암호화폐는 지금 그 어느 때보다 더 성숙하고 명확한 단계에 이르렀습니다. 시장에는 여전히 과대광고 주기가 존재하지만, 업계 내 많은 분야에서 제품-시장 적합성(PMF)이 입증되었으며 추측을 넘어서는 실제 적용 가치가 있습니다. 아직 실험적이거나 문제가 있는 단계인 분야도 있으며, 대량 도입을 가로막는 해결되지 않은 과제가 있습니다.

이 글에서는 대중적 도입을 촉진하는 주요 원동력을 살펴보고, 이미 성공을 거둔 부문과 여전히 큰 어려움에 직면해 있는 부문을 살펴봅니다.

1. 핵심기술 원동력: 암호화폐 성장의 초석

1) 저비용 블록 공간: L2 및 고처리량 L1

암호화폐 산업에서 가장 큰 혁신 중 하나는 거래 비용이 크게 감소한 것입니다. 확장 가능한 레이어 2(L2) 롤업과 고처리량 레이어 1(L1) 블록체인을 도입하면 개발자가 효율적이고 사용하기 쉬운 애플리케이션을 더 쉽게 구축할 수 있습니다.

L2 확장 솔루션 - Arbitrum(arbitrum.io), Optimism(optimism.io), Polygon(polygon.com)과 같은 Ethereum Rollup 솔루션은 높은 수준의 분산화와 개방성을 유지하면서도 더 빠르고 저렴한 거래를 제공합니다.

높은 처리량 L1 대안인 Solana(solana.com), Aptos(aptosfoundation.org), Sui(sui.io)는 병렬 실행과 다양한 분산화 트레이드오프를 사용하여 고속, 저비용 거래를 달성합니다.

성장 이유: 거래 비용이 낮아져 개발자와 사용자의 진입 장벽이 낮아지고, 이로 인해 DeFi, 게임, 자산 토큰화의 대중화가 가속화됩니다.

2) 지갑 업그레이드 및 원활한 사용자 경험(UX)

암호화폐 채택에 대한 가장 큰 장벽 중 하나는 복잡한 온보딩 프로세스였지만, 이 프로세스는 크게 개선되었으며 앞으로도 계속 개선될 것입니다.

스마트 계약 지갑 - Safe(safe.global) 및 Coinbase Wallet(coinbase-smart-wallet)과 같은 스마트 지갑은 가스 없는 거래, 자동 복구 및 다중 서명 보안 메커니즘을 도입합니다. 또한 사용자 가스 요금 지불 및 체인 추상화를 지원하여 사용자 경험을 크게 개선합니다.

소셜 로그인 및 키리스 인증 - Web3Auth 및 Privy와 같은 도구의 도움으로 사용자는 니모닉을 번거롭게 관리하지 않고도 이메일이나 휴대전화 번호를 통해 직접 지갑에 액세스할 수 있습니다.

크로스체인 인텐트 - 고급 지갑과 DApp은 크로스체인 인프라와 EIP-7683과 같은 지원 표준을 통합하여 사용자가 원활하게 멀티체인 자산을 관리하고 "인텐트 메커니즘"을 통해 거래를 수행할 수 있도록 합니다.

성장 이유: 상호작용의 한계를 낮추고 기술에 익숙하지 않은 사용자도 쉽게 사용할 수 있게 되면서, 암호화폐 애플리케이션의 사용자 경험이 점차 전통적인 금융 기술에 가까워지고 있으며, 이로 인해 채택이 더욱 확대되고 있습니다.

2. 2025년의 암호화폐 산업 전망: 입증되고 빠르게 성장하는 암호화폐 사용 사례

비트코인 ETF: 기관 진입의 촉매제

비트코인에 있어 가장 중요한 재정적 이정표 중 하나는 미국 현물 비트코인 ​​ETF의 승인 및 출시였는데, 이로 인해 많은 기관 투자가 촉발되었습니다. 처음으로 규제의 명확성이 암호화폐의 발전을 방해하지 않았을 뿐만 아니라, 오히려 발전을 촉진했습니다.

기관용 ETF 레이아웃 - BlackRock, Fidelity, Grayscale은 이제 규제된 비트코인과 이더리움 ETF를 출시하여 헤지 펀드, 연금 기금, 개인 투자자가 암호 자산에 대한 규정 준수 노출을 더 쉽게 확보할 수 있게 되었습니다.

자본 유입 - 이러한 ETF는 수십억 달러의 유입을 유치하여 특히 현재 불확실한 시장 환경에서 금융 산업에서 비트코인이 새로운 자산 종류로서의 입지를 더욱 공고히 했습니다.

자본 유입 - 이러한 ETF는 수십억 달러의 유입을 유치하여 특히 현재 불확실한 시장 환경에서 금융 산업에서 비트코인이 새로운 자산 종류로서의 입지를 더욱 공고히 했습니다.

