원제: ""BITCOIN L2 TRILEMMA"에 대한 이해"

각본: 트레버 오웬스

편집자: Frank, Foresight News

벤처 자본가로서 저는 토큰에 구애받지 않습니다. 신기술 개발의 초기 단계에 투자하기 때문에 토큰이 아닌 지분에 투자하므로 비례적으로 해당 토큰만 받게 됩니다. 우리는 토큰이 효과적이려면 중요한 역할을 해야 한다고 굳게 믿습니다.

본질적으로 토큰을 제거하는 것은 핵심 가치 제안과 기본 아키텍처를 훼손해야 합니다. 토큰을 단지 목적으로 사용하거나 이유 없이 토큰 사용을 피하는 것은 위험 신호이지만 대부분의 경우 Web3 프로젝트에서는 단지 하나의 토큰을 소유하기 위해 출시된 수많은 토큰입니다.

성공할 수도 있었던 프로젝트는 토큰 경제의 지속불가능성으로 인해 실패했고 투자자들에게 상당한 재정적 손실을 초래했습니다. 대조적으로, 비트코인 ​​커뮤니티에서는 개발자들이 해결할 수 없는 기술적 문제, 즉 제가 "토큰 메커니즘 없는 토큰"이라고 부르는 솔루션에 셀 수 없이 많은 시간을 낭비하는 것을 볼 수 있습니다. 저는 이것을 "섹스 없이 섹스를 시도하는 것"에 비유합니다. 방법은 불합리해 보입니다.

이제 이 불가능한 삼각형의 세 가지 측면을 살펴보겠습니다.

1. 오프체인 네트워크

예로는 Lightning Network 및 RGB가 있습니다.

이러한 솔루션 중 어느 것도 블록체인이 아니며, 공통 공개 원장 없이 데이터를 오프체인(사용자가 저장)으로 유지하는 네트워크로 인해 데이터와 스마트 계약의 접근 및 상호작용이 훨씬 어려워집니다. 결과적으로 사용자는 Ethereum이나 Solana와 같은 스마트 계약 블록체인이 제공할 수 있는 전체 기능을 경험할 수 없습니다.

또한 완전히 분산되기 위해서는 사용자가 자신의 노드나 인프라를 실행해야 하므로 채택에 상당한 사용자 경험 장벽이 발생합니다. 그럼에도 불구하고 이 접근 방식은 블록체인 기술이 제공할 수 있는 것보다 훨씬 뛰어난 확장성과 개인 정보 보호 이점을 제공하므로 특정 애플리케이션 사용 사례, 특히 대규모 결제에 가장 적합한 선택이 됩니다.

2. 탈중앙화 사이드체인

예를 들어 Stacks, Interlay 및 Layer-0과 같은 솔루션이 있습니다.

분산형 사이드체인을 사용하면 프로토콜에서 발행한 새 토큰으로 보안 예산을 보충하면서 누구나 합의(예: 채굴)에 참여할 수 있습니다. 이는 자원을 소비하는 채굴자를 위한 경쟁 시장을 만듭니다. 그런 다음 블록체인 네트워크를 위해 경쟁하는 기본 토큰을 사용자가 사용합니다. 스마트 계약을 실행할 때 가스 비용을 지불합니다.

사용량과 네트워크 효과가 증가함에 따라 토큰에 대한 수요가 증가하고 경제적으로 지속 가능해질 것으로 예상됩니다. 그러나 추가 토큰을 도입하면 사용자 경험이 복잡해질 수 있습니다. 또한, 비트코인 ​​최대주의자들은 일반적으로 이를 사기라고 공격합니다. 이러한 코인은 비트코인의 경쟁자로 간주되기 때문입니다.

이러한 상황은 개발자의 삶을 더욱 어렵게 만드는 경향이 있으며, 긍정적인 측면에서는 토큰을 소유함으로써 커뮤니티 구축을 촉진하고 막대한 양의 연구 개발 노력에 자금을 조달할 수 있는 자금 조달을 촉진할 수 있습니다.

이러한 상황은 개발자의 삶을 더욱 어렵게 만드는 경향이 있으며, 긍정적인 측면에서는 토큰을 소유함으로써 커뮤니티 구축을 촉진하고 막대한 양의 연구 개발 노력에 자금을 조달할 수 있는 자금 조달을 촉진할 수 있습니다.

3. 사이드체인 결합

Liquid, RSK, Botanix 등의 솔루션

이 경우 토큰이 없으면 채굴자(또는 검증자)에 대한 보상은 개발 작업을 수행하는 회사 또는 블록체인 네트워크에서 발생하는 사용자 수수료로만 지불되지만 이러한 수수료는 일반적으로 처음 몇 년 내에 발생하므로 미미했습니다. 네트워크가 대규모로 사용될 때까지 수년 동안.

