이번 호의 내용은 E2M Research가 Twitter Space에서 진행하는 AMA입니다. 참여 게스트로는 Shenyu(Twitter @bitfish1), Odyssey(Twitter @OdysseyETH), Zhen Dong(Twitter @zhendong2020), Peicai Li(Twitter @pcfli)가 있습니다. 이번 AMA에서는 Web3 암호화폐 분야의 두 가지 핵심 문제, 즉 고품질 자산을 오랫동안 보유하는 방법과 판매 후 사고방식을 조정하고 재배치하는 방법에 대해 심도 있게 논의합니다.

게스트들은 실제 사례를 바탕으로 핵심자산(비트코인, 이더리움 등) 투자 시 감정적 의사결정을 피하기 위해 '4개 지갑' 규칙을 통해 자산을 배분하는 것, 일괄매수 및 콜드를 활용하는 등 다양한 운영 방식과 전략을 제안했다. 보관 지갑 잠금 방식으로 장기간 보유가 가능합니다. 동시에 실험 자산(예: NFT)의 경우 시장 잠재력을 탐색하기 위해 소량 관찰 위치 전략을 채택합니다. 교류 기간 동안 그들은 비합리적인 행동을 제한하기 위한 규칙을 수립하고 가격이 하락할 때 전략을 조정할 수 있는 용기를 갖는 등 시장 변동에 대처하기 위한 심리적 구성에 대한 경험도 공유했습니다. 이러한 실무 경험은 암호화폐 시장 변동에 직면한 투자자에게 합리적인 프레임워크와 장기적인 전략적 지원을 제공합니다.

참고: 각 손님의 견해는 Wu Shuo의 견해를 대표하지 않습니다. Wu Shuo는 어떤 제품이나 토큰을 보증하지 않습니다. 독자는 현지 법률 및 규정을 엄격히 준수해야 합니다.

오디오 녹음은 GPT에서 생성되므로 일부 오류가 있을 수 있습니다. 전체 팟캐스트 듣기:

작은 우주:

https://www.xiaoyuzhoufm.com/episodes/673a2ca943dc3a43875e8b0d

유튜브:

https://youtu.be/yRk-5d85eHU

좋은 자산의 정의, 감성관리, '4대 지갑원칙'

E2M: 안녕하세요 여러분. 이번 금요일 E2M Research AMA에 오신 것을 환영합니다. 오늘 AMA의 주제는 좋은 자산을 오랫동안 보유하는 방법, 매진 후 재입고하는 방법입니다. 시작하기 전에 먼저 위험을 강조하고 싶습니다. 최근 시장 상승세는 정말 좋지만, 이런 경우가 많을수록 모두가 진정하고 너무 FOMO에 빠지지 않기를 바랍니다. 따라서 프로그램을 시작하기 전에 프로그램의 내용은 공유를 위한 것일 뿐 어떠한 투자 조언도 포함하지 않는다는 점을 강조하고 싶습니다.

오늘 저는 Shenyu를 특별 손님으로 초대하여 이 주제에 대해 모든 사람과 이야기하게 된 것을 매우 기쁘게 생각합니다. 좋은 자산을 오랫동안 보유하는 방법이나 매도 후 다시 포지션을 구축하는 방법에 대한 이야기라면 Peicai와 Shenyu는 많은 이야기를 나눌 것이라고 믿습니다. 우리는 교환 기간 동안 자신의 업계 경험과 결합된 그들의 견해를 듣기를 기대합니다.

오늘 주제는 사실 매우 흥미롭습니다. 며칠 전 선우 사장이 친구들에게 비트코인이 21에서 24로 100배 증가했다고 글을 올린 것 같습니다. 그렇다면 좋은 자산을 보유하는 방법과 좋은 자산을 오래 보유하는 방법에 대해 먼저 선우 사장에게 우리와 공유할 수 있는 아이디어나 경험이 있는지 물어보면 어떨까요?

Shenyu: 좋습니다. 우선 이 질문은 두 부분으로 나누어집니다. 첫 번째는 '좋은 자산'의 정의이고, 두 번째는 '어떻게 오래 보유하는가'입니다.

첫 번째 질문은 '우량 자산'이라는 차원이 현재의 인식에 기초한 장기적인 판단을 요구할 수 있다는 점이다. 자산에 명확한 발전 곡선이 있거나 가능한 미래 성장 추세와 주요 전환점이 이미 나타난 경우 "우량 자산" 바구니에 들어갈 수 있습니다. 그런 다음 다른 자산과 비교하여 궁극적으로 "좋은 자산"인지 여부를 결정합니다. 좋은 자산에 대한 판단에 대해서는 자세히 설명하지 않겠습니다. 누구나 어느 정도 주관적인 이해가 있을 것입니다.