전통적 금융 수용 - ETF를 통해 기관은 초기 금 ETF의 도입 모델과 유사하게 규정을 준수하고 세금 효율적인 방식으로 비트코인과 이더리움을 보유할 수 있습니다. 앞으로 몇 년 안에 더 많은 암호화폐 기반 ETF가 출시될 것은 필연적입니다.

성장 이유: 비트코인은 이제 "디지털 골드"로 여겨지고, 이더리움은 "수익 채권"에 비유될 수 있습니다. 폭넓은 기관적 관심이 인플레이션과 불환화폐 불안정성에 대한 장기적 헤지로서의 가치를 입증합니다. 규제 프레임워크가 명확해짐에 따라 기관들은 시장에 진입하는 데 더 안전하다고 느끼게 되며, 이는 더 많은 유동성, 폭넓은 채택, 그리고 암호화폐 산업과 기존 금융 간의 더욱 긴밀한 통합을 가져옵니다.

3. 스테이블코인: 결제 분야의 '킬러' 애플리케이션

스테이블코인은 암호화폐 분야에서 가장 널리 사용되는 금융 상품이 되었으며, 지불 및 국가 간 송금의 실질적인 문제와 비효율성을 효과적으로 해결하고 있습니다.

유통 규모가 2,200억 달러를 돌파했습니다. USDT(tether.to)와 USDC(circle.com)가 글로벌 암호화폐 지불 거래를 장악하고 있습니다.

지불 및 송금 - Strike(strike.me)와 같은 애플리케이션은 스테이블코인을 사용하여 수수료가 거의 없는 즉각적인 국경 간 이체를 실현하여 국제 지불 비용을 크게 줄입니다.

전통적 금융(TradFi) 도입 - Coinbase는 Base를 통해 TradFi와 DeFi를 연결하고, PayPal은 PYUSD를 출시했으며, 주요 은행도 토큰화된 입금 적용을 모색하고 있습니다.

더 나은 결제 네트워크 - SpaceX는 USDC를 사용하여 Starlink 고객의 결제를 처리하며, 특히 통화 변동이 큰 국가의 결제를 처리하여 외환 위험을 피하고 스테이블코인을 통해 결제 프로세스를 최적화합니다.

성장 이유: 스테이블코인은 자금을 이전하는 더 빠르고 저렴하고 효율적인 방법을 제공하며, 전통적인 은행 시스템에 비해 자연스러운 이점을 가지고 있습니다. 궁극적으로 사용자는 자신이 어떤 결제 네트워크를 사용하고 있는지 알지 못할 수도 있지만, 스테이블코인은 의심할 여지 없이 기존의 느리고 비효율적인 결제 인프라를 대체할 것입니다.

4. DeFi: 온체인 금융의 초석

보안 침해와 시장 변동성에 직면해 있음에도 불구하고, DeFi 프로토콜은 여전히 ​​온체인 금융의 핵심 요소이며 계속해서 성장하고 있습니다. 저는 DeFi가 허가가 필요 없고, 분산화되고, 공정한 금융 서비스를 제공하는 데 큰 이점이 있다고 늘 믿어 왔습니다.

온체인 대출 - Aave 및 Compound와 같은 프로토콜은 기존 금융 기관이 필요 없이 즉각적이고 허가 없는 신용 시장을 제공합니다.

자동화된 시장 조작자(AMM) - Uniswap 및 Curve와 같은 분산형 거래 프로토콜은 중개자 없이 매일 수십억 달러 규모의 거래를 처리하여 시장 유동성을 높입니다.

실제 자산의 토큰화(RWA) - Ondo Finance와 Maple Finance는 전통적인 금융 자산을 체인에 통합하여 보다 효율적인 금융 인프라를 구축합니다.

성장 이유: DeFi는 기존 은행보다 더 높은 수익률을 제공하는 동시에 더 빠르고 효율적이며 전 세계적으로 접근성이 뛰어난 금융 시스템을 갖추고 있습니다. 구성 가능한 돈은 자금 흐름을 보다 유연하게 만들어 혁신적인 금융 모델의 출현을 촉진합니다. 동시에 기존 금융 개념과 통합하여 새로운 성장 포인트를 만들 수 있습니다.

5. 실물 자산의 토큰화(RWA): 기관 채택의 미래

RWA는 기관이 가장 관심을 갖는 분야 중 하나입니다. 주요 금융 기관은 채권, 부동산, 신용 증가와 같은 자산을 적극적으로 토큰화하여 전통적인 금융을 체인으로 이전하는 것을 촉진하고 있습니다.

신용 및 채권 증가 - Centrifuge(centrifuge.io)와 같은 회사는 부채 수단을 토큰화하여 자금 조달 장벽을 낮추고 자본에 대한 접근성을 높입니다.

