기존 암호화폐가 변동성을 갖는 시장 환경에서, 법정 통화에 고정되어 있다는 특성을 지닌 스테이블코인은 사용자에게 비교적 안정적으로 가치를 저장할 수 있는 수단을 제공합니다. 그러나 단순한 스테이블코인 기능으로는 더 이상 시장의 다양화된 자본 이득과 수익에 대한 수요를 충족할 수 없습니다. 이러한 목적을 달성하기 위해 점점 더 많은 프로젝트가 스테이블코인 상품에 수익 창출 메커니즘을 내장하여 사용자에게 추가적인 경제적 수익을 창출하는 동시에 통화 안정성을 보장하고자 노력하고 있습니다.

이러한 추세에 따라 Noon이 탄생했습니다. Noon은 스마트 수익과 공정한 분배에 초점을 맞춘 스테이블코인으로서 안정성과 수익성을 결합한 Web3 생태계의 새로운 유형의 스테이블코인으로 자리매김했습니다. 스마트한 자본 배분과 공정한 거버넌스 모델을 통해 금융 상품의 가치 분배 메커니즘을 재편하는 것을 목표로 합니다. 핵심 스테이블코인 USN은 1:1 가치로 미국 달러에 고정되어 있으며, 담보 파생상품 sUSN을 도입합니다. 사용자는 USDT 또는 USDC를 담보로 USN을 주조할 수 있으며, 동시에 프로토콜 수익을 얻기 위해 sUSN을 보유할 수 있습니다. 이 프로젝트는 현재 Ethereum, Sophon, ZKsync의 세 가지 체인에서 출시되었으며, 곧 더 많은 체인에서 출시될 예정입니다.

sUSN: 수익 창출 자산의 핵심 운송업체

USN은 Noon Protocol의 초석이며 미국 달러에 1:1로 고정된 스테이블코인입니다. 사용자는 USDT나 USDC를 입금하여 USN을 주조합니다. 이 과정에서 USN 자체는 직접적으로 수익을 창출하지 않지만, 이후 수익 창출을 위한 기초 자산을 제공합니다. 동시에 USN은 주조 및 상환 메커니즘을 통해 높은 수준의 유동성을 유지할 수 있어 사용자가 시장에서 자유롭게 거래하기 편리합니다. 공개 베타 기간 동안 USN 보유자는 포인트를 축적하여 향후 NOON 거버넌스 토큰 배포에 간접적으로 참여할 수 있습니다.

사용자가 지정된 플레지 풀에 USN을 플레지하면 해당 sUSN을 받게 됩니다. 이 과정은 실제로 사용자의 자산을 수익 창출에 참여할 수 있는 자격으로 전환합니다. 플랫폼에 내장된 지능형 리밸런싱 시스템은 플레지 풀에 있는 USN을 일련의 사전 설정된 저위험, 시장 중립 전략에 투자합니다. 이러한 전략이 계속해서 "기본 수익"을 창출함에 따라 플랫폼은 생성된 추가 USN을 스테이킹 풀에 자동으로 추가하므로 각 sUSN이 나타내는 자산의 비중도 그에 따라 증가합니다. 이를 통해 sUSN 보유자는 원금을 사용하지 않고도 스마트 전략으로 인한 복리 효과를 누릴 수 있으며, 이를 통해 자산이 꾸준히 상승합니다.

스마트한 혜택과 공정한 분배를 위한 새로운 모델

Noon의 핵심 혁신은 다양한 델타 중립 전략에 자본을 지능적으로 할당하여 위험과 수익의 균형을 맞추는 역동적인 전략 엔진에 있습니다. 초기 전략 포트폴리오에는 이자율 차익거래와 토큰화된 국채 투자가 포함됩니다. 이자율 차익거래는 현물 계약과 만기 계약 간의 헤지 거래를 통해 시장의 순환적 자금 조달 비율 수입을 포착합니다. 토큰화된 국채 투자는 기본적인 소득 안정성을 제공하기 위해 저위험 고정 수입 국채 자산에 의존합니다. 이 시스템은 이자율 환경, 자금 조달 비율 수준 등의 실시간 시장 데이터를 기반으로 전략 가중치를 자동으로 최적화하여 다양한 시장 상황에서 최대 수익을 보장합니다. 이 시스템은 여러 가지 데이터 모니터링과 실시간 피드백 메커니즘을 기반으로 운영되어 자산 배분 프로세스 전체가 안전하고 효율적으로 진행되도록 보장하며, 이를 통해 플랫폼 사용자에게 전체 주기 동안 안정적인 수익 경험을 제공합니다.

