작성자: Jocy, IOSG 창립자

L2 여름인가 딜레마인가?

최근 미용 스튜디오에 종사하는 몇몇 친구들이 과거에 많은 스튜디오들이 zkSync와 Linea에 막대한 자원과 거래 흐름을 투자했지만 결국 아무것도 얻지 못했다고 불평하는 것을 들었습니다. 대신 그들은 여러 주요 L2를 도우며 수천만 달러를 기부했습니다. .미국 달러 수수료 수입. 따라서 이들 스튜디오는 새로운 L2가 온라인에 출시되는 것을 보고 거래를 성사시키는 데 덜 적극적이었습니다.

우리는 원래 스튜디오가 필요하지 않은 번영하는 L2 Summer를 기대했지만 이제는 스튜디오가 점차 사라지면서 여러 주요 zkEVM의 거래량과 TVL이 기대에 미치지 못하는 것을 발견했습니다. 시장의 투기꾼들이 더 이상 L2에 참여하지 않고 더 이상 생태계에 활력과 활력을 창출하지 못하면 약한 성장과 생태적 위축이라는 딜레마가 나타납니다.

투자자의 눈으로 본 L2 경쟁

투자자의 관점에서 볼 때, L2 인프라 배치를 위한 투자 논리는 이러한 팀이 충분한 자본의 지원을 통해 다양한 차원에서 생태학적 경쟁을 시작하고 생태계 내에서 애플리케이션의 번성을 장려할 것이라는 우리의 믿음에 있습니다. 그러나 현재 L2 군비 경쟁의 대부분은 생태학적 건설에 초점을 맞추지 않고 여전히 PSE에서 ZK 및 기술 전문가를 높은 가격에 모집하는 데 많은 돈을 지출하고 있습니다(물론 전략적으로 말하면 L2의 기술 연구 개발 및 인재에 대한 투자 경쟁 문제는 없습니다.) 하지만 적용이 없는 높은 동시성 호환 롤업은 가치가 거의 없으며 공중의 성일 뿐이라고 생각합니다.

L2 생태계의 성장 딜레마

생태계의 자연스러운 성장을 기다리는 것은 긴 과정이 될 것입니다. 이러한 군비 경쟁이 이더리움이 애플리케이션 생태계의 폭발적인 성장을 촉진하는 데 도움이 되지 않고 여전히 공유 시퀀서/바이트코드 기본 설계/와 같은 기본 기술에 대한 과잉 투자 및 중복 투자를 한다면 우리는 이더리움의 출현을 볼 수 없을 것입니다. 번영하는 생태계.

현재 생태학적 응용 분야에서 L2의 경쟁은 매우 치열합니다. 응용 프로그램이 L2 체인에 묶여 있는 이해관계를 갖고 있는 경우 다른 L2의 지원을 얻는 것이 극도로 어려워지며 현 단계에서는 해당 응용 프로그램을 사용할 수 없습니다. 다른 L2 체인은 쉽게 마이그레이션할 수 있습니다. 왜냐하면 일단 마이그레이션되면 원래 L2에 바인딩된 그랜트를 얻기가 더 어려워지기 때문입니다.

따라서 적합한 파트너를 선택하는 것이 애플리케이션에 있어 어려운 문제가 되었습니다. 이러한 이유로 각 L2는 전용 애플리케이션을 갖고 싶어하며 애플리케이션은 서로 다른 L2로 분할됩니다. 물론 애플리케이션이 커지면 애플리케이션 체인이나 여러 L2 배포가 나타나게 됩니다. 그렇다면 문제는 L2에 있습니다. 원하지 않습니다. 향후 애플리케이션이 L2에 유지될지 여부를 알 때 당분간 너무 많은 투자를 하고 싶지 않습니다.

또한 아직 성장하지 않은 L2 애플리케이션이 일부 L2로부터 보조금이나 인센티브를 받을 수 없어 생존을 위해 재정적 지원을 찾아 다른 L2를 헤매게 되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 그렇다면 아직 자신의 생태계를 공개하지 않은 L2는 무엇입니까? 프로그램?

상황을 타파하는 한 가지 방법: 선도적인 L2 프로젝트가 주도적으로 생태 건설이라는 중요한 임무를 맡습니다.

