미국 내 가상화폐 규제가 점차 명확해지면서 디파이(DeFi)도 이번 강세장의 주요 라인 중 하나가 됐다.

현재 미국 감독 하의 DeFi에 대해 사람들이 말하는 것은 체인에 실제 자산이 있는 RWA, 미국 달러 스테이블코인, PayFi 등을 더 많이 의미합니다. 이러한 관행은 일반적으로 이더리움과 이더리움의 두 번째 레이어 또는 일부 고성능 새 공개 체인을 기반으로 구축됩니다. 이 모든 것과 비트코인의 관계는 체인상의 금융 활동에 참여하기 위해 비트코인만 캡슐화한 것으로 보입니다.

캡슐화된 비트코인만이 온체인 금융에 참여할 수 있는 당황스러운 상황을 바꾸기 위해 BTCFi라고 불리는 것은 비트코인과 그 생태계를 중심으로 구축된 금융 서비스 플랫폼과 프로토콜에 분산형 금융 기술이 결합된 것을 의미합니다. , 비트코인의 금융 기능을 확장할 수 있습니다.

구체적으로 이를 통해 비트코인 ​​자체가 온체인 금융 활동에 참여할 수 있게 되며 원래 불모지였던 비트코인 ​​스마트 계약 기능이 향상됩니다. 또한 비트코인 ​​생태계에는 중앙 집중식 교환, 과잉 담보 스테이블 코인, 다른 퍼블릭 체인과 유사한 재담보와 같은 더 복잡한 DeFi 프로토콜이 있습니다. BTC 자체 외에도 비문, 룬, RGB++ 등 일부 BTC 생태 관련 자산도 DeFi 관련 활동에 참여했습니다.

DeFiLlama 데이터에 따르면 현재 BTC의 총 TVL은 미화 65억 4,500만 달러이고, 솔라나의 총 TVL은 미화 82억 9,700만 달러, 이더리움의 총 TVL은 미화 683억 1,000만 달러입니다. BTCFi는 여전히 블루오션이며 발전 가능성이 높다는 것을 알 수 있습니다.

현재 바빌론과 같은 스타 프로젝트가 BTCFi에서 탄생했습니다. 이 프로젝트는 주로 비트코인 ​​서약 프로토콜을 도입하여 사용자가 비트코인을 다른 Pos 블록체인에 서약하고 제3자 보관 또는 연결 솔루션을 사용하지 않고도 수익을 얻을 수 있도록 합니다. 이밖에 주목할 만한 프로젝트는 어떤 것이 있나요?

BTCFi의 전반적인 개발

DeFiLlama 데이터에 따르면 Babylon과 같은 BTCFi 트랙의 대표 프로젝트의 총 TVL은 50억 달러를 초과했습니다. 그 중 대출 및 재담보 프로토콜은 BTCFi 생태계의 두 가지 핵심 구성 요소로 가장 큰 시장 점유율을 차지합니다.

BTCFi 프로토콜 TVL 순위(2024년 12월 24일 기준 데이터)

DefiLlama에 따르면 BTCFi 시장 규모는 2030년까지 약 1조 2천억 달러로 성장할 것입니다. 올해는 BTC 생태계가 급속히 발전하는 해입니다. 2024년 초 BTC의 전체 TVL은 3억 달러였으며, 2024년 말에는 20배 이상 증가한 65억 달러에 도달했습니다. .

BTCFi 트랙에서 대출 프로토콜은 가장 중요한 응용 프로그램 중 하나입니다. 전통적으로 비트코인은 디지털 자산으로서 대출 시장에 참여하지 않았습니다. 그러나 BTCFi 프로토콜을 사용하면 비트코인을 분산형 대출의 담보로 사용할 수 있습니다. 보다 일반적인 프로젝트 중에는 Liquidium, Shell Finance 등이 있습니다.

그런 다음 BTCFi의 스테이블코인 프로토콜은 비트코인과 그 파생 자산(예: Ordinals 및 Rune)을 담보로 사용하여 비트코인 ​​가격에 연결된 스테이블코인을 발행합니다. 실제로 스테이블 코인에는 Shell Finance의 비트코인 ​​연결 스테이블 코인, Babylon의 비트코인 ​​담보 스테이블 코인 등이 있습니다.

