작성자 : Haotian

zkSync의 생태학을 설명하기 위해 많은 사람들이 "스트레치"라는 단어를 사용하고 싶어할 것입니다. TVL 데이터 지표는 OP Stack의 하위 기본 체인을 능가했으며 새로 독립된 단일 애플리케이션 dYdX 체인도 거의 능가했습니다.

왜? 실제로 zkSync의 TVL Rank 데이터를 잠깐 살펴보면 답을 알 수 있습니다. 화면을 가득 채운 DEX가 매우 눈길을 끌지만, 진정으로 TVL의 미래를 대표하는 Derivatives 파생상품 플랫폼 중 어느 것도 성공하지 못했습니다. 돌파하다.

하지만 최초의 ZK Stack 애플리케이션 체인인 GRVT의 첫 번째 이목을 끄는 발표와 조용히 노력해 온 Holdstation의 공식 발표는 zkSync 파생 상품의 불안감으로 볼 수 있습니다.

다음으로, 여러 zkSync 파생상품 플랫폼을 살펴보고 각각의 성장 가능성을 간략하게 분석함과 동시에 파생상품 폭발의 핵심은 무엇인지에 대해 논의해보겠습니다. 마지막으로 zkSync 생태계가 GMX와 유사한 "구세주"를 만들 수 있는지 판단해 보겠습니다.

Holdstation, Satori, Rollup.Finance 및 Fulcrom Finance를 포함하여 TVL 가치가 100만 달러가 넘는 여러 파생 상품 플랫폼을 선별합니다. 이러한 플랫폼의 현재 개발 상태는 무엇입니까? DeFiLiama ​​데이터를 기반으로 성능을 분석해 보겠습니다. (첨부된 사진은 참고용이며 실시간 데이터를 나타내지 않습니다.)

홀드스테이션

전반적인 데이터로 볼 때 HoldStation은 최근 몇 달 동안 좋은 성적을 거두었으며 TVL이 가장 높지는 않지만 200,000달러 이상의 수수료를 창출했으며 수익 이익률도 약 60%에 달합니다. 파생상품 플랫폼의 자본 운용 효율성을 평가하고, Holdstation이 지속적으로 데이터 성장을 유지할 수 있다면 규모를 더욱 확장할 수 있는 가능성이 있습니다.

특히 Holdstation에는 두 가지 주요 플랫폼 기능이 있습니다.

1. AA 계정 추상 모델의 기본 구성을 기반으로 소셜 로그인의 엄격한 기준과 개인 키 복구 불가 외에도 주요 문제점은 플랫폼 수익에 보조금을 지급할 수 있다는 것입니다. Paymaster를 기반으로 온보딩 사용자에게 가스를 제공하여 개선합니다. 사용자의 거래 활동이 많을수록 수수료가 많이 쌓일수록 더 많은 사용자를 유치하게 되며 장기적으로는 선순환적인 성장이 형성될 수 있습니다.

2. 포지션 스왑, 즉 마이닝의 이중 통화 내부 주기 인센티브 모델을 채택합니다.플랫폼 내 사용자의 포지션 보유, 거래 및 기타 행위는 알고리즘에 따라 인센티브 자산을 생성한 다음 이를 대체할 수 있는 자산으로 대체합니다. 미래의 플랫폼 토큰. 플랫폼 데이터 볼륨의 성장을 촉진하기 위해 Axie Infinity와 유사한 이중 통화 운영 모델을 채택합니다. 아래 그림에서 볼 수 있듯이 작업 후 데이터 증가가 매우 분명하다는 것을 분명히 알 수 있습니다.

2. 포지션 스왑, 즉 마이닝의 이중 통화 내부 주기 인센티브 모델을 채택합니다.플랫폼 내 사용자의 포지션 보유, 거래 및 기타 행위는 알고리즘에 따라 인센티브 자산을 생성한 다음 이를 대체할 수 있는 자산으로 대체합니다. 미래의 플랫폼 토큰. 플랫폼 데이터 볼륨의 성장을 촉진하기 위해 Axie Infinity와 유사한 이중 통화 운영 모델을 채택합니다. 아래 그림에서 볼 수 있듯이 작업 후 데이터 증가가 매우 분명하다는 것을 분명히 알 수 있습니다.

그러나 플라이휠이 새로운 수준의 규모에 도달한 후 특히 TVL 및 파생 거래량 성과를 중심으로 지속적인 성장을 달성할 수 있을지는 지켜봐야 합니다.