분할된 소유권 - 관련 플랫폼을 통해 사용자는 부동산과 같은 실제 자산을 주식으로 보유할 수 있어 투자 장벽이 낮아지고 시장 유동성이 개선됩니다.

RWA로서의 수집품 — Courtyard.io와 같은 플랫폼은 물리적 자산의 보관, 토큰화 및 거래를 지원하여 수집품 시장을 더 투명하고 거래 가능하게 만듭니다.

분할된 소유권 - 관련 플랫폼을 통해 사용자는 부동산과 같은 실제 자산을 주식으로 보유할 수 있어 투자 장벽이 낮아지고 시장 유동성이 개선됩니다.

RWA로서의 수집품 — Courtyard.io와 같은 플랫폼은 물리적 자산의 보관, 토큰화 및 거래를 지원하여 수집품 시장을 더 투명하고 거래 가능하게 만듭니다.

성장 이유: 전통적인 금융 자산을 체인에 도입하면 자본 시장의 유동성, 효율성, 투명성이 높아지고 기관 투자자에게 새로운 기회가 창출됩니다.

6. 미메코인: 추측을 "함수"로 전환

비판에도 불구하고 Memecoin은 여전히 ​​암호화폐 시장에서 가장 오래 지속되는 투기 자산으로 남아 있으며 계속해서 자금과 주목을 받고 있습니다.

인기 토큰의 등장 - PEPE, DOGE, SHIBA 등의 밈코인은 시장 가치가 수십억 달러에 달하고, 매일 수천 개의 새로운 밈 토큰이 등장합니다.

거래량이 "심각한" 토큰을 넘어섬 - 어떤 시기에는 Memecoin의 거래량이 주류 암호화폐 자산의 거래량을 넘어섰고, 심지어 사장 및 그의 팀도 이에 참여해 시장 심리를 고조시켰습니다.

성장 이유: 투자는 인간의 본능이고, Memecoins는 바이러스성, 문화적 공명, "도박" 거래 경험을 교묘하게 결합하여 암호화폐 시장을 더욱 재미있게 만들었습니다. “Meme 토큰”과 “Meme 인프라”는 시장에서 계속해서 흥망성쇠를 거듭하며 생태계의 없어서는 안 될 부분이 될 것입니다.

7. 디지털 제품 여권(DPP) 및 제품 토큰화

고급 브랜드와 기업은 블록체인 기반 검증 시스템을 활용하여 제품의 진위성과 공급망의 투명성을 개선하고 있습니다.

서비스로서의 DPP(DPaS) — Arianee 및 Crossmint와 같은 플랫폼이 DPP 솔루션 개발을 주도하고 있으며, 블록체인이 아닌 여러 DPP 서비스 플랫폼(DPaS)도 경쟁에 참여하고 있습니다.

럭셔리 브랜드가 트렌드를 선도합니다. LVMH, 프라다, 브라이틀링, 카르티에 등의 럭셔리 브랜드는 DPP 기술 도입을 선도하고 있으며, 고급 소비재 산업 전체를 블록체인 검증으로 이끌고 있습니다.

EU 규정은 대량 채택을 촉진합니다. EU의 DPP 규제 프레임워크는 이 분야의 성장을 촉진하는 중요한 요인입니다. 그러나 EU가 규정을 완화할 경우 이 과정이 지연될 수 있습니다. 그러나 규정이 어떻게 바뀌더라도 블록체인은 진위성 검증, 추적성 등 여러 시나리오에서 제품 여권(DPP)에 대한 이상적인 기술 지원으로 남아 있습니다.

성장 이유: 기업에서는 투명하고 위조 방지 제품 추적 시스템이 필요하며, 새로운 규제(예: EU의 DPP 프로그램)로 인해 이러한 추세 채택이 가속화되고 있습니다.

8. 남아 있는 문제 영역

암호화폐 산업의 일부 분야는 가치가 입증된 반면, 다른 분야는 여전히 불확실하거나 과대평가되어 있거나 초기 실험 단계에 있습니다. 이러한 분야는 기술적, 규제적, 도입적 문제에 직면해 있으며, 이러한 문제가 해결되지 않는 한 대규모 대중화를 이루기 어려울 것입니다.

DAO(Decentralized Autonomous Organization) - 낮은 거버넌스 참여, 비효율적인 의사 결정, 혼란스러운 자금 관리가 여전히 DAO의 주요 문제점입니다. ENS와 Gitcoin과 같은 DAO는 잘 운영되고 있지만, 대부분의 DAO는 여전히 분산화와 거버넌스 효율성 간의 균형을 찾는 데 어려움을 겪고 있습니다. 저는 AI와 DAO를 결합하는 것이 가능한 해결책이라는 점에 낙관적입니다. 아이러니하게도 DAO가 자신의 가치를 진정으로 입증하거나 분산형 거버넌스의 진정한 본질을 드러내려면 AI가 필요할 수도 있습니다.