마지막 핵심질문은 좋은 자산을 발견한 후 어떻게 오랫동안 보유하고 '보유'할 것인가이다. 여기서 내가 강조하고 싶은 것은 이성적인 내용이 아니라 심리적인 내용, 즉 비합리적인 요인이다. 인간의 본성은 비합리적인 경향이 있기 때문에 감정적으로 통제할 수 없거나 FOMO 상태에 있을 때에도 상대적으로 합리적인 상태를 유지할 수 있도록 이성적이고 차분할 때 규칙과 방법을 설정해야 합니다. 비합리적인 결정을 내린 후에도 이러한 규칙은 전체 투자에 불균형적인 영향을 미치는 것을 방지하는 데 도움이 될 수 있습니다.

이 아키텍처를 구축하는 방법은 매우 중요한 시스템이라고 생각합니다. 여기에는 소위 위치 관리가 포함됩니다. 제가 업계에 들어온 지 얼마 되지 않아 선배들이 이 기술의 중요성에 대해 말씀해 주셨어요. 수년간의 연습 끝에 자산을 네 부분으로 나누는 '4가지 지갑 규칙'을 요약했습니다.

첫 번째는 콜드월렛(Cold Wallet)으로, 주로 핵심 자산을 비축하고 다양한 운영상의 장애물을 설정하여 쉽게 사용하기 어렵게 만드는 데 사용됩니다. FOMO 상태에 있고 대부분의 자산을 매각하려는 경우 이를 달성하기 위해 일련의 작업이 필요하며 이 기간 동안 진정할 수 있습니다. 일반적으로 이 지갑은 전체 자산의 60% 이상을 차지합니다.

두 번째는 Wen 지갑으로, 특히 시장이 극도로 비관적일 때 안정적인 사고방식을 유지하기 위해 자산을 관리하고 탄탄한 현금 흐름 지원을 제공하는 데 주로 사용됩니다. 이 부분은 자산의 약 20~30%를 차지합니다.

세 번째는 핫월렛으로 신제품 체험, NFT 구매, 기타 고위험 운영 등 소비와 투기에 주로 사용됩니다. 이 부분의 자산 비율은 매우 작아서 적은 금액의 자금만을 차지합니다. 핫월렛의 특징 중 하나는 자산이 많이 늘어나면 수익을 콜드월렛이나 웜월렛으로 적시에 옮겨야 장기적인 리스크를 피할 수 있다는 점이다.

마지막으로 “돈만 인출하고 충전하지 않는” 전략을 채택한 법정화폐 지갑이 있습니다. 법정화폐 지갑은 주로 생활비로 사용됩니다. 즉, 법정화폐 지갑에 있는 자산과 발생하는 이자로 연간 비용을 충당할 수 있다는 "4% 규칙"을 따릅니다. 다른 지갑에 있는 자산이 손실을 입더라도 법정화폐 지갑은 나의 일상 비용을 보호하고 재정적 독립 상태를 유지할 수 있도록 도와줍니다.

이 시스템을 통해 단기적인 FOMO나 비합리적인 상태에서 정서적 안정을 유지할 수 있습니다. 핫월렛에 있는 자산이 0으로 돌아가더라도 여전히 허용 범위 내에 있습니다. 왜냐하면 이러한 위험은 제가 합리적인 상태에서 추정한 것이기 때문입니다. 동시에 밈 토큰과 같은 일부 "질투하는" 자산에 대해서는 핫 지갑을 사용하여 실패하더라도 전체 계획에 영향을 미치지 않도록 노력하겠습니다.

이것이 자산을 장기적으로 보유할 때 나의 핵심 전략이자 사고방식 관리 방법입니다.

좋은 자산을 오랫동안 보유할 수 있는지는 인지와 신념이 결정한다

Peicai: 제 경험으로는 인지가 가장 중요한 것 같아요. 자산에 대한 믿음이 없다면, 그 자산의 가격이 너무 많이 오르면, 솔직히 말해서 그 자산을 붙잡기가 어려울 것입니다. 특히 많은 경우 시장은 반복적으로 변동합니다.

충동적인 것도 문제인 것 같아요. 많은 사람들이 일부 현금 흐름 사업이나 직업 때문에 주의가 산만해지며, 이는 실제로 장애물이 됩니다. 두 가지 사례를 공유할 수 있습니다.

첫 번째는 라이트코인(Litecoin)의 경우입니다. 2017년과 2018년 사이에 우리는 라이트코인을 많이 보유했는데, 이는 20에서 100 이상으로 증가했지만 이후 20에서 80 사이로 떨어졌습니다. 당시 우리는 차익 실현을 두려워하여 매우 겁이 났고 마침내 약 80 위안에 팔았습니다. 그러나 반년 뒤 라이트코인은 약 2,500위안까지 올랐다. 이는 라이트코인뿐만 아니라 비트코인에 대해서도 당시 자산에 대한 이해가 부족했음을 반영합니다. 그 당시 우리는 돈이 많지 않았고 돈에 대한 필요성이 커서 오랫동안 보유하기가 어려웠습니다.

