DEX의 오랜 역사에서 2020년 이전의 시기는 차분한 서막인 것 같습니다. 그러나 2020년 6월부터 이 분야는 거래 활동이 급증하고 일일 거래량이 20억 달러로 치솟는 등 엄청난 변화를 겪었습니다.

초기 DEX는 주로 주문장 모델에 의존했지만 이 모델은 대규모 유동성 성장을 촉발하지 않았습니다. 이후 자동시장조성자(AMM) 메커니즘의 탄생은 DEX에 새로운 활력을 불어넣어 많은 거래와 사용자를 유치했습니다. 현재 가장 인기 있는 온체인 DEX는 AMM을 핵심 메커니즘으로 선택했습니다.

그러나 AMM은 기회를 제공하지만 비영구적 손실과 낮은 자본 효율성 등의 문제도 동반합니다. 유동성 공급자의 참여를 장려하기 위해 많은 프로토콜은 넉넉한 토큰 보상으로 유동성 공급자를 유치하기 위해 유동성 채굴을 시작했습니다.

Velodrome의 외부 파트너와의 콜라보 테마 포스터

이러한 배경에서 Velodrome은 Optimism의 거래 리더로 빠르게 부상했습니다. 총 고정 가치(TVL)는 무려 3억 1천만 달러에 달해 Optimism 전체 생태계의 거의 3분의 1을 차지합니다. 더 언급할 가치가 있는 것은 Optimism에 대한 Velodrome의 입장이 Uniswap 및 Curve와 같은 다른 잘 알려진 DeFi 프로젝트를 능가했다는 것입니다.

다음으로 Velodrome의 제품, 경제 모델 및 기타 측면을 살펴보겠습니다.

AMM 스타일의 Optimism 기반 DEX인 Velodrome은 veDAO 팀에 의해 출시되었으며 Andre Cronje가 출시한 Solidly에서 영감을 받았습니다. 토큰 디자인은 veToken 모델과 Solidly의 (3,3) 메커니즘을 결합하여 독특한 기술적 특징을 보여줍니다.

우선 벨로드롬의 거래수수료는 0.02%로 커브(Curve) 0.04%, 솔리드리(Solidly) 0.01%에 비해 저렴하다. 또한 veVELO는 NFT 형태일 뿐만 아니라 투표 거버넌스 기능도 가지고 있습니다. veVELO를 보유한 유권자는 자신이 투표한 유동성 풀로부터 모든 수수료와 뇌물을 받을 뿐만 아니라 매주 희석 방지 리베이스도 받습니다. 공정성을 보장하기 위해 Velodrome은 LP 가속 규칙을 취소하여 veVELO 유권자와 Velodrome LP 제공업체를 위한 동등한 채굴 환경을 조성했습니다. 동시에 향후 위험을 방지하기 위해 Velodrome은 일부 화이트리스트 토큰을 미리 포함시켰습니다.

Velodrome의 외부 파트너와의 콜라보 테마 포스터

토큰 관리 측면에서 Velodrome은 기본 토큰 VELO 및 veVELO를 통해 유틸리티와 거버넌스를 제공합니다. VELO는 주로 유동성 공급자에게 보상하는 데 사용되며, VELO 토큰 보유자는 veVELO를 얻기 위해 토큰을 잠그도록 선택할 수 있습니다. 이 잠금 관계는 선형입니다. 예를 들어 4년 동안 100VELO를 잠그면 100veVELO를 얻을 수 있고, 1년 동안 잠그면 25veVELO를 얻을 수 있습니다. veVELO 보유자는 또한 어떤 유동성 풀이 VELO 보상을 받는지에 대해 투표할 수 있으며, 그 대가로 자신이 투표에 참여한 풀 거래 쌍에서 부과하는 거래 수수료와 뇌물을 받을 수 있습니다.

마지막으로 Velodrome은 Solidly의 교훈을 통해 파트너 계약의 토큰을 포함하여 일부 토큰을 미리 화이트리스트에 추가했습니다. 특정 비율의 veVELO를 보유한 사람들은 투표를 시작하여 다른 사람들이 투표할 수 있도록 토큰을 추가할 수 있습니다. 그러나 원래 Velodrome 팀의 7명의 구성원과 Optimism 커뮤니티의 유명 인물로 구성된 Commissaire가 악성 게이지를 비활성화하거나 화이트리스트 요청을 거부할 수 있는 권한을 가지고 있어 시스템의 안정성과 보안을 보장한다는 점은 주목할 가치가 있습니다.

Velodrome의 핵심 구성에 대한 깊은 이해를 바탕으로 우리는 경제 모델, 특히 VELO의 유통 전략 및 인센티브에 관심을 돌립니다.

