작성자|Jerry@TPDAO

지난 9월 초 한국에서 개최된 'Exploration Unleashed, KBW 2023 Web3 and RWA'는 BG Trade Hong Kong의 'Exploration and Release'라는 주제를 이어갔습니다. - 1. 전통을 뛰어넘는 다각화: 실물 자산의 힘을 발휘합니다. 실물자산 투자 안정성을 강화합니다.

오랫동안 RWA 트랙의 실제 경로에 대한 모든 사람의 이해는 주로 국채의 관행에서 비롯되었습니다 - 1. 전통적인 규정 준수 자금으로 대표되는 오프체인에서 온체인으로의 경로 2. 온체인에서 오프로 DeFi 프로토콜이 이끄는 경로 -체인 경로. 이는 과거 암호화 시장, 특히 DeFi 프로토콜의 제한된 시장 수익률과 관련이 있으며, 암호화 시장의 높은 연이율은 더 이상 존재하지 않으며, 여전히 시장에서 살아남는 투자자들은 위험 탐색에 눈을 돌리기 시작했습니다. -무료 반품 따라서 RWA 시장 발전의 원동력은 암호화폐 세계에서 DeFi 프로토콜의 일방적인 요구에서 비롯됩니다.

그러나 국채와 같은 자산을 체인에 매핑하는 것은 작은 단계일 뿐이며, "DeFi와 TradFi가 양방향으로 갈 수 있도록" 동원하는 방법은 RWAFi의 상한선을 깨기 위한 가장 가치 있는 탐구입니다 . ThePrimediaDAO는 이번 강세장을 찾는 데 RWA 시장에 중점을 두었기 때문에 두바이 RWA 프로젝트 BG Trade에 대해 깊이 관찰하고 지속적으로 보고했습니다. 이 기사를 통해 "양방향 DeFi"를 엿볼 수 있기를 바랍니다. 및 TradFi"는 BGT의 일부 사례를 예로 들어 설명합니다. 서로 이동" 가치 논리.

1. 쌍방향 협력의 필요성과 타당성 탐색

"RWA 장애물 제거" 과정에서 가치 포착 기회 분석 "이라는 기사에서 우리는 TradFi를 변화시키고 있는 정부, 기관 및 시장의 세 가지 차원에서 기본 DeFi로 블록체인 기술을 소개한 적이 있습니다.

이 글의 출발점은 이 주제를 이어가며 "DeFi와 TradFi가 양방향으로 나아가는 것"의 필요성을 더 설명하는 것입니다.

전통적인 금융시장의 불안정성, 투기와 거품으로 인한 신뢰 문제, 디지털 경쟁의 맥락에서 금융 불평등은 객관적으로 TradFi와 DeFi의 통합 동기를 불러일으켰습니다. 예를 들어, RWA는 주식 시장과 전통적인 금융 시장이 직면한 어려움과 장애물 중 일부를 해결할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다. 즉, 유동성 및 접근성 향상, 거래 비용 절감, 정보 투명성 향상, 지속 가능성 및 ESG 표준 강화, 시장 감독 지원, 투자 제공 등이 있습니다. 시장을 위한 다양성. , 신흥 시장에 활력을 불어넣고 금융 포용을 가능하게 합니다…

예를 들어, MakerDAO는 현금 흐름을 더욱 다양화할 뿐만 아니라 금융 기관이 체인의 높은 자본 효율성 이점을 활용하여 유동성을 방출할 수 있도록 돕는 RWA의 적용을 늘리고 있습니다. 이는 RWA를 촉진하는 획기적인 이정표입니다.

