin DAO의 포럼을 말합니다. 포럼 중재자는 사용자 프로필 및 게시물 검토, 문제 해결, AIP 제안 조정 및 ApeCoin 커뮤니티와의 커뮤니케이션 유지를 통해 포럼을 건강하게 유지합니다. 2023년 5월 담화 중재자 선출은 AIP-240 의 성공에 이어 포럼 중재자 역할 생성(및 구현 계획)을 제안했습니다. APE 보유자는 12GAUGE와 Chris를 두 명의 새로운 Discourse 중재자 로 선출했습니다. 임기는 2023년 6월 시작해 2023년 8월까지다. 새로운 포럼 중재자는 총 $80,000를 지급받으며 각 중재자는 3개월 동안 매월 $8,000를 받습니다(첫 번째 중재자에게는 May의 보상도 포함됨).
AIP-209: ApeCoin으로 구동되는 Ape 가속기(성공)
2023년 5월 17일
Animoca Brands의 자회사인 Forj는 Ape Accelerator라는 발사대를 만들기 위한 제안을 구현하기 위해 480,000달러의 보조금을 받았습니다. 런치패드는 ApeCoin 및 BAYC 지적 재산을 사용하여 프로젝트를 인큐베이팅하고 개발할 계획입니다. 그 책임에는 NFT 판매 및 배포 지원, 프로젝트 컨설팅 및 인큐베이션, 스토리텔링, 토큰 경제 설계 및 자금 조달이 포함됩니다.
AIP-230: "나는 유인원을 싫어하지 않습니다. 단지 그들이 좋은 일에 자금을 지원하기를 원할 뿐입니다!"
2023년 4월 19일
Vitalik의 트윗 에 영향을 받은 ApeCoin DAO는 ETH Global 및 ApeCoin 해커톤을 통해 암호화폐 공익에 자금을 지원하기 위해 100만 달러를 할당하는 제안을 승인했습니다 . 구체적으로 $300,000는 ETHGlobal에 전달되고 $700,000는 11개의 ApeCoin 해커톤과 최소 5개의 공공 복지 프로젝트를 후원하는 데 사용될 것입니다. 이 제안에는 세 가지 핵심 목표가 수반됩니다.
1. 이더리움 커뮤니티에 환원
2. 계정 추상화에 대한 추가 개발 작업
3. 개발자에게 ApeCoin 소개
요약하다
1. 이더리움 커뮤니티에 환원
2. 계정 추상화에 대한 추가 개발 작업
3. 개발자에게 ApeCoin 소개
요약하다
토큰 가격이 24% 하락하고 다른 주요 지표가 하락했음에도 불구하고 ApeCoin DAO는 분기 중 가장 많은 제안을 생성했으며(분기 대비 42%) 이전 분기보다 약간 낮은 수준으로 자금을 발행했습니다(USD 기준). . 또한 분쟁 없이 권력을 분배하고 전환하는 DAO의 능력을 강조하는 여러 선거를 치렀습니다.
ApeCoin DAO는 온체인 투표 메커니즘을 구축하지 않았지만 여전히 건전한 DAO를 유지합니다. APE 보유자는 임의의 프로젝트에 투표하지 않고 Ape Accelerator를 승인하여 생태계를 개선하기 위한 제안과 거버넌스 워킹 그룹 및 포럼 중재자를 위한 예산 제안을 선호합니다. ApeCoin DAO는 효율적인 DAO이자 고성능 분산형 자본 할당자이며 주력 토큰인 APE는 생태계가 계속 성장하고 발전함에 따라 미래에 더 널리 채택될 수 있습니다.
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