이더리움은 심각한 자본 구조 조정을 겪고 있습니다.

네 가지 힘이 조용히 융합되고 있습니다. 기관은 ETF를 통해 시장에 진입하고, 은행은 ETH 거래 서비스를 제공하고, 상장 기업은 ETH를 준비 자산으로 사용하고, 대규모 투자자는 계속해서 체인에서 매수하고 있습니다.

개인 투자자들이 주도하던 투기 시대는 끝나고 있으며, 기관 주도의 변혁이 이미 시작되었습니다.

데이터 출처: RootData

ETF 자금 급증: 단 1주일 만에 27억2천만 달러 순유입, 블랙록은 하루 만에 3억 달러 매수

월가의 태도가 근본적으로 바뀌고 있다.

SoSoValue 데이터에 따르면 지난주 비트코인 현물 ETF는 27억 2천만 달러의 순유입을 기록했으며, 5주 연속 자금 유입을 이어갔습니다. 이는 전통 금융권의 암호화폐 자산에 대한 인식이 변화하고 있음을 보여줍니다. 블랙록의 비트코인 ETF IBIT는 단 한 주 만에 17억 6천만 달러의 순유입을 기록했으며, 누적 순유입액은 552억 달러에 달했습니다.

데이터 출처: CoinMarketCap

이더리움의 성과는 더욱 눈길을 끕니다. 7월 10일 하루 동안 미국 이더리움 현물 ETF의 순유입액은 3억 8,300만 달러였으며, 그중 블랙록 ETHA가 3억 90만 달러를, 피델리티가 3억 달러를 순유입했습니다. 본 기사 작성 시점을 기준으로 모든 ETF가 운용하는 자산은 142억 2천만 달러에 달하며, 이는 ETH 전체 시가총액의 3.87%를 차지합니다. 역대 누적 순유입액은 57억 5,700만 달러에 달했습니다.

데이터 출처: SoSoValue

이 ETH는 Coinbase Custody와 같은 기관용 콜드 월렛에 예치되어 있습니다. 모든 ETF 가입은 현물 시장에서 ETH를 매수해야 하므로 지속적인 매수 압력이 발생합니다.

더 큰 변화가 진행 중입니다. EMJ 캐피털의 애널리스트 에릭 잭슨은 ETH를 ETF에 투자하여 수익을 창출할 수 있게 되면 연기금이나 보험 회사와 같은 보수적인 기관들도 참여할 수 있게 될 것이라고 지적했습니다. 시장은 2025년 10월까지 투자형 ETF가 승인될 것으로 예상합니다.

스탠다드차타드은행, ETH 거래 개시…JPMorgan Chase, 태도 180도 변경

한때 암호화폐에 대해 신중했던 기존 은행들이 조용히 입장을 바꾸고 있습니다.

2025년 7월, 스탠다드차타드은행은 기관 고객을 위한 디지털 자산 거래 플랫폼 출시를 발표했습니다. 이는 고객에게 ETH 실물 거래를 제공하는 세계 최초의 주요 은행입니다.

기관 투자자들은 이제 익숙한 외환 거래 인터페이스를 통해 ETH를 직접 매매할 수 있으며, 은행 수준의 보안을 누릴 수 있습니다. 스탠다드차타드은행은 ETH를 미국 달러 및 유로와 동등한 주류 자산으로 취급하는 이더리움 선도 계약을 출시할 계획입니다.

JP모건 체이스에서 더욱 극적인 신호가 나타났습니다. CNBC 진행자 짐 크레이머에 따르면, 한때 비트코인을 "사기"라고 불렀던 JP모건 체이스 CEO 제이미 다이먼이 이제 "암호화폐를 완전히 수용할 것"이라고 합니다. 이러한 태도 변화는 어떤 데이터보다 더 강력하게 드러납니다.

기업들이 ETH를 비축하고 있다: SharpLink는 전월 대비 23% 증가했다

여러 상장 기업이 ETH를 회사 준비금으로 사용하기 시작했습니다.

SharpLink Gaming(SBET)은 280,706 ETH를 보유하고 있으며, 이 중 99.7%는 스테이킹을 통해 수익을 창출합니다. ETH 보유량은 한 달 만에 23% 증가했으며, 현재 이더리움을 계속 매수할 수 있는 자금은 약 2억 5,700만 달러입니다.

페이팔 공동 창업자 피터 틸이 비트마인 이머전 테크놀로지스(BitMine Immersion Technologies)의 지분 9.1%를 인수했습니다. 이 회사는 채굴 회사에서 ETH 보유 회사로 전환하여 163,142 ETH를 보유하고 있으며, 이는 5억 달러 이상의 가치를 지닙니다.

기존 채굴 기업들도 ETH로 눈을 돌리고 있습니다. 비트 디지털(Bit Digital)은 보유 비트코인을 모두 이더리움으로 교환하여 현재 100,603 ETH를 보유하고 있습니다. BTC 디지털은 100만 달러 규모의 ETH 예비 기금을 조성했습니다.

이들 기업의 주가는 ETH 가격과 높은 상관관계를 보입니다. 이더리움이 22% 상승한 7월 초중순에는 비트마인 이머전의 주가가 1,100% 이상, 샤프링크 게이밍의 주가는 180% 상승했습니다.