MakerDAO와 비교하여 현재 전통적인 주식 시장과 암호화폐 세계를 연결하는 가교 역할을 하는 BGT는 "DeFi와 TradFi가 양방향으로 진행됩니다"라는 점에서 더 일반적입니다. 그들은 토큰과 암호화폐를 결합하는 통화-주식 생태계를 만들고 있습니다. 전통적인 주식은 1:1로 고정되어 통화권과 주식시장 사이의 장벽을 무너뜨립니다. 화폐보유자의 경우 토큰 구매를 통해 해당 상장기업의 주식을 취득할 수 있고, 상장기업의 경우 주식을 토큰화할 수 있으며, 자신의 상장 거래소 영역에 속하지 않은 사용자라도 편리하게 현지에서 자산을 구매하고 지역 간 실현이 가능합니다. , 교차 부문, 더 자유롭고 효율적인 자산 배분 채널.

분명히 이는 국채가 지배하는 RWA 시장에 비해 상상의 여지가 더 많습니다. 물론, 국가 부채 RWA 프로젝트의 실행이 더 많은 유형의 RWA(실제 자산 토큰화)의 타당성을 제공한다는 점을 살펴볼 필요가 있습니다. 이는 암호화된 시장 투자에 있어 더 많은 자산 포트폴리오와 안정적인 수익률에 대한 수요를 기반으로 하며, 국가채무 RWA는 메이커다오(MakerDAO) 등 DeFi 프로젝트에서 국가채무의 기초자산을 체인에 올리는 데 앞장섰습니다. 국채 RWA 프로젝트의 사업 구조는 상대적으로 성숙되었습니다.

장기적으로 BGT는 다차원 자산 투자를 동일한 플랫폼에 통합하고, 주식, 채권, 원자재, 암호화폐 등 이종 자산에 대한 효율적인 연결 기회를 제공하며 사용자에게 RWA(실제 자산) 자산 배분 솔루션을 제공하는 것을 목표로 합니다. . 통화 주식 시장은 BGT가 이 생태계를 만드는 선구자이자 시연입니다.

장기적으로 BGT는 다차원 자산 투자를 동일한 플랫폼에 통합하고, 주식, 채권, 원자재, 암호화폐 등 이종 자산에 대한 효율적인 연결 기회를 제공하며 사용자에게 RWA(실제 자산) 자산 배분 솔루션을 제공하는 것을 목표로 합니다. 통화 주식 시장은 BGT가 이 생태계를 창조한 선구자이자 시연입니다.

BGT는 홍콩 상장 기업이 보유한 토큰을 통해 최초의 토큰화된 통화 주식 자산을 만들었습니다. BGT 프로젝트를 통해 상장회사의 주식 토큰화 프로세스가 표준화되어 더 많은 상장회사가 통화 공유 상호 연결을 실현하고 새롭고 독특한 통화 공유 새로운 생태계를 구축하는 데 도움이 될 것입니다.

BGT 생태계는 주식 토큰화, 통화-주식 거래, 주식 평가의 세 가지 모듈로 구성됩니다.

이를 예로 들면 RWA의 양방향 개발 가능성을 이미 엿볼 수 있습니다. RWA는 실제 자산을 체인에 가져와 암호화된 시장에 통합하고 DeFi 프로토콜에 더 많은 구성성을 제공합니다. TradFi는 또한 DeFi의 장점을 활용할 수 있습니다. 더 많은 잠재력을 발휘하세요.

TradFi는 통화 주식 시장에서 BGT를 사례로 삼는 것 외에도 RWA를 암호화 생태계와 통합하고 블록체인의 장점을 활용하여 TradFi를 반복하여 혁신을 달성할 것으로 예상됩니다. 신용 대출, 소득 기반 금융, 기업 대출, 모기지 및 부동산, 예술과 같은 시장과 같은 상상력을 위해…

양방향 가치 캡처 논리

RWA가 실제 자산을 토큰화하는 단계가 핵심이지만 앞서 언급한 것처럼 초기 RWA 프로젝트의 실행에서는 비즈니스 구조가 이미 상대적으로 성숙한 모델인 오프체인에서 온체인으로, 온체인에서 오프체인으로 전환되는 모델을 갖고 있습니다. 체인 따라야 할 길의 흔적도 있습니다. 다음 단계는 RWA 투자자의 가치 포착 논리를 실현하는 방법을 탐색하는 것입니다 . 그들은 RWA 자산으로 가져온 베타 소득을 얻을 수 있을 뿐만 아니라 암호화된 알파 소득도 누릴 수 있습니다. 시장 .