기술 아키텍처 측면에서, Noon은 보안, 유동성, 전략적 유연성을 중심으로 심층적인 설계를 수행했습니다. 동적 포지션 조정 시스템은 전략 성과와 시장 위험 지표를 실시간으로 모니터링하고, 자동으로 최적의 전략 조합으로 전환하며, 단일 전략의 실패 위험을 피할 수 있습니다. 또한, Noon은 잠재적 손실을 완충하기 위해 수입의 10%에 해당하는 보험 기금을 마련했으며, 사용자 자산의 유동성 요구를 보장하기 위해 신속한 환매 기능에 대한 지원을 우선시합니다. 분산형 거버넌스 프레임워크는 노드 운영자와 검증자의 공동 참여를 통해 프로토콜의 투명성과 조작 방지를 개선합니다.

수익 분배 측면에서 Noon은 수익 분배 및 거버넌스 모델에서 높은 수준의 사용자 중심성을 보여줍니다. 수익 분배 메커니즘은 비교적 투명하고 공정합니다. 전략적 수익의 80%는 sUSN 보유자에게 직접 분배되고, 10%는 보험 기금에 투입되며, 초과금은 담보된 거버넌스 토큰(sNOON) 보유자에게 귀속되고, 나머지 10%는 프로토콜 운영 비용을 충당하는 데 사용됩니다. 장기적인 목표는 규모의 경제를 통해 운영 비용을 낮추고 잉여분을 사용자에게 돌려주는 것입니다.

거버넌스 토큰(NOON) 배포에 있어서 Noon은 엄격한 반투기 설계를 채택했습니다. 토큰의 65%는 8년 이상의 장기 참여자에게 할당되어 거버넌스 권리와 사용자 이익의 긴밀한 연계를 보장합니다. 토큰의 15%는 생태적 인센티브와 유동성 지원을 위한 신탁 기금에 예치됩니다. 토큰의 20%는 팀에 할당되고, 단기 차익 거래를 피하기 위해 7년 잠금 기간(1년 잠금 + 6년 선형 해제)이 설정됩니다. 또한, Noon은 거버넌스 토큰의 집중 판매 위험을 피하고 사용자 이익의 극대화를 보장하기 위해 외부 자본(VC 및 엔젤 투자자 등)의 참여를 명시적으로 거부합니다.

Noon의 타겟 사용자 그룹은 위험 선호도가 낮은 사람부터 높은 수익을 추구하는 사람까지 광범위합니다. 저위험 사용자에게 Noon은 sUSN을 통해 안정적인 수익 창출 기능을 제공하며, 사용자는 적극적인 관리 없이도 수익을 누릴 수 있습니다. 고수익 사용자에게는 USN/sUSN의 유동성이 DeFi 생태계에서 레버리지 운영, 대출 및 기타 복리 수익 시나리오를 지원합니다. 동시에 프로토콜의 준비금 데이터는 이제 실시간으로 업데이트되어 투명성과 검증 가능성이 보장됩니다. Noon은 데이터가 공개되기 전에는 데이터 상태를 변경하거나 볼 수 없으므로 전체 검증 프로세스의 무결성이 보호된다고 강조했습니다.

1월 27일, Noon은 USN과 sUSN의 배포 전략을 추가로 테스트하고 보다 광범위한 사용자 그룹에 참여 기회를 제공하기 위해 테스트넷을 공식적으로 출시했습니다. 프로토콜은 2분기에 거버넌스 토큰을 완전히 출시할 계획입니다. 향후 장기 전략에는 전략 라이브러리 확장, 주류 DeFi 프로토콜과의 통합, 커뮤니티 거버넌스 메커니즘을 통한 프로토콜의 지속적인 최적화 촉진 등이 포함됩니다.

전반적으로, Noon은 기술 혁신과 제도적 설계를 통해 스테이블코인 분야에서 차별화된 길을 열었습니다. 지능형 전략 엔진과 사용자 중심의 할당 모델은 수익률의 높은 변동성, 중앙집중적 거버넌스 등 기존 스테이블코인의 문제점을 해결할 것으로 기대됩니다. 동시에, 그것은 또한 지불능력의 증거를 가지고 있습니다. 만약 그것이 미래에 전략적 계획을 효과적으로 실행하고 생태 협력을 확대할 수 있다면, Noon은 체인에서 없어서는 안 될 "스마트 기반 통화"가 되어 금융 포용성과 시장 효율성의 이중적 개선을 촉진할 수 있습니다. 프로젝트의 장기적인 성공은 전략적 지속 가능성, 지역 사회의 응집력, 시장 위험에 대한 역동적인 적응력에 달려 있습니다.