두 번째는 비트코인에 관한 것입니다. 비트코인 가격이 6,000위안쯤 되었을 때 우리는 두려움 때문에 절반을 팔았습니다. 당시 비트코인은 비트파이넥스의 코인 손실 사건을 겪으며 가격이 6,000에서 3,000으로 하락했다가 다시 6,000으로 상승했습니다. 우리는 또 다른 하락에 대한 두려움으로 매도했지만 비트코인 ​​가격은 계속해서 상승했습니다.

Dogecoin의 예도 있습니다. Dogecoin이 0.002달러에서 0.02달러로 올랐을 때 한밤중에 충동적으로 매도했는데 다음날 가격이 두 배 또는 심지어 5배까지 올랐습니다. 당시 저는 머스크의 추진 논리를 깊이 이해하지 못했고, 이런 가격 변동이 계속해서 오를 것이라고는 예상하지 못했습니다. 이러한 경험을 통해 저는 인식과 기대의 중요성을 깊이 이해하게 되었습니다.

Dogecoin의 예도 있습니다. Dogecoin이 0.002달러에서 0.02달러로 올랐을 때 한밤중에 충동적으로 매도했는데 다음날 가격이 두 배 또는 심지어 5배까지 올랐습니다. 당시 저는 머스크의 추진 논리를 깊이 이해하지 못했고, 이런 가격 변동이 계속해서 오를 것이라고는 예상하지 못했습니다. 이러한 경험을 통해 저는 인식과 기대의 중요성을 깊이 이해하게 되었습니다.

이제 우리는 비트코인에 대해 장기적으로 낙관적인 기대를 갖고 있기 때문에 비트코인을 더욱 안정적으로 보유하고 있습니다. 예를 들어, 우리는 비트코인이 미래에 미화 500만 달러 또는 심지어 미화 1,000만 달러까지 상승할 수 있다고 믿습니다. 이런 믿음 때문에 가격이 10만, 20만까지 오르면 쉽게 팔고 싶은 충동이 생기지 않습니다.

초기를 돌이켜보면 자산에 대한 명확한 이해가 부족하여 이더리움 가격이 2달러에서 6달러로 올랐을 때 매도하고 더 많은 후속 이익을 놓치는 등 많은 잘못된 작업이 발생했습니다.

정리하면 인지는 좋은 자산을 오랫동안 보유하기 위한 기초이다. 자산의 상한선에 대한 명확한 판단과 그 가치를 뒷받침하는 논리를 이해하지 못하면 자산을 장기적으로 보유하기가 어렵습니다. Shenyu가 언급한 콜드 지갑 전략과 '반 매도' 방법은 모두 인지가 부족할 때 충동을 조절하는 데 도움이 되는 강력한 보충제입니다. 그러나 궁극적으로는 인식과 믿음이 핵심입니다.

단기적인 거래 충동을 극복하고 좋은 자산을 장기적으로 보유하는 방법은 무엇입니까?

Zhen Dong: 사실 이 주제는 두 부분으로 나눌 수 있습니다. 첫째, 좋은 자산을 식별하는 방법, 둘째, 좋은 자산을 오랫동안 보유하는 방법입니다.

우리는 좋은 자산에 대한 이해에 대해 많이 이야기했습니다. 예를 들어 왜 비트코인과 이더리움이 좋은 자산이라고 생각합니까? 아니면 왜 Tesla가 좋은 자산이라고 생각합니까? 이를 위해서는 금융지식, 현금흐름에 대한 이해, 전통적인 투자이론, 버핏이나 멍거 같은 투자 대가들의 순환이론에 대한 연구 등 지식과 관점이 필요하다. 동시에 암호화 분야에서는 복잡한 시스템, 비선형 성장, 혁신 확산과 같은 모델도 이해해야 합니다. 특히 인터넷 시대에는 정보와 지식이 그 어느 때보다 빠르게 확산되어 우리에게 다음과 같은 이점을 제공합니다. 좋은 자산 가능성을 이해할 수 있는 더 많은 기회.

좋은 자산을 장기 보유하는 것을 막는 가장 큰 적은 단기 매매에 대한 열의입니다. 많은 사람들이 장기 보유와 단기 거래를 혼동하는데, 이는 인지적 오해입니다. 예를 들어, 많은 사람들이 현금 흐름을 벌고 생활비를 충당하기 위해 단기 거래에 의존하지만, 그러한 행동은 본질적으로 장기 투자를 방해하게 됩니다. 특히 방금 첫 번째 금을 축적한 사람들은 단기적인 가격 변동에 더 취약합니다.

