2024년 3월 1일, Ondo Finance는 Sui 네트워크에서 최초의 현지 미국 달러 표시 스테이블 코인 USDY 출시, 스테이블 코인 사업을 Aptos 네트워크로 확장, Ondo Global Markets 플랫폼 출시 등 일련의 혁신적인 조치를 도입했습니다. 체인 증권 거래.

최근 온도파이낸스의 자산가격도 계속 오르고 있다. 시장 데이터에 따르면 ONDO 자산 가격은 3월 19일 US$0.38에서 3월 21일 US$0.78로 두 배 이상 상승했습니다. 다음으로, 이 기사에서는 Ondo Finance가 블록체인 금융 분야에서 어떻게 독특한 위치를 형성했는지 살펴보겠습니다.

온도파이낸스(Ondo Finance)는 실물 자산의 토큰화에 주력하는 금융 기술 회사입니다. 그들은 전통적인 금융 자산, 특히 미국 국채와 머니 마켓 펀드에 대한 온체인 액세스를 제공하도록 설계된 다양한 제품을 개발했습니다. 이러한 제품은 진입 장벽을 낮추고 위험을 다양화하는 동시에 온체인 투자자에게 상대적으로 안정적인 수입원을 제공하는 것을 목표로 기관 등급 투자 상품을 벤치마킹하는 방법을 제공합니다.

온도파이낸스의 세 가지 주요 토큰화 제품은 각각 고유한 특성을 가지고 있습니다.

1. $OUSG(토큰화된 미국 채권 펀드):

담보: $OUSG는 미국 단기 국채의 지원을 받으며 BlackRock SHV ETF를 추적합니다.

투자자 지리적 위치: 제품은 글로벌 기관 투자자를 대상으로 합니다.

법적 구조: $OUSG는 발행 기관인 Ondo I LP와 함께 유한 파트너십 지분을 통해 발행됩니다.

2. $OMMF(토큰화된 머니마켓 펀드):

담보: $OMMF는 미국 정부 자금 시장 기금에 투자합니다.

투자자 지리적 위치: 이 상품은 글로벌 기관 투자자를 대상으로 합니다.

법적 구조: 이 기금은 유한 파트너십 지분 구조를 통해서도 제공되며 Ondo I LP에서 발행됩니다.

3. $USDY(이자부 안정적 통화):

담보: $USDY는 단기 미국 국채 및 은행 예금으로 뒷받침됩니다.

투자자 지역: 주로 미국 외 소매 및 기관 투자자를 대상으로 합니다.

법적 구조: $USDY는 Ondo USDY LLC를 발행 기관으로 하는 선순위 담보 대출 구조를 통해 발행됩니다.

투자자 지역: 주로 미국 외 소매 및 기관 투자자를 대상으로 합니다.

법적 구조: $USDY는 Ondo USDY LLC를 발행 기관으로 하는 선순위 담보 대출 구조를 통해 발행됩니다.

RWA 미국 채권 시장에서 Ondo Finance는 시장 규모가 미화 1억 2,500만 달러를 초과하는 토큰화된 상품으로 시장 3위 안에 들었습니다. 이 데이터 지표는 암호화폐 자산과 전통 금융 자산의 인터페이스에서 Ondo 제품이 이룩한 상당한 진전을 반영하고 시장이 그러한 금융 혁신을 수용하고 있음을 보여줍니다.

Ondo의 토큰화된 제품은 모두 투자자가 KYC 인증을 완료해야 하며, 이를 통해 투자자의 이익을 보호하는 동시에 규제 요구 사항을 준수할 수 있습니다. Ondo는 Flux Finance와 같은 백엔드 DeFi 프로토콜과 협력하여 스테이블코인 모기지 대출 서비스를 제공하고 제품의 적용 범위를 더욱 확장합니다.

토큰화에 대한 Ondo Finance의 혁신적인 접근 방식은 유동성이라는 핵심 과제를 해결합니다. 역사적으로 RWA 토큰화는 암호화폐 마켓 메이커에게 제공되는 무담보 대출과 같은 비유동 자산에 중점을 두어 왔으며, 이들 중 대부분은 자산을 보유하고 있으며 맞춤화 및 가격 책정의 어려움으로 인해 유통 시장에서 거래가 어렵습니다. 결과적으로 DeFi 담보로서의 가치는 제한됩니다.

Ondo는 BlackRock German Bond ETF를 추적하는 토큰화된 미국 재무부 상품인 OUSG를 출시하여 이 문제를 해결하려고 노력하고 있습니다. 이러한 움직임은 DeFi 분야에 더 나은 서비스를 제공하기 위해 토큰화가 보다 유동적인 자산을 대상으로 해야 한다는 아이디어에 기반을 두고 있습니다. 동시에 Ondo는 분산형 국채 환매 시장과 유사한 기능을 구현하고 스테이블코인 보유자에게 새로운 기회를 제공하는 OUSG 기반 대출 프로토콜인 Flux Finance도 개발했습니다.

이제 토큰화의 문제점은 유동성의 분산입니다. OUSG를 예로 들면 SHV에 투자된 Ondo I LP 펀드의 소유권을 나타내지만, 이러한 구조는 유동성에 도움이 되지 않습니다. Ondo는 최대 1억 달러의 일중 상환 서비스를 제공하지만 이러한 설정에는 여전히 추가 비용이 발생합니다.