사토리

Satori의 데이터는 지난 달 TVL이 740,000에서 189만으로 증가하고 파생 상품 볼륨이 2,800만 달러에 도달하는 등 크게 증가했습니다. 그리고 데이터 증가세는 지속적이고 균형적이지 못하며, 7월 데이터 급증 이후 8월과 9월에는 순유출까지 발생했다.

이상하게도 수수료가 몇 백 달러에 불과하고, 출시 이후 USD 유입을 보면 데이터의 신뢰성을 의심하지 않을 수 없습니다.

하지만 SatoriFinnace는 Coinbase, Jump Crypto와 같은 강력한 투자 라인업의 지원을 받고 있습니다. 마지막 Github 커밋은 5개월 전이었습니다. 프로젝트 팀이 무엇을 계획하고 있는지 궁금합니다.

롤업.금융

데이터에 따르면 지난 7월과 8월에 TVL과 파생상품 거래량이 크게 그리고 빠르게 증가했으며 현재 TVL은 약 150만 수준으로 안정적입니다. 그런데 이상한 점은 파생상품 거래량이 9월 이후 거의 정체되고 있다는 점이다.

폐쇄된 게 아닐까요? 그렇다면 아직 인출되지 않은 150만 TVL에 대한 설명은 무엇일까요?

풀크롬 파이낸스

지난 한 달 동안 zkSync에 배포되었으며, 기본 Cronos 체인(Crypto.com에서 개발)의 성능과 비교하면 그저 그렇습니다라고 말할 수 있으며 후속 조치는 아직 지켜봐야 합니다.

종합적으로 비교해보면, zkSync의 파생상품 플랫폼 개발은 아직 초기 단계에 있다는 것이 분명하며, HoldStation을 통해 추가로 관찰할 수 있으며, Satori와 Rollup은 초점이 아직 전환되지 않았다는 것을 분명히 느낍니다.

머리 기르기의 인기 대상인 온체인 트레이드(Onchain Trade)의 TVL 데이터는 머리 기르는 감정의 영향으로 100만 미만으로 떨어졌습니다. 6개월 만에 10억 달러, GRVT 등 모든 것이 아직 알려지지 않았습니다.

zkSync의 파생 플랫폼이 느리게 발전하는 이유는 무엇입니까?

Layer 2로서 zkSync 자체는 기술적 한계가 높습니다. MakerDAO, AAVE 및 Uniswap과 같은 주류 자금 유치 플레이어는 아직 정착하지 않았습니다. 자금을 예금하기 위한 포괄적이고 강력한 프로토콜이 부족하여 전체 TVL 데이터가 매우 열악합니다. 당연히 파생상품 플랫폼의 데이터 성장을 이끌 수는 없습니다.

이에 반해 Arbitrum의 생태적 축적 기간은 일반적으로 상승기의 중간 및 후기 단계에 있으며, 전반적인 시장 유동성이 거대하고, 에어드랍을 기대하여 많은 양의 자산이 유입되고 있으며, 이는 GMX의 출현에도 기여했습니다.

그러나 zkSync 메인넷 출시를 위한 일반적인 환경은 정반대입니다. 깊은 하락장에서 대부분의 주류 자금이 줄어들고 유출되고 있으며, 여러 체인을 포괄하려는 일부 프로토콜의 의지도 약하여 전반적으로 zkSync 시장의 유동성이 약함;

파생상품 플랫폼의 경우 APY는 주류 자산 투입을 유치하는 열쇠입니다. GMX는 초기에 이중 통화 모델 마이닝, 이중 통화 유동성 인센티브 및 플랫폼 소득 배당 및 기타 지속적인 경제적 인센티브를 채택하여 초기 APY가 30을 넘었습니다. %.

zkSync 생태계가 반격자를 낳을 수 있을지 여부는 TVL의 하드 지표가 더 높은 수준에 도달할 때까지 기다릴 것입니다. 파생 거래량과 APY 성장이라는 두 가지 지표를 살펴보십시오.

전반적으로, zkSync에서 다음 GMX가 탄생하는 것은 시간 문제일 뿐이라고 생각합니다. zkSync도 이를 할 수 있으며, 우리는 최상위 파생 플랫폼의 출현을 지원하기 위해 최선을 다해야 합니다.

실제로 주류 기관 펀드와 대규모 투자자들은 꾸준한 데이터 성장을 갖춘 플랫폼의 등장을 기다리고 있으며, 일단 비즈니스 잠재력을 감지하면 zkSync의 TVL이 단기간에 10배나 증가하는 것은 문제가 되지 않습니다. .

시간을 두고 꽃이 필 때까지 기다리세요.