제가 관찰한 바에 따르면, 많은 사람들은 가격이 20% 상승하면 즉시 차익을 얻거나, 총선과 같은 긍정적인 이벤트를 예상하여 단기 운용을 수행하는 등 단기적인 시장 변동 중에 고빈도 매매를 통해 이익을 얻으려고 합니다. 이러한 행동을 통해 단기적으로는 돈을 벌 수 있지만 장기적으로 보면 이러한 접근 방식은 좋은 자산에서 더 큰 수익을 얻을 수 있는 기회를 놓치는 경우가 많습니다.

이 문제를 해결하는 방법은 단기매매자금과 장기투자자금을 명확히 구분하는 것입니다. 정신적 계좌의 일부를 거래에 할당할 수 있지만 핵심 자산은 장기간 보유해야 합니다. 이는 엔비디아 창업자가 지분의 절반, 심지어 1/10이라도 보유했다면 수십 년 후에 엄청난 이익을 얻었을 것과 같습니다. 마찬가지로 암호화폐의 경우 비트코인이나 이더리움을 장기간 움직이지 않게 유지하는 것이 자주 거래하는 것보다 훨씬 나을 수 있습니다.

매도 후 무거운 포지션 문제에 대해서는 자신의 한계를 인식하고 적시에 실수를 바로잡는 것이 핵심이라고 생각합니다. 예를 들어, 자신의 의견이 편향되어 있음을 알게 되면 즉시 조치를 취하여 입장을 재구성해야 합니다. 이 과정에는 합리성과 겸손이 필요합니다. 합리성은 긍정적인 기대를 가지고 지속적으로 투자결정을 내리는 것이고, 겸손은 자신의 실수를 인정하고 바로잡는 것입니다.

마지막으로, 장기 투자이든, 매도 후의 헤비 포지셔닝이든, 복리 성장의 장기적인 가치를 진정으로 실현하기 위해서는 지속적인 학습과 지속적인 조정이 필요하다는 점을 강조하고 싶습니다. 실수는 끔찍한 것이 아닙니다. 끔찍한 것은 실수를 바로잡지 않는 것입니다. 관계와 마찬가지로 자산도 오해가 발견되면 사과하고 관계를 회복하는 것이 최선의 선택일 수 있습니다. 성실함과 솔직함은 언제나 성공의 초석입니다.

인지적, 독점적 이점을 바탕으로 자산을 장기적으로 보유하고 집중적으로 포지셔닝하는 방법은 무엇입니까?

Odyssey: 좋은 자산을 장기적으로 보유하는 데에는 인지도와 장기적이라는 두 가지 핵심 포인트가 있다고 생각합니다.

이 점을 이해하는데 있어서는 이성적 이해와 정서적 이해라는 두 가지 측면으로 나눌 수 있다. 나는 "구매와 판매가 대칭적이다"라는 Peicai의 관점에 동의합니다. 충동적으로 구매하고 충동적으로 판매하는 경우가 많습니다. 신중하고 신중하게 구매하면 충동적으로 구매하기보다는 합리적으로 판매할 수 있습니다. 구매와 판매의 이러한 대칭은 종종 인지와 감정의 결합을 반영합니다.

좋은 자산에 대한 인식을 구축하는 것은 하나의 과정입니다. 많은 사람들은 초기에 가격이 매우 낮을 때 비트코인이나 이더리움의 가치와 같이 자산의 잠재력을 처음부터 완전히 이해해야 한다고 잘못 생각합니다. 그러나 시간이 지남에 따라 불확실성이 감소함에 따라 세상에 대한 정보가 점차 등장합니다. 이해의 구축에는 자산이 특정 독점 임계점에 도달했는지, 네트워크 효과가 나타나는지 등을 관찰하는 등 판단과 검증의 지속적인 업데이트가 필요합니다.

ChatGPT를 예로 들면, 강력한 기술적 이점을 갖고 있지만 양방향 네트워크 효과와 강력한 독점성을 나타내지 않습니다. 따라서 투자할 때 단기적인 사용자 성장이나 기술력만을 토대로 결론을 내리기보다는 특정 임계점이 나타날 때까지 기다려야 합니다. 독점 이점을 통해 자산을 이해하면 투자자는 가격 변동을 초월하고 독점이 약화되거나 더 강력한 경쟁자가 나타날 때만 자산을 판매할 수 있습니다.

ChatGPT를 예로 들면 강력한 기술적 이점이 있지만 양방향 네트워크 효과와 강력한 독점성을 나타내지 않습니다. 따라서 투자할 때 단기적인 사용자 성장이나 기술력만을 토대로 결론을 내리기보다는 특정 임계점이 나타날 때까지 기다려야 합니다. 독점 이점을 통해 자산을 이해하면 투자자는 가격 변동을 초월하고 독점이 약화되거나 더 강력한 경쟁자가 나타날 때만 자산을 판매할 수 있습니다.

