오늘 밤 8시 30분경, 바이낸스 알파 플랫폼의 BSC 체인에서 가장 큰 거래량을 기록한 두 토큰인 ZKJ와 KOGE가 절벽처럼 폭락했습니다. 폴리헤드라 네트워크(Polyhedra Network)의 토큰인 ZKJ는 단 두 시간 만에 1.946달러에서 0.3767달러까지 폭락하며 최대 80.64%라는 놀라운 하락률을 기록했고, 시가총액은 2억 3천만 달러로 급락했습니다. 동시에 KOGE 또한 30분 만에 61달러에서 8.46달러까지 하락하며 충격적인 하락세를 보였습니다.

동시에 코인글래스 데이터에 따르면 ZKJ는 지난 한 시간 동안 9,300만 달러 이상을 청산했는데, 이 중 롱 포지션은 9,330만 달러, 숏 포지션은 30만 달러였습니다. 같은 기간 비트코인은 214만 달러만 청산했습니다.

프로젝트 응답

토큰 가격이 폭락한 후, 커뮤니티는 책임을 호소하기 시작했습니다. 이에 대해 ZKJ 팀 Polyhedra는 오늘 가격 하락은 ZKJ/KOGE 거래 쌍에서 매우 짧은 시간 동안 발생한 일련의 비정상적인 온체인 거래로 인해 발생했다고 밝혔습니다. 저희 팀은 현재 상황을 면밀히 검토하고 있으며, 가능한 한 빨리 자세한 정보를 공유하겠습니다.

KOGE 팀은 아직 답변하지 않았지만, KOGE 팀인 48클럽이 6월 14일에 공개한 내용을 보면 많은 문제가 있음을 알 수 있습니다. 48클럽은 14일 "KOGE는 출시 첫날부터 잠금 없이 완전히 해제되었습니다. 또한, 48클럽은 어떤 형태로든 자산을 매각하지 않겠다고 약속한 적이 없습니다. 바이낸스가 BNB를 매각하지 않겠다고 한 적이 없는 것과 마찬가지입니다. 각자 위험을 감수하고 직접 조사하시기 바랍니다."라고 게시했습니다. 그런데 오늘 폭락이 있었습니다. 모든 것에 대한 답이 있을까요?

원인 분석

체인 데이터 분석가 Aunt Ai(@ai_9684xtpa)의 분석에 따르면, 오늘 밤 ZKJ와 KOGE의 플래시 크래시는 오랫동안 계획된 채굴 작전일 가능성이 있습니다. 세 개의 주요 주소는 바이낸스 알파(Binance Alpha)의 맥락에서 두 토큰의 막대한 거래량과 유동성을 노렸습니다. 오늘 밤, "대규모 유동성 인출 + 지속적인 매도"라는 이중 압력으로 인해 ZKJ와 KOGE가 연이어 폭락했습니다.

동시에, 오늘 밤 KOGE와 ZKJ의 플래시 크래시에 대한 추가 분석이 이루어졌습니다.

1. 왜 우리는 KOGE를 먼저 부수고 ZKJ를 부수어야 할까요?

가장 중요한 이유는 ZKJ가 계약을 맺었기 때문에 거래소에서 공매도 포지션을 개설하고 동시에 체인에서 시장을 덤핑할 수 있기 때문일 수 있습니다. 두 번째로 유동성 관점에서 볼 때 ZKJ는 유동성이 더 좋기 때문에 시장을 덤핑하려면 상대적으로 더 많은 자금이 필요합니다.

2. 폭락이 8시 30분에 시작된 이유는 무엇입니까? 두 토큰의 K-라인 성능이 지연되는 이유는 무엇입니까?

가장 중요한 이유는 ZKJ가 계약을 맺었기 때문에 거래소에서 공매도 포지션을 개설하고 동시에 체인에서 시장을 덤핑할 수 있기 때문일 수 있습니다. 두 번째로 유동성 관점에서 볼 때 ZKJ는 유동성이 더 좋기 때문에 시장을 덤핑하려면 상대적으로 더 많은 자금이 필요합니다.

2. 폭락이 8시 30분에 시작된 이유는 무엇입니까? 두 토큰의 K-라인 성능이 지연되는 이유는 무엇입니까?

ZKJ와 KOGE는 모두 높은 유동성과 안정적인 가격으로 유명합니다. 따라서 LP의 가격 범위는 매우 좁습니다. 대량의 주문이 이 범위를 돌파하면 매도 주문을 인수할 자금이 부족해져 필연적으로 플래시 크래시로 이어질 것입니다. LP들은 가격 하락을 목격하면 패닉에 빠져 달아날 것입니다. 이러한 악순환은 가격 폭락을 더욱 심화시킬 것입니다. 만약 LP들이 가격 변동을 피하지 못한다면 어떻게 될까요? 그들은 모두 ZKJ와 KOGE를 매수했고, 결국 갇히게 될 것입니다.

3. 왜 오늘 밤 시장을 폭락시키기로 했나요?

아이 이모는 알파의 거래량이 며칠 연속 감소한 것이 원인일 수 있다고 추측합니다. 대규모 LP의 인출 또한 "빠르게 움직이는" 게임입니다. 특히 ZKJ와 KOGE 보유자들 중 신봉자가 적기 때문입니다. 모두가 이자를 노리고 달려가고 있으므로, 건물 붕괴는 하중 지지 기둥 하나만 부수면 됩니다.

사건에 대한 반성

이 사건의 발생으로 커뮤니티는 바이낸스 알파 포인트 메커니즘에 대해 깊이 성찰하게 되었습니다. 바이낸스가 이 메커니즘을 출시한 이후, 많은 사용자가 "수익 창출" 활동에 참여하게 되었지만, 동시에 숨겨진 목적을 가진 일부 프로젝트에 기회를 제공하기도 했습니다.

플래시 크래시는 바이낸스 알파(Binance Alpha)가 두 가지 개혁 조치를 도입한 시기와 맞물려 발생했습니다. 첫 번째는 LP 제공자가 포인트를 획득할 수 있도록 하는 알파 파이낸셜 센터(Alpha Financial Center)를 출범시킨 것입니다. 두 번째는 6월 19일부터 두 단계로 나누어 에어드랍 지급 방식을 조정하는 것입니다. 에어드랍 기준을 충족하는 사용자는 먼저 포인트를 받고, 에어드랍을 모두 받지 못한 사용자는 더 낮은 점수로 포인트를 받게 됩니다. 그러나 이번 사건으로 포지션 보유자, 유동성 공급자, 그리고 폭락 당시 포인트를 소진하려 했던 사용자 모두 막대한 손실을 입었습니다.