재약정 메커니즘은 현재 BTCFi 생태계의 혁신이기도 합니다. 올해 이러한 프로젝트는 락업 규모에서도 큰 성과를 거두었습니다. 현재 BTCFi 생태계에는 많은 재약정 계약이 있습니다. 사용자는 이미 약속한 비트코인이나 기타 암호화폐를 재약정하여 추가 보상을 얻을 수 있으며 바빌론 생태계의 Lombard 프로토콜은 모두 재약정을 지원하는 프로토콜입니다.

헤드 BTCFi 프로젝트 소개

바빌론

BTCFi에 있어서 바빌론은 무시하기 어려운 프로젝트임이 틀림없습니다. 본질적으로 서약, 보안 및 유동성 프로토콜인 비트코인 ​​자체 표준 스테이킹을 도입한 업계 최초의 프로젝트입니다.

주요 혁신은 비트코인 ​​자체 표준 스테이킹을 도입한 것입니다. 슈노르 서명, 탭루트 업그레이드, 탭스크립트 업데이트 등과 같은 비트코인 ​​개선 제안을 통해 달성된 기술 업그레이드는 스테이킹 거래의 효율성과 개인정보 보호를 향상시켜 비트코인 ​​보유자가 투자자에게 제3자 관리가 필요 없는 자체 보관 형태의 명령 코드 계약 형태로 비트코인 ​​메인 네트워크에 BTC 자산을 잠그고 많은 BTC 레이어 2에 "보안 합의 서비스"를 출력한 후 풍부한 자산을 얻습니다. 기타 소득.

TVL은 현재 50억 달러를 초과하며 풍부한 생태계를 보유하고 있습니다. 공개 정보에 따르면 생태학적 프로젝트는 Layer2, DeFi, 유동성 스테이킹, 지갑 및 관리인, Cosmos, 최종 공급자 및 롤업 인프라를 포함한 7개 범주를 포괄합니다. Layer2 분야의 BisonLabs 및 BSquared Network 및 DeFi 분야의 LayerBank와 같은 많은 유명 프로젝트를 포함합니다. 유동성 스테이킹 분야의 Bedrock, Chakra, Lombard 등 이러한 프로젝트는 바빌론 주변에 거대한 생태계를 형성하고 비트코인 ​​생태계의 다각적인 발전을 촉진했습니다.

쉘 파이낸스

이는 비트코인 ​​생태계에 분산형 대출 및 스테이블코인 프로토콜을 제공하여 비트코인 ​​및 관련 자산 보유자가 자산을 보다 유연하게 관리하고 유동성에 접근할 수 있도록 하는 것을 목표로 합니다.

쉘 파이낸스

비트코인 레이어에 구축된 최초의 분산형 대출 및 스테이블코인 프로토콜로, 비트코인 ​​생태계를 위한 분산형 대출 및 스테이블코인 프로토콜을 제공하여 비트코인 ​​및 관련 자산 보유자가 자산을 보다 유연하게 관리하고 유동성에 접근할 수 있도록 하는 것을 목표로 합니다.

핵심 기능 중 하나는 대출 서비스입니다. 사용자는 비트코인, Ordinals NFT, BRC-20, Runes 및 기타 비트코인 ​​생태 자산을 담보로 사용하여 BTCX라는 합성 자산을 대출할 수 있습니다. 고유한 P2P(Peer-to-Protocol) 대출 메커니즘이 구현되며 Shell Finance는 차용자의 거래 상대방 역할을 합니다. 기존 대출 프로토콜과 달리 Shell Finance는 변동 이자율을 통해 지속적으로 이자를 부과하는 대신 차용자에게 일회성 대출 수수료를 부과하여 무이자 즉시 대출을 달성하고 등재 보유자에게 고유한 소득 기회를 제공합니다.

두 번째 핵심 기능은 스테이블 코인 발행입니다. Shell Finance는 BTC 메인 네트워크의 최초 분산형 스테이블 통화 프로토콜입니다. 사용자는 위에서 언급한 비트코인 ​​생태계 자산을 담보로 제공한 후 스테이블 코인을 얻을 수 있습니다. 이 안정적인 통화의 출시는 BTC의 1차 자산의 유동성을 향상시키고 BTCFi 개발의 기반을 마련했습니다. 향후에는 Bitcoin Fractal과 같은 UTXO 모델 네트워크로 확장되어 사용 시나리오를 더욱 확장할 것입니다.