장기 보유에 관해서는 두 가지 수준의 이익이 있다고 생각합니다. 하나는 내부 이익, 즉 자산이 제품 로드맵 기대치를 충족시키는 것이고, 다른 하나는 기대를 초과하는 비선형 성장인 외부 이익입니다. 이러한 인지 수준을 넘어서는 소득을 얻으려면 투자자가 열린 마음을 갖고 좋은 자산의 잠재력이 자신의 상상보다 클 수 있다는 점을 인정해야 합니다.

품절 후 재입고는 어떻게 하나요? 이것은 심리적인 도전이다. 많은 사람들은 성을 판매한 후, 특히 얼굴이나 자신을 증명하려는 욕구와 관련하여 강한 심리적 장벽을 경험합니다. 이러한 심리적 스트레스는 합리적인 의사결정을 방해할 수 있습니다. 제가 제안하는 바는 실수를 하는 것이 끔찍한 것이 아니라는 것입니다. 핵심은 실수를 처리하는 방법입니다. 실수를 바로잡는 것을 성과로 볼 수 있다면 매진 후 무거운 입장을 취하는 것은 더 이상 '뺨 때리기' 행동이 아니라 새로운 인식에 기초한 올바른 선택이 될 것입니다.

구체적인 운영 측면에서는 자산의 상품 로드맵이 점차 실현됨에 따라 일괄적으로 무거운 포지션을 취하는 경향이 있으며, 단기적인 시장 조정과 좋은 소식을 활용하여 기회를 찾는 경향이 있습니다. 예를 들어, Tesla의 최근 정책 변화 중 일부는 단기적으로 이익에 영향을 미칠 뿐만 아니라 장기적인 경쟁 우위를 강화할 수도 있습니다. 이러한 기회는 보유량을 늘리기에 좋은 시기입니다.

일반적으로 투자의 핵심은 지식을 끊임없이 업데이트하고 실수를 인정하고 전략을 조정하여 궁극적으로 장기적인 가치를 극대화하는 데 있습니다.

다른 사람의 교훈을 통해 자신을 성장시키세요: 불확실성 속에서 장기 투자 전략을 세우는 방법

Odyssey: Shenyu에게 질문하고 싶습니다. 앞서 업계에 처음 입사했을 때 선배들이 언급한 포지션 관리와 심적 회계를 이해하지 못했다고 말씀하셨는데요. 그렇다면 어떤 경험을 통해 지금 이 시스템을 구축하게 되었나요? 그러한 변화를 가져온 것은 몇 가지 큰 교훈 때문이었을까요?

Shenyu: 사실 저는 다른 사람들에게서 많은 교훈을 얻었고, 특히 저에게 깊은 인상을 준 몇몇 사례를 보았습니다. 설명하기 위해 두 가지 예를 들어 보겠습니다.

첫 번째 예는 비행에 관한 이야기입니다. 2012년 중국 비트코인 ​​커뮤니티에는 Lao Duan Hongbian이라는 전통적인 금융 배경을 가진 사람이 있었습니다. 그는 펀드를 만들어 300만 위안을 모금했다. 당시 비트코인 ​​가격은 30~50위안 사이였습니다. 그는 이 자금을 사용하여 많은 비트코인 ​​포지션을 구축했으며 그 중 일부를 저에게서 구입했습니다. 그러나 비트코인 ​​가격이 수십 달러에서 수십 달러로 오르자 그는 해당 펀드를 청산했다. 이후 비트코인은 1,000달러까지 올랐지만 그는 비트코인의 반대자가 됐다. 판매 후 조정이 되지 않는 전형적인 사례입니다.

두 번째 사례는 2013년 12월 8일에 발생했습니다. 당시 중국 중앙은행이 비트코인 ​​관련 정책을 발표해 비트코인 ​​가격이 8,000에서 2,000으로 떨어졌다. 나는 친구가 Bitcoin China 플랫폼에서 "모든 포지션을 매도"하는 방법을 사용하여 가격을 직접 2,000에 도달시키는 것을 내 눈으로 보았습니다. 이 사람들은 심리적 트라우마 때문에 비트코인 ​​시장에 다시 돌아오지 못했습니다.

저 역시 초기에 Litecoin과 Dogecoin을 매도하는 등 비슷한 교훈을 경험했습니다. 이런 경험을 하면서 저는 모든 사람이 비합리적이라는 사실을 깨닫게 되었습니다. 우리는 자신의 감정과 행동에 솔직해야 합니다. 돌이켜보면 우스꽝스러운 실수가 많지만, 당시 상황이 반복된다면 비슷한 선택을 했을 가능성이 높다.