이들 기업의 주가는 ETH 가격과 높은 상관관계를 보입니다. 이더리움이 22% 상승한 7월 초중순에는 비트마인 이머전의 주가가 1,100% 이상, 샤프링크 게이밍의 주가는 180% 상승했습니다.

고래들이 온체인에 돈을 쌓아두고 단 일주일 만에 8,950만 달러를 인출했습니다.

온체인 데이터에 따르면 대규모 투자자들이 계속해서 매수하고 있는 것으로 나타났습니다.

Glassnode 데이터에 따르면, 최소 10,000 ETH를 보유한 대량 보유자는 지난 9개월 동안 보유량을 3,756만 개에서 4,106만 개로 늘렸으며, 이는 9.31% 증가한 수치이고, 집중도는 2020년 이후 새로운 최고치를 기록했습니다.

Lookonchain이 추적한 특정 움직임:

컴벌랜드는 일주일 만에 바이낸스에서 34,883 ETH를 인출했는데, 이는 8,950만 달러 상당의 금액입니다. 한 대형 투자자는 10일 만에 20,300 ETH를 매수하여 장기 보유를 위해 전부 DeFi 프로토콜에 예치했습니다. 또 다른 주소에서는 3주 만에 바이낸스에서 50,255 ETH를 인출했는데, 이는 1억 1,400만 달러 상당의 금액입니다.

거래소에서 자금을 인출하거나 콜드 월렛이나 DeFi에 투자하는 등의 행동은 대규모 투자자들이 장기 보유를 준비하고 있음을 시사합니다.

매트릭스포트(Matrixport)의 조사에 따르면 이더리움(Ethereum)의 7월 18% 상승은 다가오는 "크립토 위크(Crypto Week)"와 정책 기대감에 기인합니다. 기업 자산 배분과 서클(Circle)의 상장 기대감이 주요 요인으로 작용했습니다. 이 중 17%포인트는 아시아 시장에서 발생했습니다.

Wintermute의 창립자이자 CEO인 예브게니 가이보이는 7월 17일에 OTC 거래 플랫폼에서 판매 가능한 ETH가 거의 없다고 게시했습니다.

BlackRock ETF에 자금이 유입될 때, 기관 투자자들이 거래소에서 동시에 많은 양의 ETH를 인출하는 모습을 체인상에서 확인할 수 있다는 점은 주목할 만합니다. 기관과 대규모 투자자들의 행동은 매우 일관적입니다.

기관이 중요하게 여기는 것: 대규모 스테이블코인 생태계와 다운타임 기록 없음

비탈릭 부테린은 칸에서 CNBC와의 인터뷰에서 "사람들은 기관들이 규모와 속도에만 관심이 있다고 생각합니다."라고 말했습니다. "하지만 사실은 정반대입니다. 많은 기관들이 이더리움의 안정성과 신뢰성, 그리고 거의 10년 동안 다운타임 없이 운영되어 왔다는 점을 높이 평가한다고 직접 말했습니다."

더 중요한 것은 이더리움이 2,300억 달러 규모의 스테이블코인 시장의 핵심이라는 점입니다. ETH 가격이 높을수록 네트워크의 보안성은 더욱 높아집니다. 온체인 달러 규모가 확장될 때마다 더 많은 ETH를 구매하고 스테이킹해야 합니다.

규제 또한 더욱 명확해지고 있습니다. GENIUS 법은 스테이블코인에 대한 연방 규제 체계를 확립할 것이며, CLARITY 법은 규제 업무 분담을 명확히 할 것입니다. 정책이 명확해질 때마다 기관들이 시장에 진입할 수 있는 기회가 주어집니다.

변화가 일어나고 있습니다

4가지 구매력이 함께 작용하고 있습니다. 기관은 ETF를 통해 계속해서 매수하고, 은행은 ETH를 서비스 시스템에 통합하고, 상장 기업은 ETH를 준비 자산으로 사용하고, 대규모 투자자는 체인에 대량으로 비축하고 있습니다.

이러한 힘은 서로를 강화합니다. ETF 규정 준수는 기업의 자산 배분을 촉진하고, 기업의 도입은 은행의 서비스 개선을 촉진하며, 모든 긍정적인 신호는 체인상에서 검증됩니다.

4가지 구매력이 함께 작용하고 있습니다. 기관은 ETF를 통해 계속해서 매수하고, 은행은 ETH를 서비스 시스템에 통합하고, 상장 기업은 ETH를 준비 자산으로 사용하고, 대규모 투자자는 체인에 대량으로 비축하고 있습니다.

이러한 힘은 서로를 강화합니다. ETF 규정 준수는 기업의 자산 배분을 촉진하고, 기업의 도입은 은행의 서비스 개선을 촉진하며, 모든 긍정적인 신호는 체인상에서 검증됩니다.

이더리움은 실험적인 플랫폼에서 금융 인프라로 탈바꿈하고 있습니다. 현재 3,200달러의 가격은 이러한 장기적인 추세를 재평가하고 있습니다.

전통적인 금융이 전환점을 맞이할 때, 관성은 예상보다 더 강해지는 경우가 많습니다.