기술적으로는 Discreet Log Contract(DLC) 기술과 PSBT 기술을 사용합니다. 전자는 계약 실행 프로세스를 보다 비공개적이고 안전하며 완전히 자동화할 수 있는 Bitcoin Lightning Network의 공동 창시자인 Tad Gredryja가 제안한 것입니다. 담보 자산의 가치가 하락하면 자동 청산하여 임계점 초과 시 대출금을 상환합니다.

2024년 12월 4일 Shell Finance 메인넷이 출시되었습니다.

리퀴디엄

사용자가 기본 서수를 담보로 사용하여 기본 비트코인을 빌려주고 빌릴 수 있도록 하는 비트코인 ​​블록체인을 기반으로 하는 서수 대출 플랫폼으로 중개자나 관리인이 필요하지 않습니다.

본 제품은 비트코인 ​​서수를 담보로 지원할 뿐만 아니라 BRC-20 토큰 등을 지원할 계획으로 다양한 담보를 지원하여 사용자에게 더 많은 선택권을 제공하고 비트코인 ​​자산의 적용 시나리오를 더욱 확장할 예정입니다.

기술적으로는 비트코인 ​​네트워크를 기반으로 하며 모든 대출 작업은 비트코인 ​​네트워크의 첫 번째 레이어에서 직접 수행됩니다. 2024년 7월 22일에 출시된 프로젝트 토큰 LIQUIDIUM은 비트코인의 Rune Token 표준에 대한 최초의 거버넌스 토큰입니다. 토큰은 Liquidium 프로토콜을 분산화하고 거버넌스에 커뮤니티 참여를 촉진하는 것을 목표로 합니다.

비트스마일리

이 프로젝트에는 세 가지 주요 구성 요소가 있습니다. 첫 번째는 DAI에 대해 벤치마킹된 과잉 담보 스테이블코인 프로토콜입니다. 사용자는 네이티브 BTC를 bitSmiley Treasury에 과잉 담보하여 스테이블코인 비트USD를 발행할 수 있습니다.

두 번째는 지점 간 모드 원자 스왑 기술을 사용하여 거래 일치를 달성하고 전통적인 대출 청산 프로세스를 최적화하기 위해 보험 시스템을 도입하는 기본 무신뢰 대출 프로토콜인 bitLending입니다.

세 번째는 본질적으로 위험 이전 도구인 혁신적인 파생상품 프로토콜인 신용부도스왑(CDS)입니다. BitSmiley 플랫폼에서는 한 당사자(보통 채무 불이행 위험을 걱정하는 당사자)가 다른 당사자(특정 수익을 얻기 위해 위험을 기꺼이 감수하려는 당사자)에게 정기적으로 특정 수수료를 지불합니다. 보험료. 합의된 기본 부채(예: 관련 비트코인 ​​생태계 자산 대출로 인해 발생하는 부채 등)에 대해 불이행 이벤트가 발생하는 경우 위험을 부담하는 당사자는 계약에 따라 수수료를 지불하는 당사자에게 보상을 지불해야 합니다. 그리고 부채 불이행 위험을 헤지합니다. 운영상 NFT 컷팅 CDS를 통합하고 통합 입찰 방법을 사용하여 시장 효율성과 공정성을 향상시킵니다.

현재 SMILE 토큰은 Bybit, Gate.io, Bitget, Matcha 등과 같은 여러 거래소에 상장되어 있습니다.

차크라

비트코인 재담보 계약의 기술적 혁신은 다음과 같습니다. 첫 번째는 자체 보관 보증입니다. 시간 잠금 스크립트를 통해 비트코인 ​​보유자는 자산을 자신의 지갑 밖으로 이동하지 않고 제3자 위험을 피할 수 있습니다. "당신의 열쇠도, 당신의 동전도 아니다"는 자산의 안전을 보장합니다. 두 번째는 영지식 증명 기술을 사용하는 것입니다. 특히 Stark를 사용하여 증명 시스템을 구현하는 것입니다. 비트코인의 서약 이벤트는 비트코인 ​​네트워크에 연결되지 않고 신뢰할 수 있는 설정이 필요 없이 온체인 정보에 액세스할 수 있는 영지식 증명을 통해 오프체인으로 검증되므로 스나크에 비해 보안이 향상됩니다.