나는 또한 거래 결정에서 나의 승률을 계산했는데, 그 승률은 약 40~43%에 불과하며 결코 45%를 초과하지 않습니다. 그래서 나는 주요 결정의 배경, 감정, 미래에 대한 예측을 기록하기 위해 '결정 로그'를 작성하기 시작했고, 그런 다음 이러한 결정을 정기적으로 검토하여 후회하는지, 개선할 가치가 있는지 분석했습니다. 이것은 세상이 불확실성으로 가득 차 있다는 것을 깨닫게 해주었습니다. 어떤 기술이 아주 좋다고 생각하더라도 시장에서는 그것을 사지 않을 수도 있습니다. 그러므로 우리는 열린 마음으로 이 복잡한 세상에 맞서야 합니다.

실수는 본질적으로 세상의 피드백이며, 가장 고통스러운 실수는 종종 성장의 열쇠가 됩니다. 우리가 실수로부터 실제적이고 유효한 정보를 얻을 때 감정에 사로잡히지 않고 성찰을 통해 자신을 향상시키는 것이 중요합니다. 나는 많은 사람들이 처음부터 최고점과 최저점으로 가는 것을 지켜봤고 배경에 관계없이 암호화폐 공간에서 장기적으로 살아남는 사람들에게는 한 가지 공통점이 있다는 것을 발견했습니다. 그들은 열린 마음과 성장을 유지합니다. 사고방식.

정리하자면, 이러한 경험을 통해 나는 트레이딩에 능숙하지 않다는 것을 깨닫게 되었지만, 관찰과 학습, 반성을 통해 점차 나에게 맞는 포지션 관리 시스템을 구축하게 되었습니다. 이 시스템은 불확실한 환경 속에서 나의 감정과 자산을 더 잘 관리하고 장기적인 투자 목표를 달성할 수 있도록 도와줍니다.

계층적 관리를 통해 투자 함정을 피하는 방법은 무엇입니까?

Odyssey: 또 다른 질문이 있습니다. 이 질문은 두 가지 수준으로 나누어집니다. 첫 번째 수준은 오류를 인식하는 방법이고 두 번째 수준은 효과적인 반성과 귀인을 수행하는 방법입니다. 예를 들어 어떤 사람들은 밈 코인을 판매한 후 앞으로도 그러한 자산을 항상 보유하고 다시는 판매하지 않아야 한다는 점을 반영합니다. 그러나 이러한 반성은 결국 자산을 0으로 만드는 등 또 다른 문제로 이어질 수 있습니다. 당신의 생각이 올바른지 확인하고 새로운 함정으로 이어지지 않도록 하려면 어떻게 해야 합니까? 예를 들어, 일부 사람들은 ZCash를 보유하고 있지만 기존 위치 관리 방법을 사용하여 이를 계속 할당하여 손실을 심화시킵니다.

신의 물고기: 물론 0으로 초기화된 코인도 있고, 꽤 많이 보유하고 있어요. 하지만 저의 포지션 관리에는 큰 전제가 있습니다. 즉, 자산 배분은 주로 시장 가치나 특정 비율에 따라 관리되며 단순히 균등하게 분배되지 않습니다. 따라서 내 시스템에서는 다양한 자산에 명확한 초점이 있습니다.

내 위치 관리 시스템의 많은 자산은 콜드 월렛 임계값에도 들어갈 수 없습니다. 대부분이 레크레이션 포지션에 있으며, 콜드월렛의 핵심자산 수준으로 나아가기 위해서는 장기적인 관찰과 심층적인 사고가 필요합니다. 이는 긴 과정이며 일반적으로 한두 번의 완전한 시장 주기를 경험하지 않은 자산이 더 높은 할당 수준에 진입하는 것은 어렵습니다.

이러한 계층적 관리 방법은 자산을 보다 효과적으로 선별하고 관리하는 데 도움이 되므로 잘못된 반영으로 인해 새로운 투자 함정에 빠지는 것을 방지할 수 있습니다.

매각 후 전환점을 판단하고 핵심 자산을 다시 구매하는 방법은 무엇입니까?

Odyssey: 물건을 팔았다가 다시 구매한 경험이 있나요? 예를 들어, 이전에 헤비 포지션으로 매도한 핵심 자산을 재매입하시겠습니까? Peicai의 비트코인과 이더리움은 대부분 채굴을 통해 반환되는 것으로 알고 있으며, 대규모 포지션을 직접 환매한 경험이 없어서 이렇게 질문드리고 싶습니다.

Shenyu: 네, 이더리움 같은 거죠. 이더리움이 2위안이었던 초창기에는 저도 많이 샀습니다. 나중에 20위안까지 올랐을 때 꽤 많은 포지션을 팔았습니다. 이더리움이 140위안까지 오르고 일정 기간 안정되었을 때 다시 대부분의 포지션을 일괄 청산하고 관찰 포지션의 1/4 정도만 남았습니다.

당시 핵심 사건은 실제로 POW의 핵심 논리에 도전한 이더리움의 하드포크 롤백이었습니다. 이로 인해 Ethereum에 대한 나의 신뢰가 약화되었고 기본적으로 나의 입장이 정리되었습니다. 이후 DeFi 물결이 부흥하면서 이더리움은 몇 가지 새로운 기능과 생태계의 프로토타입을 보여주기 시작했습니다. 이러한 특성이 점차 나타나 변곡점에 도달했을 때 나는 무거운 포지션을 가지고 이더리움을 다시 샀습니다.

