비트코인 대 금: 2025년에 더 나은 투자는 무엇일까?

암호화폐 투자자들은 오랫동안 비트코인을 "디지털 금"이라고 불러왔습니다. 이것이 사실이라면 비트코인은 금과 마찬가지로 투자자들이 현재 겪고 있는 시장 변동성과 경제적 불확실성에 대비할 수 있어야 합니다.

하지만 지금 상황을 살펴보겠습니다. 금 가격이 3,000달러를 돌파하며 역대 최고치를 기록했고, 올해 들어 지금까지 15% 상승했습니다. 비교해보면, 비트코인은 1월의 사상 최고치인 109,000달러에서 약 20% 하락했습니다.

금은 상승하는 듯하고, 비트코인은 (적어도 현재로서는) 하락하는 듯합니다. 그렇다면 지금 당장 어느 것이 더 나은 투자 옵션일까요? 답은 생각보다 명확하지 않을 수도 있습니다.

1. 비트코인: 디지털 금인가, 기술 주식인가?

염두에 두어야 할 핵심 요소는 비트코인과 주식 시장의 상관관계입니다. 비트코인은 대부분의 역사에서 주식 시장과 전혀 상관관계가 없었는데, 이 점이 많은 투자자에게 매력적인 이유입니다. 2024년에 WisdomTree는 비트코인에 대한 포괄적인 연구를 수행한 결과, 2012년 이후 몇몇 짧은 기간을 제외하면 비트코인은 주식 시장과 거의 상관 관계가 없다는 것을 발견했습니다.

여러 면에서 이러한 비상관성으로 인해 비트코인은 최고의 포트폴리오 다각화 수단이 됩니다. 주식 시장과 상관관계가 없는 것은 비트코인뿐만이 아닙니다. 모든 주요 자산 클래스와도 상관관계가 없습니다. 이는 독특한 것처럼 보이며, 월가에서는 경제적 불확실성과 시장 변동성에 대한 잠재적 헤지 수단으로 비트코인을 받아들였습니다.

하지만 2025년에는 매우 이상한 일이 발생합니다. 비트코인이 점점 더 기술 주식처럼 행동하기 시작하는 것입니다. 이런 견해를 뒷받침하는 통계적 증거가 점점 늘어나고 있다.

3월에 영국의 대형 은행인 스탠다드차타드은행은 비트코인과 주식시장의 상관관계를 자세히 살펴본 결과, 비트코인과 나스닥의 상관관계가 올해 초 0.8에 달했던 것이 현재는 0.5라는 것을 발견했습니다. 한편, 비트코인과 금의 상관관계는 사라진 듯 보이며, 올해 초만 해도 0.2에 불과했습니다.

이런 숫자적 변화는 작아 보일 수 있지만, 투자자들의 눈에는 큰 의미를 갖습니다. 이는 비트코인이 더 이상 안전 자산이 아닐 수도 있음을 시사합니다. 물론 상관관계는 시간이 지남에 따라 변할 수 있지만, 비트코인은 현재 기술 주식과 긴밀하게 연동되어 움직입니다. 간단히 말해서, 지금 비트코인을 사는 것은 변동성이 큰 기술 주식을 사는 것과 같습니다. 기술 주식이 하락하면 비트코인도 하락할 것이다. 기술주가 상승하면 비트코인도 상승할 것이다.

2. 골드 비트코인

비트코인이 디지털 금이라는 주장은 이제 헛된 희망으로 보입니다. 비트코인이 금과 상관관계가 없는데 어떻게 디지털 금일 수 있나요? 비트코인이 경제적 불확실성에 대한 헤지라면, 왜 가격이 계속 떨어지고 있을까?

3. 2025년 경제는 어떻게 될까요?

당연히 많은 비트코인 투자자(기술 주식 투자자와 마찬가지로)는 최신 미국 거시경제 데이터에 집착하게 되었습니다. 인플레이션 보고서, 소비자 신뢰 보고서, 국내총생산(GDP) 보고서 등 이러한 모든 데이터는 비트코인이 앞으로 어디로 향할지 이해하는 데 중요합니다.

대규모의 전면적 관세가 미칠 수 있는 잠재적 영향은 아직 알려지지 않았습니다. 이러한 관세로 인해 미국 경제가 침체에 빠지고, 동시에 관세로 인해 가격이 상승한다면, 상황은 정말 나빠질 수 있습니다. 1970년대에 경기 침체가 새로운 경제 유행어로 떠올랐을 때 무슨 일이 일어났는지 ChatGPT에 물어보세요.

일반적인 통념에 따르면 관세로 인해 경제가 침체에 빠질 것으로 생각되면 금을 사야 합니다. 그리고 "미국 우선" 관세 정책으로 인해 경제가 크게 회복될 것이라고 생각한다면 비트코인을 사야 합니다.