분산된 비트코인 ​​유동성을 통합함으로써 Chakra는 보다 안전하고 원활한 결제 경험을 제공합니다. 사용자는 한 번의 클릭으로 쉽게 비트코인을 약속하고, Chakra의 고급 결제 네트워크를 활용하고, Babylon 생태계의 LST/LRT 프로젝트를 포함한 더 많은 유동성 소득 기회에 참여할 수 있습니다.

해결 프로토콜

비트코인 스테이킹 프로토콜의 핵심 하이라이트는 선도적인 생태학적 프로토콜과 협력하여 다양한 소득 시나리오를 제공하는 것입니다.

해결 프로토콜

비트코인 스테이킹 프로토콜의 핵심 하이라이트는 선도적인 생태학적 프로토콜과 협력하여 다양한 소득 시나리오를 제공하는 것입니다.

본 프로젝트에서 출시한 SolvBTC는 스테이킹을 통해 사용자 지갑에 있는 원래 유휴 상태의 비트코인에 대해 안전한 기본 소득을 창출하는 최초의 BTC 상품입니다. SolvBTC는 스테이킹 수입, BTC 레이어2의 재스테이킹 수입, ETH 레이어2의 DeFi 수입을 포착하고 애플리케이션 레이어에서 다양한 프로토콜을 원활하게 통합하여 비트코인 ​​보유자에게 스테이킹, 재스테이킹 및 거래 전략을 통해 풍부한 수입 기회를 제공합니다. 알려지다.

우리는 이를 SolvBTC를 통해 비트코인의 분산된 수조 달러의 유동성을 통합하는 것을 목표로 하는 통합된 비트코인 ​​유동성 매트릭스로 이해할 수 있습니다. BTCB, FBTC, MBTC 등 비트코인 ​​자산의 수익 집계기와 동일합니다. 다양한 체인의 다양한 BTC 자산을 SolvBTC로 생성하여 사용자의 자산 관리 경험을 단순화할 수 있습니다.

이는 또한 다양한 비트코인 ​​자산의 유동성 기회를 통합하는 것과 동일합니다. SolvBTC는 체인 전체를 이동하여 통합 자산 풀을 형성하여 보유자에게 더욱 다양한 소득 기회를 제공합니다.

근본적인

Bedrock은 다중 자산 유동성 재담보 프로토콜입니다.

BTCFi의 경우 바빌론이 지원하는 uniBTC를 재서약에 사용합니다. 바빌론 전쟁에서 Bedrock은 뛰어난 성과를 거두어 바빌론 전체 초기 서약량의 거의 30%에 해당하는 297.8 BTC 서약 할당량을 성공적으로 획득했습니다.

이 제품을 사용하는 사용자는 WBTC를 스테이킹한 후 ETH 체인에서 wBTC를 바빌론에 약속할 수 있습니다. uniBTC는 언제든지 wBTC로 교환할 수 있습니다. 바빌론은 이 과정에서 핵심 기술 지원을 제공합니다. 사용자는 wBTC를 스테이킹하고 uniBTC를 보유함으로써 Bedrock 및 Babylon 포인트를 얻을 수 있습니다. uniBTC를 통해 Babylon과 파트너십을 맺은 Bedrock은 Babylon의 PoS 체인을 지원하기 위해 유동성 스테이킹 서비스를 제공합니다. uniBTC를 발행함으로써 우리는 Babylon 체인의 안정성과 보안을 보장하고 Bedrock 제품을 BTC 체인으로 더욱 확장합니다.

바운스비트

비트코인을 위한 소득 인프라를 구축하고 기관 수준의 소득 상품, 재약정 신청 시나리오 및 CeDeFi 서비스를 제공하는 데 전념하고 있습니다.

Bouncebit 프로토콜: BTC 및 기타 자산을 예치한 사용자는 해당 유동 보관 토큰을 돌려받을 수 있습니다. 해당 자산은 다자간 컴퓨팅의 안전한 보관 계정 및 미러링 메커니즘을 통해 Binance 플랫폼에서 관리되어 사용자에게 보상하는 수익을 창출합니다.