저는 이 전환점이 매우 중요하다고 생각합니다. 당시에는 이것을 완전히 깨닫지 못했을 수도 있지만 점차적으로 이더리움에 특정 독점권이 부여되었습니다. 최전선 관찰자로서 지속적인 지식 축적을 통해 중직에 걸맞은 핵심자산이 되었다고 판단했습니다. 그래서 이것은 내가 팔고 다시 사는 전형적인 경우입니다.

장기 보유에 적합하지 않은 자산을 선별하고 폐기하는 방법은 무엇입니까?

Odyssey: 어떤 사람들은 중복성이 충분하고 다시 구입한 자산이 0으로 돌아갈지 여부에 대해 너무 걱정할 필요가 없기 때문에 자산을 쉽게 다시 구입할 수 있다고 생각할 수 있습니다. 하지만 반면에 자산을 환매할 때 무거운 포지션을 취하기 쉽습니다. 그렇다면 특정 자산이 적합하지 않다고 판단되면 어떻게 포기할 수 있습니까? 예를 들어 1년 전쯤에 얘기했던 BAYC NFT를 0으로 돌아갈 때까지 보유할 계획인가요, 아니면 다른 계획이 있나요?

Shenyu: BAYC 등 NFT에 대해서는 당시에는 큰 비중을 두지 않고 관측 창고에 두었습니다. 해당 NFT 배치는 본질적으로 소비자 사고방식으로 할당되었지만 특정 잠재력이 있다고 생각하지만 이륙하지 못할 수도 있습니다. 저의 전체 자산 배분에서는 NFT 포지션이 임계 가치를 초과하는 것을 허용하지 않았기 때문에 대부분이 핫 지갑이나 소비 지갑에 배치되었고, 희귀한 가치나 감정적 중요성이 있는 개별 NFT만 콜드 지갑으로 이전되었습니다.

나의 기본 생각은 자산에서 무거운 위치를 차지하려면 장기적인 관찰과 심층적인 사고가 필요하다는 것입니다. 핵심 자산 범주에 포함되기 위해서는 많은 조건을 충족하고 중요한 변곡점이라고 생각하는 것을 통과해야 합니다. 이전에는 이러한 유형의 자산은 소비나 도박에 소량의 자금이 할당된 인지 구축 프로세스에 가깝습니다. 헤비 포지션 요구 사항을 충족하지 못하는 자산에 대해서는 맹목적으로 0으로 유지하는 대신 어느 정도 유연성을 유지하겠습니다.

좋은 자산을 찾는 것과 그것을 팔고 무거운 포지션을 취하는 것 중 어느 것이 더 어려운가요?

Shenyu: 질문이 있습니다. 좋은 자산을 발견하고 그것을 팔고 나서 무거운 포지션을 취하는 것이 어렵다고 생각하시나요? 내 생각에는 좋은 자산을 찾는 것이 어렵지 않기 때문입니다. 좋은 자산은 누구나 볼 수 있는 경우가 많습니다. 중요한 것은 감히 무거운 포지션을 취하느냐 하는 것입니다.

Odyssey: 매각 이후 무거운 포지셔닝이 어렵다는 점도 문제라고 생각합니다. 판매 후 무거운 포지션에 필요한 능력과 무거운 포지션 자체에는 실제로 본질적인 차이가 없습니다. 둘 다 매우 강력한 심리적 구성을 필요로 합니다. 자산이 독점화됨에 따라 점진적으로 위치를 높여가는 능력, 실수한 후에 침착하게 수정하는 능력 등 그 뒤에는 몇 가지 핵심 역량이 담겨 있습니다. 이는 자산의 가치를 판단할 수 있을 뿐만 아니라, 판단이 틀렸을 때 제때에 청산할 수 있거나, 심지어 더 높은 가격에 재진입할 수도 있어야 함을 의미합니다.

Peicai: 저도 비슷한 생각을 갖고 있어요. 좋은 자산을 찾는 것보다 무거운 포지션을 취하는 것이 훨씬 더 크다고 생각합니다. 많은 사람들이 비트코인을 보유하고 있지만 대부분의 사람들은 가격이 오른 후 자리를 잡았습니다. 실제로 오랫동안 보유하거나 다시 구매할 수 있는 사람은 거의 없습니다. 내 친척이나 친구 중에도 비트코인을 팔고 다시 살 수 있는 사람은 거의 없습니다.