서비스를 제공하는 전문 거래소 및 기관이 없다면 RWA 자산을 암호화된 시장의 알파 소득과 결합하는 것은 투자자에게 어려운 전략이 될 것입니다.

BG Trade를 예로 들면, 거래 기능에는 구매 주문과 판매 주문이 포함됩니다.사용자는 자신의 필요에 따라 거래 주문을 설정할 수 있어 보다 유연하고 개인화된 거래가 가능하며 장외(OTC) 거래도 제공됩니다. 서비스를 통해 사용자는 대규모 장외 거래를 수행할 수 있어 개인 정보 보호와 유연성이 향상되고 기관 투자자와 고액 자산가의 참여를 유도할 수 있습니다.

또한, BG Trade는 이미 비수탁 거래를 구현하고 있으며, 거래소는 결코 사용자 자산을 보유하거나 통제하지 않으며 사용자는 항상 완전한 소유권과 통제권을 유지하므로 자산 도난이나 잠재적 위험에 직면할 가능성을 효과적으로 줄입니다. 플랫폼에서의 전송은 스마트 계약을 통해 완료되므로 중개자가 필요 없으며 재정적 손실 위험이 줄어듭니다. 분산형 플랫폼인 BG Trade는 사용자의 디지털 자산과 개인 정보 보호를 보장하기 위해 고유한 자산 보호 조치를 채택했습니다. 보안을 더욱 강화하기 위해 스마트 계약은 권위 있는 제3자 보안 회사에 의해 정기적으로 감사를 받으며, 이러한 감사는 잠재적인 취약점을 식별하고 해결하는 데 도움이 됩니다.

특히 BGT는 현재 금융 시장의 주요 문제, 특히 상장 기업의 유동성 부족과 투자자를 위한 글로벌 자산 배분의 과제를 목표로 이 생태계의 선구자와 시연을 만들기 위해 통화-주식 시장을 선택했습니다.

첫째, 상장기업의 유동성 부족은 현재 금융시장이 직면한 주요 과제 중 하나입니다. 다수의 상장회사는 소수주주나 대주주가 다량의 주식을 보유하고 있어 의사결정 및 거래가 제한되어 있으며, 이로 인해 주식의 유동성이 감소하고 있습니다. 이러한 상황은 주식 거래를 어렵게 만들고, 투자자가 주식을 사고 파는 것을 어렵게 만들어 시장 활동과 효율성에 영향을 미칩니다.

둘째, 정책적 요인도 상장기업의 활동을 어느 정도 제한한다. 지역마다 다른 규제 정책과 법률로 인해 상장 회사의 거래 시간과 범위가 제한되어 거래가 복잡하고 제한될 수 있습니다. 또한, 상장회사는 판촉 및 마케팅 제한에 직면할 수 있으며, 이는 유동성과 가시성에 더욱 영향을 미칠 수 있습니다.

마지막으로 상장회사의 펀더멘털도 유동성에 영향을 미칩니다. 상장기업이나 업종의 펀더멘털이 이상적이지 않으면 투자자의 매수의지가 약화되어 결국 주식유동성 저하로 이어지게 됩니다. 이러한 상황은 상장기업이 투자자 유치를 어렵게 만들고, 이로 인해 기업의 발전과 성장을 제한하게 됩니다.