물론 우리는 L2가 서로 겹쳐서 이더리움 생태계가 상대적으로 분열되는 상황을 보고 싶지 않습니다. 어쩌면 이것은 경쟁 시장의 제품일 수도 있지만, 우리의 의견으로는 L2 애플리케이션 포트폴리오 솔루션의 도움으로 보다 다양한 애플리케이션 제품의 출현을 육성하고 지원하기 위해 결국에는 번들로 제공되고 확장된 애플리케이션이 있을 것입니다. 전체 L2 생태계에 영향을 미치는 것이 필요합니다.

10억 달러 이상의 가치를 지닌 유니콘 기업은 생태 건설에 대한 막중한 책임을 져야 하며 이는 매우 중요합니다. 생태계를 구축하는 방법은 다양합니다. 예를 들어 Starkware와 Optimisim은 FOG 게임에서 Dojo 및 Mud 엔진을 지원하는 데 중점을 두었습니다. Arbitrum Grant에서 영감을 받아 생태 투자 지원에 매우 좋은 성과를 거두었습니다. 일정 기간 동안 그들은 Arbittum에서만 독점적으로 GMX 거래를 시작했습니다. 규모와 사용자 경험은 dydx와 비슷하며 IOSG(업계 체인에서는 4399로 알려짐), Optimism 및 Coinbase와 함께 TreasureDAO의 게임 플랫폼에 공동 투자했습니다. Opstack을 기반으로 베이스 체인을 출시했으며 베이스 체인은 http://Friend.tech에 나타날 수 있습니다. 이러한 놀라운 적용의 경우 두 달도 채 안 되어 계약 수익이 2천만 달러를 초과했고 TVL은 2천만 달러를 넘었습니다. ..

그들이 하는 일은 매우 간단합니다. 네트워크 효과를 기반으로 생태계 내에서 개발자를 유치하고, 프로토콜 토큰을 통해 다양한 방식으로 더욱 다양한 혁신과 투자를 자극합니다. 물론 저는 최근 일부 zkEVM L2와 논의한 바 있는데, 많은 창립 팀이 내부적으로 생태학적 프로젝트를 지원하는 방법을 포함하여 에어드롭과 인센티브 기대치를 제공하는 것은 혁신의 출현을 촉진할 수 없다고 믿고 있습니다. 그들은 아무것도 하지 않고 생태계 내 프로젝트가 자연스럽게 진행되도록 하는 것을 선호합니다. 경쟁하다. 이 수준에서는 생태계 구축을 위해 자금과 토큰에 많은 투자를 하기보다는 좀 더 급진적인 전략이 향후 시장 역량과 카드 포지션에서 우위를 점하게 될 것이라고 생각합니다.일정 수준의 투자를 구현하지 않는 플랫폼 역시 개발에 어려움을 겪게 될 것입니다. 병목.

상황을 타파하는 두 번째 방법: 경쟁은 수직선과 수평선을 결합하는 기술에 초점을 맞춰야 합니다.

이론적으로 L2 경쟁은 L1과 다릅니다. 이더리움은 평등과 개방적 협력에 주의를 기울입니다. 모든 사람은 서로 다른 기술 경로를 가지고 있으며 모두 서로 다른 기술 구현 어려움에 도전하고 있으며 모든 확장 프로토콜은 이더리움이 더 나은 강력한 네트워크 효과를 구축하는 데 도움이 됩니다.

Ethereum이 ETH2.0 로드맵에서 Rollup으로 전환된 후 생태학적 기술 책임은 L2로 넘어갔습니다. 업계의 전망은 슈퍼 애플리케이션과 대규모 사용자 진입에 있습니다. Capital은 항상 Ethereum 로드맵을 가능한 한 빨리 실행합니다. 그래서 어떻게 해야 할까요? 자본지원을 받은 , 생태학적 애플리케이션 구축을 기반으로 군비경쟁을 시작한다? 수백억 달러의 가치 평가와 50억 달러가 넘는 자본 투자가 어떻게 업계의 사용자 중심 애플리케이션 혁신의 하류로 전달될 수 있을까요?

