암호화폐 시장에서 다이아몬드 핸드에 대한 보상이 더 이상 이루어지지 않을까요?

옛날 옛적에, 조창펑의 "보유하지 못하면 부자가 될 수 없다"는 말이 암호화폐 투자의 황금률로 여겨졌습니다. 매수하고, 홀드하고, 단단히 홀드한 다음, 이익이 엄청날 때 매도하여 엄청난 이익을 얻으세요. HODL 개념은 한때 서클에서 매우 인기가 있었습니다.

일부 투자 기관은 심층적인 조사와 베팅에 의존하여 매우 관대한 수익을 얻었습니다. 예를 들어, First Class Warehouse는 지난 주기에 MATIC과 AAVE에서 수백 배 또는 수천 배의 수익을 얻었습니다. 다양한 전설적인 재산 이야기로 인해 개인 투자자들은 일반적으로 다이아몬드 손의 강력한 힘을 믿게 되었습니다. 그러나 이러한 투자 개념이 지난 주기에서는 비교적 효과적이었지만, 이번 주기에서는 시장에서 더 이상 믿지 않으며, 특히 모방자들로부터 신뢰를 얻지 못하고 있습니다.

4년 주기로 시장 구조는 상당한 변화를 겪었습니다. 제때 스타일을 조정하지 못하면 산 꼭대기에서 경계를 서야 할 위험에 종종 직면하게 될 것입니다. 시장이 더 이상 다이아몬드 손에 보상을 주지 않는다는 게 사실인가요?

1. 밈과 AI가 주요 테마로 부상, 전반적인 상승 사이클은 더 이상 지속되지 않는다

과거 암호화폐 시장 주기에서는 전반적인 성장이 정점에 도달한 때가 대개 BTC 반감기 이후 6개월 후였습니다. 비트코인에서 모인 마켓 펀드는 일정 수준에 도달한 후 이더리움으로 확산되기 시작했고, 이후 주류 알트코인으로 흘러들었고, 마지막으로 소규모 알트코인과 밈 코인으로 흘러들었습니다. 전형적인 강세장 주기가 끝났습니다.

이 사이클에서 비트코인 현물 ETF의 긍정적인 사건으로 인해 첫 번째 상승 조수가 앞당겨졌습니다. BTC가 하이라이트 순간을 맞이한 후, 암호화폐 시장은 오랫동안 조용했습니다. 우리가 마침내 기다리던 2024년 4분기의 상승은 매우 짧아 보였습니다.

이번 주기 초반부터 지금까지 비트코인, SOL, 도지코인 등 인기 있는 자산을 보유했다면 다이아몬드 핸드의 수익은 매우 상당할 것입니다. 하지만 당신이 선택한 알트코인이 재스테이킹, 비문, 게임, NFT 및 기타 트랙과 같이 시장에서 선호되지 않는다면, 당신이 받을 책 수익은 "끔찍할" 가능성이 큽니다.

최근 시장에서 비난을 받고 있는 바이낸스가 새로운 코인을 출시했는데, 출시 직후에 최고가를 기록한 후 계속 하락하는 경우가 많습니다. 품질과 인기가 좋은 프로젝트는 성장기를 맞이할 수 있지만, 인기가 없고, 용도가 없으며, 지속적으로 잠금 해제되는 프로젝트는 매수세가 약해지고 계속해서 새로운 역사적 최저가를 기록할 것입니다. 만약 다이아몬드 핸드가 불행히도 인기 없는 트랙과 인기 없는 화폐를 선택하고 그것을 팔지 않고 계속 가지고 있다면, 그는 엄청난 손실을 입게 될 것입니다.

또한, 이전 사이클에서 비교적 인기가 많았던 DeFi와 NFT와 비교했을 때, 이번 사이클에서는 이와 경쟁할 만한 실질적인 혁신이 없었고, 시장 자금은 비트코인과 밈, AI 컨셉트 코인에 오랫동안 침체되어 있었습니다.

