원제: "ETF 일별 데이터에 주목해야 하는 이유는 무엇이며, 이는 시장과 어떤 관련이 있는가?" 》원저자 : jk, 오데일리플래닛데일리

최근 비트코인 ​​ETF 시장의 활동은 투자자들의 광범위한 관심을 끌었습니다. BlackRock의 IBIT, Grayscale Bitcoin Trust의 GBTC, Fidelity의 FBTC, Ark Invest/21 Shares의 ARKB 등 수많은 상품이 모두 거래소에서 완전한 변동성 특성을 보여줍니다. 비트코인이 지속적으로 상승하고 암호화폐 시장이 강세장에 진입함에 따라 주요 비트코인 ​​ETF의 거래량 데이터는 시장 심리의 척도가 되었습니다.

오데일리 플래닛 데일리는 비트코인 ​​현물 ETF 관련 데이터를 지속적으로 추적해왔습니다. 비트코인 가격이 계속 상승하면서 최근 ETF에 대규모 자금 유입이 나타나고 있으며, 그 모멘텀이 GBTC의 순 유출을 완전히 압도하고 있음을 알 수 있습니다. 동시에 구매 열의가 커지면서 주요 관리 회사의 비트코인 ​​보유량도 완전히 증가했습니다. CoinShares의 연구 책임자인 James Butterfill은 올해 현재까지 디지털 자산 ETF/ETP의 순 유입이 미화 120억 달러를 초과하여 2021년 전체에 대한 미화 106억 달러의 순 유입이라는 역사적 기록을 경신했다고 말했습니다. 올해의 1/4이 지났습니다.

동시에 비트코인 ​​ETF 관련 데이터는 몇 가지 새로운 최고치를 기록했습니다. BlackRock Spot Bitcoin ETF(IBIT) 보유량은 223,645.98255 BTC(이론적 최대 공급량인 2,100만 비트코인의 1% 이상)에 도달했으며 시장 가치는 160억을 초과했습니다. 미국 달러, 신기록 경신, 미국 현지 시간 3월 12일 기준 비트코인 ​​현물 ETF의 총 순유입액은 10억 5천만 달러로 ETF 첫 거래일 이후 일일 순유입 기록을 세웠다. 두 번째로 높은 지점(2월 28일 일일 순유입액은 6억 7300만 달러)으로 약 56% 증가했으며, 비트코인 ​​ETF(현물 및 선물 ETF 포함)의 전체 시가총액은 601억 4300만 달러였으며, 총자산관리규모(AUM)는 553억7400만달러였다.

데이터 개요

현물 비트코인 ​​ETF 일일 거래량, 출처: The Block

이 차트는 새로 승인된 비트코인 ​​현물 ETF의 한 달 전체 거래량을 다룹니다. 비트코인이 $50,000 부근에서 급등하기 전인 2월 말부터 일일 거래량이 증가하기 시작하여 BlackRock의 IBIT가 가장 높은(그림의 파란색 부분), GBTC가 2위(녹색 부분)를 차지한 것을 알 수 있습니다 (그림 참조) 운용수수료에 신경을 쓰는 투자자들이 처음 승인을 받았을 때 시장을 떠났을 수도 있기 때문에 대부분의 투자자들이 차익을 내고 매도한 것으로 추정됩니다. Fidelity의 FBTC는 3위를 차지했습니다.

현물 비트코인 ​​ETF 시장 점유율, 출처: The Block

시장점유율 측면에서도 거래량과 일치하는데, 2월 중순부터 뚜렷한 하락세가 나타나 VanEck의 HODL 점유율이 점차 상승했으나 이후 IBIT 1위로 회복했다. 1. GBTC가 2위, FBTC가 3위, Ark와 같은 소규모 플레이어가 그 뒤를 바짝 쫓고 있으며, 강세장 이후 BlackRock의 IBIT 점유율도 이전 약 33%에서 현재 45%로 크게 증가했습니다.

종합하면, 비트코인 ​​현물 ETF는 출시 이후 누적 순유입액이 118억 2,880만 달러에 달했습니다. 안에:

-IBIT의 누적 순유입액은 120억 2,780만 달러입니다.

-FBTC의 누적 순 유입액은 67억 3300만 달러입니다.

-BITB의 누적 순 유입액은 14억 3,130만 달러입니다.

-ARKB의 누적 순유입액은 19억 7,050만 달러입니다.

-GBTC의 누적 순유출액은 114억 2600만 달러입니다.

이 데이터를 통해 ETF가 처음 승인되었을 때 순유입 모멘텀이 Grayscale의 순유출을 명확하게 커버했음을 알 수 있으며, IBIT의 순유입만으로도 이미 GBTC의 유출 데이터를 커버할 수 있습니다. 일일 교통정보에 따르면 다음과 같습니다.

비트코인 총 순유입 데이터, 출처: The Block

지난 달 일일 순유입 자료를 보면 순유출 상태에 있었던 날이 며칠밖에 되지 않았고 그 진폭도 작은 것을 알 수 있다. 다른 때에는 시장 전체가 순유입 상태에 있는데, 기본적으로 GBTC가 크게 매도되어 가격에 영향을 미칠 것인지에 대한 문제를 제기한 사람은 거의 없습니다.

온체인 분석가 Ember의 통계에 따르면 현재 10개 BTC 현물 ETF의 총 BTC 보유량은 800,000개를 초과하여 전체 BTC의 3.8%를 차지합니다. 10개 BTC 현물 ETF 중 그레이스케일(GBTC)의 점유율은 50% 미만으로 떨어졌고 BTC 보유량은 400,000 이하로 떨어졌습니다. 그레이스케일(GBTC)은 시장에 대한 영향력이 점점 줄어들고 있습니다. 블랙록(IBIT)과 피델리티(FBTC)의 BTC 보유량은 32만개(231억 달러)에 달해 그레이스케일(GBTC)을 넘어설 전망이다.

둘째, 현재 시장에는 비트코인 ​​현물 ETF와 비트코인 ​​현물 가격의 관계에 대해 두 가지 이론이 있습니다. ETF 자금의 유입이 비트코인 ​​가격을 상승시키는 것인지, 아니면 다른 이유로 비트코인 ​​가격이 상승하는 것인지입니다. ETF 가격?자금 유입? 둘은 분명히 서로를 보완하지만, 닭고기가 먼저냐 달걀이 먼저냐와 유사한 이 질문에 대해서는 아직 결론이 나오지 않았습니다. 시점으로 보면 미국 현지시각인 2월 26일부터 비트코인 ​​가격이 오르기 시작하고 거래량이 늘어나기 시작했는데, 그 차이는 아주 작아서 그때부터 결론을 내리기는 어렵다. 그러나 강세장에서 ETF 데이터의 증가율이 둔화된다면 이는 현재 강세장에 끌린 투자자들의 투자 열의가 과도하게 소비되었다는 의미일 수도 있고, 주기적인 최고치를 의미할 수도 있습니다.

현재 비트코인 ​​ETF의 거래량 추이를 살펴보면, 다양한 데이터의 변동에 따른 투자자 신뢰도와 시장 열정의 미묘한 변화를 엿볼 수 있습니다. 미래 시장 성과는 불확실성으로 가득 차 있지만, 이러한 주요 데이터를 면밀히 추적함으로써 투자자와 분석가는 시장 상황을 더 잘 이해하고 투자 기회를 파악할 수 있습니다. 비트코인 ETF의 성과는 계속해서 오데일리 플래닛 데일리 관측의 초점이 될 것입니다.