투자자들에게 높은 진입 장벽은 전 세계적으로 자산을 할당하는 것을 방해하는 중요한 과제입니다. 지리적 제한으로 인해 투자자는 자산군과 시장에 투자할 수 없으며, 글로벌 자산 배분으로 인한 배당금도 누릴 수 없습니다. 자산 클래스와 시장 전반에 배포할 의향이 있더라도 등록 비용, 거래 비용, 시간 비용 및 정책 제한을 포함하여 비용이 높습니다.

투자자들에게 높은 진입 장벽은 전 세계적으로 자산을 할당하는 것을 방해하는 중요한 과제입니다. 지리적 제한으로 인해 투자자는 자산군과 시장에 투자할 수 없으며, 글로벌 자산 배분으로 인한 배당금도 누릴 수 없습니다. 자산 클래스와 시장 전반에 배포할 의향이 있더라도 등록 비용, 거래 비용, 시간 비용 및 정책 제한을 포함하여 비용이 높습니다.

이러한 시장 문제를 해결하기 위해 설립된 BG Trade는 전통적인 금융 시장과 암호화폐 세계를 연결하는 다리를 구축하고, 암호화폐와 금융 시장 간의 장벽을 허물고, 투자자에게 실물 자산을 토큰화할 수 있는 기회를 제공하는 데 전념하고 있습니다. 금융자산에 대한 1:1 상징적 지원을 통해 실물자산의 발행 및 거래를 촉진하고, 투자자가 다양한 자산군 및 시장에 자유롭게 배분할 수 있도록 촉진합니다.

더 중요한 것은 오프체인에서 온체인으로의 경로에서 통화 주식 시장은 자산의 실제 속성을 공개하도록 규정을 준수한다는 것입니다. 암호화폐 보유자의 경우 물리적 자산 토큰을 구매하여 상장 회사 또는 기타 금융 자산의 주식을 취득할 수 있는 기회를 갖게 됩니다. 자산 소유자는 자신의 자산을 토큰화하여 자신의 거래 영역에 있지 않은 사용자가 자산 할당을 쉽게 구매할 수 있도록 하여 지역 간 및 부문 간 거래를 가능하게 합니다. 이 혁신적인 거래 방법은 투자자에게 보다 자유롭고 효과적인 자산 배분 경험을 제공할 것입니다.

3. 암호화된 세계에서의 고유 자산 및 권리 실현

" RWA의 진화 논리 및 가치 포착 분석 "에서 우리는 10조 수준의 RWA가 이번 시장 사이클에서 암호화된 경제 시스템에 통합될 것이라고 논의했습니다. 이 프로세스에는 RWA를 규정에 따라 블록체인으로 가져오는 방법(및 "DeFi")이 포함됩니다. TradFi는 양방향으로 진행됩니다"라고 오늘 논의했지만 이 과정에는 더욱 선구적이고 도전적인 시장 증가 범위가 있습니다. 이는 RWA 실현을 촉진하기 위해 암호화된 경제 생태계를 갖춘 기본 암호화 자산을 생성하는 경로입니다(이는 다음에도 적용 가능함). "DeFi와 TradFi 간의 양방향 협력" 과정).

구체적으로는 RWA 투자자를 암호화 시장의 네이티브 투자자로 만드는 것입니다. 예를 들어 BG Trade는 BGT 보유자에게 거버넌스 기능을 제공하여 사용자가 플랫폼의 의사 결정 및 개발에 참여할 수 있도록 하고, BGT 보유자는 투표 플랫폼의 발전 방향에 대해 투표하고 플랫폼의 민주적 거버넌스를 실현합니다. 이는 RWA에서 나온 DeFi 및 TradFi 투자자가 "암호화된 세계에서 기본 자산과 권리를 실현"하는 경로를 가지고 있음을 의미합니다.

BGT 담보를 예로 들면, BGT 담보 풀은 7일, 30일 등 다양한 기간을 제공하며 사용자는 잠금 기간이 끝난 후 담보를 상환할 수 있습니다. 담보 기간에 따라 수익률이 달라지며 담보 기간이 길어집니다. , 수익률이 높을수록 높음; BGT Pool은 토큰 기반 결제 방식을 채택하며 최종 수입에는 원리금이 포함됩니다.