아래 그림은 비트코인의 시가총액 점유율이 2017년과 2021년에 급격히 하락했음을 명확히 보여주는데, 이는 전반적으로 알트코인의 상승으로 인한 것입니다. 2023년이 되자 비트코인의 시가총액 점유율은 급격히 상승하여 38%에서 어느 시점에는 60%를 넘어섰습니다. 반면, 이더리움은 여러 요인으로 어려움을 겪고 있으며, 2023년 초부터 시가총액 점유율이 감소하고 있습니다.

역사적으로 비트코인의 시가총액 점유율이 지속적으로 상승할 때는 소위 전반적인 상승 및 알트코인 시즌이 발생하기 어렵습니다.

오늘날 시장은 비트코인 등 매우 적은 양의 코인을 보유한 다이아몬드 플레이어에게만 보상을 제공하는 듯합니다.

2. 주류 모조품은 기대 이하의 성과를 냈다

이번 모방 시장의 어려움은 이전 주기의 어려움과 더 이상 비교할 수 없습니다. 위 사이클의 L1을 예로 들면, 바이낸스에 상장된 후 최저점을 기준으로 계산하면 DOT의 최고 수익률은 20배를 넘었고, NEAR는 40배에 가까웠으며, AVAX는 40배를 넘었고, SOL은 250배를 넘었고, DeFi 분야의 UNI도 20배 이상의 수익률을 기록했습니다. 이 산업의 부의 효과는 매우 크다.

위에서 언급한 고수익 토큰이 역사적 최고치를 기록한 후 6개월 또는 1년 후에는 모두 최저 수준으로 떨어졌다는 점도 언급할 가치가 있습니다.

이번 사이클의 인프라 L1 중에서는 성과가 좋은 SOL/SUI를 제외한 나머지의 성과는 만족스럽지 못했습니다. L2에서 OP는 최대 10배의 수익률을 기록한 반면, ARB는 최대 3배의 수익률을 기록했습니다. 두 지수 모두 새로운 최고가를 기록한 이후 5개월 만에 최저 수준으로 떨어졌으며, ARB는 역대 최고가인 2.42달러에서 역대 최저인 0.34달러로 하락하기도 했습니다. USUAL/ENA 등의 스테이블코인은 상당한 수익률을 기록했지만, 바닥에서 보면 모두 10배 미만입니다.

VC 자본이 많이 찾는 프로젝트 중 일부는 성과가 좋지 않았습니다. EIGEN의 최고 수익률 2배는 이제 사상 최저치를 기록했습니다. ETHFI와 RENZO를 스테이킹한 후, 바이낸스에 상장된 후에는 새로운 최저치에 도달하기 시작했습니다. IO의 최대 수익률 2배도 역대 최저치를 기록했습니다.

점점 더 많은 플레이어가 고가의 VC 코인을 인수하려 하지 않으면서 새 프로젝트와 기존 프로젝트 모두의 시장 참여가 감소했습니다.

또한, CoinMarketCap과 CoinGecko의 데이터에 따르면 현재 20,000개가 넘는 알트코인이 있는데(시가총액이 낮은 밈 제외), 이는 2021년보다 2~3배 많은 수치입니다. 토큰의 종류가 다양하고 밈(Meme)의 증가는 주류 알트코인에 대한 관심에 불가피하게 영향을 미칠 것이며, 그 수익은 비교적 적을 것입니다.

3. MEME 시장은 빠르게 변화하고 강력하다

이전 사이클에서 많은 주목을 받았던 VC 코인은 더 이상 인기가 없습니다. 시장 참여자들이 CEX에서 찾기 힘든 부의 효과를 발견하지 못한 후, 그들은 모두 체인에서 돈을 버는 것을 선택했습니다.

솔라나에서는 지역산 개를 사기 위해 서두르는 추세가 업계 전체에 퍼지고 있습니다. WIF/BOME/TRUMP와 같은 밈의 부의 효과가 시장의 큰 관심을 끌었다는 것은 부인할 수 없지만, 다이아몬드 핸드를 선택하고 아직 현금화하지 않았다면 되돌림의 이익은 몇 배 더 많을 것입니다.