AI와 암호화폐 - 추측적 과장광고를 제외하면 현재 AI + 암호화폐의 실제 적용 사례는 여전히 제한적입니다. Bittensor와 Render Network 같은 분산형 AI 프로젝트는 흥미롭지만 아직 틈새 시장에 불과하며 대부분 AI 토큰의 채택은 Meme AI 로봇과 같은 부가가치가 낮은 애플리케이션에만 국한되어 있습니다. AI와 암호화의 교차점은 실제로 폭발적으로 성장하기 위해서는 획기적인 실제 사용 사례가 아직 필요합니다.

게임 및 메타버스 — Web3 게임은 아직 약속을 지키지 못했고, Play-to-Earn 모델은 사실상 사라졌으며, 블록체인 통합으로 인해 게임 경험이 저하되었습니다. 메타버스를 둘러싼 과대광고는 식어갔고, 몇몇 유명 프로젝트(예: 메타의 VR 전략 전환 및 Decentraland의 침체)의 실패는 사용자들이 단지 메타버스 때문에 가상 세계에 진입하려 하지 않는다는 것을 보여줍니다. 하지만 저는 여전히 하이브리드 '메타메타버스' 경험을 제공하고 업계의 새로운 탐색을 촉진할 수 있는 AR(증강 현실) 안경 개발을 기대하고 있습니다.

9. 마무리 생각: 다음은 무엇입니까?

9. 마무리 생각: 다음은 무엇입니까?

암호화폐 산업이 계속해서 발전함에 따라, 다음 성장은 주요 기술 혁신, 규제 변화, 새로운 이야기의 조합에 의해 주도될 가능성이 높습니다. 미래에 대한 몇 가지 생각은 다음과 같습니다.

온체인 금융이 더욱 확대될 것입니다. 스테이블코인은 여전히 ​​급속도로 성장하고 있으며, RWA 토큰화는 기존 자본 시장을 DeFi와 통합하여 수조 달러의 기관 자본 유입을 유치할 것으로 예상됩니다. 핵심 질문은 규제 진행 속도인데, 이에 따라 이러한 변화가 실제로 일어날 수 있을지 여부가 결정될 것입니다.

비트코인의 역할은 변화할 것입니다. ETF가 기관 투자를 유치함에 따라 비트코인은 점차 글로벌 디지털 준비자산 시장 점유율을 침식할 수도 있고, 확장성이 부족하고 더 많은 기능을 갖춘 블록체인으로 대체되는 단순한 가치 저장 도구로 남을 수도 있습니다.

담보를 제공하는 ETH ETF가 기존 금융을 붕괴시킬 것입니다(TradFi). 스테이킹 수입을 지원하는 ETF가 출시되면 이더리움은 "수입 창출 자산"으로 간주되는 최초의 암호화폐가 될 수 있으며, 투자 포트폴리오의 구조를 변경하고 채권 시장에 직접적인 도전을 제기할 것입니다.

신원 인증은 핵심 영역이 될 것입니다. AI 딥페이크, 사기, 봇 활동이 폭발적으로 늘어나면서 암호화 기반 신원 솔루션(영지식 증명, WorldCoin, DID 표준)이 널리 채택되거나 규제 악몽이 될 것입니다. 후자가 실현된다면 우리는 AI나 정부, 기업의 '디지털 꼭두각시'가 될 수도 있습니다.

토큰화된 제품 및 소비자 수준 채택 - NFT가 수집품의 속성을 돌파하여 실제 비즈니스 시나리오에 통합될 수 있을까요? 브랜드와 회사가 DPP(디지털 제품 여권)를 성공적으로 긴밀하게 통합하고 사용자에게 충분한 가치를 창출할 수 있다면, 블록체인은 조용히 소매 전자상거래 분야의 인프라가 될 수 있습니다.

미메코인과 투기는 사라지지 않을 것입니다. 논란이 있음에도 불구하고 미메코인은 암호화폐 시장의 본질을 보여줍니다. 투기적이고 커뮤니티 중심적이며 바이러스성 이야기입니다. 미래에는 새로운 유형의 사회적 금융으로 발전할 수도 있고, 아니면 그저 끝없는 과대선전의 악순환에 그칠 수도 있습니다. 하지만 무슨 일이 있어도 저는 카지노가 실패할 거라고 쉽게 내기를 걸지는 않을 겁니다.

향후 몇 년은 암호화폐가 글로벌 금융 시스템에 완전히 통합될지, 아니면 고위험 고수익 "틈새 시장"으로 계속 존재할지 여부를 결정하게 될 것입니다. 다음 주기에서는 어떤 서사가 지배적일까요? 답은 아직 작성 중입니다.