Peicai: 저도 비슷한 생각을 갖고 있어요. 좋은 자산을 찾는 것보다 무거운 포지션을 취하는 것이 훨씬 더 큰 도전이라고 생각합니다. 많은 사람들이 비트코인을 보유하고 있지만 대부분의 사람들은 가격이 오른 후 자리를 잡았습니다. 실제로 오랫동안 보유하거나 다시 구매할 수 있는 사람은 거의 없습니다. 내 친척이나 친구 중에도 비트코인을 팔고 다시 살 수 있는 사람은 거의 없습니다.

헤비 포지션의 어려움은 인간 본성이 대규모 거래에 적응할 수 없다는 데 있습니다. 예를 들어 제가 Tesla를 인수했을 때, 매우 깊이 조사했음에도 불구하고 여전히 심리적 장벽으로 인해 제한을 받았습니다. 칩의 절대가치가 높아지면 전체 자산에서 차지하는 비중이 높지 않더라도 그 절대액이 거대해 심리적 우울증이 발생하게 된다. 이런 현상은 일상의 소소한 소비와 고가의 부동산 거래를 다룰 때 전혀 다른 의사결정 논리와 유사하다.

동시에 매진 후 무거운 포지션을 취하는 어려움은 여전히 ​​​​잘못된 태도에 직면하고 있습니다. 실수를 인정하려면 용기뿐 아니라 기존의 논리를 뒤집고 인지체계를 재구성하는 일도 필요하다. 이는 극도로 에너지 집약적인 과정이며, 많은 사람들은 철저하게 반성하기보다는 단순한 가정으로 실수를 덮는 것을 선호합니다. 이미지에 대한 잘못된 귀인과 집착도 어려움을 가중시킵니다.

예를 들어, 철학적 관점에서 포퍼의 과학 철학은 인간 지식의 진보가 본질적으로 추측과 반박에 달려 있다는 점을 강조합니다. 실수하고 수정하는 것이 새로운 지식을 발견하는 유일한 방법입니다. 이러한 이해는 우리가 실수에 좀 더 침착하게 대처하는 데 도움이 될 수 있지만, 실제 투자에서는 정서적 압박과 심리적 닻이 여전히 큰 장애물입니다.

예를 들어, 비트코인 ​​가격에 대한 나의 인식은 초기 경험의 영향을 받았습니다. 나는 비트코인의 장기적인 논리를 이해하지만 가격의 역사적 기준으로 인해 높은 가격에 매수하는 것이 불편해졌습니다. Tesla에서도 같은 현상이 발생합니다. 특정 가격대 내에서 구매하는 것이 더 편하지만 가격이 오르든 내리든 이 범위를 벗어나면 조치를 취하기가 어렵습니다.

요약하면, 무거운 포지션을 취하는 것보다 좋은 자산을 찾는 것이 훨씬 더 어렵고, 매도 후 무거운 포지션을 취하는 것은 더욱 어렵습니다. 이는 자산 판단을 포함할 뿐만 아니라 자신의 심리적, 인지적 어려움에 직면해야 하는데, 이는 전혀 동일한 수준의 어려움이 아닙니다.

돈을 벌려고 하지 않으면 더 많이 벌 수 있나요?

Divine Fish: 오디세이에게 또 질문을 할게요. 나는 확실한 수익을 얻을 수 있는 방법인 차익거래 외에도 어떤 일을 하는 목적이 직접적으로 돈을 버는 것이 아닐 때 큰 돈을 버는 것이 종종 더 쉽다는 것을 발견했습니다. 반대로, 직접적으로 돈을 버는 것이 목표라면, 돈 버는 어려움은 기하급수적으로 늘어나는 것 같습니다. 이 현상에 대해 어떻게 생각하시나요?

Odyssey: 하하, 전적으로 동의합니다. 이는 과정지향성과 결과지향성의 차이와 관련이 있다고 생각합니다. 목표가 전적으로 '돈 버는 것'의 결과에만 집중되면 돈 자체의 변동성으로 인해 의사 결정의 질이 떨어지게 됩니다. 예를 들어 Tesla 주식의 가격은 300달러가 넘지만 현금 자체의 가치는 측정하기가 매우 어렵습니다. 이렇게 요동치는 결과를 계속해서 바라보게 된다면 판단과 의사결정도 이에 영향을 받아 안정적인 선택을 하기 어렵습니다.

합리적인 투자를 위해서는 현재의 변동을 넘어 장기적인 결과를 볼 수 있어야 합니다. 투자의 본질은 과거의 정보를 바탕으로 미래에 대한 의사결정을 하는 것이기 때문에 합리성, 미래에 대한 통찰력, 프로세스 지향성의 조합이 필요합니다. 돈처럼 시시각각 변하는 지표에 맹목적으로 집중하다 보면 단기적인 변동에 쉽게 빠져 의사결정이 혼란스러울 수 있다.

전반적으로 저는 귀하의 관점에 전적으로 동의합니다. 이러한 사고의 변화는 실제로 투자에 있어서 중요한 부분입니다.