나는 자본이 지속적으로 막대한 투자를 하고 애플리케이션 생태계를 지원할 수 있도록 하는 것 외에도 zkEVM은 업계 혁신의 희망을 대표하며 생태 개발 계획을 재배치하려는 업계의 사명을 짊어져야 한다고 믿습니다. L2는 DeFi Lego로부터 배워야 하며, 기업가와 개발자는 유사한 기술 서비스 스택을 반복적으로 구축하는 것이 아니라, 더 새로운 관점과 방향을 생성하기 위해 다양한 아이디어를 탐색하고 더 많은 아이디어와 가능성을 시도해야 합니다. 일부 오픈소스 기술 프로토콜 및 방향에서는 리소스 투자의 중복 및 낭비를 줄이기 위해 동일한 표준을 최대한 사용해야 하며, 경쟁에서는 획기적인 애플리케이션에 더 많은 재정 자원을 배치하기 위해 수직적 및 수평적 기술의 조합이 필요합니다. 애플리케이션 트랙을 사용하려면 모든 플랫폼에서 어떤 비용을 치르더라도 GMX/Friend.tech와 같은 애플리케이션을 지원하기 위해 노력해야 합니다.

백 송이의 꽃이 피는 생태계의 종말 - L3와 애플리케이션 체인이 성장하기 시작

현재 업계는 험난한 혁신 과정에 있습니다. 우리는 약세장에서 너무 많은 한숨을 쉬었습니다. 많은 초보 창업자들이 다양한 어려움에 직면했습니다. 이러한 곤경에서 벗어나기 위해서는 L2 프로젝트 창업자들이 이를 진정으로 이해해야 합니다. 어려운 시기에는 경쟁만 고려할 것이 아니라 이더리움 생태계의 꽃피우기를 격려하고 지원하기 위해 더 많은 협력이 필요합니다.

주류 VC 및 L2 프로젝트는 개발자 환경 및 개발자 생태계를 위해 일부 구축을 수행할 수 있습니다. 업계는 통화에 나열되지 않은 일부 프로젝트를 감히 지원해야 하며 핵심은 다른 프로젝트에 가치를 제공하고 오픈소스 커뮤니티, 개발자들을 모아 경험 구축 시작, 애플리케이션 프런트엔드 구축, 개발자 교육 훈련 시작 애플리케이션 폭발을 기반으로 한 L2 Summer가 우리를 약세장에서 벗어날 수 있다고 굳게 믿습니다!

dydx가 Starkware를 떠나기로 결정했을 때 Cosmos에 애플리케이션 체인을 배포하기로 결정했으며 점점 더 많은 애플리케이션 프로젝트가 주류 L2에서 벗어나 자체 인프라+ 애플리케이션 평가 논리 및 제품 아키텍처를 재구축하기 시작했습니다. 동시에 opStack 배포를 기반으로 Conduit/Caldera/Gelato와 같은 Rollup as a Service 프로젝트가 대규모로 등장하고 게임 및 애플리케이션 생태계를 지원하기 위한 노력이 증가하는 것을 확인했습니다.

예를 들어 Caldera는 프로토콜과 게임이 작은 임시 기능을 구축하는 데 도움을 줍니다. 각 기능에는 2~5일의 엔지니어링 일이 필요하며 하이 터치 및 맞춤형 애플리케이션 기능(월별 및 기능 결제 옵션) 및 Gelato를 제공하며 Astar가 Polygon 체인에서 zkEVM 발행을 완료하는 데 도움이 되며 Raas 언론에 따르면 월 사용료. Arbitrum Orbit/Risc0/Nil 재단과 같은 신흥 프로젝트는 모두 이 새로운 Raas 환경에서 경쟁하고 생태학적 프로토콜을 구축하고 있습니다.

지난 1년간 IOSG의 투자 전략에 따라 인프라 투자 비중을 80%에서 현재 60%로 줄이고, 애플리케이션 투자 비중도 40% 이상으로 늘렸다. 아시아팀의 투자에 대해 매우 낙관하고 있다. 제품 사용자 상호 작용/AI 기반 애플리케이션/소셜 게임 및 기타 트랙의 혁신. 또한 우리는 이러한 응용 프로그램 팀이 다양한 L2 회사와 협력하여 보다 광범위한 생태학적 지원을 얻을 수 있도록 지원할 것입니다.

이 글은 나의 개인적인 견해일 뿐 어떠한 투자 조언도 포함하지 않습니다. 수정 제안을 해주신 Jiawei/Weikeng에게 감사드립니다. 관심 공개에 따라 IOSG는 현재 대부분의 L2 프로토콜(Arbitrum/Optimisim/Starkware/zkSync/Aztec/Scroll/Risc0/Linea/Taiko 등을 포함하되 이에 국한되지 않음)의 투자자입니다.