VELO는 Velodrome의 핵심 토큰으로 초기 발행량이 4억 개입니다. 이 대담한 배포 전략에서 Velodrome은 프로젝트 출시 첫날 커뮤니티 구성원에게 토큰의 60%를 제공하기로 결정했습니다. 또한 파트너와 DAO는 24%를 받았고, 벨로드롬 창립팀과 옵티미즘 팀은 각각 10%와 5%를 받았습니다. 유동성을 더욱 장려하기 위해 토큰의 1%가 Genesis 유동성 풀을 위해 예약되어 있습니다.

특히 Velodrome은 Coinbase의 레이어 2 네트워크 기반에서 Aerodrome이라는 새로운 DEX 포크의 출시를 발표했습니다. 새로운 플랫폼은 기본 Aero 토큰의 에어드랍을 통해 사용자, 특히 veVELO를 얻기 위해 VELO를 락업한 사용자를 유치할 계획입니다. Aerodrome이 공식적으로 출시되면 veVELO 보유자는 초기 Aero 토큰 공급량의 40%를 공유할 수 있는 기회를 갖게 됩니다. Velodrome은 기본 Aero 토큰의 에어드롭을 통해 기존 VELO 및 veVELO 보유자가 새로운 DEX에 참여하도록 권장합니다. 이 전략은 Velodrome의 충성도 높은 사용자가 새로운 사용자를 유치하는 동시에 새로운 플랫폼으로 빠르게 이동하도록 보장합니다.

Velodrome의 데이터 성능 차트

보상 분배 측면에서 Velodrome은 초기 단계에서 프로젝트에 기여한 구성원에게 특별한 관심을 기울입니다. 예를 들어, WeVE 토큰 보유자인 veDAO 충성도는 초기 공급량의 27%를 공유합니다. Optimism의 활성 사용자에게도 18% 에어드랍을 공유할 수 있는 기회가 있습니다. 더욱 흥미로운 점은 오랫동안 Curve에서 veCRV를 잠궈둔 사람들과 같은 크로스체인 DeFi의 시니어 사용자들도 이번 에어드롭의 혜택을 누릴 것이라는 점입니다. 한편, 파트너십을 더욱 공고히 하기 위해 토큰의 18%는 Velodrome과 긴밀하게 협력하는 프로토콜을 위해 예약되고, 나머지 6%는 파트너를 위한 보상으로 사용될 것입니다.

보상과 관련하여 Velodrome은 테이퍼링 전략을 사용합니다. 매주 유동성 공급자는 1,500만 VELO부터 보상을 공유하며, 이는 매주 1%씩 점차 감소합니다. 이러한 감소의 균형을 맞추기 위해 veVELO 보유자는 정기적으로 추가 리베이스 veVELO 보상을 받게 됩니다.

간단히 말해서 Velodrome은 사용자에게 네 가지 주요 보상을 제공합니다.

1. 유동성 인센티브: 플랫폼에 유동성을 제공하는 사용자에게 보상을 제공합니다.

2. 거래 수수료 수입: 사용자의 의결권에 따라 거래 수수료를 공유합니다.

3. 외부 기여 보상: 외부 사용자가 유동성 풀에 대한 추가 보상을 제공하도록 권장합니다.

4. 희석 보호: veVELO 보유자에게 권리와 이익이 희석되지 않도록 보상을 제공합니다.

2. 거래 수수료 수입: 사용자의 의결권에 따라 거래 수수료를 공유합니다.

3. 외부 기여 보상: 외부 사용자가 유동성 풀에 대한 추가 보상을 제공하도록 권장합니다.

4. 희석 보호: veVELO 보유자에게 권리와 이익이 희석되지 않도록 보상을 제공합니다.

이 경제 모델을 통해 Velodrome은 모든 참가자가 혜택을 누릴 수 있도록 적극적이고 공정한 DeFi 생태계를 구축하는 것을 목표로 합니다.

벨로드롬의 전체적인 구성을 되돌아보면 DeFi 분야에서의 독특한 시도를 뚜렷하게 볼 수 있습니다. 토큰 모델과 경제 시스템은 전체 분야에 새로운 관점과 사고를 가져옵니다. 그러나 모든 최신 기술 및 모델과 마찬가지로 Velodrome은 필연적으로 일련의 도전과 기회에 직면하게 될 것입니다. 시장 반응, 사용자 태도, 수용도는 모두 벨로드롬의 진정한 가치를 결정하는 핵심 요소가 될 것입니다. 그러나 최종 결과와 상관없이 벨로드롬의 탐구와 노력은 DeFi 분야 발전에 유용한 참고자료와 경험을 제공했습니다.