이러한 채굴자에 대한 보상이 필요한 이유는 작업 증명 합의 모델에서는 채굴에 비용이 들고, 지분 증명에서는 자금이 삭감될 위험도 있기 때문입니다. 각각 1억 명이 넘는 사용자를 보유하고 있는 비트코인과 이더리움조차도 주로 토큰 보상 보조금을 통해 네트워크 보안에 자금을 조달합니다.

이 문제를 해결하기 위해 연합 사이드체인은 모든 사람에게 채굴을 공개하지 않습니다. Liquid를 예로 들면, 거래소, OTC 가맹점 및 인프라 제공업체를 포함하여 15개의 암호화폐 비즈니스 서비스 제공업체 그룹을 설립했습니다. 이 접근 방식은 잘 작동할 수 있지만 선택한 엔터티에 대한 신뢰가 필요합니다.

동시에, 시간이 지남에 따라 더욱 분산화되기 위해 오래된 난제가 발생합니다. 신뢰할 수 있는 커뮤니티를 운영하면서 어떻게 많은 수의 사용자를 유치하고 상당한 수수료를 생성할 수 있습니까? 또한 멤버십을 자동화하고 민주화하여 사용되는 하드웨어에 신뢰를 전달하기 위한 하드웨어 솔루션을 설계하려는 지속적인 노력이 있습니다.

그렇다면 연합 사이드체인의 장점은 무엇입니까? 이러한 사이드체인은 BTC 고정 토큰을 사용하여 네트워크 비용을 지불하므로 비트코인 ​​최대주의자들의 반대에 직면할 새로운 토큰의 가능성을 피하기 때문에 더 간단한 사용자 경험을 제공합니다. 현재 이 비트코인 ​​사용자 그룹이 이러한 사이드체인을 통해 활성화된 Web3 사용 사례에 실제로 참여할지는 알 수 없습니다.

기타 통찰력: 채굴 VS 크로스체인

핵심은 RSK와 Liquid의 차이점을 인식하는 것입니다. 전자는 연합 채굴을 사용하며, 2022년 2월 현재 BTC 해시율의 64%라는 인상적인 비율을 얻었지만 RSK는 연합 채굴과 하드웨어 중심 접근 방식을 사용하여 크로스체인 브리지를 구축합니다.

대조적으로, 토큰 기반 사이드체인은 분산형 크로스체인 브리지를 구축하고 기본 토큰을 담보로 사용하고 있습니다. 이에 대한 예로는 Stack의 지속적인 sBTC 발전과 Interlay 및 여러 Layer-0 사이드체인 대안이 있습니다. 네이티브 토큰을 담보로 활용함으로써 BTC 자산 크로스체인 프로토콜에서 공개 멤버십을 유지하기 위한 인센티브 모델을 제공합니다.

이번 달 백서를 통해 새로 출시된 BitVM은 연합 크로스 체인 브리지의 신뢰를 더욱 최소화하고 하드웨어 기반 솔루션의 필요성을 제거하는 솔루션을 제안할 수 있습니다.

불가능한 삼각형에 대한 세 가지 잠재적인 해결책

많은 잠재적인 솔루션에는 비트코인 ​​소프트 포크가 필요하며 지원을 받는 데 상당한 시간이 걸릴 수 있습니다. 드라이브체인은 원래 2017년에 제안되어 현재 전성기에 있는 최근 논란의 여지가 있는 사례입니다. 유효성 롤업(또는 ZK 롤업)은 여러 비트코인 ​​코어 개발자 피드백에서 희망을 가져왔고 보다 긍정적인 반응을 얻었습니다.

그러나 효과적인 구현은 여전히 ​​과제로 남아 있으며 먼 현실일 수도 있습니다. 연합 채굴은 흥미롭습니다. 특히 RSK는 강력한 인센티브 없이도 비트코인 ​​채굴자들의 대량 채택이 있을 것임을 증명합니다. 하지만 토큰이 부족하다는 것은 여전히 ​​신뢰할 수 있는 크로스체인 브리지나 시장 검증을 기다리는 고급 하드웨어 구성에 의존한다는 것을 의미합니다.

앞으로 몇 년 안에 BitVM은 연합 채굴과 함께 연합 교차 체인 브리지에 혁명을 일으키고 잠재적으로 분산화의 딜레마를 해결할 수 있습니다.

EVM 문제(다른 주제)

많은 사이드체인이 RSK, Botanix 및 이 접근 방식을 채택하는 많은 Layer0 솔루션과 함께 EVM을 선택한다는 점을 강조할 가치가 있습니다.이 결정은 시장 확장을 가속화하고 거래소 및 EVM 중심 블록체인 기반과의 통합을 보장합니다.

대신 Stacks와 Starkware(ZK Rollup)는 결정 가능성 및 ZK 호환성과 같은 특정 영역에서 EVM을 개선하는 것을 목표로 하는 자체 가상 머신을 설계했습니다. 이는 네트워크 효과를 잃을 수 있다는 양날의 검이지만 개발자에게 플랫폼을 제공할 수도 있습니다. 더 나은 애플리케이션을 만들고 시장을 선도하는 Ethereum 애플리케이션과 차별화됩니다.