Bouncebit 체인: 지분 위임 서비스 증명 합의 메커니즘을 채택하고 이더리움 가상 머신과 완벽하게 호환되는 레이어 1 블록체인입니다. 사용자는 서약을 위해 토큰을 검증 노드에 맡길 수 있으며 획득한 서약 인증서는 체인의 DApp에서 사용할 수 있습니다.

공유 보안 클라이언트: 해당 논리는 Eigenlayer와 일치하여 Bouncebit Chain의 보안을 임대할 수 있으며 Bridge, Oracle, Sidechain 및 기타 애플리케이션에 대한 지원을 제공합니다.

Bouncebit은 2024년 초에 출시될 예정이며 총 자금 조달 규모는 798만 달러입니다. 2024년 5월 기본 토큰은 BB이며 바이낸스에 상장될 예정입니다.

로렌조 프로토콜

비트코인 유동성 금융 계층을 제공하도록 설계된 바빌론 기반의 모듈식 비트코인 ​​L2 인프라입니다.

Babylon의 비트코인 ​​스테이킹 및 타임스탬프 프로토콜을 통해 확장 가능한 고성능 비트코인 ​​애플리케이션 계층의 기반을 마련하고 비트코인의 확장성을 향상하며 스마트 계약 실행과 같은 기능을 활성화합니다.

이 프로젝트에는 stBTC와 같은 LPT(Liquid Principal Tokens) 및 YAT(Yield Accumulation Tokens)를 포함한 혁신적인 토큰 시스템이 있습니다. stBTC는 약속된 BTC와 1:1로 고정되어 다양한 생태계의 BTC 유동성을 통합합니다. YAT는 약속이 완료된 후 원금을 상환할 수 있으며 시작 및 종료 시간이 있으며 이전에 상환될 수 있습니다. 만료 후, 보유자는 POS 체인 보상을 받을 수 있습니다. 동일한 담보 계획의 YAT도 상호 교환 가능하며, 그 가치는 누적된 수입과 미래 수입에 대한 투기에서 나옵니다.

이 프로젝트는 회전 및 레버리지 스테이킹과 같은 다양한 스테이킹 방법을 지원합니다. 순환 스테이킹은 외부 DEX 파트너십을 활용하여 사용자가 BTC를 스테이킹하고 더 많은 BTC를 빌릴 수 있으며 스테이킹 보상을 늘릴 수 있습니다. 레버리지 스테이킹은 내부 유동성을 제공하여 프로세스를 단순화하고 사용자가 한 번의 클릭으로 최대 레버리지를 적용할 수 있도록 하며 자본 효율성을 향상하고 서약 수입을 최적화합니다. .

BTCFi의 현재 문제

이 트랙에는 현재 꽤 많은 프로젝트가 있으며, 총 TVL도 2024년에 폭발적인 성장을 보일 것입니다. 그러나 BTCFi 트랙 자체는 실제로 업계에 큰 반향을 일으키지 않았습니다.

현재 이 트랙의 개발에는 여전히 많은 문제가 있습니다. 우선, 핵심 문제는 비트코인 ​​커뮤니티 내에서 일부 기술 업그레이드와 혁신적인 솔루션에 대한 합의에 도달하는 것이 종종 어렵다는 것입니다. 비트코인 생태계에 프로젝트를 진행하는 것은 어렵습니다.

기술적인 측면에서도 큰 어려움이 있습니다. 첫째, 비트코인 ​​자체의 블록 확장성이 부족하고, 자동화된 금융 거래와 이더리움과 같은 복잡한 비즈니스 로직을 구현할 수 없습니다. 더욱이 비트코인과 다른 블록체인 간의 상호 운용성은 제한적이며 대부분의 솔루션은 크로스 체인 상호 작용을 달성하기 위해 중앙 집중식 기관에 의존합니다.

또한 BTCFi 프로젝트의 거래 수수료도 높아 참여자의 비용이 크게 증가합니다. 예를 들어 바빌론은 FOMO 효과로 인한 채굴 수수료 급증, 스테이킹 후 잠금 해제 등 스테이킹 과정에서 높은 거래 수수료 문제를 노출했습니다. 그리고 현금 인출 작업에 대한 처리 수수료도 더 높습니다.