Ondo GM은 이러한 과제를 해결하기 위해 탄생했으며, 기존 API 및 웹 인터페이스를 통해 주문을 받을 뿐만 아니라 스마트 계약 및 토큰 전송을 통해 작동합니다. 핵심 장점은 기존 퍼블릭 블록체인을 메시징 시스템으로 활용하여 규제 대상 브로커와 관리인이 시스템을 통해 거래 및 결제 지침을 받을 수 있다는 점입니다.

앨리스가 Tesla 주식을 구매하는 경우를 예로 들면 Ondo GM을 통해 이체 제한이 있는 TSLA 토큰(tTSLA)을 받게 되며, 이 토큰은 중개 계좌의 실제 주식과 직접 연결됩니다. Ondo GM은 토큰 이체를 모니터링하고 이를 권위 있는 정산 지시로 처리하여 중개 계좌 간 주식 이체를 가능하게 합니다.

Ondo GM의 혁신은 특정 금융 자산의 소유권을 나타내기보다는 블록체인 토큰을 전통적인 증권 거래에 대한 "지시 토큰"으로 사용할 수 있는 능력에 있습니다. 이 접근 방식은 토큰화된 자산의 유동성을 재창조하는 데 드는 비용을 피할 뿐만 아니라 보다 유동적인 증권으로 확장하고, 온체인 투자자와 프로토콜 개발자에게 전통 시장에 대한 현지화된 액세스를 제공하며 보다 유동적인 증권에 대한 액세스를 제공합니다. 공개적으로 규제되는 증권.

온도는 이 플랫폼을 통해 퍼블릭 블록체인의 구성성, 투명성, 효율성을 촉진하고 전통적인 금융 시스템과의 호환성 및 상호 운용성을 형성할 것으로 기대된다.

온도 생태계를 종합적으로 조사할 때 다양한 프로젝트를 기능과 성격에 따라 분류하여 블록체인 분야에서의 광범위한 영향력과 파트너 네트워크를 더 잘 보여줄 수 있습니다.

1. 교환/거래 플랫폼: 이 프로젝트는 거래, 투자 및 수익 창출을 포함한 빠르고 안전한 암호화폐 거래 서비스를 제공합니다. 여기에는 Aftermath, Bybit, FlowX, Injective, Izumi, Raydium Protocol, Orca 및 Turbos가 포함됩니다.

2. 크로스체인/상호운용성 솔루션: 이 프로젝트는 서로 다른 블록체인 간의 상호운용성 문제를 해결하고 크로스체인 통신 및 자산 거래를 실현하는 데 전념합니다. Axelar, deBridge, Chainlink, Metamask Institutional 및 Squid가 그러한 프로젝트입니다.

3. 자산 토큰화/금융 프로토콜: 이 프로젝트는 실제 자산을 디지털화하고 이러한 디지털 자산을 통합하기 위한 금융 프로토콜을 개발하는 데 전념합니다. Agni, Cetus Protocol, Ethereum, FusionX, OmniBTC, Range 및 Pendle이 이 범주에 속합니다.

4. 금융 서비스/인프라: 이 프로젝트는 보관, 금융 컨설팅, 거래 서비스 등 다양한 금융 서비스 및 인프라를 제공합니다. BitGo, Ankura Trust, BlackRock, First Citizens, NAV Consulting, StoneX, Morgan Stanley, Nonco, Polygon 및 Wintermute는 모두 이와 관련하여 역할을 하는 프로젝트입니다.

5. 유동성/시장 효율성 최적화: 이 프로젝트는 DeFi 생태계의 유동성과 시장 효율성을 최적화하는 것을 목표로 합니다. Bucket Protocol, NAV Consulting, FusionX, Kamino Finance, Tokka Labs 및 Typus Finance는 모두 이 범주에 속합니다.

6. 데이터/시장 정보: Pyth는 신뢰할 수 있고 지연 시간이 짧은 시장 데이터를 제공하여 스마트 계약에 대한 보안을 제공하는 프로젝트입니다.

7. 블록체인 인프라: 이 프로젝트는 전체 블록체인 생태계를 구축하고 지원하는 데 필요한 인프라를 제공합니다. Mantle, Solana, Sui 및 Supra는 모두 이와 관련하여 역할을 하는 프로젝트입니다.

8. 디지털 자산 관리/보안: MSafe와 RakkaR Digital은 사용자의 디지털 자산을 보호하기 위해 안전한 디지털 자산 관리 및 보관 솔루션을 제공합니다.

9. 대출/부채 관리: 이 프로젝트는 사용자가 자본 흐름과 관리를 달성할 수 있도록 대출 및 부채 관리 서비스를 제공합니다. Flux Finance, Ankura Trust 및 Fordefi가 모두 이 범주에 속합니다.

10. 자동화된 거래/유동성 제공: Wintermute 및 Injective는 자동화된 거래 및 유동성을 제공하고 암호화폐 거래에 더 많은 유동성 지원을 제공하는 데 전념하는 프로젝트입니다.

이러한 프로젝트의 분류는 독자가 온도 생태계에서 각 파트너의 역할과 기능을 보다 명확하게 이해하도록 돕고 금융 분야의 혁신과 발전을 촉진하는 데 있어 중요성을 보여줍니다.