대신 Stacks와 Starkware(ZK Rollup)는 결정 가능성 및 ZK 호환성과 같은 특정 영역에서 EVM을 개선하는 것을 목표로 하는 자체 가상 머신을 설계했습니다. 이는 네트워크 효과를 잃을 수 있다는 양날의 검이지만 개발자에게 플랫폼을 제공할 수도 있습니다. 더 나은 애플리케이션을 만들고 시장을 선도하는 Ethereum 애플리케이션과 차별화됩니다.

모든 토큰을 파괴합니다

대부분의 빌더의 경우 토큰에 대한 결정은 실질적인 고려 사항에 근거해야 합니다. 레이어 1의 스마트 계약 지원으로 인해 레이어 2 롤업 솔루션에는 토큰이 필요하지 않지만 Optimism 및 Arbitrum과 같은 주요 프로젝트에도 토큰이 있습니다.

그들은 이러한 토큰을 사용하여 커뮤니티 유대와 자금 개발을 강화하며, 이러한 시장 기반 증거는 토큰이 필요한지에 대한 질문을 더욱 복잡하게 만듭니다. 코인베이스가 출시한 레이어 2 네트워크 베이스는 최근 토큰을 출시하지 않고도 큰 관심을 끌었지만 코인베이스는 향후 토큰 출시는 여전히 선택 사항이라고 밝혔습니다.

기업 혁신 임원 및 기업가로서의 과거 경험을 바탕으로 저는 토큰 대 토큰리스 논쟁을 스타트업 지분 대 기업 지분 수수께끼에 비유합니다. 내 책 The Lean Enterprise에서 나는 이러한 프로젝트에 필요한 높은 위험과 광범위한 R&D에 비례하는 인센티브 부족으로 인해 실패한 내부 혁신 시도의 많은 사례를 강조합니다.

혁신 중심의 기업 문화로 유명한 구글조차 직원들이 창업을 위해 막대한 스톡옵션을 포기하고 트위터, 인스타그램, 나이언틱, 핀터레스트 등 거대 기업을 탄생시켜 잠재적인 손실을 입는 경우를 목격했다. 시가총액 1000억 달러 이상…

레이어 2 프로젝트는 매우 위험하고, 대부분 실패할 운명이며, 개발에 필요한 비용이 엄청납니다. 반면 유효성 롤업 솔루션(예: Optimism, Arbitrum 및 Base)보다 보안 이점이 적고 새로운 프로젝트를 생성할 수 없습니다. 비트코인 새로운 블록체인의 보안 예산이나 개발자 커뮤니티에 자금을 지원합니다.

Polygon은 모든 Ethereum 확장 솔루션 중에서 시가총액과 개발자 참여로 여전히 지배적인 Ethereum 사이드체인입니다. 이제는 ZK 기반 전략으로 전환하고 있으므로 zk-rollup 자체에 토큰이 필요하지 않더라도 기본 토큰을 보유하면 경쟁 우위를 제공할 수 있습니다. 비즈니스와 관련된 모든 일이 그렇듯, 명확한 답은 없습니다.

마지막 생각들

비트코인 L2 공간은 매력적이며 Ordinals, BRC-20 및 Runes와 같은 프로토콜이 비트코인을 기반으로 구축하기 위해 더 많은 Web3 개발자를 유치함에 따라 경쟁이 치열해지고 있습니다. Web3 투자자로서 우리는 애플리케이션과 인프라에 중점을 두고 있으며 토큰 거래를 피하려고 노력합니다.

우리의 현재 관심은 주로 개방형 회원 합의 모델, 커뮤니티 구축 및 자본 획득 이점으로 인해 고유한 응용 프로그램 이점을 갖춘 오프체인 네트워크 및 분산형 사이드체인에 있습니다.BitVM이 공동 크로스 체인 브리지를 성공적으로 도입하면 신뢰를 최소화하기 위해 접근 방식에 있어서 우리는 공동 채굴에 대해서도 낙관하고 있습니다.

중요한 것은 sBTC와 BitVM 접근 방식과 같은 모기지 중심의 크로스 체인 브리지가 모두 아직 개발 단계에 있다는 것입니다. BitVM은 이번 달 백서를 통해 발표되었으며 개발자들의 큰 관심을 끌었으며 sBTC는 더 많은 프로젝트를 개발 중입니다. 1년이 넘었고 많은 자원이 투자되었습니다. 궁극적으로 비트코인 ​​L1 애플리케이션 및 인프라에 투자하는 것 외에도 비트코인 ​​프론티어 펀드는 전략적으로 이 세 가지 영역으로 확장하는 것을 목표로 합니다.