BGT 토큰을 스테이킹한 후 사용자는 스톡 풀에서 보상을 분배할 수 있을 뿐만 아니라 거버넌스 권한이 있는 veBGT 토큰을 얻을 수도 있습니다. 이러한 거버넌스 특권을 통해 토큰 보유자는 BG 거래 생태계의 미래에 영향을 미치는 기본적인 의사 결정 프로세스에 참여할 수 있습니다. 이러한 민주적 접근 방식은 커뮤니티가 플랫폼 개발에 발언권을 갖도록 보장합니다. 이 거버넌스 방법은 Curve 프로토콜에서 파생되었으며 지속 가능하고 효과적인 토큰 거버넌스 방법임이 입증되었습니다.

노드 애플리케이션 규칙

비고: 노드 애플리케이션의 약속된 통화는 채굴에 참여하지 않습니다. 활성 노드 수가 70% 미만으로 떨어지면 채굴 풀은 출력을 중단하고 생산될 모든 코인은 금고로 리디렉션됩니다. 노드 자격이 선택됩니다. 매 주말 자정에 진행되며, 이번 주 가장 높은 성적을 거둔 210개 팀이 노드로 승격되며, 노드 시스템은 일주일에 한 번씩 새로고침되는 프로모션 방식으로 운영되며, 총 210개의 팀이 노드로 승격됩니다. 전체 네트워크에서 210개의 노드 자격을 보유하고 있습니다.

FPOS 규칙

팀 시스템 내 사용자의 컴퓨팅 파워가 변경(증가/감소 서약)되면 검색 작업을 통해 컴퓨팅 파워를 업데이트하여 추가 FPOS 컴퓨팅 파워 보상을 얻을 수 있습니다.

BGT는 BG Trade의 플랫폼 토큰이며 상장 기업의 거래 가능한 주식과 밀접하게 연결되어 독특한 금융 자산 토큰이라는 점을 추가로 소개할 필요가 있습니다. BGT 거래 시장은 BGT 토큰을 위한 초기 C2C 솔루션으로, BGT에 대한 거래 채널과 유동성 지원을 제공합니다. 이 시장에서 사용자는 쉽게 BGT를 거래할 수 있습니다. 다음 단계에서 BG Trade는 BGT 거래 시장을 더욱 발전시켜 연중무휴 중단 없는 거래를 지원하고, 체인에서 BGT로 대표되는 다양한 토큰이나 금융 자산을 포괄하고 사용자에게 더 많은 투자 기회를 제공할 것입니다.

BGT 토큰은 zkDID의 입장권 역할을 하여 사용자가 데이터 관리의 보안과 개인 정보 보호를 보장하면서 자율적인 ID 관리 기능을 사용할 수 있도록 해줍니다.

통화 주식 시장과 해당 토큰 거버넌스 관행을 기반으로 BGT 거래 시장, BGT 서약 마이닝, BGT 금융 상품, SaaS 등을 포함한 BG Trade 애플리케이션 생태계가 전개되고 있습니다.

4. 결론

BG Trade의 RWA 관행은 우리에게 "DeFi와 TradFi가 양방향으로 진행되는" 가능성과 타당성을 엿볼 수 있게 했으며, 투자자들에게 "암호화폐 세계의 기본 자산과 권리 실현"을 가져왔습니다. 이 길은 RWAFi가 암호화폐 경제 시스템에 통합되기 위한 현지 시장에서 더 큰 기대를 불러일으킬 것입니다. 최근 소식은 BGT가 RWA 자산 발행 및 거래 플랫폼으로 Web3 운영체제로 자리잡은 MetaTdex의 전체 솔루션에 통합된다는 것입니다.