부족한 유동성도 이 트랙에서 흔히 발생하는 문제입니다. 한편으로는 래핑된 BTC 버전의 유동성 위험이 여전히 존재합니다. 예를 들어 바빌론 프로토콜에서는 서약에 참여하는 노드가 제공하는 래핑된 BTC가 완전하지 않습니다. 각 집계 플랫폼의 신뢰성에 의해 유지되어야 하는 집계된 기본 BTC 유동성과 일치합니다. 반면, 비트코인 ​​담보 대출 등 금융 활동을 위한 유동성 공급 방식은 상대적으로 단순하며 주로 자본 대출에 의존하고 있으며 아직까지 전통적인 금융 시장처럼 다양하고 효율적인 유동성 공급 메커니즘을 형성하지 못했습니다.

이러한 상황에서 BTCFi 프로젝트의 전체 잠금 가치는 이더리움과 같은 주류 퍼블릭 체인에 비해 여전히 작으며, 프로젝트의 개발 및 홍보는 더 큰 도전에 직면해 있습니다.

미래를 바라보며

현재 Binance, OKX 등의 거래소는 Babylon, Chakra, Bedrock, B², Solv Protocol 등과 협력하여 일련의 사전 스테이킹, 파밍 및 기타 활동을 수행하여 높은 수익을 얻을 수 있습니다. 일반 사용자가 BTCFi에 참여하는 이유는 매우 편리한 방법입니다.

위에서 언급한 프로젝트를 살펴보면 BTC 자체 외에도 현재 BTCFi 생태계에는 BTCFI에 참여할 수 있는 다양한 자산 유형이 있다는 것을 알 수 있습니다. 예를 들어, 비문 및 룬과 같은 BTC 기반의 1차 자산, RGB++와 같은 BTC 네트워크 기반의 2차 자산, ETH 체인의 WBTC 및 다양한 LST 또는 LRT 인증서와 같은 탭루트 자산; BTC를 약속하며 이러한 자산 유동성은 BTCFi의 범위를 확장하고 BTCFi 시나리오를 더욱 풍부하게 만듭니다.

미래를 내다보면 레이어 2 기술과 같은 기술 개발이 계속해서 발전하고 개선될 것이며, 롤업과 같은 솔루션이 더욱 성숙해지면서 비트코인의 거래 처리 기능이 크게 향상될 것입니다.

신뢰할 수 있는 크로스체인 브리지의 출현으로 비트코인과 다른 블록체인 네트워크 간의 보다 안전하고 효율적인 자산 전송 및 상호 작용이 가능해집니다. 비트코인은 다양한 체인의 DeFi 애플리케이션에 더 광범위하게 참여할 수 있습니다.

rsk, avm, bitvm 등과 같은 솔루션의 도움으로 비트코인의 스마트 계약 기능은 더욱 복잡한 금융 비즈니스 로직과 애플리케이션을 지원하도록 향상될 것입니다.

위의 기술 발전은 비트코인 ​​생태계의 분산형 금융 서비스에 대한 보다 강력한 기술 지원을 제공하고 질권, 대출, 파생상품 거래 등 보다 유연한 금융 상품을 가능하게 할 것입니다.

DeFi의 르네상스를 통해 우리는 BTCFi가 실제 금융과 더욱 밀접하게 연결되는 것을 볼 수 있을 것입니다. 예를 들어 BTCFi 생태계에서 스테이블 코인의 적용은 계속해서 확장되어 보다 효율적이고 효율적인 국경 간 결제 및 국제 서비스를 제공할 것입니다. 무역.저비용 솔루션. 예를 들어 rgb++가 지원하는 usdi 스테이블 코인은 1:1 달러 고정 설계와 AML/KYC 준수 요구 사항을 갖추고 있어 국제 결제 분야에서 중요한 도구가 될 것으로 예상됩니다. - 향후 상거래, 국제 결제 및 기타 시나리오가 대규모로 구현되어 비트코인이 글로벌 금융 시스템에서 널리 사용될 수 있도록 촉진할 것입니다.