바이낸스에 상장된 이후 WIF는 약 4.8달러까지 상승했지만 현재는 0.8달러로 하락했습니다. BOME은 바이낸스에 상장된 이후, 최고가 0.029달러를 기록했으며 현재 가격은 0.002달러입니다. TRUMP가 일부 플레이어에게 부의 효과를 가져왔지만, 정점인 70달러에서 이익을 실현하고 시장을 떠나지 않았다면, 약 1주일 만에 TRUMP는 16달러까지 떨어졌을 것입니다.

MEME은 공평해 보이지만 실제로는 매우 어렵습니다. 시장 목표의 성장과 하락 속도는 점점 더 빨라지고 있으며, 참가자들은 주의하지 않고 천천히 달리면 쉽게 심각한 함정에 빠질 수 있습니다.

AI 밈 GOAT를 예로 들면, 2024년 10월 23일 트레이더 나치는 "GOAT 총 공급량의 4%를 확보했습니다. 이번 주기의 가장 좋은 거래가 될 것입니다."라고 트윗했습니다. 당시 GOAT 가격은 약 0.5달러였습니다. 12월 12일, 나치는 여전히 GOAT를 보유하고 있다고 밝혔으며, 당시 GOAT 가격은 0.84달러였습니다. 그 이후로 상황은 급격히 악화되었습니다. 처음에는 ACT에 의해 가려졌고, 그다음에는 VIRTUAL과 같은 AI 에이전트에 의해 다시 가려졌습니다. 코인 가격은 한때 $0.1 이하로 떨어졌고, GOAT의 역대 최고 가격은 한때 $1.37이었습니다.

위에서 언급한 밈 코인으로 유명한 문샷을 예로 들어, 포사이트 뉴스는 2024년 11월부터 2025년 1월 사이에 문샷 플랫폼에서 출시되는 토큰을 연구 샘플로 선정했습니다. 상장된 토큰 116개 중 현재 상장 가격보다 높은 가격은 17개에 불과하며, 이는 15% 미만을 차지합니다. 대부분의 프로젝트는 현재 하락세에 있으며, 하락하는 프로젝트의 비율은 85%를 넘습니다.

실제적이고 객관적인 데이터 뒤에는 시장 참여자들에게 좋은 목표물을 골라 낮은 비용으로 높은 수익을 거두는 것이 쉽지 않다는 사실이 담겨 있습니다. MEME가 80% 이상 감소하거나 심지어 0으로 돌아가는 것은 정상적인 일입니다.

MEME의 빠른 속도와 높은 강도는 유동성이 이미 불안정한 일부 알트코인 시장으로도 확산되었습니다. 낮은 내러티브 상한선, 인기 없음, 높은 평가 등을 지닌 다수의 거래소 클론은 모두 "어두운 순간"에 접어들었습니다.

4. 무엇을 해야 하나요?

빅 사이클 관점에서 볼 때, 다이아몬드 핸드에 대한 시장 수요는 점점 더 높아지고 있습니다. 첫째, 시장 심리와 최고 이익 실현 범위를 판단해야 합니다. 주식을 계속 보유하고 매도하지 않는 실수를 저지르면 모든 이익이 날아갈 수 있습니다. 두 번째로, 타겟을 신중하게 선택해야 하며, 어떤 타겟이 다이아몬드 핸드에 적합한지에 대해 매우 신중해야 합니다. 잘못된 목표 트랙을 선택하면, 설령 다시 강세장이 찾아온다 해도 그것은 당신과 아무런 상관이 없을 수도 있습니다.

일반적으로 말해서, 미메코인 경쟁에서 다이아몬드 핸드가 되지 마세요.

삶의 질을 향상시키기 위해 적절한 시기에 현금을 인출하는 것도 좋은 방법입니다. 포지션을 줄이면 후속 홀딩의 압력을 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다. 큰 풀백이 발생하면 실현된 이익은 미래에 기회를 포착할 수 있는 자금이 여전히 있음을 보장할 수 있습니다.