2024년이 ETF 광고를 통해 암호화폐가 주류로 복귀한 해였다면, 2025년은 시장이 그러한 관심에 적응하는 해가 될 것이다.

그중에서도 8개의 핵심 차트는 자본 흐름, 온체인 행동 및 가격 간의 관계를 명확하게 연결하여 가격 추세를 해석하는 데 중요한 역할을 합니다.

1. ETF 일일 순유입 차트는 1차 시장에서의 생성 및 환매를 기록하여 암호화폐 투자에 대한 실제 현금 수요를 반영합니다. 녹색(순유입) 막대는 꾸준한 가격 상승과 하락 흡수를 나타내고, 빨간색(순유출) 영역은 숏 포지션을 암시하여 진정한 유동성 중심을 보여줍니다.

2. 장기 및 단기 보유자의 손익 차트는 시장 심리를 수치화하고, 안정적인 장기 보유자와 취약한 단기 보유자의 보유 현황을 명확히 구분하며, 2025년 부의 분배 불균형과 건설적인 재편의 전조를 보여줍니다.

3. 단기 보유 비용 차트는 단기 보유자의 평균 비용과 현물 가격을 비교하여 손익분기점을 보여줍니다. 여러 차례 비용을 돌파한 후 2025년에 회복하는 추세는 이러한 가격 돌파 시점을 좋은 매수 기회로 만들어 줍니다.

4. 비트코인 ​​실제 가격 차트는 글로벌 온체인 비용을 기준으로 하며, 현물 가격과의 차이는 시장 심리 지표보다 시장 상황을 더 잘 반영합니다.

5. MVRV 비율은 경기 순환적 위치를 나타냅니다. 완만한 상승 추세 후 2025년에 깔끔한 조정이 있을 것으로 예상되므로 투자자들은 고가를 쫓는 위험을 피할 수 있습니다.

6. 조정된 지출-산출 이익률(aSOPR)은 시장 행동을 실시간으로 반영하며, "1 아래로 떨어진 후 빠르게 반등하는" 탄력적인 패턴 덕분에 오실레이터보다 더 신뢰할 수 있는 신호가 되었습니다.

7. 이더리움 수수료 차트는 L1과 주요 L2의 총 수수료를 보여주며, L2 경제가 개념에서 현실로 전환되었음을 나타내고, 비즈니스 활동의 L2 이전은 사용자들이 L2의 비용 효율성을 인식하고 있음을 반영합니다.

8. XRP Ledger 전송 그래프는 결제 처리량에 초점을 맞춰 투기적 주기와 무관한 실질적인 가치 흐름을 보여주며, 결제 네트워크가 강세장의 지원 없이도 꾸준히 확장될 수 있음을 입증합니다.

요약하자면, 이 차트들은 간단한 흐름을 보여줍니다. ETF 유입이 증가하면 조정으로 인해 aSOPR이 재설정되고 보수적인 투자자들에게 주식이 이전됩니다. 반대로 유입이 둔화되고 MVRV가 상승하면 시장은 안정적인 조정기에 접어들고, 실제 가격이 하락세를 뒷받침합니다.